Рекомендации для тех, кто делает первые шаги на фондовом рынке

РБКБизнес

Как начать инвестировать в облигации

Профучастники рынка ценных бумаг часто рекомендуют облигации тем, кто делает первые шаги на фондовом рынке.

0:00 /
552.307
Сергей Алин, начальник управления разработки инвестиционных продуктов Газпромбанка

С чего начать

Первым делом при появлении идеи о покупке любой ценной бумаги, включая облигации, нужно выбрать провайдера, который предоставляет соответствующую услугу. Это может быть как брокерская компания, которая специализируется на работе с ценными бумагами, так и банк, у которого есть брокерская лицензия, как, например, у Газпромбанка.

Следующее, что необходимо сделать, — оценить надежность и платежеспособность эмитентов, облигации которых вы собираетесь приобрести. В частности, желательно, чтобы заемщик имел рейтинги от международных либо ведущих российских рейтинговых агентств. Крупные банки в России имеют высокие рейтинги и доверие со стороны своих клиентов. Во многом благодаря этому они успешно продают свои долговые инструменты. Для примера скажу, что у нашего банка рейтинги от международных агентств сегодня всего на одну ступеньку ниже, чем у Российской Федерации.

Способы на выбор

Приобрести облигации можно разными способами: на брокерский счет, на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), а также через паевый инвестиционный фонд (ПИФ).

Обычно на брокерский счет облигации покупаются в тех случаях, когда сумма инвестиций превышает 1 млн руб. А также когда инвестор хочет активно торговать своими ценными бумагами и поэтому не планирует держать средства на счете в течение трех лет, что необходимо для получения налогового вычета по ИИС. И наконец, его целесообразно открывать тем, кто не имеет официально подтвержденных доходов и, следовательно, не сможет оформить налоговый вычет по ИИС.

В иных случаях инвесторы, которые имеют официальное трудоустройство и могут подтвердить факт уплаты НДФЛ по ставке 13%, как правило, предпочитают покупать облигации на ИИС. Это специальный вид брокерского счета, который предоставляет дополнительные выгоды в виде налогового вычета, что увеличивает доходность вложений. Первый вариант: вычет на взнос (тип А), то есть при ежегодном инвестировании на протяжении трех лет можно получить 13% от внесенной на счет суммы. На ИИС вносится не более 1 млн руб. в год, при этом сумма для налогового вычета ограничена 400 тыс. руб., поэтому максимальный «возврат» на взнос составляет 52 тыс. руб. в год. Его можно получать ежегодно, но при закрытии ИИС ранее чем через три года полученную сумму придется вернуть.

Второй вариант — вычет на доход (тип Б) — он дает полное освобождение от уплаты НДФЛ с дохода от операций с ценными бумагами. Этот вариант подойдет тем, кто активно и успешно торгует на фондовом рынке, хорошо на этом зарабатывает и может получить ощутимый эффект от экономии на налогообложении инвестиционного дохода. Когда вы закроете свой ИИС (не ранее чем через три года), брокер не будет удерживать НДФЛ за сделки по счету.

В рамках ИИС доступны разные инвестиционные концепции. У нас, в частности, помимо ИИС Газпромбанка можно приобрести готовые коробочные продукты — ИИС доверительного управления, которые предлагает наш партнер — управляющая компания «Газпромбанк — Управление активами». На выбор предлагаются четыре стратегии ИИС, одна из которых построена на облигациях Газпромбанка.

Также через управляющие компании можно купить облигации в структуре ПИФа. Паевые фонды могут иметь разное наполнение: состоять полностью из облигаций или иметь смешанную структуру, включая акции. Чем больше в составе ПИФа активов, требующих оперативного управления, например акций, сырьевых активов, тем больше будет комиссия за управление.

Преимущество ИИС банка и брокерских счетов в том, что это более гибкие и вариативные форматы — на них можно собирать любые инвестпродукты, можно пробовать покупать бумаги от минимального лота — 1 тыс. руб. по номиналу одной облигации.

Открываем, покупаем и следим

Чтобы открыть брокерский счет или ИИС, человеку нужно прийти в офис банка или брокерской компании с паспортом и свидетельством о постановке на учет в налоговом органе (ИНН). Затем внести на свой счет сумму, которую он планирует инвестировать, и начать выбирать инструменты.

