Жизнь после апокалипсиса
Мировые газовые рынки демонстрируют признаки выхода из грандиозного отраслевого кризиса 2020 года. Конкуренция на европейском рынке американского и российского СПГ, а их вместе — с трубопроводными поставками «Газпрома» будет обостряться
Теплая зима и антикоронавирусные карантинные меры привели в 2020 году к грандиозному кризису на мировых газовых рынках — настолько масштабному, что его стали называть «газмагеддон». Падали и объемы поставок, и цены — нередко до отметок ниже себестоимости. Теперь есть признаки, что эти приключения отрасли позади.
По данным «Газпрома», уже по итогам января его экспорт в страны дальнего зарубежья вырос по сравнению с аналогичным периодом прошлого года почти в полтора раза, до 19,4 млрд кубометров. Хороший зачин, чтобы наверстать прошлогодний 11-процентный провал поставок.
Перешли к росту и цены, с начала 2021 года бьющие исторические рекорды один за другим. Например, фьючерсы на азиатский СПГ выросли более чем на 40%, выше 700 долларов за тысячу кубометров, а на спотовом рынке, по данным S&P Global Platts, и вовсе выше 1000 долларов за тысячу кубометров — это исторический максимум с момента запуска торгов контрактами в 2009 году. В Европе на нидерландском хабе TTF спотовые контракты прибавили с начала года 30% и подскочили выше 300 долларов за тысячу кубометров — максимум с сентября 2018 года.
Конечно, сказалась непривычно холодная зима и в Европе, и в Восточной Азии. Например, в Южной Корее в этом январе были зафиксированы самые низкие температуры за 35 лет, а в северных провинциях Китая — за всю историю местных метеонаблюдений. Так что пиковые цены начала года по мере потепления не избежали корректировки.
Однако, как полагают в «Газпроме», даже в среднесрочной перспективе можно говорить о выходе газовых рынков из кризиса. И в подтверждение приводятся следующие цифры. По итогам 2020 года средняя экспортная цена на российский газ составила 126,7 доллара за тысячу кубометров, а в июне она даже опускалась до 82 долларов (при том что средняя себестоимость экспортных поставок для «Газпрома» оценивается на уровне не менее 100 долларов за тысячу кубометров). А уже по итогам января этого года средняя экспортная цена «Газпрома» подросла до 170 долларов. В декабре прошлого года газовый гигант планировал свой бюджет, исходя из прогноза среднегодовой экспортной цены на 2021 год в размере 170 долларов за тысячу кубометров. А уже в феврале этого года глава финансового департамента компании Александр Иванников сообщил: «Мы ожидаем среднегодовую цену экспорта “200 плюс”, что на 30 долларов с лишним превышает ценовые ориентиры, заложенные в бюджет».
Для сравнения: в 2019 году средняя экспортная цена для «Газпрома» составила 210,6 доллара за тысячу кубометров. То есть это не рекордные показатели, но, по крайней мере, возвращение к норме.
Но это не будет возвращением к старому — новый облик рынков будет иным.
Крупнейшие игроки мирового рынка газа
Источник: BP, данные за 2019 г.
Компоненты роста: Азия и СПГ
Будущее мировых газовых рынков определят две основные тенденции: географическая неравномерность роста спроса и акцент на рост поставок СПГ.
По оценкам ВР, спрос на природный газ в мире будет устойчиво расти, с 3,8 трлн кубометров в 2018 году он увеличится до 4,7 трлн кубометров к 2030 году и до 5,3 трлн кубометров к 2050-му. При этом доля газа в глобальном энергобалансе увеличится до 27%. Европа при этом даже несколько снизит потребление газа, в то время как в странах Азиатско-Тихоокеанского региона потребление газа уже к 2030 году должно вырасти в 1,6 раза к уровню 2018-го. Доля Азии в мировом потреблении газа при этом может увеличиться с текущих 21% до 31% к 2030 году.
