В Латинской Америке появилась россыпь стартапов-«единорогов» в финтех-сфере

ForbesБизнес

Финтех, крипта, долларизация: как Латинская Америка справляется с валютным хаосом

Федор Цветков

Центральный банк Аргентины в Буэнос-Айресе (Фото Erica Canepa / Bloomberg via Getty Images)

В условиях высокой волатильности валютных курсов и инфляционных взрывов в Латинской Америке в последние годы появилась россыпь стартапов-«единорогов» в финтех-сфере. Эти компании взлетают благодаря тому, что обеспечивают доступ к финансовым услугам десяткам миллионов граждан, которым они раньше были недоступны. Но это не единственный инструмент борьбы с последствиями экономических шоков. Для изменения макроэкономической ситуации власти стран региона пытаются использовать различные инструменты и идут на смелые монетарные эксперименты. Рассказываем, как они работают.

Популизм, бюджетный дефицит и инфляция

Многие страны Латинской Америки страдают от хронического дефицита бюджета. Это объясняется политической нестабильностью, высоким уровнем коррупции и тем, что из-за значительной доли теневой экономики в этих странах часто недостаточная налоговая база. Популистские правительства зачастую увеличивают государственные расходы, покрывая возникающий дефицит бюджета с помощью «печатного станка».

Регулярно в разные периоды то в одной, то в другой части региона происходят «инфляционные взрывы», связанные с увеличением денежной массы без реального роста экономики. В последние годы на слуху Венесуэла и Аргентина, но подобное происходило и в других странах. Например, в результате необеспеченного выпуска денег Боливия пережила один из самых экстремальных случаев гиперинфляции в Латинской Америке — за первое полугодие 1985-го инфляция достигла 26 000%. В 1990 году в Перу была инфляция более 7000%. Бразилия сталкивалась с гиперинфляцией на протяжении 1980-х и начала 1990-х годов с пиком около 2500% в 1993 году.

Американский экономист, лауреат Нобелевской премии по экономике Томас Сарджент утверждал, что гиперинфляция заканчивается, когда правительство делает два ключевых шага: прекращает быстрое увеличение денежной массы и балансирует бюджет. Без этих мер гиперинфляция продолжает поддерживать саму себя за счет постоянного роста денежной эмиссии для покрытия бюджетного дефицита.

Социальное расслоение, география и банки

Монетарные проблемы во многих странах Латинской Америки стали одной из причин неэффективной работы банковской сферы. На протяжении многих лет банковские услуги в регионе оставались малодоступными: значительная часть населения по тем или иным причинам не могла ими воспользоваться. Хотя в 2010-х региональный банковский сектор был самым быстрорастущим в мире, а местные банки показывали высокую рентабельность капитала, с точки зрения доступности их услуг отставание от развитых стран сохранялось.

Согласно исследованию Global Findex Всемирного банка, опубликованному в 2021 году, доля взрослого населения с банковскими счетами в ключевых странах региона составляет: в Мексике — 49%, в Колумбии — 60%, в Аргентине — 72%, в Бразилии — 84%. Для сравнения, в России этот показатель составляет 90%, в США — 95%, а в Германии, Великобритании и Франции — 99%.

В ходе исследования респондентам предлагали выбрать несколько стандартных ответов о причинах отсутствия у них банковского счета. Лидируют следующие четыре причины.

Во-первых, у населения недостаточно накоплений, а стоимость обслуживания счетов и комиссий слишком высока. Большая часть населения Латинской Америки не имеет достаточно средств для формирования накоплений, что прямо сказывается на их возможности участвовать в финансовой системе страны.

Во-вторых, людей отпугивает требование чрезмерного количества документов для открытия счета. В исследовании Центра латиноамериканских валютных исследований (CEMLA) говорится, что в регионе в среднем требуют больше документов для открытия счета, чем в развитых странах. В сочетании со слабыми государственными институтами и высоким уровнем неформальной занятости это является серьезным препятствием для открытия банковского счета.

В-третьих, респонденты отмечали удаленность отделений финансовых организаций. В Латинской Америке существует своеобразная социально-территориальная стратификация — платежеспособное население сконцентрировано крайне неравномерно и люди с деньгами стараются жить в изолированных сообществах. Кроме того, большинство стран региона отличаются низким уровнем развития инфраструктуры и сложной географией с множеством труднодоступных областей.

В-четвертых, банкам в регионе в целом не очень доверяют. Это связано как с макроэкономическими и политическими проблемами (которые в том числе приводят к громким банковским банкротствам), так и с низкой прозрачностью деятельности банков, коррупцией и финансовыми скандалами. Частые случаи финансовых махинаций, когда банки замешаны в отмывании денег или мошенничестве, серьезно подрывают доверие к банковской системе.

