Не слабое звено
Российская банковская система успешно справляется с макроэкономическими шоками и получит по итогам 2023 года рекордную прибыль. Почему?
Ослабление курса рубля и рост ключевой ставки в августе 2023 года — события, которые в недавней истории часто приводили к проблемам банковской системы. Но на этот раз все иначе: моделирование последствий этих событий показывает, что банковская система практически не будет затронута ни с точки зрения влияния на рентабельность, ни с точки зрения влияния на достаточность капитала.
В основе этого масштабные изменения в структуре банковских операций, произошедшие за последние несколько лет, особенно с начала 2022 года. Изменения осознанные, направленные на минимизацию трех главных для кредитных институтов типов риска — процентного, валютного и кредитного. Рассмотрим последовательно, как именно это было сделано.
Процентный риск
Рост ключевой ставки часто приводил к снижению чистого процентного дохода, так как обязательства банков имеют более короткий срок, чем активы, а поэтому переоцениваются быстрее: вкладчики могут разорвать договор вклада досрочно и положить деньги на новый, более доходный вклад. Самым ярким примером реализации такого риска стал кризис 2014 года, когда Банк России в декабре поднял ключевую ставку с 9,5 до 17% и в результате реализовался самый масштабный процентный риск в истории российской банковской системы: в 2015 году банковская система недосчиталась 470 млрд рублей доходов, то есть почти в пять раз больше, чем потеряла по кредитам.
Этот урок был в должной степени осознан — и банки стали менять свой подход к управлению процентным риском, в частности увеличивая долю кредитования по плавающим ставкам. Большим подспорьем в этом отношении стало развитие государственных программ поддержки кредитования, в том числе ипотеки на новостройки, многие из которых привязывают размер субсидий к величине ключевой ставки. Эту же роль в портфелях банков играют ОФЗ с переменным купоном (ОФЗ-ПК).