Аналитики из Института энергетических исследований Российской академии наук и Центра энергетики Московской школы управления «Сколково» в своем прогнозе развития энергетики мира и России оценивают потребление газа в 2030 году в 4,6 трлн кубометров, в 2040-м — в 5,1 трлн кубометров. При этом наибольший темп роста до 2040 года ожидается в Индии и Китае.
При этом страны Азии, в отличие от Европы, пока не имеют развитой трубопроводной сети, связывающей их с поставщиками газа. Поэтому этот спрос будет удовлетворяться в большей степени за счет СПГ.
За период с 2008 по 2019 год объем торговли СПГ удвоился, в то время как торговля трубопроводным газом между странами снизилась на 5,3%. Послекризисный среднегодовой темп роста торговли трубопроводным газом составил 1,8%, тогда как рынок сжиженного природного газа рос на 7,1% в год с 2009-го. По итогам 2019 года объемы торговли СПГ и трубопроводным газом практически сравнялись, составив 499,4 и 485,1 млрд кубометров соответственно (см. график 1).
График 1: СПГ уже догнал трубопроводный газ в международной торговле
Рост числа потребителей сжиженного природного газа и расширение географии поставок, особенно на рынки, значительно удаленные от центров производства газа, будут способствовать росту значимости СПГ в мировой торговле газом.
Аналитики прогнозируют, что в ближайшие двадцать лет при общих тенденциях к замещению угля и нефти атомной и возобновляемой энергией доля трубопроводного газа в мировом потреблении энергоресурсов практически не изменится и будет находиться в диапазоне 10–12%; в то же время ожидается рост мирового рынка СПГ опережающими темпами, и к 2030 году его доля возрастет до 16–20%.
«На СПГ придется основной рост глобальных газовых рынков на ближайшие двадцать лет, — говорит аналитик по газу Центра энергетики Московской школы управления “Сколково” Сергей Капитонов. — По большинству прогнозов, рынок СПГ будет расти опережающими темпами и к 2040 году превысит 60 процентов объема глобальной торговли газом. При объеме торговли газом полтора триллиона кубометров к 2040 году это будет около 900 миллиардов кубометров, или 660 миллионов тонн. До большинства перспективных рынков в Южной и Юго-Восточной Азии трубой не дотянуться. На фоне падения добычи у традиционных экспортеров СПГ — Индонезии и Малайзии — и роста импорта со стороны новых потребителей — Таиланда, Вьетнама, Филиппин — Юго-Восточная Азия уже к середине 2020-х годов станет чистым импортером СПГ. Что касается традиционных рынков, будет расти потребление газа в Южной Корее и на Тайване. У Китая к началу 2030-х значительно вырастет потребность в новых контрактах на закупку СПГ».
Инфраструктура определяет рынок
Мировые мощности по сжижению газа только за последние три года выросли с 333,8 до 406,9 млн тонн в год. В перспективе, с учетом строящихся, вероятных и возможных проектов СПГ-заводов, эти мощности могут вырасти еще на 100 млн тонн уже к 2025 году, а еще через пять лет — удвоиться (см. график 2).
График 2: Мировые мощности по сжижению
График 3: Мировые мощности по сжижению и спрос на СПГ
График 4: Газовый рынок США
График 5: Экспорт трубопроводного газа из России
График 6: Российский экспорт СПГ
При этом регазификационных мощностей, превращающих сжиженный газ обратно в пригодное для потребления газообразное состояние, в настоящее время существенно больше — 920 млн тонн, тогда как фактический объем торговли СПГ в мире составляет сегодня 366 млн тонн.
