Какие тенденции наблюдаются в мире инвестиций и как выбирать активы?

СНОББизнес

Активы будущего для смелых и уверенных: кому нужны альтернативные инвестиции

57a7216c276a7ed0e9845720adfe173261a87237cd0976d701bfe48f83738276.jpg
Фото: Franklin McMahon / Corbis via Getty Images

Турбулентные периоды, как тот, который мы переживаем сейчас, всегда выносят на повестку вопрос, что делать с деньгами. Если набор опций для держателей небольшого капитала в целом понятен и сравнительно ограничен — физлица штурмуют Московскую биржу, то уже перед средним капиталом встает по-настоящему непростая задача. Частные инвесторы ищут способы диверсификации своих портфелей за пределами фондовой биржи, и акции публичных компаний — не единственный доступный им актив. Есть еще много альтернативных вариантов. Куда сегодня можно и нужно вкладывать деньги, какие тенденции наблюдаются в мире инвестиций и чем руководствоваться при выборе активов, рассказал Валерий Золотухин, инвестор и основатель инвестиционной компании IMPACT Capital

Виды альтернативных инвестиций

Недвижимость — самый понятный и известный большинству людей вариант альтернативных инвестиций. В 2020 году объем вложений в нее в России составил 285 млрд рублей, превысив на 14% показатели 2019 года. Здесь минимальные риски потери капитала, доходность зависит от цены, по которой инвестор сдаст квартиру в аренду. Также, если зайти на ранних этапах строительства, можно получать доход от роста стоимости жилья. Хотя на длинной дистанции, если считать в валюте, то доходность, вероятно, будет отрицательная.

У жилой недвижимости как актива высокий порог входа — это миллионы рублей, а у коммерческой недвижимости — десятки и даже сотни миллионов. Сдача в аренду — это лотерея: насколько добросовестными будут арендаторы. Также нужно отметить, что это не совсем пассивный доход, приходится заниматься микроменеджментом и тратить свое время на решение различных проблем. И годовая доходность в такой ситуации колеблется в пределах 5–10%, а если вы берете управляющую компанию, чтобы не тратить время, то нужно делиться с ней, что еще сильнее уменьшает доходность. Поэтому о значительном приумножении капитала речи не идет: недвижимость имеет четкий потолок. Это инструмент сохранения, а не приумножения.

Private Equity (PE) или прямые инвестиции — это вложения в компании, которых нет на публичном рынке. Инвестор покупает пай, долю в капитале или акции и зарабатывает на доходности от дивидендов и/или на доходности от роста стоимости своей доли при ее продаже. Deloitte прогнозирует, что к 2025 году объем мировых активов прямых инвестиций, находящихся под управлением, достигнет $5,8 трлн. Однако в России это сравнительно молодой и пока не широко известный инвесторам инструмент.

Многие ошибочно считают, что прямые инвестиции — это инвестиции в стартапы. Но на самом деле венчур — только один из вариантов таких инвестиций. Например, мы специализируемся на инвестициях в частные компании на раунде А. На этой стадии у компаний уже есть устоявшаяся бизнес-модель, клиенты, прибыль. Здесь на порядок меньше рисков, чем в стартапах, а порог входа еще не настолько высокий, как на более поздних раундах. Средняя доходность на этом направлении — 20–35% годовых (для сравнения: показатели доходности российского публичного рынка составляют 9–10% в рублях). Хотя лучшие компании, например, из нашего портфеля показывают 50–100%.

Помимо доходности, прямые инвестиции интересны возможностью для самого инвестора участвовать в работе новой и перспективной компании. Именно частные инвесторы имеют шанс вписать свое имя в историю, если подопечный проект окажется прорывным. В акциях такое невозможно.

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

6 признаков глупого человека 6 признаков глупого человека

Как понять, кого нужно избегать? Да и нужно ли на самом деле?