Непосредственно сделки по покупке выбранных инструментов можно осуществлять как в отделениях финансовой организации по письменному поручению, так и дистанционно: «с голоса», то есть по телефону, и через торговый терминал на компьютере и в мобильном устройстве. Все крупные профессиональные участники рынка предоставляют своим клиентам доступ к интернет-трейдинговой системе QUIK. В ней можно видеть все параметры ваших инвестиционных продуктов. В момент совершения сделки с теми же облигациями вы понимаете, какая у бумаги срочность, какая доходность к погашению. В системе можно в ежедневном режиме отслеживать изменения рыночной цены облигации, переоценку своего портфеля. Исходя из этого, можно эффективно формировать свой портфель — оставаться с имеющимися бумагами либо перекладываться в какие-то другие инструменты.

Срочность, доходность, ликвидность

Один из основных критериев, на который нужно обращать внимание при покупке облигации, — ее срочность. Чем срок к погашению длиннее, тем больший риск берет на себя инвестор. На рынке наибольшей популярностью пользуются облигации со сроком 1–3,5 года. Лучше подбирать бумаги разной срочности в этих пределах, чтобы структура портфеля была более взвешенной по сроку. Тем, кто планирует торговать бумагами, следует также смотреть на ликвидность облигаций.

При выборе облигаций нужно обратить внимание на ставку купонного дохода (процент, который платит эмитент инвестору) и периодичность его выплаты (как правило, это раз в полгода или раз в квартал). Однако более показательной характеристикой облигаций является такой параметр, как доходность к погашению. Она включает в себя все ключевые, в том числе ценовые параметры, учитывает как купонный доход, так и изменение рыночной стоимости облигации. Если вы купили облигацию ниже номинальной стоимости (то есть на более выгодных условиях), то в этом случае доходность к погашению будет выше ставки купона. Если вы приобрели бумагу по цене, превышающей номинальную стоимость, то доходность к погашению будет ниже ставки купона. Этот параметр удобен — клиент всегда видит, какую реальную доходность он может получить к моменту погашения облигации.

Если инвестор планирует держать облигацию до даты погашения, то он может не обращать внимания на колебания рыночной стоимости. Если даже цена облигации упала, то эмитент это компенсирует в конце срока жизни облигации. Однако при хорошей конъюнктуре рынка инвестор может досрочно выходить из облигации, при этом зарабатывая на росте ее стоимости.

Часто многие начинающие инвесторы, увидев новости в СМИ про «космический рост котировок акций», сразу пытаются купить эти бумаги. А в итоге терпят убытки, поскольку это значительно более сложный и волатильный инструмент. Поэтому начинающему инвестору не стоит обходить стороной облигации. Ведь в случае с этой долговой ценной бумагой эмитент берет на себя обязательство выплатить инвестору 100% номинальной стоимости облигации в момент ее погашения.

Фото: Арсен Галстян для РБК

Хочешь стать одним из более 100 000 пользователей, кто регулярно использует kiozk для получения новых знаний?
Не упусти главного с нашим telegram-каналом: https://kiozk.ru/s/voyrl

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Творческий прорыв Творческий прорыв

Как выйти из зоны комфорта с помощью креативности

Yoga Journal
Как пиво влияет на твою интимную жизнь? 5 положительных и негативных эффектов Как пиво влияет на твою интимную жизнь? 5 положительных и негативных эффектов

Пиво — нечто большее, чем просто очередной спиртной напиток

Playboy
Правила здорового сна: уберите от кровати гаджеты и яблоки Правила здорового сна: уберите от кровати гаджеты и яблоки

Удается ли вам спать достаточное количество часов?

Psychologies
От холопа до Магомаева: кто такой Милош Бикович и почему все о нем говорят От холопа до Магомаева: кто такой Милош Бикович и почему все о нем говорят

Милош Бикович в одночасье стал одним из ведущих актеров России

Cosmopolitan
Кодный магазин Кодный магазин

Программист из Ульяновска построил компанию стоимостью $100 млн

Forbes
Дальнобойщик: первый и единственный Airbus A340-8000 Дальнобойщик: первый и единственный Airbus A340-8000

Первый рекордсмен-здоровяк Airbus A340-8000 построен на базе A340-200

Популярная механика
Иммунитет от хамства: как реагировать на грубость Иммунитет от хамства: как реагировать на грубость

Как защититься от хамства, не опускаясь до него?

