Как рискованные спекуляции взорвали рынок никеля

ЭкспертБизнес

Ошибка китайского магната

Как рискованные спекуляции взорвали рынок никеля

Александр Столяров

В страхе перед сильными убытками LME отменила все сделки, совершенные 8 марта. Фото: TASS

Лондонская биржа металлов (LME) начинает медленно приходить в себя после небывалого скачка цен на никель. Резкий взлет цен произошел 8 марта, когда биржа была вынуждена из-за этого даже остановить торги. После возобновления работы площадки никель по-прежнему стоит дорого: фьючерсы утром в четверг 17 марта торговались за 41 945 долларов за тонну.

Не последнюю роль в биржевом коллапсе сыграл китайский магнат Сян Гуанда, совершавший рискованные операции. Не исключено, что это лишь первый из череды серьезных шоков, которые могут ждать товарные биржи по всему миру.

Металлический апокалипсис

На LME торгуют разными металлами — оловом, свинцом, цинком, алюминием. На бирже можно купить фьючерсные контракты, форвардные контракты и опционы на базовые металлы. Среди крупных игроков на бирже JPMorgan, Barclays Capital, а также ряд других инвестиционных компаний — всего их около 100. Общий годовой объем торгов достигает 14 трлн долларов.

Цена никеля на LME, где торгуются фьючерсы на ряд металлов, стала резко расти еще в начале марта. Обычно он стоил около 20 тыс. долларов за тонну, а 8 марта впервые в истории цена достигла 101,365 тыс. долларов, увеличившись за день почти в три с половиной раза (см. график).

Источник: Finam.ru

Вначале цены росли, так как инвесторы боялись сокращения отгрузок из подпавшей под санкции России, которая является крупным поставщиком. Россия обеспечивает 5% выплавки никеля во всем мире и добывает около 10% никелевого сырья. Все это происходило на и без того бычьем рынке. Запасы никеля были низкими, на LME с октября по март они сократились вдвое.

Однако выходящей за пределы разумного «свечи» в никеле можно было бы избежать, если бы не действия на бирже крупнейшего производителя первичного никеля — китайской компании Tsingshan Holding Group. Как оказалось, она сделала слишком большую ставку на падение никеля. По информации Bloomberg, у китайцев были фьючерсы на продажу 150 тыс. тонн никеля по ценам в «старом» диапазоне. После того как LME увеличила необходимое количество денег, которое должно быть на счетах для обеспечения фьючерсных контрактов, у Tsingshan Holding Group начались маржин-коллы.

Как рассказал «Эксперту» менеджер инвестиционного департамента UFG Wealth Management Иван Джус, 8 марта держатели коротких позиций, в том числе Tsingshan Holding Group, пытаясь закрыть их, начали откупать контракты с рынка, двигая цену выше (чтобы закрыть позиции во фьючерсе на продажу, надо купить фьючерс). Tsingshan Holding Group был не единственным, кто в это утро столкнулся с риском гигантских убытков: среди «счастливых» обладателей ставок на понижение вместе с ним были более мелкие производители никеля, а также банки, которые, открыв длинные позиции в сделках с Tsingshan Holding Group (120 тыс. тонн из 150), перекрыли их короткими позициями на бирже. «Не имея возможности получить деньги от Tsingshan в качестве маржи (имеется в виду вариационная маржа, это прибыль или убыток, ежедневно выплачиваемые или списывающиеся по фьючерсам в зависимости от изменения цены на них. — “Эксперт”), они, соответственно, не могли внести обеспечение по своим коротким позициям и героически пытались закрыть их, двигая цену еще выше», — объяснил эксперт.

После резкого скачка в тот же день цена на никель скорректировалась до 80 тыс. долларов за тонну. Однако торги на бирже все равно было решено остановить. Последний раз подобные события происходили в 1985 году. Тогда LME временно прекратила работу из-за краха рынка олова.

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Побег с аэродрома Побег с аэродрома

Циклолеты – «летающие комбайны» – становятся экономичнее квадрокоптеров

Популярная механика
Интересные факты об ослах: где они живут, что едят и с кем дружат Интересные факты об ослах: где они живут, что едят и с кем дружат

Что мы не знаем об ослах?

Популярная механика
Микросхемам готовят отечественную печать Микросхемам готовят отечественную печать

Ключевой технологией для изготовления микроэлектроники, является фотолитография

Эксперт
Небывалый Небывалый

Об Эдуарде Лимонове – о его жизни, о годах, прошедших в борьбе с болезнью

Esquire
Экспорт идет не как по маслу Экспорт идет не как по маслу

Дисбаланс на рынках растительного масла по всему миру уже случился

Эксперт
Как будет работать интернет на Луне: готовимся к масштабной эмиграции в космос Как будет работать интернет на Луне: готовимся к масштабной эмиграции в космос

Andromeda обеспечит связью абонентов, которые будут жить и работать на Луне

Популярная механика
Иранский синдром Иранский синдром

Как экономика Исламской Республики приспособилась к условиям санкций

Forbes
Что означает «йиппи-ка-эй», которым Брюс Уиллис кроет злодеев в «Крепком орешке»? Что означает «йиппи-ка-эй», которым Брюс Уиллис кроет злодеев в «Крепком орешке»?