«Вас же не удивляет резерв мощностей генерации или ЛЭП? — сказал “Эксперту” источник в отрасли. — Так и у регазификационных терминалов должны быть резервы мощности на случай пикового спроса или прекращения иных поставок. К тому же газ тратится и на транспортировку, может не хватать газопроводной инфраструктуры в регионе приемки газа. Поэтому, если два терминала расположены в 500 километрах друг от друга, их уже нельзя просто суммировать. Тем более если расстояние еще больше. Грубо говоря, если есть терминал в Севилье, это не значит, что терминал в Барселоне не нужен, потому что севильский терминал недозагружен».
Вообще, именно специфика инфраструктуры в значительной степени определяет облик локальных рынков газа, которые сильно отличаются друг от друга. В частности, газовый рынок континентальной Европы имеет уникальную систему подземных газохранилищ (ПГХ) совокупной емкостью порядка 20% годового потребления. Сейчас мощную систему ПГХ строит Китай, но ее мощность составит порядка 15% годового потребления.
Европа имеет разветвленную сеть газопроводов, связывающую ее с поставщиками газа. Восточная Азия такой роскоши лишена и в результате вынуждена платить повышенную, «премиальную» цену за СПГ (выхода-то нет). Европа может в случае чего положиться на трубопроводный газ. Поэтому, например, при пиковом спросе на газ в Азии поставщики СПГ переметнулись именно туда, оставив Европу «трубе».
Сланцевая революция в Северной Америке вызвала существенное увеличение глобального предложения газа. США резко нарастили добычу, что даже при росте потребления (в 2016 году газ впервые опередил уголь в американской структуре выработки электроэнергии) нашло свое отражение в сильном сокращении импорта (СПГ-терминалы переориентировались с импорта на экспорт) и падении внутренних цен. В результате этих перемен стали высвобождаться существенные объемы газа, ранее импортируемого в США из третьих стран. А в 2017 году Соединенные Штаты стали нетто-экспортером газа (см. график 4).
Расширение сегмента СПГ начало сильно влиять и на институциональный характер рынка — типы контрактов, правила ценообразования и т. д. И на технологии: появились новые решения в области сжижения — гибкие СПГ-заводы, где можно включать/выключать не только целые линии (мощностью от четверти до половины проектной), но и секции в 10% проектной мощности, а также новые газовозы, еще больше увеличивающие гибкость этого сегмента рынка. Причем гибкость и для самого поставщика, не привязанного жестко к трубопроводной инфраструктуре, а имеющего пространство для маневра и поиска лучшей цены.
На европейском газовом рынке важное изменение связано с принятием Третьего энергопакета ЕС, которое в инфраструктурном аспекте было обеспечено достройкой части газопроводов, что позволяет сейчас говорить о наличии интегрированной системы газопроводов в континентальной Европе, которые, что важно, имеют постоянно доступную возможность реверса. Именно на этой инфраструктурно-институциональной основе возникли газовые хабы в Европе (важнейший — TTF в Роттердаме).
Все это привело к значительным изменениям структуры поставщиков и потребителей газа и появлению принципиально новых участников рынка газа — компаний-агрегаторов, активно работающих с форвардными/фьючерсными газовыми контрактами. Кроме того, европейцы получили возможность навязывать поставщикам отказ от ранее общепринятой «гронингенской модели долгосрочного экспортного газового контракта», предусматривающей долгосрочность, привязку цены газа к стоимости его замещения альтернативным топливом, использование принципа «бери или плати», наличие оговорки о пунктах конечного назначения.
Кто на рынке хозяин
Российское правительство в марте утвердило долгосрочную программу развития производства СПГ. Цель программы — увеличить к 2035 году долю на рынке мировых поставок сжиженного газа с нынешних 8% до 20%. Это потребует наращивания мощностей по сжижению в три раза, до 140 млн тонн.
К концу прогнозного горизонта аналогичных мощностей по сжижению достигнет Катар (сегодня он производит 70 млн тонн), а вот Австралия сможет увеличить мощности лишь до 90 млн тонн против нынешних 70 млн.
