Рекомендации для тех, кто делает первые шаги на фондовом рынке

РБКБизнес

Как начать инвестировать в облигации

Профучастники рынка ценных бумаг часто рекомендуют облигации тем, кто делает первые шаги на фондовом рынке.

0:00 /
552.307
Сергей Алин, начальник управления разработки инвестиционных продуктов Газпромбанка

С чего начать

Первым делом при появлении идеи о покупке любой ценной бумаги, включая облигации, нужно выбрать провайдера, который предоставляет соответствующую услугу. Это может быть как брокерская компания, которая специализируется на работе с ценными бумагами, так и банк, у которого есть брокерская лицензия, как, например, у Газпромбанка.

Следующее, что необходимо сделать, — оценить надежность и платежеспособность эмитентов, облигации которых вы собираетесь приобрести. В частности, желательно, чтобы заемщик имел рейтинги от международных либо ведущих российских рейтинговых агентств. Крупные банки в России имеют высокие рейтинги и доверие со стороны своих клиентов. Во многом благодаря этому они успешно продают свои долговые инструменты. Для примера скажу, что у нашего банка рейтинги от международных агентств сегодня всего на одну ступеньку ниже, чем у Российской Федерации.

Способы на выбор

Приобрести облигации можно разными способами: на брокерский счет, на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), а также через паевый инвестиционный фонд (ПИФ).

Обычно на брокерский счет облигации покупаются в тех случаях, когда сумма инвестиций превышает 1 млн руб. А также когда инвестор хочет активно торговать своими ценными бумагами и поэтому не планирует держать средства на счете в течение трех лет, что необходимо для получения налогового вычета по ИИС. И наконец, его целесообразно открывать тем, кто не имеет официально подтвержденных доходов и, следовательно, не сможет оформить налоговый вычет по ИИС.

В иных случаях инвесторы, которые имеют официальное трудоустройство и могут подтвердить факт уплаты НДФЛ по ставке 13%, как правило, предпочитают покупать облигации на ИИС. Это специальный вид брокерского счета, который предоставляет дополнительные выгоды в виде налогового вычета, что увеличивает доходность вложений. Первый вариант: вычет на взнос (тип А), то есть при ежегодном инвестировании на протяжении трех лет можно получить 13% от внесенной на счет суммы. На ИИС вносится не более 1 млн руб. в год, при этом сумма для налогового вычета ограничена 400 тыс. руб., поэтому максимальный «возврат» на взнос составляет 52 тыс. руб. в год. Его можно получать ежегодно, но при закрытии ИИС ранее чем через три года полученную сумму придется вернуть.

Второй вариант — вычет на доход (тип Б) — он дает полное освобождение от уплаты НДФЛ с дохода от операций с ценными бумагами. Этот вариант подойдет тем, кто активно и успешно торгует на фондовом рынке, хорошо на этом зарабатывает и может получить ощутимый эффект от экономии на налогообложении инвестиционного дохода. Когда вы закроете свой ИИС (не ранее чем через три года), брокер не будет удерживать НДФЛ за сделки по счету.

В рамках ИИС доступны разные инвестиционные концепции. У нас, в частности, помимо ИИС Газпромбанка можно приобрести готовые коробочные продукты — ИИС доверительного управления, которые предлагает наш партнер — управляющая компания «Газпромбанк — Управление активами». На выбор предлагаются четыре стратегии ИИС, одна из которых построена на облигациях Газпромбанка.

Также через управляющие компании можно купить облигации в структуре ПИФа. Паевые фонды могут иметь разное наполнение: состоять полностью из облигаций или иметь смешанную структуру, включая акции. Чем больше в составе ПИФа активов, требующих оперативного управления, например акций, сырьевых активов, тем больше будет комиссия за управление.

Преимущество ИИС банка и брокерских счетов в том, что это более гибкие и вариативные форматы — на них можно собирать любые инвестпродукты, можно пробовать покупать бумаги от минимального лота — 1 тыс. руб. по номиналу одной облигации.

Открываем, покупаем и следим

Чтобы открыть брокерский счет или ИИС, человеку нужно прийти в офис банка или брокерской компании с паспортом и свидетельством о постановке на учет в налоговом органе (ИНН). Затем внести на свой счет сумму, которую он планирует инвестировать, и начать выбирать инструменты.