Разберемся с крепким выражением, которое мы слышали из уст Джона Макклейна

Maxim
Квартирный рынок: без ажиотажа Квартирный рынок: без ажиотажа

Ипотека резко подорожала, а аренда жилья дешевеет

Эксперт
Путь на Олимп Путь на Олимп

Как возродилась древняя традиция Олимпийских игр

Вокруг света
10 женских заблуждений о мужчинах 10 женских заблуждений о мужчинах

Мужчины не так примитивны, как о них думают создания высшего уровня

Maxim
Большие манёвры Большие манёвры

Интерьер для приверженцев американского неоклассического стиля

Идеи Вашего Дома
Армения впадает в апатию Армения впадает в апатию

Почему проигравший войну Никол Пашинян сумел победить оппозицию

Эксперт
Аэрогеофизическая съемка показала глубинное строение гидротермальной системы Йеллоустона Аэрогеофизическая съемка показала глубинное строение гидротермальной системы Йеллоустона

Исследователи описали пути циркуляции водных растворов в Йеллоустоне

N+1
Какое будущее нам готовит новый IT-класс Какое будущее нам готовит новый IT-класс

Езда на беспилотном такси и разговор с тремя ведущими инженерами «Яндекса»

Эксперт
Первая Первая

Анна Фишер — знаменитая американская астронавтка, «первая мама в космосе»

Популярная механика
Звезда родилась Звезда родилась

Актриса Аня Тейлор-Джой в кино может быть кем угодно!

Grazia
Квантовая интерференция помогла проконтролировать ультрахолодную химическую реакцию Квантовая интерференция помогла проконтролировать ультрахолодную химическую реакцию

Физики показали управление скоростью химической реакции

N+1
«Это все из-за меня!»: как самообвинения приводят к депрессии «Это все из-за меня!»: как самообвинения приводят к депрессии

Как чувства вины и ответственности приводят к депрессии

Psychologies
Плащ-невидимка и пластмассовое золото Плащ-невидимка и пластмассовое золото

10 необычных материалов «из будущего»

РБК
Что происходит с яйцом в кипятке Что происходит с яйцом в кипятке

В кипятке белок становится твёрдым и белым — а что происходит с молекулами?

Наука и жизнь
Археологи обнаружили в Тунисе стоянку среднего каменного века Археологи обнаружили в Тунисе стоянку среднего каменного века

Археологи обнаружили на юге Туниса стоянку древних людей

N+1
Потеря ребенка, смерть любимой и новая любовь: личная жизнь Киану Ривза Потеря ребенка, смерть любимой и новая любовь: личная жизнь Киану Ривза

Какие трагедии пережил Киану Ривз, и как складывается его личная жизнь сейчас

VOICE
Опубликована полная последовательность человеческого генома Опубликована полная последовательность человеческого генома

Молекулярные биологи закончили собирать последовательность ДНК человека

N+1
Побеждает тот, кто хитрее: 9 примеров гениальных военных тактик из мировой истории Побеждает тот, кто хитрее: 9 примеров гениальных военных тактик из мировой истории

Простая истина побеждает не тот, кто сильнее, а тот, кто хитрее

TechInsider
Напиток саке: сколько градусов, как правильно пить и чем закусывать (видео) Напиток саке: сколько градусов, как правильно пить и чем закусывать (видео)

Как делали саке 2 тысячи лет назад, кто его тогда пил и как пить сейчас?

Playboy
История DVKB. Путь дизайнера и художника надгробий до собственного бренда керамики История DVKB. Путь дизайнера и художника надгробий до собственного бренда керамики

Дизайнер и художник по надгробиям придумали свой бренд керамики

Inc.
Эффект копипаста: 10 дочерей звезд, которые выросли копиями своих мам Эффект копипаста: 10 дочерей звезд, которые выросли копиями своих мам

Рассматриваем снимки дочерей звезд, которые невероятно похожи на знаменитых мам!

Cosmopolitan
Ученым удалось временно Ученым удалось временно

Смогут ли ученые найти лекарство от болезни Альцгеймера или депрессии?

Популярная механика
Ремонт без бюджета: 6 лайфхаков от дизайнера Ремонт без бюджета: 6 лайфхаков от дизайнера

Как преобразить квартиру без последствий для кошелька и нервов

Популярная механика
Открыть в приложении