Как «Русская платина» собирается осваивать месторождения палладия

ЭкспертБизнес

«Русская платина» докопается до палладия

Безраздельное царствование «Норникеля» в Норильском промышленном районе и на российском рынке добычи палладия заканчивается. Не прошло и десяти лет, как компания Мусы Бажаева получила возможность приступить к освоению месторождений, содержащих палладий, за эти годы подорожавший в четыре с лишним раза

Николай Ульянов

В начале 2010-х «Русская платина» сначала выкупила у Михаила Прохорова Черногорскую горно-рудную компанию, владеющую лицензией на разработку Черногорского месторождения, которую тот получил в ходе раздела активов со своим партнером, владельцем 34,6% акций «Норникеля» Владимиром Потаниным. Затем артель старателей «Амур», входящая в группу компаний «Русская платина», выиграла на конкурсе лицензию на разработку южной части месторождения Норильск-1, при том что право на добычу в его северной части принадлежит «Норникелю». Так что «Русская платина» столкнулась с сопротивлением при попытке «зайти на чужую поляну». Помимо того что «Норникель» попытался оспорить итоги конкурса на южную часть месторождения Норильск-1, у «Русской платины» возникли трудности с получением землеотводов и доступом к необходимой инфраструктуре, компании через суд приходилось добиваться права построить автодорогу к месторождению.

И Черногорское месторождение, и южная часть Норильска-1 хоть и значатся как месторождения медно-никелевых руд, наибольшую ценность в них составляют как раз металлы платиновой группы (МПГ): их среднее содержание — 3,9 грамма на тонну. В связи с этим руководство «Русской платины» оценивало долю МПГ в стоимости товарной продукции, получаемой при переработке руды, в 70%, отводя собственно никелю и меди порядка 25%, а остальное — это другие металлы, также содержащиеся в руде, в том числе золото.

Палладий показал кратный рост цены за последние годы

LME, NYMEX, расчеты «Эксперта»

По планам, которые «Русская платина» обнародовала в 2012 году, Черногорская горно-рудная компания должна была с 2016 года начать производить 7–9 тыс. тонн никеля, 13–16 тыс. тонн меди, 12– 13 тонн палладия, шесть тонн платины и до 500 кг золота в год. Предполагалось строительство горно-обогатительного комбината (ГОК), который перерабатывал бы руду с Черногорского месторождения, где добыча возможна открытым способом, и с южной части Норильска-1, где добыча подземная, но и содержание МПГ в руде несколько выше. Предусматривалось также строительство металлургического завода для производства файнштейна, который затем отправлялся бы на дальнейший передел в Красноярск, на завод «Красцветмет».

Отметим, что сам «Норникель» в 2017 году произвел 210 тыс. тонн никеля, почти 400 тыс. тонн меди, 105 тонн платины и палладия в сумме. Иными словами, объемы производства у «Русской платины» в этом проекте и у «Норникеля» различались бы на порядок.

Помимо собственно ГОКа и метзавода компания планировала построить электростанцию и собственный причал в порту Дудинка, поскольку опасалась, что не получит доступа к энергетической и транспортной инфраструктуре.

Общий объем инвестиций в проект предполагался на уровне 1,4 млрд долларов.

В конце 2016 года «Русская платина» и банк ВТБ подписали меморандум о стратегическом партнерстве в проекте освоения месторождений в Норильском промышленном районе (НПР). Документ предполагал не только то, что ВТБ выступит финансовым консультантом для «Русской платины» по привлечению иностранных инвесторов и займется привлечением проектного финансирования от группы ВТБ и других финансовых организаций, но и то, что он получит право выкупить до 20% акций в Черногорской ГРК.

Тем не менее приступить к реализации планов у «Русской платины» никак не получалось, в том числе из-за конфликта с «Норникелем».

