Специалисты советуют инвесторам-физлицам повышать уровень финансовой грамотности

РБКБизнес

Доход с разумным риском

Чтобы не разочароваться в перспективах вложений в ценные бумаги, специалисты советуют инвесторам-физлицам не прельщаться большим и быстрым заработком и повышать свой уровень финансовой грамотности

0:00 /
602.904

Сегодня все больше россиян открывают для себя возможности в части сохранения и приумножения своих сбережений на фондовом рынке. За 2019 год количество клиентов на брокерском обслуживании, по данным Центробанка, увеличилось на 92% и превысило 4,3 млн человек. В сегменте доверительного управления — на 124%, до 340 тыс. клиентов. Если в 2014 году доля клиентов-физлиц на российском рынке ценных бумаг (РЦБ) была меньше 0,6%, то сейчас стремится к 5%, отмечал в конце прошлого года председатель правления Московской биржи Юрий Денисов.

Заинтересовать инвестора

Основными факторами притока частных инвесторов на рынок ценных бумаг, по словам директора департамента рынка ценных бумаг Банка России Ларисы Селютиной, выступают проведение целенаправленной государственной политики по стимулированию ретейл-инвестиций (в частности, введение налоговых льгот по ИИС и другим инструментам), снижение ставок по депозитам, а также появление широкой линейки альтернативных инвестиционных продуктов, более доходных, чем банковские вклады, но при этом надежных. Важным фактором роста популярности фондового рынка среди населения представитель мегарегулятора считает снижение порога входа в отрасль. «Клиенты открывают счета с небольшими вложениями для пробных операций на фондовом рынке. Средний размер брокерского счета на ИИС сейчас снизился до 92 тыс. руб. с 127 тыс. руб. по итогам 2018 года. Средняя стоимость портфеля на доверительном обслуживании по итогам 2019 года — 300 тыс. против 408 тыс. руб. годом ранее», — говорит эксперт.

Отдельно специалисты отмечают прогресс в сегменте индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС). По данным Мосбиржи, на середину января 2020 года количество ИИС, открытых частными лицами, достигло почти 1,7 млн. С конца 2015 года, когда инструмент только появился, количество ИИС выросло в 18,5 раза, отмечает начальник управления разработки инвестиционных продуктов Газпромбанка Сергей Алин, ссылаясь на статистику Мосбиржи. По его словам, интерес потребителей к фондовому рынку активно поддерживается его участниками — банками и брокерскими компаниями, которые стараются отвечать на запросы потребителей финансовых услуг, расширяют линейки инвестиционных продуктов, предлагают новые цифровые сервисы.

В частности, в Газпромбанке активно работают над развитием инструментов в сегменте облигаций, которые можно купить как на ИИС, так и на брокерский счет, а также в структуре паевых инвестиционных фондов. «Мы предлагаем не только облигации Газпромбанка с фиксированным купоном, но и так называемые индексные облигации — относительно новый для рынка инструмент, который пока создают лишь единицы крупных участников рынка», — говорит Сергей Алин.

92% составил в 2019 году рост числа клиентов на брокерском обслуживании, по данным Банка России. Теперь их более 4,3 млн человек

Знание — деньги

Еще один фактор роста — повышение уровня финансовой грамотности россиян, их осведомленности об инструментах фондового рынка. При этом, уточняет Сергей Алин, в этой сфере еще предстоит очень много сделать: «Регулятору и участникам рынка нужно гораздо активнее развивать соответствующую тематику, масштабируя ее». С ним соглашается и директор Ассоциации развития финансовой грамотности Андрей Паранич. По его словам, несмотря на приток новых клиентов на фондовый рынок, на практике многие из них не обладают достаточными знаниями, чтобы уверенно совершать самостоятельные операции. «Крупнейшим участникам рынка нужно более старательно работать в сфере финансового просвещения клиентов по инвестиционным вопросам. Пока рынок растет, люди, конечно же, будут довольны. Но, когда ситуация развернется в обратную сторону (а вероятность здесь довольно высока), ожидания многих инвесторов-новичков окажутся обманутыми, и обслуживающая их компания может столкнуться с потоком негатива», — предупреждает Андрей Паранич.