Psychologies
Больше интереса — меньше стресса. Что такое хобби с научной точки зрения Больше интереса — меньше стресса. Что такое хобби с научной точки зрения

Хобби не только формируют нас как личность, но и помогают достигать целей

СНОБ
От чего умер Ленин? От чего умер Ленин?

На момент смерти Ленину было всего 53 года. На здоровье он никогда не жаловался

Дилетант
9 правил истинных лжецов 9 правил истинных лжецов

«Мастера обмана» сочиняют по правилам, и, зная их, мы сумеем вычислить лгуна

Psychologies
Сила мысли Сила мысли

Как можно работать с мыслями — и почему стоит это делать

Yoga Journal
Одна вокруг света: как путешествовать с собакой и не оплошать Одна вокруг света: как путешествовать с собакой и не оплошать

64-я серия о кругосветном путешествии москвички Ирины Сидоренко и собаки Греты

Forbes
Доход с разумным риском Доход с разумным риском

Специалисты советуют инвесторам-физлицам повышать уровень финансовой грамотности

РБК
Руководство для невольного домоседа: чем заняться дома во время карантина Руководство для невольного домоседа: чем заняться дома во время карантина

Перечень занятий, которые скрасят пребывание в четырех стенах

Esquire
«Авось пронесет» — не национальная русская черта, а свойство мозга. Нейрофизиология и финансы «Авось пронесет» — не национальная русская черта, а свойство мозга. Нейрофизиология и финансы

Почему мы безалаберно относимся к деньгам и что нам мешает откладывать

СНОБ
История в машинах: чем запомнился 1991 год История в машинах: чем запомнился 1991 год

1991 год — августовский путч, распад автопрома и легендарная «Волга»

РБК
Карина-вирус! Карина-вирус!

В это тревожное время героиней обложки стала главная медсестра страны

Maxim
Наука о блондинках и брюнетках: кто умнее? Наука о блондинках и брюнетках: кто умнее?

Светловолосые от рождения вовсе находятся на грани вымирания

Популярная механика
6 признаков глупого человека 6 признаков глупого человека

Как понять, кого нужно избегать? Да и нужно ли на самом деле?

Psychologies
Четыре истории об отцах: как взрослели дети знаменитых людей Четыре истории об отцах: как взрослели дети знаменитых людей

Отрывок из книги Джошуа Дэвида Стайна «Для меня он был просто папой»

РБК
10 примет времени, изменивших наш быт 10 примет времени, изменивших наш быт

Forbes представляет 10 самых ярких примет нашего времени

Forbes
Главная героиня. Как современные сериалы полностью изменили наше представление о роли женщины Главная героиня. Как современные сериалы полностью изменили наше представление о роли женщины

Сейчас телеиндустрия выглядит настоящим царством победившего феминизма

Forbes
Используй ложку и телефон: 20 способов доставить себе удовольствие Используй ложку и телефон: 20 способов доставить себе удовольствие

Двадцать разных способов мастурбации на любой вкус и цвет

Cosmopolitan
Майкл Шелленбергер: 15 аргументов экоскептика Майкл Шелленбергер: 15 аргументов экоскептика

Так ли апокалиптично будущее, как его представляют экоактивисты?

РБК
11 способов становиться немного умнее каждый день 11 способов становиться немного умнее каждый день

Интеллект, как и тело, требует правильного питания и регулярных тренировок

Psychologies
Адвокат Евгений Бодров: Что изменится в законе о банкротстве физлиц после выступления Путина Адвокат Евгений Бодров: Что изменится в законе о банкротстве физлиц после выступления Путина

Адвокат о мерах поддержки бизнеса и физических лиц

СНОБ
Фортуна любит везучих Фортуна любит везучих

Как гарантированно привлечь удачу без глупых суеверий и магии

Maxim
Упражнение на кольцах Упражнение на кольцах

Архитектор, ювелирный дизайнер и миллениал о творчестве, красоте и удовольствии

Robb Report
Код независимости Код независимости

Александр Лукашенко пытается снизить влияние России на Белоруссию

Forbes
Шаткармы: йога очищения тела и сознания Шаткармы: йога очищения тела и сознания

С очистительной темой в йога-сообществе не все просто и однозначно

Yoga Journal
Открыть в приложении