Почему китайская валюта не заменила американскую на российском рынке

ДеньгиБизнес

Юани и авось

Почему китайская валюта не заменила американскую на российском рынке

Текст Александр Лосев, Финансист

Чтобы понять роль китайского юаня на российском рынке, хорошо бы понять его роль в мировой экономике и вспомнить о фундаментальных принципах работы мировых резервных валют.

«И потом: вы действуете воистину ради славы, а я действую ради выгоды, а сущность славы и выгоды не согласуется с естественными законами природы, не обретаются в Пути. Так попросим рассудить нас Свободного от Условностей». Чжуан Чжоу, философский трактат Эпохи Сражающихся царств «Чжуан-Цзы. Путь полноты свойств»

Что такое резервная валюта

Обобщенное определение, которое можно найти в учебниках и словарях: резервная валюта — это иностранная валюта, которая широко используется в международной торговле и в значительных объемах хранится в центральных банках или других денежно-кредитных органах в составе их валютных резервов. Центральным банкам резервная валюта нужна для стабилизации финансовой системы страны в случае торгового или платежного дефицита и для влияния на обменный курс своей национальной валюты.

Основной расчетной валютой мировой экономики и, соответственно, резервной валютой пока является доллар США в силу масштабов американской экономики и геополитического веса Соединенных Штатов. МВФ помимо доллара к резервным валютам относит евро, британский фунт стерлингов, швейцарский франк, японскую иену, австралийский доллар, канадский доллар и китайский юань. Развивающимся странам из-за различных особенностей их экономик сложно использовать свои национальные валюты для оплаты иностранных товаров или для заимствований на глобальном рынке капитала. Но имея валютные резервы, эти страны могут снабжать свои экономики стабильным потоком импорта и производить выплаты по внешним долгам, номинированным в иностранной валюте. Значительные объемы международных резервов центральных банков позволяют сглаживать волатильность платежного баланса, обеспечивают высокий уровень доверия к внутренним рынкам и оказывают поддержку национальным валютам, при этом предоставляют возможность проводить относительно независимую денежно-кредитную политику.

Резервная валюта используется для погашения международных долговых обязательств и считается твердой валютой, или валютой-убежищем. И можно сказать, что «твердая валюта» — это сильная валюта, которая демонстрирует долгосрочную стабильность, высокую покупательную способность и устойчивость курса. Это валюта, которая без ограничений конвертируется глобально и участвует в международных расчетах, является валютой резервов и сбережений, то есть выполняет все пять функций денег и в национальном, и в мировом масштабе. Это валюта с низкой инфляцией и надежными правовыми и государственными институтами, обеспечивающими предсказуемость монетарной и фискальной политики, валюта страны, политический курс которой стабилен и неизменен.

Проблема в том, что теперь ни одна валюта в мире, включая доллар США, больше не может считаться «твердой» в первоначальном определении. Масштабные эмиссии долларов, евро, фунтов, иен в последние несколько лет, дефициты бюджетов и долговое безумие развитых стран, всплески инфляции и резкие смены направлений денежно-кредитной политики, оголтелые политические действия, торговые и санкционные войны ставят крест на твердости и силе традиционных резервных валют. Постоянное снижение покупательной способности фиатных денег, используемых в резервах, а также волатильность обменных курсов могут приводить к убыткам. Если инфляция в странах—эмитентах резервных валют выше процентных ставок, которые можно получить при инвестировании резервов, то это также приводит к негативному эффекту для центральных банков, который называется «квазифискальные расходы».

Центральным банкам приходится наполнять международные резервы золотом и рассматривать в качестве альтернативы валюты стран, обеспеченных реальными промышленными или сырьевыми товарами, чтобы снизить валютные риски на макроэкономическом уровне. Национальные валюты, в которых ведется трансграничная торговля, могут стать резервными, учитывая, что изначально за созданием любых валютных резервов стоят внешнеторговые операции, когда страна продает свои товары в обмен на валюту торгового партнера.

Юань как резервная валюта

«Человечество любит деньги, из чего бы те ни были сделаны, из кожи ли, из бумаги ли, из бронзы или золота». М. А. Булгаков, роман «Мастер и Маргарита»

30 сентября 2016 года Международный валютный фонд включил китайский юань в корзину специальных прав заимствования в качестве пятой валюты наряду с долларом США, евро, японской иеной и британским фунтом, признав таким образом валюту КНР свободно используемой валютой. Юань с этого момента вошел в число мировых резервных валют и в настоящее время занимает шестое место в международных резервах центральных банков.

2016 год оказался знаковым для глобальной экономики, поскольку по его итогам совокупный ВВП стран Азии впервые с конца XVIII века превысил суммарный ВВП Северной Америки и Евросоюза, а восточноазиатский макрорегион, и в частности «всемирная фабрика» Китай, стал новым бенефициаром глобализации. Именно тогда в США осознали, что наступает момент, когда продолжение текущих геоэкономических процессов будет вести к ослаблению американского доминирования и к дальнейшему подъему Азиатско-Тихоокеанского региона.

Подъем Азии не останавливается, и азиатские валюты при определенных условиях способны стать хранилищем стоимости, в то время как капиталы, накопленные в долларах и евро, могут свою стоимость потерять. Именно в этом кроется корень многих геоэкономических процессов, происходящих сейчас, от торговых войн и военных конфликтов до борьбы за ресурсы, в том числе за углеводороды и редкоземельные металлы.

