Самыми вероятными кандидатами на смену доллару остаются юань и рубль

ЭкспертБизнес

Рубль может объявить шах и мат доллару

Несмотря на разговоры о том, что на смену доллару во внешней торговле РФ придут дирхам, лира, золото и даже криптовалюта, самыми вероятными кандидатами на эту роль остаются юань и рубль

Александр Столяров

Фото: Игорь Шапошников

Юань легко может вытеснить доллары и евро в обслуживании российской внешней торговли: у Китая для этого более чем достаточно денежной массы. Есть перспективы и у рубля. Возможно, поможет запуск отечественной цифровой валюты. А вот альтернативные дружественные валюты, золото и крипту всерьез рассматривать не стоит.

Скажи доллару «пока»

Дедолларизация была объявлена в нашей стране еще в 2014 году, после того как Крым вошел в состав России. Правда, процесс шел слишком медленно, а доллар заменялся на евро. Так, в 2013 году на доллар приходилось 79,6% экспортных расчетов, а на евро — 9,1%. В 2020 году расчеты в долларах по российскому экспорту составляли уже 48,3%, в евро — 36,1%.

После февраля 2022 года Россия была вынуждена резко сократить долю и доллара, и евро во внешней торговле. По данным Центробанка (см. графики 1 и 2), доля доллара в расчетах за экспорт упала с января по сентябрь 2022 года почти в полтора раза, с 52 до 34% общего экспортного оборота, евро — с 35 до 18,7%. Другая половина расчетов по экспорту теперь проводится в рублях и юанях: в немалой степени это заслуга формулы «газ за рубли» и активного развития торговли с Китаем. Благодаря сотрудничеству с КНР Россия уже в июле 2022 года поднялась на третье место по использованию юаня — на нее пришлось почти 4% всех торговых расчетов в юанях за пределами материкового Китая. Данных по валютам, которые обслуживают наш импорт в новой реальности, пока нет.

Доминирование доллара в российской внешней торговле даже после 2014 года было обусловлено удобством и нежеланием компаний и банков что-либо менять. По данным ФРС, в период с 1999 по 2019 год на доллар приходилось 96% торговых счетов (счетов-фактур) в Северной и Южной Америке, 74% — в АзиатскоТихоокеанском регионе и 79% — в остальном мире. В целом, по данным SWIFT на 2022 год, доллар обслуживает 41,1% глобальной мировой торговли.

Обеспечению такого лидерства во многом послужил рост за последние два десятилетия общей стоимости долларов, находящихся за пределами США — у инвесторов и предпринимателей из всех стран мира. По приблизительным оценкам ФРС, в конце первого квартала 2021 года иностранцы держали 950 млрд долларов в виде наличных денег — 45% от общего объема. Денежная масса М2 оценивается в 21,3 трлн долларов, и около половины этих денег — примерно 10 трлн в стоимостном выражении — находится за пределами США. Для сравнения: объемы международной торговли в 2021 году составляли 28,5 трлн долларов. Кроме того, доллар — главная резервная валюта: в 2021 году на нее приходилось 60% глобальных резервов.

По словам завкафедрой экономики Северо-Западного института управления РАНХиГС Олега Мисько, доллар как мировая валюта упрощает валютные операции. «У вас (при торговле. — “Эксперт”) есть одна валюта, счета, номинированные в ней. Все трансакционные издержки минимизированы. Не случайно некоторые страны при международных расчетах отказались от своих национальных валют в пользу доллара», — отметил экономист.

Вторая по популярности валюта в международной торговле — евро, на который приходится 35,4% глобального товарооборота и около 20% всех валютных резервов центробанков мира. Денежная масса еврозоны составляет 11,5 трлн евро.

Доллар и евро ранее легко обслуживали весь российский товарооборот благодаря своей огромной денежной массе. Для сравнения: объем товарооборота РФ в «спокойном» 2021 году составлял в долларовом эквиваленте 789 млрд, из них на экспорт приходилось 494 млрд, а на импорт — 303 млрд.