Конфликт был погашен после вмешательства Владимира Путина, в присутствии которого в 2018 году Владимир Потанин и владелец «Русской платины» Муса Бажаев подписали соглашение о стратегическом партнерстве, которое предполагало создание совместного предприятия на паритетных началах. «Норникель» создал под совместный проект компанию «Арктик-Палладий», в которую партнеры впоследствии должны были внести принадлежащие им активы. Со стороны «Русской платины» — Черногорская ГРК и южная часть месторождения Норильск-1, со стороны «Норникеля» — Масловское месторождение, одно из крупнейших по запасам.

Палладий — химический элемент с атомным номером 46, пластичный металл серебристо-белого цвета. Наиболее крупные месторождения палладия находятся в Норильском промышленном районе (Россия) и на территории ЮАР — в Бушвельдском комплексе. На Россию и ЮАР приходится порядка 80% мирового производства этого металла, доля России — 41%. Рост спроса и цен на палладий обеспечены постоянным повышением экологических требований к автомобилям: палладий используется для производства каталитических нейтрализаторов выхлопных газов бензиновых двигателей.

Львиную долю палладия использует автомобильная промышленность в системах контроля выхлопных газов

Источник: «Норникель»

Масловское месторождение

Лицензия на разработку была получена «Норникелем» в 2015 году по факту открытия месторождения. Относится к числу крупнейших в мире платино-медно-никелевых месторождений: его запасы составляют 215 млн тонн руды. Содержание никеля — 0,33%, меди — 0,51%, палладия – 4,5 г/т, платины — 1,78 г/т, золота — 0,19 г/т.

Черногорское месторождение

Открыто в 1943–1944 годах. В 2006 году лицензию на его разработку получила Черногорская ГМК, дочерняя компания «Норникеля», затем она вошла в состав «Интергео» Михаила Прохорова, а в 2011 году ее купила «Русская платина».

Расположено в 15 км к юго-востоку от Норильска, балансовые запасы руды — 143 млн тонн, среднее содержание никеля — 0,22%, меди — 0,29%, МПГ — 3,9 г/т.

А Дерипаска против

Представляя проект «Арктик-Палладий» инвесторам, «Норникель» охарактеризовал его как «потенциально крупнейший в мире гринфилд» с рентабельностью по EBITDA более 40% и выручкой свыше миллиарда долларов в год.

В свою очередь Муса Бажаев, рассказывая о проекте Владимиру Путину в ноябре прошлого года, сказал, что потенциальный объем производства «Арктик-Палладия» составляет до 120 тонн МПГ в год, что позволит России выйти на первое место в мире по производству этих металлов.

Стороны — «Русская платина» и «Норникель» — предполагали в течение этого года провести все необходимые корпоративные процедуры и окончательно определить структуру совместного предприятия.

Однако в марте «Норникель» сообщил о выходе «Русской платины» из проекта, конкретизировав, что это «решение вызвано отсутствием необходимых корпоративных одобрений по созданию совместного предприятия со стороны одного из акционеров “Норникеля” — UC Rusal».

Хотя в сообщении указывалось, что именно «Русская платина» вышла из проекта «Арктик-Палладий», по логике, невозможной реализацию этого совместного проекта сделал «Норникель». Хотя формально это и была инициатива компании Олега Дерипаски, которая владеет 27,8% «Норникеля». «Русал» посчитал, что в проекте «Арктик-Палладий» «Норникель» должен получить контрольный пакет, и заблокировал создание СП.

Добро пожаловать

Тем не менее, поскольку к проекту было привлечено внимание руководства страны, несостоявшиеся партнеры по СП договорились о другом формате сотрудничества. Подписанное соглашение об операционном партнерстве фиксирует, что «Норникель» на рыночных условиях предоставит «Русской платине» доступ к инфраструктуре компании в НПР, в том числе логистической, и заключит долговременные контракты на покупку электроэнергии. Кроме того, «Норникель» возьмет на себя реализацию продукции, которая будет производиться на Черногорском месторождении, для этого стороны намерены заключить договор offtake. Ожидается, что все необходимые документы будут подписаны до конца первого квартала следующего года.

