«Газпром» уверенно чувствует себя на дне
Увольнение топ-менеджеров «Газпрома» породило слухи о новых кадровых переменах в компании на более высоком уровне. Они вряд ли произойдут, однако необходимость обсудить эффективность одной из крупнейших российских компаний очевидна
Газпром» встряхнуло. И сейсмические волны от увольнения трех топ-менеджеров газового концерна, среди которых сразу два зампреда правления, способны внести изменения в экономический и даже в политический ландшафт страны. Уже пошли разговоры, что все это лишь начало, что стоит ожидать новых отставок-назначений-перестановок, причем на самом высоком уровне, и даже масштабной реформы самого «Газпрома» — вплоть до выделения из него транспортной составляющей.
Столь острая реакция, на наш взгляд, обусловлена тем, что претензий к «Газпрому» действительно много. У каждой группы заинтересованных лиц они свои, и всякая конфликтная ситуация приводит к тому, что эти претензии выносятся в общественное поле в надежде повлиять на концерн.
Чужие сюда не приходят
На минувшей неделе «Газпром» сообщил, что своих постов лишились Александр Медведев, Валерий Голубев и Всеволод Черепанов. Первые двое в ранге заместителей Алексея Миллера курировали, соответственно, внешний и внутренний рынки, а г-н Черепанов возглавлял департамент по добыче газа, газового концентрата и нефти и входил в состав правления. Столь значительной кадровой перетряски в «Газпроме» не случалось с начала 2000-х, когда Рема Вяхирева сменил Алексей Миллер.
Надо сказать, что «Газпром» — сложноустроенная с точки зрения кадров структура. Здесь сталкиваются интересы разных элитных групп влияния, каждая из которых мечтает ухватить свой кусок пирога. Их мечты сбываются быстрее, если удается пролоббировать назначение на нужную должность нужного человека, который затем сумеет проводить нужные решения. И даже первое лицо в компании не всегда в силах повлиять на процесс назначения тех или иных людей.
Александр Медведев появился в «Газпроме» в 2002 году, став директором внешнеторговой «дочки» компании — «Газэкспорта» (с 2006 года — «Газпром экспорт»). На этом посту он, кстати говоря, сменил сына Рема Вяхирева Юрия. До этого момента деятельность Медведева также была связана с международными экономическими отношениями. Он начинал карьеру в Институте мировой экономики и международных отношений АН СССР, а в новые времена был директором совзагранбанка «Донау-Банк АГ», управляющим его дочерней фирмы в Австрии «Интер Трэйд Консалт ГмбХ», директором австрийской же компании Investment Management and Advisory Group, которая занималась привлечением инвестиций в топливно-энергетический комплекс России. В 1997–1998 годах занимал пост вице-президента в Восточной нефтяной компании, контрольный пакет которой как раз в это время был консолидирован ЮКОСом Михаила Ходорковского, а затем вернулся в IMAG, откуда уже и переместился в «Газпром».
Валерия Голубева называют давним знакомым Владимира Путина. До прихода в «Газпром» в 2003 году Валерий Голубев успел послужить в органах КГБ СССР, поработать в администрации Санкт-Петербурга, затем представлял Ленинградскую область в Совете Федерации и в феврале 2003-го был назначен гендиректором компании «Газкомплектимпекс» (с 2009 года — «Газпром комплектация»). Эта компания обеспечивает «Газпром» и его «дочки» материально-техническими ресурсами (более 600 тыс. наименований, от спецодежды до труб и компрессорных установок). Ее доля в закупках группы — более 80%.
Карьеры обоих в «Газпроме» развивались примерно одинаково. Александр Медведев получил кресло руководителя компании — крупнейшего в мире экспортера природного газа. Затем с 2005 года совмещал эту должность с должностью заместителя председателя правления газового концерна. На рынке его порой называли вторым человеком в «Газпроме». Он выступал фронтменом во многих проектах «Газпрома», причем не только зарубежных. Так, Александр Медведев поставил свою подпись под соглашением, по которому «Газпрому» отходило Ковыктинское газовое месторождение. Принудить бывших владельцев — ТНКВР — к продаже актива было непросто. Борьба шла несколько лет, но в итоге «Газпром» получил актив, который вместе с Чаяндинским месторождением станет ресурсной базой для газопровода «Сила Сибири». То есть во многом благодаря той сделке стал возможен и состоялся так называемый поворот на Восток.