Пришелец из Азии

Сегодня значительную часть мировой торговли вполне способен взять на себя китайский юань, денежная масса которого составляет 266 трлн. Если перевести эту сумму в доллары, получится 39 трлн — больше, чем денежная масса доллара и евро вместе взятых.

Именно поэтому у юаня наиболее высокие шансы вытеснить доллар во внешних платежах РФ. Китай сегодня — вторая экономика мира, юань стабилен и достаточно ликвиден. Почти вся ЮгоВосточная Азия в международной торговле перешла на расчеты в юанях; «китаец» востребован в странах Центральной Азии, входящих в ЕАЭС. Некоторые страны Ближнего Востока, например Саудовская Аравия и Иран, уже заявили о своем желании использовать юань при экспорте нефти в Китай. По словам доцента кафедры государственных и муниципальных финансов РЭУ им. Г. В. Плеханова Елены Воронковой, сама КНР проводит в национальной валюте примерно половину трансграничных расчетов.

Пока результаты юаня скромные: его доля в мировой торговле, по данным SWIFT, достигла в ноябре 2022 года всего 2,37%. Многие эксперты считают, что усилить роль восточной валюты может разработка цифрового юаня — об этом сейчас много пишут в западных СМИ. Однако Олег Мисько убежден, что цифровой юань сумеет покрыть только ту часть расчетов, которые и так проводились в юанях. «Например, Россия может перевести на цифровой юань те торговые операции, где она диктует свои условия. А остальные, где страна выступает, к примеру, как обычный трейдер, перевести в эту валюту не получится: это увеличит трансакционные издержки для сделок», — сказал экономист.

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Разворот для «Москвича» Разворот для «Москвича»

Ставка в развитии завода «Москвич» — создание отечественных электрокаров

Эксперт
«Партнер мастурбирует»: стоит ли беспокоиться — разбор с сексологами «Партнер мастурбирует»: стоит ли беспокоиться — разбор с сексологами

Почему нам сложно принять то, что партнер может наслаждаться и без нас?

Psychologies
Квартирный рынок: без ажиотажа Квартирный рынок: без ажиотажа

Ипотека резко подорожала, а аренда жилья дешевеет

Эксперт
Долька к дольке: пятиминутный путеводитель по мандаринам Долька к дольке: пятиминутный путеводитель по мандаринам

Рассказываем, как мы вообще влюбились в сочный румяный манарин

Правила жизни
Сдержанное чудо Сдержанное чудо

Российское инвестиционное чудо: существует ли оно

Эксперт
Осмысленный и беспощадный: почему наши дети начинают бунтовать Осмысленный и беспощадный: почему наши дети начинают бунтовать

Подростковый бунт считается необходимым этапом взросления. Для чего он нужен?

VOICE
Арктический фронт «НоваТЭКа»: стужа в помощь Арктический фронт «НоваТЭКа»: стужа в помощь

Реализация проекта по производству сжиженного природного газа «Арктик СПГ — 2»

Эксперт
Что есть, чтобы похудеть: список продуктов с Что есть, чтобы похудеть: список продуктов с

Поедая эту пищу, вы автоматически будете худеть

TechInsider
Форсаж над тайгой Форсаж над тайгой

Комсомольский авиазавод не спит, чтобы страна спала спокойно

Эксперт
История мальчика, которого пытались превратить в девочку: жизнь Дэвида Реймера История мальчика, которого пытались превратить в девочку: жизнь Дэвида Реймера

Правда ли, что любого ребенка можно превратить хоть в мальчика, хоть в девочку?