Например, HSBC в Мексике обвиняли в отмывании денег — наркокартели с его помощью переводили огромные суммы при попустительстве банка, в итоге на него был наложен внушительный штраф в $1,92 млрд. А в Бразилии банки играли ключевую роль в крупнейшем коррупционном скандале «Лава Жато», в результате которого разорились несколько крупных бразильских компаний, а также были осуждены многие влиятельные фигуры, включая действующего президента Бразилии Лулу де Силву и губернатора провинции Рио-де-Жанейро Сержиу Кабрала.

Исследование Всемирного банка также показывает, что хотя у большей части граждан ключевых стран Латинской Америки банковские счета есть, банковскими услугами они пользуются не так уж часто. Доля тех, кто хотя бы один раз в 2021 году использовал дебетовую или кредитную карту, в Колумбии составила 18%, в Мексике — 26%, в Аргентине — 44%, в Бразилии — 55%. Для сравнения, в России этот показатель — 58%, во Франции — 87%, в США — 88%, в Германии — 91%, в Великобритании — 93%.

Ограниченный доступ к банковским услугам в Латинской Америке заставлял многих обращаться к дорогим альтернативным источникам финансирования, таким как микрофинансовые организации, что усугубляло финансовую уязвимость малоимущих.

Необанки, «единороги» и стейблкоины

Ситуация начала меняться с распространением мобильного интернета в Латинской Америке в последние годы. По данным Всемирного банка, с 2012 по 2022 год доля населения, пользующаяся интернетом, в ключевых странах Латинской Америки выросла на 25-30 п. п. Например, в Мексике рост произошел с 40% до 76%, в Бразилии с 48% до 80%, в Колумбии с 49% до 73%, а в Аргентине с 56% до 88%. Это похоже на происходившее в России, где показатель за это время увеличился с 66% до 90%.

Массовое распространение интернета сделало Латинскую Америку с населением в более чем 650 млн человек привлекательным рынком для финтех-компаний. Упомянутые барьеры, лишавшие людей доступа к финансовым услугам, стали возможностью для новых игроков на рынке. Низкие операционные издержки, связанные в том числе с отсутствием затрат на поддержание сети офисов и большого штата сотрудников, позволили большинству крупных финтех-стартапов предоставлять доступ к банковским услугам без комиссий за обслуживание и переводы. Благодаря машинному обучению и биометрической верификации, стартапам удалось снизить количество запрашиваемых документов. Проблему с удаленностью отделений финансовых организаций и географических барьеров они обходят, предоставляя банковские услуги полностью через мобильные приложения. А для повышения доверия стартапы стали делать упор на качественную и быструю службу поддержки.

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Российские компании переписывают утиную историю Российские компании переписывают утиную историю

В чем причина резкого роста производства утки

Агроинвестор
Улучшит пищеварение и работу мозга! Вот чем квашеная капуста полезна для здоровья Улучшит пищеварение и работу мозга! Вот чем квашеная капуста полезна для здоровья

Квашеная капуста — это не просто привычное, но и кладезь полезных веществ

ТехИнсайдер
Полина Luxury Girl: «Не надо выкладывать в дейтинг-сервисы свою фотографию из гаража с гаечным ключом в руках» Полина Luxury Girl: «Не надо выкладывать в дейтинг-сервисы свою фотографию из гаража с гаечным ключом в руках»

Полины Luxury Girl — о сервисах для знакомств и поиске партнера

Maxim
Синхронное плавание Синхронное плавание

Владимир Кристовский и его жена Ольга о вдохновении для всех, кто его ищет

Psychologies
Стрит-арт полушепотом Стрит-арт полушепотом

Артем Филатов: ботаническая философия

Weekend
Бесчеловечный флот Америки Бесчеловечный флот Америки

Основные программы в области создания надводных роботизированных систем ВМС США

Обозрение армии и флота
Чем полезна куриная печень для организма: 6 свойств Чем полезна куриная печень для организма: 6 свойств

Куриную печень готовят и едят гораздо реже самой курятины, но это зря

РБК
Возраст независимости: как современные медиа рассказывают о жизни женщин после 40 лет Возраст независимости: как современные медиа рассказывают о жизни женщин после 40 лет

Как начать свое дело после долгих лет в найме и не сойти с ума на пенсии?

Forbes
Бег по лавандовому полю за €2 млн: зачем в Париже сделали красивой легкую атлетику Бег по лавандовому полю за €2 млн: зачем в Париже сделали красивой легкую атлетику

Почему французы на Олимпиаде отошли от традиционного кирпично-красного цвета?