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Замедление Европы Замедление Европы

Как страны Старого Света растеряли свои экономические преимущества

Деньги
Сергей Анохин: Телеком стал невидимым сервисом, без которого мы не можем пообщаться Сергей Анохин: Телеком стал невидимым сервисом, без которого мы не можем пообщаться

Гендиректор ПАО «Вымпелком» Сергей Анохин — о будущем компании и её развитии

Ведомости
Гитлер. Поход во власть Гитлер. Поход во власть

Человек, создавший Третий рейх, был, несомненно, злым гением

Дилетант
Природные успокоительные и витаминные бомбы: 7 фруктов, богатых магнием Природные успокоительные и витаминные бомбы: 7 фруктов, богатых магнием

Получить суточную дозу магния можно, просто добавив в свой рацион эти продукты!

ТехИнсайдер
Теория крохотных черных дыр Стивена Хокинга, нашла подтверждение на дне моря Теория крохотных черных дыр Стивена Хокинга, нашла подтверждение на дне моря

Ученые, кажется, нашли крошечную черную дыру, о которой писал Стивен Хокинг

ТехИнсайдер
Больше президенток и законов о насилии: 10 важных достижений феминисток в XXI веке Больше президенток и законов о насилии: 10 важных достижений феминисток в XXI веке

Главные достижения феминисток за последние 25 лет

Forbes
В разряде достаточно рентабельных В разряде достаточно рентабельных

Сокращение урожайности снизило доходность сахарной свеклы

Агроинвестор
Кладовая солнца Кладовая солнца

7 способов сделать темную квартиру светлее

Лиза
Хаотичный человек, стремящийся к системе Хаотичный человек, стремящийся к системе

Роман Евдокимов не из тех, кто бросает слова на ветер

OK!
Любовь и магия Любовь и магия

Даже если жизнь делает из вас Золушку, помните: внутри себя вы принцесса

Новый очаг
О тюленях и гепардах О тюленях и гепардах

Мария Лобанова — о возрасте, аппетите и кредо, которое сложно игнорировать

RR Люкс.Личности.Бизнес.
Строительные нормы против потребительского терроризма Строительные нормы против потребительского терроризма

Минстрой установил новые требования к отделке квартир

Монокль
Всем — компартменты Всем — компартменты

Понятие зоосанитарного статуса будет введено для каждого вида сельхозживотных

Агроинвестор
Все фильмы Пон Джун Хо, снявшего «Микки 17» и «Паразиты»: от худшего к лучшему Все фильмы Пон Джун Хо, снявшего «Микки 17» и «Паразиты»: от худшего к лучшему

8 фильмов южнокорейского режиссера, от легких комедий до мощных триллеров

Maxim
Абдулла Артуев и Гатциев Ибрагим Абдулла Артуев и Гатциев Ибрагим

Абдулла Артуев и Гатциев Ибрагим — о токсичности моды и русском фото в мире

Собака.ru
Конкурс страшных рассказов: «Чуткая», Марина Бутусова Конкурс страшных рассказов: «Чуткая», Марина Бутусова

Рассказ о загадочных ночных превращениях мужа и странностях семейной жизни

VOICE
Диагноз: котомания Диагноз: котомания

С чего все мы так «запали» на котиков?

Лиза
Северный приоритет Северный приоритет

Как Россия пытается спасти Арктику от оттока населения?

Ведомости
Никас Сафронов: «Мой гениальный пиарщик — это время» Никас Сафронов: «Мой гениальный пиарщик — это время»

Мою жизнь можно было распределить на сотни других жизней

Караван историй
Конкурс страшных рассказов: Конкурс страшных рассказов:

Рассказ о семье, смерти и пчёлах: как девочка стала королевой одной ячейки

VOICE
9 принципов первой психологической помощи 9 принципов первой психологической помощи

Каковы главные принципы оказания первой психологической помощи?

Psychologies
Траурные церемонии Траурные церемонии

Как изменялся траурный церемониал в России?

Дилетант
Сапог — оружие богатыря Сапог — оружие богатыря

Cвязаны ли в действительности Илия Печерский и легендарный герой Илья Муромец?

Дилетант
Мясная альтернатива Мясная альтернатива

Не все повара умеют работать с альтернативными стейками. В чем секреты ремесла?

Bones
Германия пожинает плоды стратегического аутсорса Германия пожинает плоды стратегического аутсорса

Чем были интересны выборы в бундестаг и ждать ли России возвращения Германии

Монокль
Прогулка по Казани Прогулка по Казани

«Третья столица» – одно из популярных направлений для короткого путешествия

Лиза
14 610 дней молодости 14 610 дней молодости

Как быть счастливым, здоровым и успешным в любом возрасте

Men Today
Едва знакомы Едва знакомы

«Едва знакомы» — проект, объединяющий людей за киноужинами

Seasons of life
7 самых распространенных способов обмана на шиномонтаже 7 самых распространенных способов обмана на шиномонтаже

Как не попасться на крючок мошенников в шиномонтаже

Maxim
Удачное преображение Удачное преображение

В этой даче гармонично переплелись винтаж, панорамное остекление и русский стиль

Идеи Вашего Дома
Открыть в приложении