Однако уже в 2014 году Медведев уступил свое место в «Газпром экспорте» Елене Бурмистровой, и за ним осталась только должность зампреда правления компании. Несмотря на высокий пост, его реальное влияние уменьшилось.
Валерий Голубев кресло генерального директора «Газкомплектимпекса» занимал и того меньше — уже в 2006 году оно отошло Игорю Федорову, однокашнику Дмитрия Медведева. На тот момент нынешний премьер был председателем совета директоров «Газпрома» и первым заместителем председателя правительства России.
Кстати говоря, Валерий Голубев стал зампредом правления «Газпрома» вместо Александра Рязанова, который покинул компанию — с ним не был продлен контракт. Как тогда говорили на рынке, причиной отставки стала излишняя самостоятельность и независимость Рязанова. Его отставку также связывали с конфликтом с другим зампредом — Александром Ананенковым. Причина конфликта — разные взгляды на стратегию развития компании «Газпром нефть», созданной на базе активов выкупленной у Романа Абрамовича «Сибнефти», которую возглавил Рязанов. Он полагал, что компания должна развиваться независимо от «Газпрома». Господин Ананенков же считал, что ей нужно оставить только добычу нефти, а реализацию сырья передать «Газпром экспорту». В итоге Рязанов в этом корпоративном конфликте победил, но работу потерял.
Впрочем, спустя пять лет в отставку был отправлен и Александр Ананенков, а с ним еще два топа. Произошло это на фоне инициированной Владимиром Путиным кампании против вывода средств менеджерами госкомпаний через аффилированные структуры.
В отличие от Голубева и Медведева Всеволод Черепанов с самого старта своей карьеры был связан с газовой промышленностью. Окончив МГУ, в 1993 году он начал работать в системе «Надымгазпрома» мастером, планомерно занимая все более высокие должности, пока в 2010 году не совершил мощный рывок, переместившись с должности главного геолога компании «Газпром добыча Надым» в кабинет начальника «добычного» департамента в головном офисе.
Не все так просто
Внезапная — для сторонних наблюдателей — отставка высокопоставленных менеджеров породила множество версий о ее причинах.
Ряд комментаторов попытались если и не связать напрямую, то как минимум запараллелить новости об отставке и скандальное дело господ Арашуковых. Напомним, что в конце января прямо в Совете Федерации был задержан, а затем арестован сенатор от Карачаево-Черкесии Рауф Арашуков. Ему вменяются особо тяжкие преступления, в том числе убийство. В тот же день были задержаны его отец Рауль Арашуков и двоюродный брат Руслан Арашуков, генеральный директор компании «Газпром межрегионгаз Астрахань». Следствие считает, что Арашуков-старший организовал хищение газа у «Газпрома» более чем на 30 млрд рублей. Помимо самих Арашуковых в деле фигурирует еще ряд топ-менеджеров северокавказских межрегионгазов.
Рауль Арашуков с конца 1990-х работал на руководящих должностях в различных компаниях, занимающихся газораспределением на юге России. Уволен был в 2011 году как раз в рамках кампании против незаконного обогащения менеджеров за счет вывода средств из госкомпаний по различным схемам, в том числе через предоставление заказов подконтрольным фирмам, — той самой, которая привела к отставке Александра Ананенкова.
Владимир Путин вывел эту кампанию в публичную плоскость в декабре 2011 года во время выступления на совещании, посвященном развитию энергетики. Примечательно, что президент упомянул об увольнении Арашукова, не назвав, правда, его фамилию.
Тем не менее это не помешало Раулю Арашукову стать советником генерального директора «Газпром межрегионгаза» Кирилла Селезнева. Так что если кто и должен пострадать в связи с делом Арашуковых, то первый в этой очереди, судя по всему, глава профильного подразделения, а не Медведев и Голубевым и тем более не Черепанов. Однако с момента начала дела Арашуковых прошло уже больше месяца, но никаких кадровых решений в отношении Кирилла Селезнева не принято.
