БРИКС привлекает глобальные инвестиции в эпоху перемен

ДеньгиБизнес

Гавань по имени БРИКС

Привлекает глобальные инвестиции в эпоху перемен

Текст: Иван Евишкин

Фото: Grant Faint / Getty Images

В уходящем году международные инвесторы провели существенную ребалансировку портфелей. На фоне рекордных ставок ФРС США и ЕЦБ отдавали предпочтение консервативным фондам денежного рынка, чистые вложения в которые составили почти $1,3 трлн. Рисковым фондам акций досталось лишь $145 млрд, что на четверть меньше, чем в 2022 году. Инвесторы воздерживались от операций на рынках развитых стран, отдавая предпочтение развивающимся во главе с Индией и Китаем.

В 2023 году международные инвесторы с еще большей осторожностью, чем годом ранее, инвестировали в акции. По оценкам «Денег», основанным на отчетах Bank of America (BofA, учитывают данные Emerging Portfolio Fund Research (EPFR)), за неполные 12 месяцев все мировые фонды акций привлекли менее $145 млрд. Это на треть меньше, чем за аналогичный период 2022 года. Как и прежде, весь приток средств пришелся на биржевые фонды — ETF, в которые с начала года было инвестировано $460 млрд, что на $60 млрд меньше 2022 года. Оттоки из классических фондов (long-only) остались на прошлогоднем уровне ($316 млрд).

Меньше аппетит к риску у глобальных инвесторов был в 2020 году. Тогда на фоне пандемии коронавируса правительства многих стран вводили жесткие локдауны, которые нарушили глобальные производственные и торговые цепочки, спровоцировав просадку мировой экономики. Тогда чистые привлечения во все фонды акций составили немногим более $100 млрд.

Ставки прибавили рынки

Осторожность инвесторов вызвана непростой геополитической ситуацией в мире и жесткой политикой центробанков на фоне высокой инфляции. Эти же риски доминировали и в прошлом году. Если 2022 год начался с геополитических потрясений и завершился разгоном инфляции и ужесточением денежно-кредитной политики мировых ЦБ, то большую часть 2023 года инвесторов заботила политика ЦБ, а новые геополитические риски появились к концу года.

В борьбе с инфляцией ведущие мировые ЦБ во главе с ФРС США и ЕЦБ в третьем квартале уходящего года довели ставки до максимальных уровней за более чем 20 лет. В июле американский регулятор поднял ключевую ставку до 5,5%, что на 1 п. п. выше значений конца 2022 года. Европейский регулятор, который начал цикл повышения позже американского, взметнул сразу на 2 п. п., до 4,5%. «Растущие процентные ставки сделали инструменты с фиксированной доходностью, включая денежный рынок, значительно более привлекательной альтернативой акциям»,— отмечает управляющий активами УК «Система Капитал» Дмитрий Терпелов. За неполный год международные инвесторы вложили в фонды денежного рынка $1,28 трлн.

Повышение ставок усложнило рефинансирование долгов, спровоцировав банковский кризис в США и Европе, но и поспособствовало снижению инфляции к середине четвертого квартала в США до 3,2%, в ЕС — до 2,4%. Ожидания дальнейшего подъема ставок в конце 2023 года снизились, вместе с тем и риски неблагоприятного влияния этого фактора на мировую экономику.

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Тайный план Гельмута Коля Тайный план Гельмута Коля

26 ноября 1989 года в маленьком местечке в Пфальце вершилась история

Дилетант
Почему сбываются прогнозы астрологов и расклады таро: как работает эффект Розенталя Почему сбываются прогнозы астрологов и расклады таро: как работает эффект Розенталя

Хочешь знать, как работает таро и почему сбываются прогнозы астрологов?

VOICE
«Мы располагаем технологическими и экономическими возможностями для того, чтобы покончить с бедностью» | “We Have the Technological and Economic Means to End Poverty“ «Мы располагаем технологическими и экономическими возможностями для того, чтобы покончить с бедностью» | “We Have the Technological and Economic Means to End Poverty“

Интервью с профессором Джеффри Саксом

Позитивные изменения
Невеликий театр Невеликий театр

Режиссер Борис Павлович о работе в театре, своих спектаклях и проекте «Квартира»

