Дядя Сэм на воеводстве

Бурный рост добычи сланцевой нефти в США превратил их в серьезного маркетмейкера

ЭкспертСтиль жизни

Дядя Сэм на воеводстве

Бурный рост добычи сланцевой нефти в США превратил их в серьезного маркетмейкера. Странам ОПЕК и России придется вырабатывать консолидированный ответ на американский вызов. А пока наиболее вероятно продолжение плавного снижения цен

Сергей Кудияров

Куст по добыче сланцевой нефти в штате Луизиана

Двухлетний растущий тренд мировых цен на нефть сломался. Если к началу октября котировки марки Brent достигали 85 долларов за баррель, то на прошлой неделе они ныряли к 65. Уценка нефти почти на четверть за полтора месяца — серьезный повод разобраться, что происходит, и обсудить сценарии дальнейшего развития событий.

Среднегодовое потребление нефти (млн барр./сутки)

Избыточные страхи

«У нынешнего снижения цен на нефть есть три основные причины, — говорит директор по экономическим исследованиям Института энергетики и финансов Марсель Салихов. — Во-первых, избыточные ожидания относительно санкций против Ирана. Сначала говорили, что будет полное прекращение экспорта. Потом выясняется, что санкции более мягкие, остается множество исключений. Во-вторых, рост предложения, вызвавший профицит на мировом рынке. В-третьих, неопределенность с ОПЕК. То ли ОПЕК и ее партнеры будут договариваться, то ли не будут, о чем, в каком размере. Это также оказывает негативное воздействие на цены».

Ожидалось, что с 5 ноября США будут стремиться блокировать экспорт всей нефти из Ирана, вследствие чего этот экспорт обнулится. Но за несколько дней до вступления санкций в силу США объявили, что позволят восьми странам продолжать покупку иранской нефти до марта 2019 года. Учитывая, что у Ирана в основном покупали нефть именно эти страны, получается, что с 5 ноября экспорт из Ирана фактически не изменился.

На ожиданиях сокращения экспорта и, соответственно, добычи нефти в Иране Саудовская Аравия и Россия начали увеличивать добычу. А когда США смягчили санкции, оказалось, что формируется профицит физической нефти на глобальном рынке.

Действительно, Россия по итогам октября добыла 48,3 млн тонн, что на 4% превышает аналогичный показатель предыдущего года. Саудовская Аравия, с 2016 года сокращавшая объемы своей добычи, с мая этого года нарастила отгрузку нефти на экспорт на 300 тыс. баррелей в сутки (примерно 16 млн тонн в годовом выражении).

Министр энергетики Саудовской Аравии Халед бен Абдель Азиз аль-Фалех: «Мысль о сокращении добычи нам не нравится». ТАСС

Делегат Ирана в нефтяном картеле ОПЕК Хосейн Каземпур Ардебили уже призвал Россию и Саудовскую Аравию, которые рассчитывали выиграть от антииранских санкций, сократить добычу: «Они вывели рынок из равновесия. Саудовская Аравия и Россия увеличили добычу, и цены упали на 15 долларов за баррель. Минимум, на который они должны сократить добычу, — миллион баррелей в сутки, иначе никто не учтет этого».

Наконец, усугубили ситуацию отчеты Международного энергетического агентства (МЭА) и ОПЕК, где указывалось, что спрос растет и продолжит расти меньшими темпами, чем ожидалось. Из этих публикаций трейдеры сделали вывод, что профицит предложения на рынке нефти будет нарастать, а значит, нужно продавать фьючерсы.

График 1. К концу третьего квартала 2018 г. дефицит предложения нефти на мировом рынке сменится профицитом

Дирижер устал?

Попытки в ручном режиме управлять ценами на нефть через регулирование объемов добычи (тем самым искусственно создавая дефицит предложения) в мире уже предпринимались.

Так, в конце 2016 года ОПЕК и ряд стран, не входящих в картель, включая Россию, договорились снизить добычу нефти на 1,8 млн баррелей в сутки по сравнению с показателями октября того года. На долю нашей страны пришлось сокращение на 300 тыс. баррелей в сутки. Соглашение действовало в 2017 году, в ноябре того же года оно было продлено и на весь 2018 год.

Надо сказать, определенный эффект был достигнут. Цены на нефть, ранее демонстрировавшие удручающее нефтяников падение (котировки Brent обвалились с 112 долларов в июне 2014 года до 32 долларов к началу 2016-го), удалось развернуть в направлении роста. И, как было сказано выше, к октябрю нынешнего года выйти на отметку свыше 80 долларов за баррель.

Но эта конструкция оказалась не слишком устойчивой.

«Вспомните, какие цены были раньше, 85 долларов за баррель воспринимались как манна небесная, — говорит Марсель Салихов. — К октябрю цены вышли на эту отметку, начали снижение — и все уже кричат о крахе. Я думаю, имела место некая политическая премия порядка 30 долларов на баррель к реальной цене на нефть».

