Наследники по прямой: как юное поколение распорядится капиталом в $20 трлн
Антон Аликов прослеживает связь между самой масштабной в истории передачей капитала «отцов» в руки «детей» и венчурными инвестициями
Пока наше внимание отвлечено политическими и экономическими потрясениями чуть ли не на всех континентах сразу, не так заметно проходит одно из важнейших событий: мир переживает самую массовую за всю историю передачу капитала от одного поколения другому.
Только в США суммарный передаваемый капитал составит около $15 трлн к 2030 году. Для Европы и Азии эти цифры поменьше, но тоже впечатляющие: $3,2 трлн и $1,9 трлн соответственно. Доля Азии в глобальной передаче состояния пока невелика, так как обеспеченное поколение гораздо моложе, чем в других регионах.
При этом 70% сверхбогатых людей не удается правильно организовать передачу капитала и ответственности за него, в результате чего семья теряет контроль над своим состоянием, так что 90% основного состояния может улетучиться уже к пенсионному возрасту внуков. Как говорит один из героев сериала «Миллиарды», «классическая ситуация: Хатч Первый создает, Хатч Второй развивает, а Хатч Третий спускает в унитаз! От нуля к нулю за три поколения».
Подобная статистика для постсоветского пространства не ведется, но можно предположить, что у нас дела обстоят несколько хуже: в Европе и США традиции инвестирования и передачи семейного капитала существуют уже столетиями. Для этого выстроена вся инфраструктура и приняты необходимые законы, проведены наблюдения и сделаны выводы о лучших практиках. На постсоветском пространстве мы наблюдаем лишь первые поколения, которые получают капитал от своих успешных родителей или собственных удачных вложений. Юридически это еще не устоявшаяся практика. Закон о личных фондах для управления имуществом и бизнесом, который регулирует передачу сложноструктурированных активов по наследству, был принят в России лишь летом 2021 года.
Венчурные инвестиции в стратегии долгосрочных вложений
В то время как создание инфраструктуры — это задача государства, задача владельца состояния — найти способ накопить, сохранить и передать капитал следующим поколениям, для чего прежде требуется обучить и вовлечь в предпринимательство и инвестиции своих детей и внуков. Вопрос особенно актуальный, когда число богатых людей растет во всех регионах. Численность только сверхбогатых в 2021 году увеличилась на 9% и достигла 610 тыс. человек.
Разговор о состоянии между поколениями почти никогда не бывает простым, но он всегда сводится к обсуждению общих для семьи ценностей и видения будущего семейного капитала: как поддержать следующие поколения? как вовлечь их в управление капиталом? как сделать так, чтобы семья оставалась крепкой и поддерживала друг друга? Такое планирование предполагает длинный горизонт.