Надо сказать, что он давно знаком с Алексеем Миллером: в бытность последнего директором по развитию Морского порта Санкт-Петербург, г-н Селезнев трудился там же в должности главного специалиста по координации инвестиционной деятельности. Затем пару лет был начальником налоговой группы в «Балтийской трубопроводной системе», где Алексей Миллер уже был генеральным директором. Когда в 2001 году Миллер стал председателем правления «Газпрома», Селезнев стал его помощником, ну а дальше дорос до члена правления и руководителя «Газпром межрегионгаза».
На рынке внимательно следят за его судьбой: от того, как она сложится, зависят и перспективы самого Алексея Миллера.
Директор Фонда национальной энергетической безопасности Константин Симонов считает, что Миллер может и вовсе обернуть историю с делом Арашуковых в свою пользу: «Это история про отношения центра и кавказских элит. Долгое время они строились так: центр давал им ресурсы, а они обеспечивали политическую лояльность региона. “Газпром” же выступал как ресурсоснабжающая организация. При этом “Газпром” все время сигнализировал о неплатежах, воровстве, и был готов сам навести там порядок, если бы ему дали на то санкцию. Но никто ее не давал. Конечно, это ошибка Селезнева, что он держал Арашукова в советниках, но это тоже была часть отношений с местными элитами. Сейчас система “ресурсы в обмен на лояльность” начинает рушиться, и здесь Миллер может сказать: если бы мне, мол, дали полномочия, я бы разобрался раньше».
Так что пока ситуация, скорее, выглядит как укрепление позиций Алексея Миллера: он сумел уволить двух тяжеловесов, получив на то санкцию (а в этом уверены все комментаторы и эксперты) у руководства страны.
Сдвиг тектонической плиты
Еще один аргумент в пользу того, что у Алексея Миллера все не так плохо: «Газпром» активно занимается созданием «дочки», которая будет выполнять строительные работы для предприятий группы.
Летом прошлого года «Газпром» выступил в числе учредителей компании «Газстройпром», которая начала скупать активы бывшего подрядчика газового концерна — «Стройгазконсалтинга» (СГК). Ранее этой компанией владел вместе с партнерами Зияд Манасир, она брала на себя значительную долю подрядных заказов от «Газпрома» и успешно конкурировала за них с компаниями «Стройтранснефтегаз» Геннадия Тимченко и «Стройгазмонтаж» Аркадия Ротенберга. Но после 2013 года «Газпром» перестал давать СГК новые подряды, что в конце концов привело к смене владельцев и распродаже ее активов по частям. Чем «Газпром» и воспользовался. Так что вскоре со строительными компаниями Тимченко и Ротенберга за заказы газового концерна будет конкурировать компания, существенной долей которой владеет сам «Газпром». Учитывая, что до 2035 года ежегодные капитальные вложения группы будут на уровне триллиона рублей, побороться будет за что.
Мы помним историю с Александром Фэком, аналитиком Sberbank CIB, который в своем докладе Russian Oil and Gas: Tickling Giants раскритиковал «Газпром» за то, что его мегапроекты суть не что иное, как способ дать заработать подрядчикам — тем же «Стройтранснефтегазу» и «Стройгазмонтажу» и что «Газпром» управляется не в интересах своих акционеров, среди которых государство, а в интересах своих подрядчиков. Что ж, теперь у «Газпрома» есть что ответить, ведь обогащаться будет и его «дочка», а значит, деньги из семьи, то есть из группы «Газпром», не уйдут.
У нас все хорошо
Очевидно, в «Газпроме» понимали, что сообщение об отставках создаст негативный информационный фон, поэтому оно появилось накануне Дня инвестора, в ходе которого представители концерна обнародовали ряд жизнеутверждающих новостей.
Так, «Газпром» поставил новый рекорд: его доля в европейском потреблении газа с учетом Турции доросла до 36,7%. Для сравнения: в 2011 году она составляла 27,3%. Средняя экспортная цена на газ «Газпрома» выросла в 2018 году относительно 2017-го на 24,6% и составила 245,5 доллара за тысячу кубометров, при том что прошлогодний бюджет компании верстался исходя из более низкой цены — 197 долларов. На текущий год Елена Бурмистрова прогнозирует цену в диапазоне 230–250 долларов за тысячу кубометров.