О рисках «золотой лихорадки» предупреждает и профессор кафедры финансового менеджмента РЭУ им. Г.В. Плеханова Константин Ордов: «В прошлом году рост доходности индекса Мосбиржи несколько раз обновлял рекорды, в отдельный момент превысив 40% годовых с учетом дивидендной доходности. Но нужно понимать, что рекорды мирового и российского фондовых рынков взаимозависимы, что подчеркивает и риск подобных инвестиций. Падение мирового фондового рынка вызовет аналогичный мультипликативный эффект на российском рынке». При этом, по его словам, «выйти в кеш» из инвестиционных позиций станет крайне затруднительно.

Правда, речь в данном случае, как уточняет Сергей Алин, идет, скорее, о рынке акций. По его словам, эмитенты облигаций, имеющие высокие международные рейтинги, в любом случае будут стремиться исполнить свои долговые обязательства перед инвесторами. Не говоря уже об облигациях федерального займа (ОФЗ), гарантии по которым принимает на себя государство. И даже во время дефолта 1998 года, который случился по государственным краткосрочным облигациям (ГКО), частные инвесторы не пострадали, поскольку государство продолжало исправно обслуживать ОФЗ.

Время на раскачку

В целом аналитики рынка положительно оценивают сценарий развития сегмента ретейл-инвестиций на отечественном фондовом рынке. «Хорошо, что в этой сфере у нас идет плавное поступательное движение — без излишнего ажиотажа. Поскольку любой «бум» приводит к надуванию пузыря», — говорит руководитель группы по оказанию услуг компаниям финансового сектора «Делойт, СНГ» Максим Налютин. Он характеризует текущее увеличение количества розничных инвесторов как «органический рост», а его высокие темпы объясняет эффектом низкой базы. В качестве негативного фактора для рынка эксперт выделяет частые изменения инвестиционных стратегий со стороны неквалифицированных инвесторов. «Такой пример мы можем видеть сейчас, когда на фоне нестабильности на мировых рынках из-за коронавируса ситуация дополнительно усугубляется активным выходом розничных инвесторов из активов», — говорит он.

Директор группы «Финансовые институты и государственные финансы», ведущий аналитик S&P Global (Россия, CНГ, Грузия) Ирина Велиева также предупреждает, что вовлечение широкого круга инвесторов в процесс покупки ценных бумаг может в перспективе стать причиной перегрева рынка: «В целом российский фондовый рынок пока не перегрет, но очень волатилен». Это, по ее словам, связано как с мировой конъюнктурой, так и с наличием большого числа неквалифицированных инвесторов на фоне достаточно низкой ликвидности, особенно в нижних эшелонах.

По мнению Сергея Алина, российскому РЦБ в плане привлечения розничных инвесторов еще очень далеко до развитых рынков и перегрева: «Например, в США, по данным американского информационного агентства Gallup, в 2019 году более половины американцев (52%) владели ценными бумагами напрямую или через всевозможные фонды. За последние 30 лет количество держателей ценных бумаг там выросло более чем вдвое. В России ценные бумаги есть менее чем у 5% населения. То есть потенциал огромен, но нужно время на раскачку». В качестве дополнительных первоочередных мер для стимулирования РЦБ Сергей Алин предлагает увеличить сумму взноса на ИИС с текущего 1 млн до хотя бы 1,4 млн руб. — как сумма по банковским депозитам, застрахованная государством.

Фото: Getty Images

Хочешь стать одним из более 100 000 пользователей, кто регулярно использует kiozk для получения новых знаний?
Не упусти главного с нашим telegram-каналом: https://kiozk.ru/s/voyrl

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

5 способов снять ненужные запреты и ограничения 5 способов снять ненужные запреты и ограничения

На наше поведение влияют внутренние предписания и ожидания

Psychologies
До 90 рублей за доллар: что сулят российской валюте самые негативные сценарии До 90 рублей за доллар: что сулят российской валюте самые негативные сценарии

Обвал на рынке нефти привел к новому резкому ослаблению рубля

Forbes
100 самых сексуальных женщин страны: 100-53 100 самых сексуальных женщин страны: 100-53

Итоговый рейтинг «100 самых сексуальных женщин страны – 2019»

Maxim
Почему не стоит писать в Сети о проблемах детей Почему не стоит писать в Сети о проблемах детей

Стоит ли родителям спрашивать совета по воспитанию в Сети

Psychologies
Сила воли: что мешает нам добиваться цели Сила воли: что мешает нам добиваться цели

Проблема отсутствия силы воли – в образе жизни, который ее ослабляет

Psychologies
Сила притяжения Сила притяжения

Парфюмерные эксперты о том, как на нас влияют афродизиаки

Grazia
Цена успеха: как дорого мы готовы заплатить Цена успеха: как дорого мы готовы заплатить

Как устроен успех и можно ли быть успешным во всем?

