Как растут активы под управлением УК

ДеньгиБизнес

Коллективное укрупнение

Как растут активы под управлением УК

Текст: Татьяна Палаева

Фото: Александр Миридонов

В минувший год объем рынка доверительного управления превысил 20 трлн руб. За год активы, находящиеся в управлении УК, выросли на 41%. В значительной степени рост был обеспечен развитием сегмента персональных фондов. Управляющие рассчитывают на сохранение роста благодаря либерализации законодательства в части закрытых и личных фондов.

Для индустрии доверительного управления (ДУ) прошлый год оказался благоприятным. По данным Банка России, за четыре квартала суммарные активы, находящиеся под управлением российских управляющих компаний, выросли почти на 41%, до 20,9 трлн руб. Факторами, способствовавшими бурному росту рынка ДУ, стали популяризация инвестиций среди широкого круга россиян, ралли на рынке ценных бумаг, изоляция российского рынка и риски дальнейшего расширения санкций против России.

Самым быстрорастущим сегментом стало управление паевыми инвестиционными фондами (ПИФ). По оценке «Денег», основанной на данных ЦБ, за год активы всех ПИФов (ОПИФы, БПИФы, ИПИФы и ЗПИФы) выросли на 63%, до 12,47 трлн руб., в итоге их доля в коллективных инвестициях изменилась с 51% до 60%. В то же время объем активов негосударственных пенсионных фондов, находящихся в ДУ частных УК, вырос на 24%, до 1,98 трлн руб., их доля на рынке снизилась с 21% до 16%. ДУ ценными бумагами за год выросло на 16%, до 230 млрд руб.

Состоятельны и закрыты

Представители управляющих компаний связывают рост активов паевых инвестиционных фондов с притоком новых средств от клиентов. Об этом говорят и данные ЦБ: за год клиенты вложили в ПИФы почти 3 трлн руб., что в 2,2 раза больше, чем в 2022 году. Пик инвестиций пришелся на четвертый квартал, когда фонды привлекли от клиентов более 1,7 трлн руб.— максимальный результат за всю историю наблюдений. Предыдущий рекорд был поставлен кварталом ранее, но оказался в 2,5 раза ниже.

Столь впечатляющие результаты привлечений были обеспечены в первую очередь ЗПИФами. В 2023 году управляющие привлекли в такие фонды почти 2,6 трлн руб., из которых 1,55 трлн руб. поступили в четвертом квартале. ЦБ объясняет это высокой популярностью квальных ЗПИФов среди состоятельных частных инвесторов. Общее число подобных фондов выросло в четвертом квартале на 139, до 1028. «Доля СЧА индивидуальных ЗПИФов в структуре совокупной СЧА ЗПИФ за квартал увеличилась на 8 процентных пунктов, до 37%. Еще 12% нетто-притока средств в ЗПИФы в четвертом квартале 2023 года обеспечили корпоративные ЗПИФы, на массовые фонды пришлось около 2% чистого притока средств»,— отмечается в «Обзоре ключевых показателей управляющих компаний» ЦБ.

Среди преимуществ ЗПИФов в сравнении с другими способами структурирования активов финансовый регулятор отмечает непубличность собственников и упрощение процесса передачи наследства. Первое позволяет снизить санкционные риски для бизнеса, передаваемого в фонд, так как во всех реестрах его собственников будет числиться управляющая компания. «Конфиденциальность структуры часто является важным для инвесторов»,— уверен директор по налоговым и юридическим вопросам Astero Falcon Павел Романенко. Он отмечает налоговую эффективность ЗПИФа. В связи с тем, что ЗПИФ не признается налогоплательщиком по налогу на прибыль, в рамках фонда можно сальдировать результаты разных бизнесов, получая от этого выгоду.

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Игры торговых сетей Игры торговых сетей

Как ритейлеры зарабатывают на геймификации

Деньги
Мастер Цыганов Мастер Цыганов

Сцены из жизни и сцена в жизни Евгения Цыганова

Men Today
Золотая лихорадка Золотая лихорадка

Зачем биржевые фонды купили 100 тонн золота в этом году

Деньги
Свободный доступ Свободный доступ

Что такое инклюзивная среда и почему этот тренд актуален для каждого

РБК
Лев Дуров был по натуре дуэлянт. Рассказ друга Лев Дуров был по натуре дуэлянт. Рассказ друга

Я вызываю вас на дуэль. Оружие выбирайте сами

Коллекция. Караван историй
15 фильмов для тех, кому понравилась «Дюна» 15 фильмов для тех, кому понравилась «Дюна»

Что еще посмотреть, если двух кинолент «Дюна» Дени Вильнева вам не хватило

Maxim
Насколько важны политические взгляды партнера: мнение россиян Насколько важны политические взгляды партнера: мнение россиян

Большинству россиян крайне важно, чтобы политические взгляды партнеров совпадали

Psychologies
Очень старые деньги Очень старые деньги

Какими были доходы и расходы древних римлян?