Что касается разработки «Норникелем» Масловского месторождения в отрыве от проекта «Арктик-Палладий», то компания на соответствующий запрос сообщила, что «продолжает работы по изысканиям, дополнительной геологоразведке на месторождении и подготовке ТЭО его разработки» и какие-либо комментарии будут возможны, когда ТЭО будет готово. Но информация о сроках завершения работы над ТЭО раскрыта не была.

По сути, это то, чего «Русская платина» и добивалась, придя в Норильск: чтобы ей не чинили препятствий и дали доступ к инфраструктуре. Отличие только в том, что в первом варианте «Русская платина» предполагала передавать файнштейн на дальнейшую переработку на завод «Красцветмет», а теперь будет продавать концентрат «Норникелю». Впрочем, «Русская платина» в будущем вслед за ГОКом может построить и металлургический завод и продлить технологическую цепочку. Такой настрой у нее есть. Но сейчас главное, как говорят в компании, начать проект, пусть даже пока он и останавливается для «Русской платины» на низком переделе. «Да, какая-то часть прибыли будет утеряна, поскольку “Норникель” тоже должен зарабатывать на договоре offtake, — говорит старший аналитик по металлургическому сектору компании “Атон” Андрей Лобазов. — Но, скорее всего, основная маржа останется на стадии добычи и производства концентрата». Что касается привлечения финансирования, то, по его мнению, «госбанки вполне охотно профинансируют этот проект. Это крупный и хорошо известный проект, который вписывается в призыв правительства наращивать инвестиции. Немаловажно также, что в проекте будет крупный опытный партнер в лице “Норникеля”».

Ранее сообщалось, что интерес к проекту «Арктик-Палладий» есть у Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ), который может получить для этих целей миллиард долларов из ФНБ (см. «Благосостояние нации повысят палладием», «Эксперт» № 8 за этот год). В РФПИ «Эксперту» подтвердили сохранение интереса к переформатированному проекту, воздержавшись от дальнейших комментариев.

В свою очередь ВТБ сообщил, что его позиция по отношению к этому проекту не поменялась и что «банк считает его очень перспективным и одним из крупнейших проектов в мире на рынке металлов платиновой группы. ВТБ готов предоставить проектное финансирование для его реализации, условия его предоставления в настоящее время активно прорабатываются».

Помимо этого, по словам представителя «Русской платины» Андрея Румянцева, не исключено и привлечение сторонних инвесторов за счет продажи доли в Черногорской ГРК.

Фото: Донат Сорокин/ТАСС

Хочешь стать одним из более 100 000 пользователей, кто регулярно использует kiozk для получения новых знаний?
Не упусти главного с нашим telegram-каналом: https://kiozk.ru/s/voyrl

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Индивидуальная мобилизация Индивидуальная мобилизация

Рынок электросамокатов быстро растет и срочно требует норм регулирования

Эксперт
Уроки истории: хотел ли Черчилль в 1945 году воевать со Сталиным? (The National Interest, США) Уроки истории: хотел ли Черчилль в 1945 году воевать со Сталиным? (The National Interest, США)

Могла ли Вторая мировая война немедленно перейти в третью мировую?

ИноСМИ
Водителей просят выйти Водителей просят выйти

Промышленные беспилотники доказывают свою эффективность на полях и в карьерах

Эксперт
Как работают постановочные выборы в России Как работают постановочные выборы в России

Отрывок из книги Ивана Крастева о политической ситуации в России

СНОБ
Математическая погрешность Математическая погрешность

Стоит ли всегда округлять 4,97 до 5?

Forbes
Избавься от них! 10 вещей, из-за которых ты выглядишь несовременно Избавься от них! 10 вещей, из-за которых ты выглядишь несовременно

10 вещей, которые давно уже стали признаком дурного вкуса

Cosmopolitan
Когда стройка ждет железобетон Когда стройка ждет железобетон

Как Кемеровский ДСК втрое увеличил производство

Эксперт
Правила жизни Хелен Миррен Правила жизни Хелен Миррен

Хелен Миррен: «Все актеры — жулики и бродяги»

Esquire
6 признаков глупого человека 6 признаков глупого человека

Как понять, кого нужно избегать? Да и нужно ли на самом деле?