Psychologies
Илья Прусикин (Little Big) — о любимой музыке, безумных идеях для клипов и российском YouTube Илья Прусикин (Little Big) — о любимой музыке, безумных идеях для клипов и российском YouTube

Илья Прусикин рассказывает о европейских концертах и сравнении с Die Antwoord

Esquire
Био-механизм Био-механизм

Пауки, пожалуй, самые высокотехнологичные существа на планете

Вокруг света
Как совмещать йогу и силовые тренировки Как совмещать йогу и силовые тренировки

Возможно ли одновременно развивать силу и гибкость?

Yoga Journal
От чего умер Ленин? От чего умер Ленин?

На момент смерти Ленину было всего 53 года. На здоровье он никогда не жаловался

Дилетант
Домашний карантин: 13 занятий в удовольствие Домашний карантин: 13 занятий в удовольствие

Сидение дома может раздражать, а может дарить прекрасные возможности

Psychologies
Неон-киллер Неон-киллер

Евгения Крегжде поразила нас в самое сердце

Maxim
Крылатый дворец: самые дорогие частные самолеты в мире Крылатый дворец: самые дорогие частные самолеты в мире

Те, у кого все банковские счета битком, покупают самолеты

Популярная механика
Пирамида Солнца. Как бывший автомеханик создал аферу, жертвой которой стал холдинг Баффета Пирамида Солнца. Как бывший автомеханик создал аферу, жертвой которой стал холдинг Баффета

Бывший автомеханик втянул инвесторов в пирамиду

Forbes
Как рождать свежие идеи, или почему Эйнштейн был костью в горле Как рождать свежие идеи, или почему Эйнштейн был костью в горле

Forbes Life публикует отрывок из книги Дэйва Бирсса «Как генерить свежие идеи»

Forbes
Кто я? Кто я?

Кто ты такой? Вопрос, который мы задаем себе в течение жизни

Psychologies
Адвокат Евгений Бодров: Что изменится в законе о банкротстве физлиц после выступления Путина Адвокат Евгений Бодров: Что изменится в законе о банкротстве физлиц после выступления Путина

Адвокат о мерах поддержки бизнеса и физических лиц

СНОБ
Крошка Ро Крошка Ро

Блогер Марьяна Ро выбралась в реальный мир без одежды

Maxim
Руководство для невольного домоседа: чем заняться дома во время карантина Руководство для невольного домоседа: чем заняться дома во время карантина

Перечень занятий, которые скрасят пребывание в четырех стенах

Esquire
Что говорят о нас отношения с деньгами Что говорят о нас отношения с деньгами

По тому, как человек относится к деньгам, можно определить его образ мышления

Psychologies
Полезные свойства чая — снижаем вес, молодеем и повышаем иммунитет Полезные свойства чая — снижаем вес, молодеем и повышаем иммунитет

Может ли чай повысить иммунитет и замедлить процессы старения?

Cosmopolitan
Как начать инвестировать в облигации Как начать инвестировать в облигации

Рекомендации для тех, кто делает первые шаги на фондовом рынке

РБК
Подключение проходного выключателя: как это делать правильно? Подключение проходного выключателя: как это делать правильно?

Объясняем подробно со схемами и примерами, как подключить проходной выключатель

CHIP
100 самых сексуальных женщин страны 100 самых сексуальных женщин страны

100 самых сексуальных женщин страны

Maxim
Кубиты будут работать при комнатной температуре Кубиты будут работать при комнатной температуре

Ученые нашли способ создать стабильные полупроводниковые кубиты

Популярная механика
Планы на будущее Планы на будущее

Что о развитии автотранспорта думают в руководстве автомобильных компаний

Популярная механика
Астрономы выявили поляризационную структуру быстрого радиовсплеска Астрономы выявили поляризационную структуру быстрого радиовсплеска

Однозначный выводов о природе источника пока сделать не удается

N+1
5 ключей к разумному оптимизму 5 ключей к разумному оптимизму

Как видеть в жизни хорошее, не вступая в противоречие со здравым смыслом

Psychologies
8 препятствий на пути к успеху в карьере 8 препятствий на пути к успеху в карьере

Вы делаете все для того, чтобы добиться карьерного роста, но безрезультатно?

Psychologies
Открыть в приложении