В части физических объемов поставок газа в Европу тоже взята очередная планка — 201,8 млрд кубометров. О том, что эта цель поставлена, Алексей Миллер заявлял еще летом прошлого года. Тогда динамика экспорта позволяла без особых усилий преодолеть двухсотмиллиардный рубеж. Однако в последние три месяца экспорт газа начал снижаться, ставя под сомнение обозначенную Миллером цель. Тем не менее «Газпром» сумел ее достичь. Удалось это за счет продажи газа из европейских хранилищ своему же трейдеру Gazprom Marketing & Trading. Как пишет «Интерфакс» со ссылкой на данные «Газпрома», экспорт российского газа в дальнее зарубежье резко подскочил в последние две недели года. Практически весь аномальный рост пришелся на две страны — Нидерланды и Австрию, где у «Газпрома» находятся самые крупные хранилища. Они-то и приняли в этот период на три миллиарда кубометров газа больше обычного, которые, видимо, и выкупил газпромовский трейдер. Газ так и оставался до конца года в подземных хранилищах, но формально он был продан.
В дальнейшем «Газпром» намерен и дальше наращивать объемы поставок: зампредправления компании Андрей Круглов прогнозирует, что до 2025 года экспорт газа (без учета стран бывшего СССР) вырастет на 20%. Правда, этот рост в основном будет обеспечен пуском газопровода «Сила Сибири», по которому планируется поставлять в Китай 38 млрд кубометров газа ежегодно. Пуск этой газовой магистрали намечен на конец текущего года: «Газпром» утверждает, что по состоянию на 20 февраля построено более 99% линейной части газопровода от Чаяндинского месторождения до границы с Китаем.
В топку
Начать поставки газа в Китай планируется уже 1 декабря, на 20 дней раньше запланированного. Тут, правда, есть одна тонкость. Газ, который пойдет в эту трубу с месторождений, богат ценными компонентами, в частности гелием и другими фракциями (этан, бутан, пропан и проч.), которые могут быть использованы как сырье для химической промышленности. Отправлять в Китай газ с этими ценными примесями было бы нерационально, поскольку в его цене они не учитываются. Собственно говоря, не только в Китай: некоторые европейские потребители также загружают российским газом свои химические производства, извлекая из него ценные фракции, а на сжигание отправляют освобожденный от примесей метан. Сам «Газпром» переработкой газа, можно сказать, практически и не занимается, если учитывать объемы, которые он добывает. Среднегодовой объем переработки природного и попутного газа «Газпромом» — порядка 30 млрд кубометров. И с начала 2000-х он только снижался. Был некоторый всплеск, когда концерн учитывал переработку газа «Сибуром», в то время, когда он контролировал эту компанию. Но этот период был недолгим: «Сибур», созданный на базе активов «Газпрома», давно уже частная компания.
Исправить ситуацию и продлить технологическую цепочку производством продукта с высокой добавленной стоимостью решено за счет строительства на конце «Силы Сибири» Амурского газоперерабатывающего завода. Строительство завода началось в 2015 году, запустить первые две технологические линии планируется в 2021 году, а выход на полную мощность намечен на 2024-й. После ввода в эксплуатацию это будет крупнейший в России и второй в мире газоперерабатывающий завод, рассчитанный на переработку 42 млрд кубометров газа. По плану завод будет выпускать до 60 млн кубометров в год гелия, около миллиона тонн пропана, порядка 500 тыс. тонн бутана и до 2,5 млн тонн этана. Часть этой продукции будет продаваться на мировом рынке, а для переработки этана планируется построить еще одно производство — Амурский газохимический комплекс мощностью 1,5 млн тонн этилена с дальнейшей переработкой в полиэтилен различных марок. Эту часть технологической цепочки, возможно, построит как раз «Сибур». Возможно — потому что окончательное решение, будет ли реализован этот проект, еще не принято. Руководство «Сибура» обещает сделать это только во втором полугодии. Сомнения понятны: строительство такого предприятия — удовольствие не из дешевых. Ранее министр энергетики России Александр Новак со ссылкой на «Сибур» называл сумму необходимых капитальных затрат — 500 млрд рублей. Что же касается проекта «Газпрома», то первоначально он оценивался в 670 млрд рублей, затем Алексей Миллер, выступая на ВЭФ-2017, назвал сумму 950 млрд. При этом чуть ранее министр говорил, что необходимы инвестиции со стороны «Газпрома» в размере 1,344 трлн рублей.
