Биткоин – все еще валюта будущего?
Курс Bitcoin в марте 2020 года за пару дней упал более чем на 50%. Сейчас же востребованная валюта снова теряет планку: несколько дней назад она подешевела почти на 35% и оценивалась примерно в 37 тысяч долларов, потом - снова выросла на треть. Вопрос: стоит ли доверять подобной валюте, и что стоит за ней?
Bitcoin (от англ. bit — единица информации «бит», англ. coin — «монета») — электронная платежная система, использующая одноименные единицы для учета. Создание или рождение валюты завершилось в 2009 году, таким образом, биткоину уже больше 4 лет. Биткоин — не единственная криптовалюта (существуют также литкоин, нэймкоин, пипикоин, терракоин и даже новакоин), однако самая популярная из всех. Разобраться, что из себя представляет криптовалюта, не так просто.
Во-первых, биткоин имеет только безналичную форму. Во-вторых, по сути биткоин представляет собой число, отвечающее определенным условиям. Общее число таких «монет» не может теоретически превысить 21 млн, хотя число это достаточно условно, так как платить можно и дробными биткоинами (до 8 знака после запятой), то есть общее число неделимых квантов биткоинов составляет 21*1014.
В-третьих, эмиссия биткоинов осуществляется автоматически, как бы сама собой, и ее темпы связаны с ростом самой платежной системы. Это разумно. Новые bitcoin-монеты в качестве вознаграждения получают относительно случайным образом те, кто использует вычислительные мощности своего оборудования для поддержания работы системы Bitcoin. Аналогичным образом построена и эмиссия других криптовалют. Деятельность по созданию новых блоков базы данных системы «биткоин» с возможностью получить вознаграждение в форме эмитированных монет и комиссионных сборов получила название «майнинг» (англ. mining — добыча полезных ископаемых). Эти действия похожи на продажу вычислительных мощностей за результат их использования, что тоже в определенном смысле не лишено логики.
Дальнейшие пояснения о специфике криптовалют имеют более технический характер и в основном призваны показать, что: а) криптовалюту нельзя подделать, б) все трансакции в криптовалюте сохраняются «навсегда», в) возможен обмен криптовалюты на «обычные» валюты (доллары, евро, рубли…) через электронные площадки, которые также не имеют ничего общего с «обычными» биржами.
Применение биткоинов обусловлено исключительно желанием участников рынка принимать (и отдавать) их в качестве средства платежа, при непротивлении этому со стороны государств и правительств. Обмен же и установление курса биткоинов не имеют ничего общего с реальным миром и обусловлены только спросом и предложением (при этом, подозреваю, что есть способы наживаться образом, аналогичным обычному форексу или обмену валют, продавая по завышенному курсу или принимая по невысокому).
Целью данной статьи является точка зрения о том, чем является биткоин, обоснование плюсов и минусов этого явления, а также прогнозирование будущего биткоина и других криптовалют на основании экономических, политических и правовых факторов.
Was ist das?
С ходу есть несколько версий того, чем является биткоин:
- такое же средство платежа, как и все другие;
- побочный продукт шизофрении математиков, или забавная игра в числа; способ для математиков наживаться на своих способностях;
- средство монетизации вычислительных мощностей;
- средство борьбы с государствами и правительствами;
- бизнес «создателей системы» по аналогии с «соцсетями» и прочей интернет-коммерцией;
- мем или, если угодно, разновидность религии (надеюсь, такая трактовка не оскорбляет чувства верующих).
Исходя из того, в каком качестве мы воспринимаем биткоин, можно говорить о достоинствах и недостатках этой валюты. Мне лично близка точка зрения, что биткоины и другие валюты являются мемами. Для мемов разработаны достаточно подробные теории, объясняющие их эволюцию по аналогии с эволюцией биологической, и они хорошо объясняют механизмы зарождения, развития, отбора, изменчивости, выживания наиболее приспособленных и прочие вещи. Однако попробую описать и другие подходы.
О достоинствах и недостатках
Как средство платежа биткоин может иметь те же достоинства, что и обычные валюты: защита трансакций, надежность использования, возможность обмена на другие валюты, стабильность или волатильность обменного курса, широта использования, защита от подделок и прочих видов мошенничества (включая такой вид жульничества, как неконтролируемая эмиссия валюты государством или его кредитными учреждениями). Недостатки биткоина в качестве средства платежа идентичны: это неопределенный правовой статус; необязательность приема валюты субъектами экономики в качестве валют платежа; отсутствие, если угодно, общественного консенсуса на тему статуса, «реального» курса и условий трансакций; отсутствие субъекта, отвечающего за стабильность платежной системы, выполняющего функции центрального банка. Иными словами, у экономических субъектов пока есть основания не доверять биткоину на 100%: волатильный курс, наличие сильных политических противников, слабый правовой статус и отсутствие судебной практики; ограниченная история применения и т. п.
Рассматривая биткоин как математическую игру или теорию, можно восхищаться стройностью, непротиворечивостью и глубокой продуманностью алгоритмов, которые во многом превосходят те же алгоритмы для создания и использования обычных валют, ликвидируя многие их недостатки. Как математическая идея биткоин и другие криптовалюты красивы и эффективны. С другой стороны, талантливые математики, разумеется, способны разглядеть недостатки этого механизма или создать собственную, более конкурентоспособную валюту. Математические множества, как и их бесконечность в данном смысле ограничены лишь вычислительными мощностями. Само создание и использование криптовалют опирается на модели, построенные без учета искажений, вносимых их существованием. Не исключено, что эти искажения (такие, как создание множества процессоров, специально нацеленных на майнинг, или рост интернет-трафика и энергопотребления, обусловленные расширением использования криптовалют) не предусматривались изначальной теорией развития этой идеи, и будут вносить искажения в те прогнозы, которые делались создателями валют, в том числе приводя и к печальным последствиям.