Как стартап Legionfarm оказался в кризисе?

ForbesБизнес

Успех любой ценой: как перспективный стартап Legionfarm дошел до суда с инвесторами

Ксения Демидкина

Алексей Белянкин (Фото Арсения Несходимова для Forbes)

Фонд TMT Investments судится со стартапом Legionfarm победителя рейтинга 30 самых перспективных россиян до 30 лет Алексея Белянкина. Компания с 2019 года привлекла более $17 млн от известных фондов и бизнес-ангелов. Но, как рассказали Forbes бывшие топ-менеджеры Legionfarm, основатель обманывал инвесторов: перед раундом искусственно завышал выручку, которая на самом деле не росла, и показывал некорректные финансовые показатели в отчетах для акционеров. Как стартап оказался в кризисе?

В конце июля 2023 года венчурный фонд TMT Investments подал в суд на основателя стартапа по улучшению игровых навыков геймеров Legionfarm Алексея Белянкина. Предприниматель манипулировал данными в финансовых отчетах для инвесторов, тратил деньги компании на личные, не связанные с бизнесом нужды, а также нарушил устав и учредительные документы Legionfarm, изменив состав совета директоров, говорится в исковом заявлении TMT Investments, которое есть в распоряжении Forbes. Фонд просит суд отстранить Белянкина от управления стартапом и назначить вместо него попечителя.

Новость шокировала русскоязычное венчурное сообщество. Legionfarm был одним из самых заметных российских стартапов. С 2019 года он прошел знаменитый американский акселератор YCombinator, привлек более $17 млн от известных фондов и был оценен инвесторами в одном из раундов в $250 млн. В беседе с Forbes Белянкин, которого сравнивали с Илоном Маском, признавался, что строит «единорога» — компанию с оценкой от $1 млрд. В 2021 году он стал победителем рейтинга «30 до 30».

Что пошло не так и почему бурно растущий стартап дошел до судебного разбирательства с акционером? Чтобы ответить на эти вопросы, Forbes пообщался с одним из его инвесторов, который тоже готовит иск, финансовыми директорами и другими бывшими сотрудниками. Рассказываем, что удалось узнать о кризисе в Legionfarm.

Золотое время

Алексея Белянкина и его Legionfarm в свое время хвалили заслуженно. До 2021 года он динамично рос, рассказывает Степан Югай, топ-менеджер, который с конца 2018 года по начало 2022-го отвечал в Legionfarm за финансы. В 2019-м выручка компании составила $6 млн — по словам Югая, это в три-четыре раза выше, чем годом ранее. В 2019-м Legionfarm привлек первые существенные деньги — $1,4 млн от TMT Investments, следует из приложения к иску, которое есть у Forbes.

Основой бизнеса в то время был таск-сервис (lfcarry.com), говорит Югай. Работало это так: пользователи на сайте выбирали из каталога игровые «плюшки», например, редкое оружие, и платили за них. На определенное время игровой аккаунт забирал профессиональный (про) игрок, затем по достижении результата возвращал его пользователю. Такую модель в игровой сфере называют бустингом, он находится в серой зоне — его прямо или косвенно запрещают большинство разработчиков и издателей игр. Несмотря на это, Legionfarm и другие подобные компании продолжали оказывать эту услугу, и издателям приходилось с этим мириться.

Со временем стартап намеревался отказаться от бустинга. Он активно развивал и делал ставку на другое направление — обучение обычных пользователей про-игроками, или коучинг. Legionfarm брал комиссию в 50% с таких занятий. В 2020 году, пройдя YCombinator, стартап привлек под развитие этого направления новый инвестраунд, вспоминает Югай. Как рассказывал Белянкин, суммарно он составил $6 млн, в стартап вложились Silicon Valley Bank, сооснователь Twitch Кевин Лин, Altair Capital, а также Андрей Дороничев, экс-директор по продуктам Google и сооснователь стартапа Optic.

На руку бизнесу сыграла пандемия, когда игровая активность пользователей увеличилась. Весной 2021 года, по воспоминаниям Югая, компания «пробила» выручку в $1 млн в месяц (это следует также из приложения к иску TMT Investments). В том же году стартап начал привлекать новые деньги — от фонда Winter Capital Partners, основным инвестором которого был «Интеррос» Владимира Потанина. В пресс-службе фонда подтвердили, что он является инвестором Legionfarm.