Что касается США, то здесь ситуация крайне неопределенная. Прогнозы имеют значительный разброс — от 100 до 300 млн тонн в год. «Сегодня мощности шести экспортных заводов СПГ в США составляют порядка 65 миллионов тонн в год (около 90 миллиардов кубометров регазифицированного газа). С учетом строящихся заводов Calcasieu Pass и Golden Pass к 2025 году мощности США по сжижению газа составят 102 миллиона тонн в год (около 140 миллиардов кубометров). К середине 2020-х годов США должны стать крупнейшим экспортером СПГ в мире. Еще порядка 200 миллионов тонн мощностей в США получили необходимые для строительства разрешения. Однако значительная часть из них является спекулятивной и никогда не будет претворена в жизнь», — пояснил Сергей Капитонов.
Директор по исследованиям Vygon Consulting Мария Белова отмечает, что даже в кризисный 2020 год США удалось увеличить экспорт СПГ в 1,3 раза, до 48 млн тонн. Это почти столько же, сколько экспортировала в прошлом году Россия (49 млн тонн); кстати, наши поставки СПГ, несмотря на отвратительную ценовую конъюнктуру, тоже немного увеличились (на 4,4%).
Пока что американский СПГ не оказывает серьезного конкурентного давления на поставки «Газпрома». От 50 до 60% поставок СПГ из США направляется на азиатский рынок — в Южную Корею (13% в 2020 году), Японию (11%) и Китай (9%). В Европе (33% американского экспорта СПГ в 2020 году) основными импортерами были Испания, Португалия, Великобритания и Франция — страны, поставки российского трубопроводного газа в которые равны нулю либо минимальны.
В чисто экономическом измерении американский экспорт СПГ основан на резервировании сжижающих мощностей (на условиях «сжижай или плати») и привязке к ценам на североамериканском газовом хабе Henry Hub. Тариф СПГ-терминала Cheniere составляет в среднем 105 долларов на тысячу кубометров, американские газовые компании ожидают, что средняя цена газа Henry Hub к концу этого года составит 98 долларов за тысячу кубометров. С учетом примерной оценки стоимости доставки в Европу (36 долларов) получаем порядка 239 долларов за тысячу кубометров — без учета стоимости регазификации. Эксперты Vygon Consulting ранее приводили среднюю стоимость американского СПГ для Европы на уровне 224 долларов за тысячу кубометров.
Для сравнения: как сообщили аналитики Renaissance Capital, себестоимость добычи и сжижения на проекте «Ямал СПГ» по итогам 2019 года составили 2,45 и 14,7 доллара на тысячу кубометров соответственно. С учетом стоимости доставки в Европу (35–36 долларов) или в Азию (от 70 до 88 долларов) экономика поставок все равно выглядит значительно лучше, чем у американского СПГ. В Vygon Consulting исходят из более осторожных оценок себестоимости производства арктических СПГ-проектов «НоваТЭКа» (133–147 долларов на тысячу кубометров), но даже при таких цифрах российский СПГ выглядит лучше американского.
«Газпром» же, как было указано выше, ориентируется на цену 200 долларов за тысячу кубометров (но сюда надо внести важную поправку: этот газ не требует затрат на регазификацию).
«Наличие сильных позиций в сфере СПГ все же не означает, что американский газ переиграет любой другой газ на всех рынках подряд, — отмечает ведущий эксперт Фонда национальной энергетической безопасности и Финансового университета при правительстве РФ Станислав Митрахович. — Например, для Европы российский трубопроводный газ все равно будет дешевле. Кроме того, компании, бронирующие мощности по сжижению газа в США, не скованы обязательствами по поставкам газа на конкретные рынки: если газ в моменте дороже стоит в Азии, то газ из США не сможет в больших объемах пойти в Европу, в такой ситуации он никак не сможет заменить трубопроводные поставки. Что касается поставок СПГ из США в Китай, то они оказываются заложниками текущих политических отношений по линии Вашингтон — Пекин, с учетом этих рисков трубопроводные поставки газа в Китай останутся для Пекина очень важными».