График 2. Добыча нефти в США продолжит нарастать

Авторизуйтесь и читайте статьи из популярных журналов

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Опасный смартфон Опасный смартфон

Кража смартфона еще не означает потерю денег с банковских счетов

Эксперт, апрель'19
Графикомания Графикомания

Актуальные мировые явления, представленные в виде графиков

Maxim, май'19
Женщина-кошка Женщина-кошка

Женщина-кошка Abby Brothers доказывает, что дикие пумы не вымерли

Playboy, декабрь'18
Где находятся лучшие пляжи мира? Опубликован рейтинг 2018 года Где находятся лучшие пляжи мира? Опубликован рейтинг 2018 года

Эксперты назвали 50 лучших мест для пляжного отдыха

National Geographic, ноябрь'18
Балансируя над пропастью Балансируя над пропастью

По тросу между двумя альпийскими вершинами проходит отважный альпинист

National Geographic, ноябрь'18
Базовые принципы, чтобы «достать» 3 дополнительных часа в сутках Базовые принципы, чтобы «достать» 3 дополнительных часа в сутках

Неумение распоряжаться своим временем — одна из самых насущных женских проблем

Лиза, ноябрь'18
В преддверии потопа В преддверии потопа

Дамбы Турции. Множество поселков уйдет под воду, когда достроят плотину

National Geographic, ноябрь'18
Как петербургский стартап «Партия еды» вырос и продался «Яндексу» Как петербургский стартап «Партия еды» вырос и продался «Яндексу»

Как «Яндекс» купил компанию «Партия еды»

РБК, декабрь'18
Красиво жить не запретишь! Красиво жить не запретишь!

Звезды подскажут, как расстаться с лишними сбережениями весело, красиво и быстро

Лиза, ноябрь'18
Город зимы построят на ВДНХ Город зимы построят на ВДНХ

Город зимы построят на ВДНХ

Cosmopolitan, ноябрь'18
Земная палитра Земная палитра

Творец одарил Киргизию, смешав белизну горных пиков, зелень степей и воду озер

Quattroruote, декабрь'18
Империя «Эркафарм» Империя «Эркафарм»

Как небольшой дистрибьютор стал одним из лидеров фармацевтической розницы

РБК, декабрь'18
Поднять градус Поднять градус

Подборка самых доступных по цене экзотических стран, где можно отдохнуть зимой

Лиза, ноябрь'18
Не охлаждать! Не охлаждать!

Пиелонефрит часто начинается с переохлаждения

Лиза, ноябрь'18
В космос за свои деньги: как S7 Space сделает свою ракету и грузовой корабль В космос за свои деньги: как S7 Space сделает свою ракету и грузовой корабль

Как удалось решить проблему со сборкой первых ракет «Зенит»

Forbes, ноябрь'18
Золотая аура Земли: взгляд с МКС Золотая аура Земли: взгляд с МКС

Один из астронавтов МКС сфотографировал яркое оранжевое сияние

National Geographic, ноябрь'18
Скользкие улицы: как правильно рулить на зимней дороге Скользкие улицы: как правильно рулить на зимней дороге

Подробное руководство по зимнему вождению

Men’s Health, ноябрь'18
Роман со сроком годности Роман со сроком годности

Зима – это идеальный период для «сезонных» отношений

Cosmopolitan, декабрь'18
Пополнение в клубе Пополнение в клубе

Муза купеподобных кроссоверов добралась до Porsche и до Audi

Quattroruote, декабрь'18
Разговор с Джоном Блоком Разговор с Джоном Блоком

Разговор с исполнительным продюсером Metro: Exodus

Игромания, декабрь'18
Захлебнуться нефтью. Топ-менеджер PDVSA признался в получении взяток из России Захлебнуться нефтью. Топ-менеджер PDVSA признался в получении взяток из России

Абраам Эдгардо Ортега признал себя виновным в получении взятки

Forbes, ноябрь'18
«Перекрестки миров» в Галерее классической фотографии «Перекрестки миров» в Галерее классической фотографии

«Перекрестки миров» в Галерее классической фотографии

National Geographic, ноябрь'18
Давид Самойлов Давид Самойлов

Давид Самойлов. Портретная галерея Дмитрия Быкова

Дилетант, декабрь'18
Впечатление Впечатление

Маленькое горное село в Кахетии

National Geographic Traveler, ноябрь'18
Путь просветления. Чем опасны бизнес-тренинги Путь просветления. Чем опасны бизнес-тренинги

Путь просветления. Чем опасны бизнес-тренинги

Forbes, ноябрь'18
Петр Федоров Петр Федоров

Петр Федоров о тонкостях работы и о том, какие они на самом деле, актрисы..

Maxim, декабрь'18
Поисковая строка Поисковая строка

Lexus UX

Men’s Health, декабрь'18
Большим данным стало мало места Большим данным стало мало места

Аналитики предупредили о грядущем дефиците мощностей в столичных дата-центрах

РБК, ноябрь'18
5 рэперов, которые встретили будущих жен в школе и институте 5 рэперов, которые встретили будущих жен в школе и институте

5 рэперов, которые встретили будущих жен в школе и институте

Cosmopolitan, ноябрь'18
500 метров над уровнем неба 500 метров над уровнем неба

Об уик-энде в горах, после которого хочется свернуть горы

Grazia, сентябрь'18