Men Today
Ценное приложение: как поменялась мобильная разработка в России за последние 15 лет Ценное приложение: как поменялась мобильная разработка в России за последние 15 лет

Вехи развития отечественной мобильной разработки и что происходит с ней сегодня

Forbes
Все альбомы Metallica от худшего к лучшему Все альбомы Metallica от худшего к лучшему

Падения и взлеты легендарной Metallica

Maxim
Детские травмы: почему все родители их наносят и что с этим делать — мнение психолога Детские травмы: почему все родители их наносят и что с этим делать — мнение психолога

Как можно научиться выстраивать экологичную коммуникацию с детьми

VOICE
Чистая работа Чистая работа

Как отстирать кухонные полотенца и устранить любые пятна

Лиза
Не только уксус: чем можно заменить разные моющие средства Не только уксус: чем можно заменить разные моющие средства

Вот чем тебе стоит воспользоваться, если дома закончился пятновыводитель

VOICE
Радиотелескоп MeerKAT случайно открыл 49 новых галактик за пару часов Радиотелескоп MeerKAT случайно открыл 49 новых галактик за пару часов

MeerKAT смог за 2,3 часа открыть 49 галактик по излучению нейтрального водорода

N+1
Зачем люди коллекционируют кроссовки и почему это хорошая инвестиция Зачем люди коллекционируют кроссовки и почему это хорошая инвестиция

Рассказываем о тех, кто покупает редкие кроссовки и зарабатывает на этом

Maxim
Парадоксы «кроличьей норы» Парадоксы «кроличьей норы»

Что случится, если упасть в туннель, проходящий Землю насквозь через её центр?

Наука и жизнь
Петля затягивается: чем опасна новая уязвимость для проведения DDoS-атак Петля затягивается: чем опасна новая уязвимость для проведения DDoS-атак

Эксперты обнаружили новый вид атаки типа «отказ в обслуживании» (DDoS)

Forbes
«Забот меньше, зарабатываю столько же»: топ-менеджеры о том, почему выбрали понижение в должности и стали разработчиками «Забот меньше, зарабатываю столько же»: топ-менеджеры о том, почему выбрали понижение в должности и стали разработчиками

Специалисты рассказали, почему решили спуститься вниз по карьерной лестнице

VC.RU
Автор «Вонгозера» Яна Вагнер о своем новом романе и самосбывающихся пророчествах Автор «Вонгозера» Яна Вагнер о своем новом романе и самосбывающихся пророчествах

Яна Вагнер — о триллере «Тоннель» и о том, как создавался этот роман

Forbes
Евгений Князев: «Талант — это единственная новость, которая всегда нова» Евгений Князев: «Талант — это единственная новость, которая всегда нова»

Я думал: «Боже, какой дурью мы занимаемся, чему же нас здесь учат?»

Коллекция. Караван историй
У дуэли женское лицо У дуэли женское лицо

«Первая дуэль»: костюмная драма о фехтовальщиках и суфражистках

Weekend
Крутые повороты Крутые повороты

Переворот и революция, которые вывели Португалию на путь демократии

Дилетант
Никого не джалло Никого не джалло

«Красные комнаты»: барочный канадский хоррор об убийствах в даркнете

Weekend
О тонкостях астрономической терминологии О тонкостях астрономической терминологии

«Протопланетный» или «протопланетарный»: есть ли разница?

Наука и техника
Как понять, что брак уже не спасти: 6 однозначных признаков Как понять, что брак уже не спасти: 6 однозначных признаков

Есть «точки невозврата» — после которых восстановить семью очень сложно

Psychologies
Выносливый и политически благонадежный: как Гагарина выбрали для полета в космос Выносливый и политически благонадежный: как Гагарина выбрали для полета в космос

О том, как шла подготовка к отправке человека в космос

Forbes
Куда глаза глядят Куда глаза глядят

В линейке Jetour появилась модель для путешествий по бездорожью

Автопилот
Павианы анубисы переночевали на опорах ЛЭП Павианы анубисы переночевали на опорах ЛЭП

Ученые заметили несколько групп павианов анубисов, ночующих на опорах ЛЭП

N+1
Женские таблетки Женские таблетки

Противозачаточные средства: свойства, не связанные с контрацепцией

Лиза
Похороны Хрущёва Похороны Хрущёва

Отрывок, описывающий похороны опального политика Никиты Хрущёва

Дилетант
Открыть в приложении