Непосредственно сделки по покупке выбранных инструментов можно осуществлять как в отделениях финансовой организации по письменному поручению, так и дистанционно: «с голоса», то есть по телефону, и через торговый терминал на компьютере и в мобильном устройстве. Все крупные профессиональные участники рынка предоставляют своим клиентам доступ к интернет-трейдинговой системе QUIK. В ней можно видеть все параметры ваших инвестиционных продуктов. В момент совершения сделки с теми же облигациями вы понимаете, какая у бумаги срочность, какая доходность к погашению. В системе можно в ежедневном режиме отслеживать изменения рыночной цены облигации, переоценку своего портфеля. Исходя из этого, можно эффективно формировать свой портфель — оставаться с имеющимися бумагами либо перекладываться в какие-то другие инструменты.

Срочность, доходность, ликвидность

Один из основных критериев, на который нужно обращать внимание при покупке облигации, — ее срочность. Чем срок к погашению длиннее, тем больший риск берет на себя инвестор. На рынке наибольшей популярностью пользуются облигации со сроком 1–3,5 года. Лучше подбирать бумаги разной срочности в этих пределах, чтобы структура портфеля была более взвешенной по сроку. Тем, кто планирует торговать бумагами, следует также смотреть на ликвидность облигаций.

При выборе облигаций нужно обратить внимание на ставку купонного дохода (процент, который платит эмитент инвестору) и периодичность его выплаты (как правило, это раз в полгода или раз в квартал). Однако более показательной характеристикой облигаций является такой параметр, как доходность к погашению. Она включает в себя все ключевые, в том числе ценовые параметры, учитывает как купонный доход, так и изменение рыночной стоимости облигации. Если вы купили облигацию ниже номинальной стоимости (то есть на более выгодных условиях), то в этом случае доходность к погашению будет выше ставки купона. Если вы приобрели бумагу по цене, превышающей номинальную стоимость, то доходность к погашению будет ниже ставки купона. Этот параметр удобен — клиент всегда видит, какую реальную доходность он может получить к моменту погашения облигации.

Если инвестор планирует держать облигацию до даты погашения, то он может не обращать внимания на колебания рыночной стоимости. Если даже цена облигации упала, то эмитент это компенсирует в конце срока жизни облигации. Однако при хорошей конъюнктуре рынка инвестор может досрочно выходить из облигации, при этом зарабатывая на росте ее стоимости.

Часто многие начинающие инвесторы, увидев новости в СМИ про «космический рост котировок акций», сразу пытаются купить эти бумаги. А в итоге терпят убытки, поскольку это значительно более сложный и волатильный инструмент. Поэтому начинающему инвестору не стоит обходить стороной облигации. Ведь в случае с этой долговой ценной бумагой эмитент берет на себя обязательство выплатить инвестору 100% номинальной стоимости облигации в момент ее погашения.

Фото: Арсен Галстян для РБК

Хочешь стать одним из более 100 000 пользователей, кто регулярно использует kiozk для получения новых знаний?
Не упусти главного с нашим telegram-каналом: https://kiozk.ru/s/voyrl

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Сколько можно спать? Сколько можно спать?

Еще несколько сотен лет назад европейцы спали дважды за сутки

Популярная механика
Привет из прошлого: с какими бывшими друзьями не стоит общаться Привет из прошлого: с какими бывшими друзьями не стоит общаться

Порой лучше отказаться от помощи, чем возобновить общение с людьми из прошлого

Cosmopolitan
Иммунитет от хамства: как реагировать на грубость Иммунитет от хамства: как реагировать на грубость

Как защититься от хамства, не опускаясь до него?

Psychologies
Компьютерное зрение, роботы и новые виды терапии. Как сегодня лечат рак Компьютерное зрение, роботы и новые виды терапии. Как сегодня лечат рак

Практикующие эксперты-онкологи об эффективных инновациях в лечении рака

СНОБ
6 признаков глупого человека 6 признаков глупого человека

Как понять, кого нужно избегать? Да и нужно ли на самом деле?