VOICE
Большая Евразия собирается Большая Евразия собирается

Что показал прошедший в Самарканде саммит ШОС

Эксперт
Диета на гречке Диета на гречке

Как продержаться на гречке 2 недели без голода и сколько можно сбросить

Лиза
Российские археологи обнаружили в Египте захоронение ребенка со 142 собаками Российские археологи обнаружили в Египте захоронение ребенка со 142 собаками

142 собаки: такой погребальный обряд нехарактерен для Древнего Египта

N+1
Новая ракета с ядерным двигателем сможет долететь до Марса всего за 45 дней Новая ракета с ядерным двигателем сможет долететь до Марса всего за 45 дней

Новая ядерная эра значительно ускорит космические путешествия

TechInsider
Саботажники диеты: кто и почему мешает нам похудеть — 5 типов людей Саботажники диеты: кто и почему мешает нам похудеть — 5 типов людей

Возможно, вы впервые слышите это слово, но «саботажников» диет вы встречали

Psychologies
Волчица в кашемире: как Дельфина Арно сделала карьеру в Dior и Louis Vuitton Волчица в кашемире: как Дельфина Арно сделала карьеру в Dior и Louis Vuitton

Как складывалась карьера Дельфины Арно

Forbes
10 лет спустя: как изменились актеры сериала «Молодежка» с первых серий 10 лет спустя: как изменились актеры сериала «Молодежка» с первых серий

Сегодня мы расскажем, как изменились главные герои сериала «Молодежка»

VOICE
Вы «зомби»? Как вернуть себе способность чувствовать Вы «зомби»? Как вернуть себе способность чувствовать

Многие развивают способность не испытывать негативных эмоций. Чем это чревато?

Psychologies
Справедливые чувства: почему мы имеем право выражать свои негативные эмоции Справедливые чувства: почему мы имеем право выражать свои негативные эмоции

Отрывок из книги психотерапевта Дэвида Бернса «Хорошее настроение»

Forbes
Самые распространенные зависимости современного общества — хотя бы от одной из них страдаете и вы! Самые распространенные зависимости современного общества — хотя бы от одной из них страдаете и вы!

Чем болезненно увлечены люди и что нам всем с этим делать

TechInsider
Самый красивый маньяк СССР: как 25-летний мужчина использовал свою красоту в качестве оружия, которое его же и погубило Самый красивый маньяк СССР: как 25-летний мужчина использовал свою красоту в качестве оружия, которое его же и погубило

Самый странный маньяк в истории — никто так и не понял мотива его преступлений

TechInsider
Дефицит железа: какие продукты защитят от анемии Дефицит железа: какие продукты защитят от анемии

Как определить дефицит железа и что поможет с ним справиться?

Psychologies
Когда инициатива не наказуема | When Good Deeds Do Go Unpunished Когда инициатива не наказуема | When Good Deeds Do Go Unpunished

Как быть причастным к распределению местного бюджета

Позитивные изменения
Свисающий живот как символ достатка: как в 20 веке в США появились «Клубы толстяков»? Свисающий живот как символ достатка: как в 20 веке в США появились «Клубы толстяков»?

Оказывается, кубики пресса и мускулистые плечи не всегда были в моде

TechInsider
«Не скрещивайте руки и ноги»: парикмахеры рассказали, что нельзя делать во время стрижки «Не скрещивайте руки и ноги»: парикмахеры рассказали, что нельзя делать во время стрижки

Уверена, что клиент всегда прав? А вот твой мастер считает иначе!

VOICE
Битый, дутый, воздушный Битый, дутый, воздушный

Вздутый пирог — как его готовят и с чем едят?

Наука и жизнь
Почему ChatGPT станет главной угрозой для Google Почему ChatGPT станет главной угрозой для Google

Использование ChatGPT может стать переломным моментом для Microsoft

Forbes
VisionF 80 Blck VisionF 80 Blck

VisionF 80 Black Edition радикально отличается от многих двухкорпусных яхт

Y Magazine
«У нас юбилей! 35 лет вместе!»: жена Валентина Юдашкина показала редкое фото с ним в молодости «У нас юбилей! 35 лет вместе!»: жена Валентина Юдашкина показала редкое фото с ним в молодости

Супруга Валентина Юдашкина обнародовала нежные кадры с избранником

VOICE
«Не надо все списывать на полигамию»: почему на самом деле изменяют мужчины — 2 главные причины «Не надо все списывать на полигамию»: почему на самом деле изменяют мужчины — 2 главные причины

Неверность провоцируют вовсе не любвеобильность и ненасытность

Psychologies
Открыть в приложении