Forbes
История одной вещи: как кассета изменила шоу-бизнес и кинорынок, а затем ушла в прошлое История одной вещи: как кассета изменила шоу-бизнес и кинорынок, а затем ушла в прошлое

Кто и как изобрел первый компактный аналоговый информационный носитель

Правила жизни
Елей: лей-лей, не жaлей Елей: лей-лей, не жaлей

В каких ситуациях вне храма может помочь чудодейственное масло — елей

КАНТРИ Русская азбука
Борьба за ярлык Борьба за ярлык

Как Калита начал собирать русские земли вокруг Москвы?

Дилетант
Зажечь по-семейному: 3 основные причины снижения либидо в браке и рекомендации от сексологов Зажечь по-семейному: 3 основные причины снижения либидо в браке и рекомендации от сексологов

Как вернуть влечение, распознать за угасающей искрой яркое пламя страсти?

Psychologies
Дело сдвинулось: новый общественный электротранспорт Калининграда Дело сдвинулось: новый общественный электротранспорт Калининграда

Любопытно, какие именно троллейбусы приедут в Калининград?

ФедералПресс
Почему на полуострове Ямал извергаются ледяные «вулканы» Почему на полуострове Ямал извергаются ледяные «вулканы»

Почему извергаются ледяные «вулканы» в вечной мерзлоте?

ТехИнсайдер
Не те хромосомы, много тестостерона: почему на Олимпиадах так много гендерных скандалов Не те хромосомы, много тестостерона: почему на Олимпиадах так много гендерных скандалов

Кто такие интерсекс-люди и почему из-за них возникают скандалы на Олимпиаде?

Psychologies
Финифть: мир в стиле мини Финифть: мир в стиле мини

Финифть — это не только женские украшения, но и портреты, пейзажи и иконы

КАНТРИ Русская азбука
Роботы и инвесторы Роботы и инвесторы

Минпромторг предлагает новый вид специальных инвестиционных контрактов

Монокль
Из гречки и кокоса! Узнайте о самых полезных для здоровья видах муки Из гречки и кокоса! Узнайте о самых полезных для здоровья видах муки

Стоит ли заменить цельнозерновую муку на гречневую или миндальную?

ТехИнсайдер
Трогательная история! Как стоматолога из Сирии воспитал отец с синдромом Дауна Трогательная история! Как стоматолога из Сирии воспитал отец с синдромом Дауна

Люди с синдромом Дауна не могут стать хорошими отцами? Джад Исса с этим поспорит

ТехИнсайдер
Химики использовали иодид самария как катализатор Химики использовали иодид самария как катализатор

Как химики научились применять иодид самария в каталитических количествах

N+1
Что делать, если твоя подруга влюбилась в абьюзера: как ей помочь — рассказывает психолог Что делать, если твоя подруга влюбилась в абьюзера: как ей помочь — рассказывает психолог

Что делать, если подруга влюбилась в абьюзера и не хочет слышать разумные доводы

VOICE
Пиво и сыр помогли японским ботаникам уличить пещерных кузнечиков в распространении семян ринхотехума Пиво и сыр помогли японским ботаникам уличить пещерных кузнечиков в распространении семян ринхотехума

Ринхотехум из семейства геснериевых расселяется за счет пещерных кузнечиков

N+1
Ингибирование гистондеацетилазы 3 улучшило реконсолидацию памяти у старых мышей Ингибирование гистондеацетилазы 3 улучшило реконсолидацию памяти у старых мышей

Фермент гистондеацетилаза 3 участвует в реконсолидации памяти

N+1
Какой «Сталкер» самый лучший и интересный: сравним все вышедшие части Какой «Сталкер» самый лучший и интересный: сравним все вышедшие части

Какая часть «Сталкера» самая лучшая и интересная: атмосфера, геймплей и графика

CHIP
Супер фреш! Супер фреш!

Что выбрать, чтобы освежить, уплотнить или даже реконструировать кожу

Собака.ru
Рина Зеленая. Каждый день была счастлива с мужем Рина Зеленая. Каждый день была счастлива с мужем

Рина всегда ценила интеллектуалов с неординарным мышлением

Караван историй
«Завышенная цена стала рыночной»: почему дорожает аренда элитной недвижимости «Завышенная цена стала рыночной»: почему дорожает аренда элитной недвижимости

С чем связан рост арендных ставок на элитное жилье в Москве

СНОБ
Сколько можно пить за рулем в разных странах Сколько можно пить за рулем в разных странах

Где вообще нельзя, а где можно немного выпить за рулем?

Maxim
Я вас слушаю! Я вас слушаю!

Что такое активное слушание и почему оно важно для успеха?

Лиза
Открыть в приложении