Wintermute стала одним из лидирующих маркетмейкеров в мире криптоактивов

ForbesБизнес

Новый игрок крипторынка: повторит ли хедж-фонд российских мигрантов судьбу FTX

Джефф Кофлин

Команда Wintermute (Фото Wintermute)

Искусно осваивая новые секторы крипторынка и оказавшись в выигрыше после краха стейблкоина Terra, компания Wintermute стала одним из лидирующих маркетмейкеров в мире криптоактивов. В прошлом году Евгений Гаевой и его жена Марина Гуревич вывели Wintermute на рекордный оборот операций с криптоактивами ― $1,5 трлн. Теперь путь хедж-фонда лежит через поле, усеянное падшими предшественниками и неразорвавшимися минами.

Евгений Гаевой обдумывал, что делать, если рухнет terraUSD (UST), криптовалютный стейблкоин, привязанный по стоимости к одному доллару США. Капитализация токена составляла порядка $15 млрд, а его родительская компания получала финансирование от уважаемых инвесторов вроде Lightspeed Venture Partners. Однако уже к началу 2021 года в Twitter (заблокирован в России) о его потенциальном падении писала небольшая группа людей. Они утверждали, что стейблкоины, выстроенные на алгоритмах, но не обеспеченные государственными валютами, обречены на крах.

В минувшем феврале 38-летний Гаевой сказал себе: «Если такое произойдет, мы должны быть в самом эпицентре». Wintermute ― принадлежащая ему трейдинговая фирма в Лондоне, которая занимается быстрой куплей-продажей цифровых активов и оставляет себе крошечные доли прибыли (около доллара), получаемой с миллионов операций в день. Чем сильнее колеблются котировки, тем больше компания зарабатывает денег.

В том же месяце Гаевой и Гуревич, его супруга и операционный директор Wintermute, строили план действий. Разработчики компании целый месяц интегрировали блокчейн-технологию Terra в собственные системы. Высокочастотные трейдеры стремятся получать наиболее оперативный доступ к биржевым данным. Wintermute тоже поставил для этого специально выделенные серверы и запустил узлы программной среды Terra, чтобы получать самые свежие сводки по транзакциям и курсу UST. Для реализации новых трейдинговых алгоритмов программисты написали 4000 строк кода. Затем в субботу, 7 мая, когда стоимость UST опустилась до $0,98, Гаевой поручил своей команде ввести на следующую неделю ночные смены.

Евгений Гаевой (Фото Wintermute)

Два дня спустя началось грандиозное падение котировок UST, и компания вовсю активизировала спекулятивную стратегию. Благодаря обрушившемуся курсу Terra фирма могла покупать UST за $0,80 и перепродавать за $1 в виде токена родственной криптовалюты Luna. Потом можно было продавать и ее, добиваясь прибыли в размере 10-15% с каждой транзакции.

К концу недели токен UST потерял почти всю свою ценность, и компания наторговала свыше $250 млн, доведя курс до $0,10 за коин. Прибыль таким образом составила десятки миллионов долларов. Гаевой не был главной причиной краха Terra, но подлил масла в огонь, когда стал главным покупателем UST, пока остальные его лихорадочно распродавали. По словам источников, чтобы на фоне понижения котировок помочь с куплей-продажей, кредит в UST на миллионы долларов фирме выдал даже основатель Terra До Квон. Его разыскивают правоохранительные органы Южной Кореи за нарушение финансового законодательства, хотя сам он утверждает, что обвинения необоснованны и, скорее всего, судом будут отклонены. По-видимому, Квон надеялся, что финансирование поможет сделать рынок для UST более ликвидным и предотвратит его коллапс.

Марина Гуревич (Фото Wintermute)

Для Гаевого игра с Terra была коронным маневром: он не просто сделал опасную ставку на крах UST, но и решился сыграть в рискованном секторе децентрализованных финансов, который многие криптофирмы стараются обходить стороной. В отличие от более узкоспециализированных трейдинговых организаций стратегия Wintermute состоит в проведении экспериментов в самых разнообразных уголках криптосферы. «Мы лучшие абсолютно во всем, за что беремся», ― заявляет Гаевой. Но всеядный подход к делу и прибыль более чем с миллиарда транзакций складываются в крупные суммы. В 2021 году компания со штатом всего из 53 человек заработала $1,05 млрд выручки и $582 чистой прибыли. Гаевому принадлежит треть бизнеса, так что его состояние исчисляется как минимум сотнями миллионов долларов.

Недавний крах криптоимперии Сэма Бэнкмана-Фрида ― биржи FTX и хедж-фонда Alameda Research (последний был близким конкурентом Wintermute) ― поверг Гаевого и Гуревич в шок не меньше остальных. «Мы знали, что они немного бесшабашные и играют по-крупному, но даже представить не могли тот уровень, откровенно говоря, глупости, которой отличались их решения касательно трейдинга и управления процессом», ― отмечает Гуревич.

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Не прячьте вашу живопись по банкам и домам: как детективы ищут пропавшие картины Не прячьте вашу живопись по банкам и домам: как детективы ищут пропавшие картины

Истории детективов, раскрывших самые громкие кражи на арт-рынке последних лет

Forbes
Психология проклятий: как не стать жертвой темной магии Психология проклятий: как не стать жертвой темной магии

Где магия, а где психология? И как же защититься от темной энергии?