Psychologies
Аргановое масло для волос и лица — 9 способов использования масла арганы Аргановое масло для волос и лица — 9 способов использования масла арганы

Масло арганы улучшит структуру волос и увлажнит кожу лица

Cosmopolitan
11 способов становиться немного умнее каждый день 11 способов становиться немного умнее каждый день

Интеллект, как и тело, требует правильного питания и регулярных тренировок

Psychologies
История в машинах: чем запомнился 1991 год История в машинах: чем запомнился 1991 год

1991 год — августовский путч, распад автопрома и легендарная «Волга»

РБК
Сила воли: что мешает нам добиваться цели Сила воли: что мешает нам добиваться цели

Проблема отсутствия силы воли – в образе жизни, который ее ослабляет

Psychologies
Как не разориться в кризис: советы финансового консультанта Как не разориться в кризис: советы финансового консультанта

Как грамотно распределить расходы и сохранить уверенность в завтрашнем дне

Популярная механика
Ловушка для лентяев. Почему простые рецепты в инвестициях не работают Ловушка для лентяев. Почему простые рецепты в инвестициях не работают

Чтобы упростить жизнь инвесторов, компании придумали десятки «ленивых портфелей»

Forbes
В поисках идеального равновесия В поисках идеального равновесия

Как найти баланс в отношениях с любимым человеком?

Yoga Journal
Мы выбираем друг друга не случайно Мы выбираем друг друга не случайно

Выбор партнера предопределен всем предшествующим ходом нашей жизни

Psychologies
7 блюд из гречки: что делать со скупленной крупой 7 блюд из гречки: что делать со скупленной крупой

Семь разнообразных блюд, которые сделают из тебя гуру гречки

Cosmopolitan
«Авось пронесет» — не национальная русская черта, а свойство мозга. Нейрофизиология и финансы «Авось пронесет» — не национальная русская черта, а свойство мозга. Нейрофизиология и финансы

Почему мы безалаберно относимся к деньгам и что нам мешает откладывать

СНОБ
70 лет полной изоляции: история затворницы, прожившей в тайге всю жизнь 70 лет полной изоляции: история затворницы, прожившей в тайге всю жизнь

Агафья Лыкова — старообрядка, одна живущая в глухой сибирской тайге

Cosmopolitan
Фортуна любит везучих Фортуна любит везучих

Как гарантированно привлечь удачу без глупых суеверий и магии

Maxim
Племя молодое Племя молодое

У большинства из этих ребят еще нет паспорта, зато есть международное признание

Vogue
Послание Оракула: на что инвесторам нужно обратить внимание в письме Уоррена Баффета Послание Оракула: на что инвесторам нужно обратить внимание в письме Уоррена Баффета

Berkshire Hathaway решила сосредоточиться на инвестициях в качественный рост

Forbes
Как «читать» музыкальное произведение Как «читать» музыкальное произведение

Музыкант и журналист Ляля Кандаурова написала книгу для детей родителей

СНОБ
10 примет времени, изменивших наш быт 10 примет времени, изменивших наш быт

Forbes представляет 10 самых ярких примет нашего времени

Forbes
В гармонии с собой — в сотворчестве со Вселенной В гармонии с собой — в сотворчестве со Вселенной

Волшебные практики, которые помогают сохранять радость и равновесие

Yoga Journal
Доход с разумным риском Доход с разумным риском

Специалисты советуют инвесторам-физлицам повышать уровень финансовой грамотности

РБК
Как соблазнить замужнюю женщину: подробное руководство Как соблазнить замужнюю женщину: подробное руководство

Когда чужой брак для их счастья не является помехой. Советы для парней

Playboy
Используй ложку и телефон: 20 способов доставить себе удовольствие Используй ложку и телефон: 20 способов доставить себе удовольствие

Двадцать разных способов мастурбации на любой вкус и цвет

Cosmopolitan
Таисия Вилкова. Почему о ней все говорят? Таисия Вилкова. Почему о ней все говорят?

Что нужно знать о молодой актрисе Таисии Вилковой.

Cosmopolitan
Сила мысли Сила мысли

Как можно работать с мыслями — и почему стоит это делать

Yoga Journal
Как стать компетентным Как стать компетентным

Отрывок из книги «Ваш источник мотивации: Как захотеть сделать то, что нужно»

СНОБ
Тактика кирпича. Как научиться жестким переговорам Тактика кирпича. Как научиться жестким переговорам

Жесткость не имеет никакого отношения к негативу или агрессии

Forbes
Закулисье процесса века Закулисье процесса века

Расширение списка злодеяний гитлеровского режима оказалось сложной задачей

Дилетант
Открыть в приложении