Шантаж и мошенничество: Лондонский суд встал на сторону Хорватии в ее споре со Сбербанком
Российские кредиторы крупнейшего хорватского ритейлера Agrokor, переживающего не лучшие времена, давно мечтают вернуть более €1,5 млрд долга. Недавно этим попыткам был поставлено серьезное препятствие. Девятого ноября 2017 года судья Высокого суда Англии признал обоснованность хорватского закона (так называемый «Lex Agrokor»), введенного в 2015 году исключительно в интересах стоявшего на грани банкротства Agrokor и усложняющего жизнь тех кредиторов, которые захотят добиться взыскания долга за счет иностранных активов компании. Это единичный случай или усиление протекционистских тенденций как новый тренд глобальной экономики? И какие шансы у иностранных кредиторов добиться возврата многомиллиардного долга?
В чем суть конфликта и закона Lex Agrokor
Agrokor — крупнейшая хорватская продуктовая ритейлинговая компания с ежегоднной выручкой около €6,5 млрд. На нее приходится примерно 15% ВВП Хорватии. В компании работают около 40 000 рабочих в Хорватии и около 20 000 — в Словении, Боснии и Сербии.
В конце 2016 года у компании начались финансовые проблемы, ее поставщики и небанковские кредиторы начали подавать в суд за неплатежи. В 2017 году стало ясно, что компанию надо спасать. Как оказалось позже, владельцы и менеджеры Agrokor долгое время фальсифицировали отчетность, скрывая финансовые проблемы. Глава Сбербанка Герман Греф окрестил эту практику беспрецедентным мошенничеством. Долговые обязательства Agrokor оцениваются примерно в €7,7 млрд, из которых на долю Сбербанка приходится €1,3 млрд. Среди кредиторов Agrokor есть и другие крупные банки: ВТБ (размер долга – около €340 млн), Banca Intesa, BNP Paribas, Goldman Sachs, Credit Suisse.
Получивший неофициальное название «Lex Agrokor» закон о чрезвычайной процедуре управления системно значимыми компаниями был принят Хорватией в апреле 2017 года. Ведь национальный закон о банкротстве попросту не подходил для адекватного разрешения затруднительного положения Agrokor.
Ключевое положение закона - в случае финансовой несостоятельности системно значимой компании ее управление переходит «чрезвычайному управляющему», назначаемому государственным судом Загреба по предложению правительства Хорватской Республики. Закон также предусматривает образование специального комитета кредиторов. В течение 12 месяцев чрезвычайный управляющий разрабатывает мировое соглашение, которое должно учитывать интересы кредиторов, входящих в комитет.
В середине октября в Хорватии были арестованы шесть бывших топ-менеджеров, а в конце ноября в Лондоне был задержан и основной владелец компании Ивица Тодорич. Чрезвычайным управляющим был назначен Анте Рамляк. Разработать мировое соглашение ему необходимо к июлю 2018 года.
Однако самое важное в Lex Agrokor – мораторий на предъявление любых исковых требований в отношении компании, а также всех контролируемых ею и аффилированных с ней компаний (где у нее не менее 25% акций). Для кредиторов Agrokor (в частности, для Сбербанка и ВТБ) это означает, что на время процедуры чрезвычайного управления они не в праве обращаться ни в государственные, ни в третейские суды — ни против Agrokor, ни против компаний, входящих в ее группу. Эта мера объясняется необходимостью сохранения целостности Agrokor и обеспечения более эффективного процесса ее реструктуризации.