Seasons of life
Двухсотлетний Тарас Двухсотлетний Тарас

Что не так в гоголевской хронологии истории Тараса Бульбы

Дилетант
Не такой уж малый Не такой уж малый

Меры поддержки кредитования МСП все еще охватывают ничтожную его часть

Монокль
Как почистить клавиатуру от пыли и крошек: инструкция Как почистить клавиатуру от пыли и крошек: инструкция

Как правильно чистить клавиатуру в домашних условиях

ТехИнсайдер
Изучаем состав Изучаем состав

5 ингредиентов в составе зубной пасты, которые на самом деле опасны

Лиза
Что искали крестоносцы Что искали крестоносцы

Один из сложнейших символов христианской культуры — Святой Грааль

Зеркало Мира
«Мода — это язык мира» «Мода — это язык мира»

Карина Нигай о пути в моду, любимых брендах и новых целях

OK!
Женя Кривцова: «Там, где страшно, всегда офигенный результат!» Женя Кривцова: «Там, где страшно, всегда офигенный результат!»

Блогер Женя Кривцова о том, как избавиться от всех пагубных привычек

ЖАРА Magazine
Зачем нужен дворник-беспилотник Зачем нужен дворник-беспилотник

Алексей Сивидов — о роботах, призванных победить дефицит рабочих рук в сфере ЖКХ

РБК
Коврик не понадобится: 5 простых упражнений для пресса, которые можно делать стоя Коврик не понадобится: 5 простых упражнений для пресса, которые можно делать стоя

Не любишь скручиванию и планку? Есть другие варианты для прокачки пресса!

VOICE
Цезарь и Антоний Цезарь и Антоний

Великий полководец и политик Гай Юлий Цезарь погрузил Рим в гражданскую войну

Дилетант
Интересный факт! Ученые рассказали, почему у вас звенит в ушах Интересный факт! Ученые рассказали, почему у вас звенит в ушах

"Фантомный шум" в ушах генерируется гиперактивными нервами

ТехИнсайдер
Траты и возвраты: 16 историй предпринимателей, меняющих Россию Траты и возвраты: 16 историй предпринимателей, меняющих Россию

16 историй предпринимателей из регионов — в фоторепортаже Forbes

Forbes
Бизнес с восточным акцентом Бизнес с восточным акцентом

Новые возможности требуют учитывать особенности ведения бизнеса с партнерами

РБК
Кодекс постороннего Кодекс постороннего

Как Альбер Камю обнаружил, что жизнь не имеет смысла — и нашел, зачем стоит жить

Weekend
На все четыре стороны На все четыре стороны

Куда отправиться в путешествие за настоящей зимней сказкой?

Добрые советы
Защита и опора Защита и опора

Инженерный гений природы развернулся во всю свою мощь

Наука и жизнь
Персона Персона

Рамон Паласиос-Фернандес — о том, как шить и носить лучшие bespoke-костюмы

Robb Report
Сбитый гонщик Сбитый гонщик

«Феррари»: разочаровывающий долгострой Майкла Манна

Weekend
Диет-советы к празднику Диет-советы к празднику

Как легко похудеть к 31 декабря

Лиза
Как и зачем тренировать интимные мышцы Как и зачем тренировать интимные мышцы

Рассказываем, зачем нужен вумбилдинг и как правильно тренироваться

Добрые советы
«Берлога» для геолога «Берлога» для геолога

Колоритное пространство для увлечённого и компанейского парня

Идеи Вашего Дома
Сильно бездействующие лекарства Сильно бездействующие лекарства

Отказ частных аптек от работы с сильнодействующими препаратами создает проблемы

Монокль
«Коты полезны для здоровья?»: как работает фелинотерапия «Коты полезны для здоровья?»: как работает фелинотерапия

Как повседневное общение с кошками приводит к исцелению тела и души?

Psychologies
Цена личного выбора: фрагмент из книги «Толпа» Эмили Эдвардс Цена личного выбора: фрагмент из книги «Толпа» Эмили Эдвардс

Отрывок из романа о цене личного выбора «Толпа»

СНОБ
Верим в добрые приметы Верим в добрые приметы

В новогоднюю ночь мы, как дети, начинаем верить в чудеса и приметы

Лиза
Законы взаимного притяжения: 4 вопроса юнгианскому аналитику о выборе партнера Законы взаимного притяжения: 4 вопроса юнгианскому аналитику о выборе партнера

Почему некоторые люди притягивают настолько сильно, что становятся партнерами?

Psychologies
Открыть в приложении