Сопоставим по стоимости еще один проект по газопереработке, который анонсировался «Газпромом». На этот раз в западной части страны. В мае 2017 года «Газпром» и компания «Русгаздобыча» подписали меморандум о намерениях построить газохимический комплекс, который перерабатывал бы газ с выделением из него полезных фракций — этана, пропана, бутана и проч. Очищенный от ценных примесей газ в дальнейшем предполагалось отправлять на экспорт в Европу, а выделенные из него компоненты использовать для производства этилена и полиэтилена. Как сообщалось, этот газохимический комплекс мог бы превзойти Амурский проект по объемам переработки газа — 45 млрд кубометров. Однако в последнее время никаких новостей о проекте не появлялось.
Газопроводозамещение
Помимо «Силы Сибири» в этом году «Газпром» должен запустить еще два газопровода — «Турецкий поток» и «Северный поток — 2». Тем самым он надеется решить проблему украинского транзита: контракт между «Газпромом» и «Нафтогазом» заканчивается как раз в конце 2019 года. Переговоры о его продлении идут, однако пока никаких конкретных договоренностей нет. После январской трехсторонней встречи России, Украины и Еврокомиссии стало известно, что ЕК предложила участникам заключить договор на срок не менее десяти лет и предусмотреть объемы прокачки в таком размере, чтобы они были привлекательны для инвесторов, которых будут агитировать заняться модернизацией украинской газотранспортной системы. В свою очередь Александр Новак в интервью Газете.Ru напомнил, что украинской ГТС около пятидесяти лет, она изношена и, чтобы привести ее в надлежащее состояние, необходимы значительные вложения. И потому транзит российского газа по украинскому маршруту в два — два с половиной раза дороже, чем по другим маршрутам, отметил министр.
Сейчас через Украину проходит порядка 40% российского газа, отправляемого на экспорт. Главный вопрос: сумеет ли «Газпром» заместить украинский транзит за счет запущенных двух новых потоков? Ответ: нет.
Порядка 15–20 млрд кубометров газа придется прогонять в Европу через украинскую ГТС. По крайней мере до тех пор, пока не будет полностью запущена вторая нитка «Турецкого потока»: свою часть трубы должна построить Болгария, чтобы обеспечить доступ газа дальше в Европу. Кроме того, после завершения строительства «Северного потока — 2» газ из него в полном объеме не может быть доставлен потребителям, поскольку еще не построен сухопутный газопровод EUGAL, через который российский газ начнет поступать в газовую сеть Европы. EUGAL будет введен в эксплуатацию не раньше конца 2020 года.
Так что договариваться с Украиной придется. И это будут непростые переговоры.
Эти три буквы
Объем прокачки по ГТС Украины будет зависеть в том числе от спроса на российский газ на европейском рынке. Основная опасность здесь — СПГ. «Газпром» по-прежнему считает, что сжиженный газ не конкурент трубопроводному. По словам Елены Бурмистровой, доля сжиженного газа на рынке Европы по итогам прошлого года составила около 13%, что значительно ниже показателя 2011 года — 17%. Рост спроса на импортный газ из-за падения собственной добычи Европа компенсировала покупкой в первую очередь трубопроводного газа. Учитывая, что цена на СПГ выше, в «Газпроме» надеются, что компания сумеет удержать свою долю на рынке Европы в размере 35% или даже больше.
Вместе с тем в своем обзоре мирового рынка СПГ, который вышел в конце февраля, Shell фиксирует рост спроса на сжиженный газ на мировом рынке. В 2018 году спрос вырос относительно 2017 года на 27 млн тонн и достиг 319 млн тонн. В следующем году, считают в Shell, он подрастет еще на 35 млн тонн, а в 2020-м мировое потребление СПГ дойдет до 384 млн тонн. Более того, Shell не исключает возникновения дефицита в середине 2020-х годов.
