Влететь в стену на полном ходу: как венчурные инвестиции могут навредить вашему бизнесу
Если и запускать стартап, то обязательно на венчурные деньги, а конечной целью выбирать статус «единорога». Такой стереотип распространен в стартаперской среде, но на самом деле деньги инвесторов могут погубить проект, и иногда логичнее выбрать путь «земного», но прибыльного бизнеса. Почему так происходит и что с этим делать в колонке для Forbes рассуждает партнер венчурного фонда Leta Capital Сергей Топоров
10 ноября 2020 года я получил рассылку о продаже сервиса для аналитики денежных потоков бизнеса Baremetrics, продуктом которой пользуются некоторые наши портфельные SaaS-проекты для отслеживания своих финансовых метрик. Хорошая компания, получившая на старте $800 000 долларов от именитых фондов General Catalyst и Bessemer Partners, была продана всего за $4 млн, из которых $3,7 млн достались основателю. Для него история закончилась хорошо, но в очередной раз напомнила мне о том, что венчурный путь в классическом его понимании — это путь не для всех. И нет ничего плохого в том, чтобы делать бизнес другими методами.
Искажение Долины
Среди множества компаний, проходящих через нашу воронку, довольно часто попадаются классные средние и малые ИТ-бизнесы в поисках венчурных инвестиций. В первую очередь, это происходит потому, что в индустрию, особенно на Западе, вливается все больше и больше денег. От этого, очевидно, у многих предпринимателей, читающих в СМИ про очередной стартап, который привлек «стопятьсот» миллионов долларов, возникает закономерное желание сделать то же самое.
У доступного капитала есть свои преимущества: все большее число предпринимателей получают возможность реализовать свои задумки и амбиции, и некоторые из них даже не просто привлекают огромное финансирование, но и действительно умудряются построить компании на миллиарды долларов.
Это как ядерный реактор. При правильном использовании можно получить серьезный прогресс, а при неправильном — выжечь все в округе к чертям
В то же время, огромное количество предпринимателей, постучавших в двери Leta Capital и других венчурных фондов, получают отказ. Это неудивительно: в среднем венчурный инвестор получает заявки от примерно тысячи стартапов ежегодно, инвестируя в итоге в 3-4 компании. Такой отказ часто воспринимается стартаперами как наше непонимание жизнеспособности бизнеса, неверие в команду или одна из стандартных ошибок в презентации проекта, о которых написана масса статей в духе «Чего от вас ожидает венчурный инвестор».
Но иногда дело совсем в другом. Успешный бизнес для основателей — это не всегда хорошая инвестиция, и наоборот. Поэтому, рискуя выстрелить самому себе в ногу, я бы хотел призвать предпринимателей задуматься: а нужен ли вам именно венчурный инвестор? Готовы ли вы принять риски, связанные с наличием большого капитала в компании?
Безусловно, в краткосрочном периоде венчурные деньги значительно снижают риски компании, связанные с потенциальным кассовыми разрывами и в целом возможностями экспериментировать с большим правом на ошибку. С венчурными деньгами текущие расходы на развитие проекта не заставят вас продать авто, заложить квартиру родителей или влезть в кредит. Основатели смогут регулярную выплачивать зарплату себе и команде и быть уверены если не в послезавтрашнем, то хотя бы в завтрашнем дне. А вот в долгой перспективе риски с венчурным инвестором на борту могут сыграть злую шутку.