Psychologies
18 лучших фильмов про спорт, основанных на реальных событиях 18 лучших фильмов про спорт, основанных на реальных событиях

Мотивирующие и запоминающиеся фильмы о спорте

Playboy
Зерно — по адресным квотам Зерно — по адресным квотам

Что происходит с российским рынком зерновых культур?

Эксперт
Отрывок из новой книги Сергея Лукьяненко «Ловец видений» Отрывок из новой книги Сергея Лукьяненко «Ловец видений»

Первая глава нового романа Сергея Лукьяненко «Ловец видений»

СНОБ
Миротворец-империалист Миротворец-империалист

Весь период правления Никита Сергеевич отчаянно боролся за мир

Дилетант
Можно ли взорвать гранату выстрелом Можно ли взорвать гранату выстрелом

В кино пуля - идеальный детонатор, но в реальной жизни всё несколько сложнее

Популярная механика
Карантин как повод для бунта Карантин как повод для бунта

В Российской империи попытки борьбы с эпидемиями могли быть для власти опасными

Дилетант
«Я не умею делать это»: Кристина Асмус рассказала о своей вредной привычке «Я не умею делать это»: Кристина Асмус рассказала о своей вредной привычке

Кристина Асмус назвала 10 необычных фактов о себе

Cosmopolitan
Доход с разумным риском Доход с разумным риском

Специалисты советуют инвесторам-физлицам повышать уровень финансовой грамотности

РБК
Дарья Шпаликова. Завещание Дарья Шпаликова. Завещание

Дарья Шпаликова рассказывает о своей жизни, родителях и карьере

Караван историй
Пирамиды, гольф, эчпочмаки и спикизи-бары: что посмотреть в Казани Пирамиды, гольф, эчпочмаки и спикизи-бары: что посмотреть в Казани

Идеи для поездки в Казань на выходные

РБК
Пять советов родителям подростков Пять советов родителям подростков

Как научить ребенка общаться?

Лиза
Кейс «Поставщика счастья»: как айтишник построил империю на онлайн-рынке секс-игрушек благодаря дропшиппингу Кейс «Поставщика счастья»: как айтишник построил империю на онлайн-рынке секс-игрушек благодаря дропшиппингу

В чём подводные камни дропшиппинга и управления онлайн-секс-шопом?

Inc.
Как мы обманываем себя, пытаясь быть эффективными Как мы обманываем себя, пытаясь быть эффективными

Отрывок из издания для топ-менеджеров «Настольная книга лидера»

Forbes
Как нас обманывают на распродажах: 8 опасностей которые тебя поджидают на sale Как нас обманывают на распродажах: 8 опасностей которые тебя поджидают на sale

Сезонная распродажа таит в себе немало подводных камней.

Cosmopolitan
Испанский красный Испанский красный

Дизайнер Хайме Берьестайн оформил квартиру в Барселоне для американской семьи

AD
Тимур Бекмамбетов: «Тарковский бы, наверное, ругался и топал ногами» Тимур Бекмамбетов: «Тарковский бы, наверное, ругался и топал ногами»

Родоначальник жанра скринлайф рассказал о новом сериале «Взаперти»

GQ
“Камень, ножницы, бумага”: все секреты победы в этой игре “Камень, ножницы, бумага”: все секреты победы в этой игре

Как увеличить шансы на победу в “камень, ножницы, бумага”?

Популярная механика
Ферментация как есть Ферментация как есть

О разнице между брожением и ферментацией с научной точки зрения

Bones
Эжен и ребята Эжен и ребята

Дом в пригороде Парижа, где живет семья с тремя детьми

Seasons of life
Катерина Гордеева: да, нет, знаю Катерина Гордеева: да, нет, знаю

«Я пришла в журналистику с четким намерением менять мир

Glamour
Растерянность истории Растерянность истории

Игорь Гулин о том, как смотреть на застой

Weekend
Открыть в приложении