Psychologies
«Как Pepsi и Coca-Cola»: краткая история печенья-предшественника Oreo, которое проиграло монополисту и исчезло с полок «Как Pepsi и Coca-Cola»: краткая история печенья-предшественника Oreo, которое проиграло монополисту и исчезло с полок

Как из противостояния частников и треста появилось легендарное печенье

VC.RU
Самые популярные сахарозаменители. Вред или все таки польза? Самые популярные сахарозаменители. Вред или все таки польза?

Сахарозаменители действительно работают? Или это просто маркетинговый ход?

ТехИнсайдер
Финансовые трудности: что компаниям нужно знать о процедуре юридического банкротства, как сделать и для чего Финансовые трудности: что компаниям нужно знать о процедуре юридического банкротства, как сделать и для чего

Какие существуют основные плюсы и минусы, связанные с банкротством предприятий

Inc.
Коллекционеры Коллекционеры

Best dressed — это про тех, кто привел в порядок и себя, и свою планету

Собака.ru
Как не сесть в лужу и выйти из сложной ситуации путем импровизации Как не сесть в лужу и выйти из сложной ситуации путем импровизации

Как во время выступления импровизация может помочь вам

Inc.
Как птица с копьем в горле решила парадокс, над которым ученые спорили тысячелетиями, от Аристотеля и до начала XIX века Как птица с копьем в горле решила парадокс, над которым ученые спорили тысячелетиями, от Аристотеля и до начала XIX века

Как один аист прояснил картину миграции птиц

ТехИнсайдер
Эмоциональное отреагирование: как справиться с переживаниями без вреда для себя и окружающих Эмоциональное отреагирование: как справиться с переживаниями без вреда для себя и окружающих

Сдерживание эмоциональных порывов вредит всем сферам нашей жизни

Psychologies
Женская доля: сколько предпринимательниц в РФ и как они строили бизнес в 2022 году Женская доля: сколько предпринимательниц в РФ и как они строили бизнес в 2022 году

Как одни женщины спасали свой бизнес, а другие увидели возможности для развития

Forbes
Что значат наши отношения с деньгами: 5 примеров — изучите себя Что значат наши отношения с деньгами: 5 примеров — изучите себя

По тому, как люди относятся к деньгам, можно определить их образ мышления

Psychologies
Один фрукт, а здоровья на год вперед! Врач раскрыла все полезные свойства мандаринов Один фрукт, а здоровья на год вперед! Врач раскрыла все полезные свойства мандаринов

Как правильно есть мандарины без вреда для здоровья

ТехИнсайдер
Может ли человек всю жизнь питаться лишь грудным молоком Может ли человек всю жизнь питаться лишь грудным молоком

Можно ли пить грудное молоко на завтрак, обед и ужин всю жизнь?

ТехИнсайдер
Макияж «скатывается»? Визажисты объяснили, как это предотвратить Макияж «скатывается»? Визажисты объяснили, как это предотвратить

Тебе надоело, что базовый макияж «скатывается» или просто выглядит тусклым?

VOICE
«Воспитание дикости» «Воспитание дикости»

Как животные создают свою культуру, растят потомство, учат и учатся

N+1
«Опасные» таблетки: почему мы боимся принимать психотропные препараты — 2 главных мифа «Опасные» таблетки: почему мы боимся принимать психотропные препараты — 2 главных мифа

На какие стереотипы мы опираемся, когда решаем — пить или не пить таблетки

Psychologies
Как привести в порядок пищевые привычки: советы диетолога Как привести в порядок пищевые привычки: советы диетолога

Как понять, что наш рацион изменился в худшую сторону?

Psychologies
Пьет значит любит Пьет значит любит

События 20-х годов XXI века заставили многих искать успокоения в стакане

Men Today
Теория струн Теория струн

Как делают гитары Fender по спецзаказу

Robb Report
Невероятные факты об утконосах. Вы поразитесь! Невероятные факты об утконосах. Вы поразитесь!

Утконосы не только причудливо выглядят, но и живут не самую очевидную жизнь

ТехИнсайдер
Пеле, Артемьев, Вествуд: нормально ли оплакивать знаменитостей? Пеле, Артемьев, Вествуд: нормально ли оплакивать знаменитостей?

Что думают психологи о скорби по знаменитостям?

Psychologies
13 самых глупых ошибок при употреблении алкоголя 13 самых глупых ошибок при употреблении алкоголя

Как пить ответственно

Maxim
Светлый образ Светлый образ

Преображение классической квартиры в модное и светлое пространство

SALON-Interior
Одна вокруг света: пять недель в автомастерской и друзья без границ Одна вокруг света: пять недель в автомастерской и друзья без границ

199-я серия о кругосветном путешествии москвички Ирины Сидоренко: Бразилия

Forbes
Почему жены подают на развод чаще, чем мужья: объяснение психотерапевта Почему жены подают на развод чаще, чем мужья: объяснение психотерапевта

Как сохранить союз, который оказался не таким идеальным, как вы представляли?

Psychologies
Мария Смольникова: Мария Смольникова:

Многие поначалу были просто ошарашены новым театральным языком

Коллекция. Караван историй
Флажки на верёвочке Флажки на верёвочке

Зимы XX века – в детских воспоминаниях наших героев

Новый очаг
Энергия под контролем Энергия под контролем

Водородная и альтернативная энергетика а также её защита

Наука
Преступная релокация Преступная релокация

Роль автотранспорта при побегах из мест лишения свободы

Автопилот
Чем заняться дома с детьми в праздники: 8 креативных идей Чем заняться дома с детьми в праздники: 8 креативных идей

Как провести каникулы с пользой и удовольствием

Psychologies
Открыть в приложении