Погоня за «единорогом»

Fake it until you make it (с англ. — «притворяйся, пока не сделаешь») — фраза, которую озвучивают в разговорах Forbes бывшие сотрудники Legionfarm, описывая принцип ведения бизнеса с весны 2021 года.

Пока стороны заключали сделку, выручка начала снижаться, утверждают Югай, а также бывший гендиректор таск-сервиса и член совета директоров Legionfarm Эмин Алекперов. Это происходило из-за того, что стоимость привлечения клиента выросла, а компания урезала бюджет на маркетинг, считает Алекперов. По мнению Югая, нисходящий тренд был следствием роста в пандемию: «Ковид прошел, люди наигрались в игры, плюс, издательства задерживали обновления».

«Позиция фаундера была: «Либо мы это делаем, либо раунд не поднимается»

Югай вспоминает, что на финальных этапах обсуждения сделки с Winter Capital Белянкин решил, что «нужно накачивать выручку, чтобы хотя бы не падать, не терять свою инвестиционную привлекательность и закрыть раунд». Для этого использовалась механика с картами, которую Югай описывает так: компания выводила деньги со счета своего сингапурского юрлица (у Legionfarm также есть юрлицо в США) как выплаты про-игрокам за занятия с клиентами. Эти деньги через платежную систему Wise на российские карты получала «группа знакомых», описывает Югай. Затем получатели с этих карт совершали покупки в Legionfarm.

Использования механики с картами для увеличения выручки подтвердил Forbes Александр Скурихин, который в то время отвечал в Legionfarm за взаимодействие с инвесторами. Это «напрягало команду», рассказывает Югай: «Но позиция фаундера была: «Либо мы это делаем, либо раунд не поднимается. Давайте ради этого огромного успеха, который нас непременно ждет, немного подкрутим выручку». Тогда казалось, что это может остановиться после раунда».

По словам Югая, эту механику в компании применяли около четырех месяцев, с июня по сентябрь 2021 года. Максимальная сумма завышения, по его оценке, достигла порядка 10% месячной выручки. Совокупно за этот период Legionfarm искусственно нарастил выручку как минимум на $350 000, говорит Югай. В распоряжении Forbes есть выгрузка финансовых поступлений на счета стартапа с июня 2021-го по конец 2022 года, где фродовыми (мошенническими) считаются крупные транзакции из России, не свойственные стартапу. Косвенно схему с картами подтверждают скриншоты из переписки Белянкина с Югаем из приложения к иску. Алексей Белянкин отказался это комментировать.

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Любить нельзя купить Любить нельзя купить

Попытка понять современное искусство

Men Today
«Двенадцать месяцев», «Простоквашино» и «Карлсон»: 20 главных советских мультфильмов «Двенадцать месяцев», «Простоквашино» и «Карлсон»: 20 главных советских мультфильмов

Золотая коллекция советских мультфильмов, которые обязательны к просмотру

Forbes
Осень на пляже Осень на пляже

Где российские туристы отдыхают в бархатный сезон

Деньги
Малахитовая шкатулка Малахитовая шкатулка

Интерьер вдохновлен мечтой заказчиков увидеть дом в образе «малахитовой сказки»

SALON-Interior
«Подростки — это мощная сила, которая способна изменить мир». Эксперты продюсерского центра «Вдохновители» о том, как создавать социально значимый контент «Подростки — это мощная сила, которая способна изменить мир». Эксперты продюсерского центра «Вдохновители» о том, как создавать социально значимый контент

Что такое социально преобразующий контент и почему он прибылен для бизнеса

СНОБ
Дизайнерские дети и изучение эмбрионов: как наука сталкивается с этическими вопросами Дизайнерские дети и изучение эмбрионов: как наука сталкивается с этическими вопросами

Прогресс в репродуктологии — прогрессивное благо или этическое зло?

Forbes
«Цезарь идёт!» «Цезарь идёт!»