Неожиданную поддержку конкурентам США на мировых газовых рынках оказали сами же американские власти. Предыдущая республиканская администрация традиционно опиралась на поддержку нефтегазовых корпораций и отвечала им взаимной поддержкой, лоббируя после сланцевой революции продвижение американского нефтегазового экспорта (вспомним знаменитые «молекулы свободы»).
Нынешняя демократическая администрация с нефтегазовым сектором собственной страны не в ладах. Президент США Джо Байден 27 января в рамках своей «борьбы с изменением климата» подписал указ, которым приостановил заключение новых договоров на участки для бурения до окончания ревизии. Он поручил министру внутренних дел начать тщательную проверку существующих разрешений на разработку ископаемых видов топлива. Кроме того, Байден приостановил бурение нефтяных и газовых скважин на федеральных землях (а это порядка 22% американской добычи углеводородов), пообещал запретить фрекинг (гидроразрыв пласта — основа «сланцевой» технологии), подписал указ о возвращении США в Парижское соглашение по климату — и вообще сделал много интересных вещей. Настолько интересных, что 21 американский штат собрался судиться с федеральной администрацией.
Не думаем, что американские элиты обуяет столь сильное «зеленое» безумие, что страна снова превратится в нетто-импортера газа, но охладить амбиции американских экспортеров им вполне по силам.
Действующие и перспективные проекты по крупно-и среднетоннажному производству СПГ в России
Источник: данные компаний
Наши перспективы
Чего в этой истории ожидать российскому газовому экспорту?
«Кардинального снижения поставок газа из России можно ожидать только в рамках двух сценариев — политическое противостояние или неспособность российской газовой отрасли предложить ответ на цели Европы по декарбонизации, — отмечает Сергей Капитонов. — При синергии же поставок газа с новыми энергоносителями, такими как водород, а также при выходе на новые рынки и ниши — бункеровка, мало- и среднетоннажный СПГ — снижение поставок российского газа на рынки Европы даже после 2030 года будет управляемым. Что же касается Азии, то там у российского газа наибольшие перспективы. Рост рынков газа в Китае, Индии, Юго-Восточной Азии потребует всё больших объемов российского газа. Конечно, за исключением Китая, где есть перспективы и у сетевого газа, в основном рост российских поставок на Восток придется на СПГ».
Кроме того, указывает Мария Белова, нельзя забывать, что практически весь экспорт газа из России осуществляется на основе обязывающих долгосрочных соглашений с покупателями: «На 2030–2035 годы российским компаниям такими контрактами гарантирован экспорт порядка 150 миллиардов кубометров, при этом часть истекающих к этому времени контрактов будет продлена, плюс на новые объемы российского СПГ также будут заключены соглашения. Поэтому я не вижу оснований для кардинального сокращения экспорта газа из России в ближайшие двадцать-тридцать лет, особенно с учетом прогнозов роста спроса на газ в мире».
Что касается ценовой конъюнктуры, то эксперты не видят в ближайшей перспективе оснований для ценовых шоков. По оценкам Vygon Consulting, средняя спотовая цена газа в Европе в 2021 году вырастет в 1,8 раза, она составит порядка 215 долларов за тысячу кубометров и останется примерно на этом уровне в 2023–2024 годах. В США цена Henry Hub в 2021 году увеличится в 1,4 раза, до 105 долларов за тысячу кубометров, и также будет находиться на этом уровне в следующие два года.
Надо отметить, что рост экспортных поставок СПГ из России бьет не только по планам американской газовой экспансии (например, в 2020 году в Европу из России было поставлено 22 млн тонн СПГ против 20 млн тонн американского), но и по интересам другого крупного российского игрока — «Газпрома». Российские 22 млн тонн СПГ — это примерно 30,4 млрд кубометров газа, порядка 17% прошлогодних трубопроводных поставок «Газпрома» в Европу и Турцию.