Да, наибольший спрос на СПГ в Азии, прежде всего это Китай и Индия. Но тот же «Газпром» в своей презентации отмечает, что цены на газ в Европе покрывают издержки американских производителей СПГ, и это делает его поставки в Европу экономически обоснованными, но считает, что более высокие цены на СПГ в Азии будут способствовать отправке газовозов из США именно в этот регион. Вместе с тем та же Shell ожидает, что спрос на СПГ в Азии будет замедляться из-за замедления роста потребления в Китае, и освободившиеся объемы газа могут быть перенаправлены как раз в Европу. Тут, кстати, неплохо вспомнить и о «Силе Сибири»: поставляя в Китай трубопроводный газ, «Газпром» снижает его потребность в покупке СПГ.
Вообще, отношения «Газпрома» с СПГ простыми не назовешь. Долгое время он старался не замечать проблем, связанных с мировым ростом производства и потребления сжиженного газа. К тому моменту, когда проблема СПГ встала в полный рост, время было упущено, и сегодня концерн находится в позиции догоняющего. Да и то, надо сказать, бежит он с ленцой. Проект «Сахалин-2», где у «Газпрома» 50%, назвать газпромовским сложно — это все-таки завод, построенный иностранными компаниями. «Газпром» вошел в него в 2007 году, после того как к первоначальным участникам проекта были предъявлены претензии со стороны российских государственных органов. Серьезное возвращение к теме СПГ «Газпром» обозначил уже только в 2013-м. Тогда было объявлено о намерении построить завод СПГ в Ленинградской области мощностью 10 млн тонн. Соглашение о создании совместного предприятия с партнером проекта — Shell — было подписано в июне 2017 года. Однако к строительству «Балтийского СПГ» «Газпром» пока не приступил.
Хозяин всея трубы
Сегодня капитализация «Газпрома» находится на уровне 56 млрд долларов. Это не может не разочаровывать после того, как в пике она превышала 360 млрд, а Алексей Миллер тогда обещал, что в течение семи-восьми лет «Газпром» станет крупнейшей в мире акционерной компанией и будет стоить триллион долларов.
Конечно, мир за десять лет изменился, но тогдашние иностранные соперники российской компании по-прежнему стоят дорого. Объяснять сложившееся положение только общеполитической ситуацией и наложенными на Россию санкциями тоже было бы неправильно: несмотря на внешний фон, прирост стоимости некоторых российских компаний из нефтегазового сектора в разы больше, чем у «Газпрома».
Более того, значительную долю в стоимости «Газпрома» занимает стоимость компаний, в которых у концерна есть доля, хотя они не связаны с его основной деятельностью.
В росте стоимости российских конкурентов «Газпрома» есть и «заслуга» самого концерна: его доля на внутреннем рынке добычи газа постепенно снижается. В приоритете экспорт, объем поставок за рубеж начиная с 2015 года превышает объем поставок на внутренний рынок.
Впрочем, и на мировом рынке вес «Газпрома» уменьшился. В том числе из-за недостаточно взвешенной оценки перспектив мирового рынка сжиженного газа: трубу по все уголки мира не протянешь, а вот газовоз отправить можно. Их и отправляет «НоваТЭК», который построил на Ямале завод СПГ и собирается строить еще один.
Добыча газа у «Газпрома» тоже снижается, несмотря на рост капитальных затрат. Правда, нужно отметить, что их основная часть идет на развитие транспортировки — ремонт старых и строительство новых газопроводов.
Будучи единоличным владельцем трубопроводной системы России и экспортных газопроводов, «Газпром» хочет оставаться им и дальше. Попытки выделить из него этот вид деятельности предпринимались неоднократно. Последние пертурбации вновь вынесли эту тему в повестку дня. Однако представляется, что столь радикальный шаг все-таки не будет сделан. Скорее стоит ожидать актуализации вопроса о возможности допуска к экспортной трубе независимых производителей. И в зависимости от того, будет ли он принят к обсуждению в публичной плоскости на самом высоком уровне, зависит и понимание, выиграл или проиграл Алексей Миллер в этом эпизоде межэлитной борьбы, который стал известен широкой общественности.
Хочешь стать одним из более 100 000 пользователей, кто регулярно использует kiozk для получения новых знаний?
Не упусти главного с нашим telegram-каналом: https://kiozk.ru/s/voyrl