«Alea iacta est» — то ли сказал, то ли не сказал Цезарь, когда переходил Рубикон

Дилетант
Cимвол изобилия Cимвол изобилия

Для армян сладкий плов хапама – символ единства, плодородия и процветания

Вокруг света
Как бы не крякнуть: почему мясо утки в России дешевеет Как бы не крякнуть: почему мясо утки в России дешевеет

Чего боятся производители утиного мяса и на что надеются

Forbes
Как женщины борются со стереотипами о внешности и возрасте на рабочем месте Как женщины борются со стереотипами о внешности и возрасте на рабочем месте

Как стюардессы каждый день сталкиваются с дискриминацией по внешности и возрасту

Forbes
Женщины и космос: что почитать у современных писательниц космической фантастики Женщины и космос: что почитать у современных писательниц космической фантастики

В жанре космической фантастики давно и успешно работают и писательницы

ТехИнсайдер
«Отказаться от роли эксперта по жизни другого человека»: почему психолог не должен командовать и наставлять «Отказаться от роли эксперта по жизни другого человека»: почему психолог не должен командовать и наставлять

Как психологи помогают своим клиентам раскрывать потенциал к саморазвитию

Psychologies
Палеоклиматологи не разрешили людям пережить в Европе оледенение 1,1 миллиона лет назад Палеоклиматологи не разрешили людям пережить в Европе оледенение 1,1 миллиона лет назад

Палеоклиматологи исследовали керн донных отложений, извлеченный в Португалии

N+1
Этими трюками пользуются все звездные стилисты: 5 секретов идеальных образов на каждый день Этими трюками пользуются все звездные стилисты: 5 секретов идеальных образов на каждый день

Давай научимся внедрять в образы эффектные детали

VOICE
Чемодан без ручки: почему так сложно разорвать отношения, в которых вы несчастливы Чемодан без ручки: почему так сложно разорвать отношения, в которых вы несчастливы

Почему люди не расстаются и цепляются за своего партнера до последнего?

Psychologies
Кто такой Михаил Елизаров — автор «Библиотекаря» и впечатляющих песен Кто такой Михаил Елизаров — автор «Библиотекаря» и впечатляющих песен

Кто такой Михаил Елизаров?

Правила жизни
«Ножи мироздания постоянно нас травмируют» «Ножи мироздания постоянно нас травмируют»

Мы пообщались с актером Риналем Мухаметовым, на весьма философские темы

OK!
«Идти таким же путем никому не советую»: как за время декрета я стала стоковым иллюстратором «Идти таким же путем никому не советую»: как за время декрета я стала стоковым иллюстратором

Как Екатерина в 30 лет бросила работу инженером и стала иллюстратором?

VOICE
У людей с ожирением оказался увеличен гипоталамус У людей с ожирением оказался увеличен гипоталамус

У людей с избыточным весом общий объем гипоталамуса значительно больше

N+1
«Ты — мое все»: 5 фильмов про одержимость любовью «Ты — мое все»: 5 фильмов про одержимость любовью

Как проявляется одержимая любовь?

Psychologies
Самые странные виды спорта, которые реально существуют Самые странные виды спорта, которые реально существуют

Борьба на пальцах ног, футбол горящим мячом, хорьки в штанах и кое-что еще!

Maxim
Равные возможности Равные возможности

Red Azalea: катамаран с двигателем внутреннего сгорания

Y Magazine
Отрывок из книги Марии Нырковой «​​Залив Терпения» Отрывок из книги Марии Нырковой «​​Залив Терпения»

Откровенный текст о семейной истории, поиске корней и женской силе

СНОБ
Молчать нельзя говорить: к чему приводит отсутствие полового воспитания девочек Молчать нельзя говорить: к чему приводит отсутствие полового воспитания девочек

Как избежать последствий отсутствия полового воспитания?

Psychologies
Травы и специи могут сделать вкусную вредную пищу более полезной Травы и специи могут сделать вкусную вредную пищу более полезной

Как сделать вкусную еду менее вредной?

ТехИнсайдер
10 вещей, которых вы не поймете, если не жили в коммуналке 10 вещей, которых вы не поймете, если не жили в коммуналке

10 самых странных вещей, с которыми приходилось сталкиваться в коммуналке

Psychologies
По каким правилам проходила трапеза на Руси? По каким правилам проходила трапеза на Руси?

Каждый прием пищи на Руси превращался в ритуал со своими правилами

Культура.РФ
Ай, болид! Ай, болид!

Bolide 80 вошла в десятку самых быстрых яхт в мире

Y Magazine
В Польше нашли убитых в немецком лагере Треблинка-1 заключенных В Польше нашли убитых в немецком лагере Треблинка-1 заключенных

Ученые провели исследование останков из коллективной могилы в Треблинке-1

N+1
В новом пикапе Fisker Alaska будет крепление для ковбойской шляпы В новом пикапе Fisker Alaska будет крепление для ковбойской шляпы

Компания Fisker рассказала об особенностях своей новой модели Alaska

4x4 Club
Открыть в приложении