В «НоваТЭКе» уверяют, что для части его СПГ Европа не конечный потребитель, а перевалочный пункт для поставки в другие страны, да и страны назначения в Европе не традиционная «вотчина» «Газпрома». Однако с учетом агрессивной маркетинговой политики поставщиков СПГ, снижающих цены до допускаемых себестоимостью, и развитой сети магистральных газопроводов и ПГХ в Европе косвенное давление на экспорт трубопроводного газа имеется. Вспомним, что еще десятилетие назад экспортные цены «Газпрома» превышали 300 долларов за тысячу кубометров (примерно 362 «современных» доллара с поправкой на инфляцию). Сейчас компания считает за благо куда «полегчавшие» 200 долларов за тысячу кубометров.
Газовый ОПЕК: пока лишь идея
В теории для балансировки газового рынка можно было бы посмотреть на успешный пример соглашений ОПЕК+ по нефти.
«Если признаются успешными действия ОПЕК+ на нефтяном рынке, возможно, консолидирующую антикризисную роль в газовой сфере мог бы в каком-то формате сыграть и Форум стран экспортеров газа», — заявил весной прошлого года заместитель министра энергетики России Анатолий Яновский.
А первый вице-премьер Александр Новак проговорился, что главная причина хаоса на глобальном газовом рынке в 2020 году — отсутствие регулятора.
Но дальше разговоров дело пока так и не пошло, хотя сама идея подобной организации прозвучала еще в 2001 году, а в 2008-м министры энергетики стран-участниц приняли устав Форума стран экспортеров газа (ФСЭГ). Штаб-квартира ФСЭГ размещена в столице Катара Дохе. Организация объединяет свыше 70% мировых запасов газа, но не имеет обязывающих полномочий. И, судя по позиции таких крупных поставщиков газа, как Катар (формально состоит в организации) или США (вообще не входит в нее), в обозримом будущем принципиального изменения ситуации ожидать не стоит.
Эксперты газового рынка соглашаются: сами страны-участницы не хотят сейчас появления «газовой ОПЕК». Более того, ФСЭГ прямо сообщает о себе, что его не следует называть «газовой ОПЕК». Для этого есть ряд причин.
Во-первых, сам газовый рынок сильно отличается по своей специфике от рынка нефти. Если с нефтью все технологически понятно, то в части газа можно выделить два маркерных рынка — Европы и Азии, которые значительно отличаются характером своей инфраструктурной обеспеченности и политикой ценообразования. То есть в отличие от нефти совершенно неясно, как распределять экспортные квоты и проводить взаимозачеты между поставщиками из разных стран и в разные страны, поставщиками СПГ и трубопроводного газа.
Во-вторых, многие поставщики газа боятся антикартельных ограничений, таких как периодически обсуждаемый в США закон «No OPEC». Собственно, ФСЭГ уже не избежал внимания американцев. До «сланцевой революции» это был страх переплатить. Например, в 2007 году группа американских парламентариев выступила с заявлением, что «создание международного картеля по природному газу, аналогичному ОПЕК, создало бы значительную угрозу для ценообразования, для экономики и безопасности США и всего мира». После — нежелание ограничивать собственные экспортные амбиции.
При этом нельзя сказать, что ФСЭГ — организация совершенно бесполезная. Она выступает в качестве своего рода «голоса экспортеров газа» и призвана отстаивать их позицию перед лицом таких недружественных действий, как, например, поползновения ввести так называемый углеродный сбор в странах ЕС. А в отдаленной перспективе, при условии роста доли СПГ в международной торговле газом, можно ожидать и появления у ФСЭГ каких-то регулирующих полномочий.
Фотографии Александра Ивантера
Хочешь стать одним из более 100 000 пользователей, кто регулярно использует kiozk для получения новых знаний?
Не упусти главного с нашим telegram-каналом: https://kiozk.ru/s/voyrl