Psychologies
Разочаровали: звездные селфи без макияжа, которые никому не понравились Разочаровали: звездные селфи без макияжа, которые никому не понравились

Селфи звезд без макияжа, которые разочаровали подписчиков

Cosmopolitan
Слиятельные люди Слиятельные люди

Кто все еще делает бизнес на умирающем российском рынке M&A

Forbes
Карты, деньги и дипфейки: как мошенники используют технологии для вымогательств Карты, деньги и дипфейки: как мошенники используют технологии для вымогательств

Сегодня можно генерировать изображения и видеоролики с несуществующими людьми

Inc.
Сможет ли человек жить с половиной мозга Сможет ли человек жить с половиной мозга

Возможна ли жизнь с половиной мозга и как долго она продлится?

Популярная механика
Социальное — это для всех: почему соцсектор не должен оставаться женской сферой Социальное — это для всех: почему соцсектор не должен оставаться женской сферой

У женщин и правда есть некий «ген доброты»?

Forbes
«Я впервые поцеловалась в 9 лет»: Ани Лорак раскрыла секреты личной жизни «Я впервые поцеловалась в 9 лет»: Ани Лорак раскрыла секреты личной жизни

Ани Лорак поделилась откровениями об отношениях с мужчинами

Cosmopolitan
На орбите На орбите

Современный и смелый интерьер с панорамным видом на столицу

SALON-Interior
Свобода власти: почему за 30 лет в России так и не появилось политической конкуренции Свобода власти: почему за 30 лет в России так и не появилось политической конкуренции

Почему в стране не возникло движений, способных оказать давление на власть

Forbes
Как противостоять газлайтингу? Как противостоять газлайтингу?

Как выявить газлайтера и как не дать сбить себя с толку?

Psychologies
Как отключить уведомления от сайтов в браузере Как отключить уведомления от сайтов в браузере

Разбираемся, как отключить уведомления от сайтов в самых популярных браузерах

CHIP
Оно тебе НАDО (но это не точно) Оно тебе НАDО (но это не точно)

Самые необычные сексшоп-тренды

Playboy
Главный по тарелочкам: почему Санкт-Петербург называют гастрономической столицей Главный по тарелочкам: почему Санкт-Петербург называют гастрономической столицей

Какой город можно считать важнейшим для ресторанной индустрии в стране

Forbes
Горящая земля и деревня под водой: 7 мест на планете, куда бы вы не захотели отправиться Горящая земля и деревня под водой: 7 мест на планете, куда бы вы не захотели отправиться

Пожар под землей и опасные отходы: в этих городах вы точно не пожелаете побывать

Playboy
Истина в жене Истина в жене

«Последняя дуэль»: язвительно современный Ридли Скотт в декорациях Средневековья

Weekend
Холодная космическая футурология: что почитать у писателя-астрофизика Аластера Рейнольдса Холодная космическая футурология: что почитать у писателя-астрофизика Аластера Рейнольдса

Рассказываем, на какие произведения Аластера Рейнольдса стоит обратить внимание

Популярная механика
Сергей Долмов: Как бороться с пьяными водителями Сергей Долмов: Как бороться с пьяными водителями

Пьяные водители стали самым настоящим бичом российских автодорог

СНОБ
Всемирная выставка в Дубае: что смотреть на Экспо 2020 Всемирная выставка в Дубае: что смотреть на Экспо 2020

Самые заметные и яркие павильоны на Всемирной выставке

РБК
Они тебя обманывают: 8 «диетических» продуктов, от которых толстеют Они тебя обманывают: 8 «диетических» продуктов, от которых толстеют

Некоторые продукты только кажутся полезными и диетическими

Cosmopolitan
«Думала уже всё». Женщина победила бесплодие в 50 и родила двойню «Думала уже всё». Женщина победила бесплодие в 50 и родила двойню

После многих испытаний Манда Эптон все же смогла победить недуг и забеременеть

Cosmopolitan
15-минутный город будущего или как будут жить наши потомки 15-минутный город будущего или как будут жить наши потомки

По мнению ученых и экоактивистов, будущее за компактными локациями

Playboy
Какие куртки сделают тебя стильной этой зимой — 8 главных моделей Какие куртки сделают тебя стильной этой зимой — 8 главных моделей

Зима близко, самое время начать готовить свой гардероб к наступлению морозов

Cosmopolitan
Василий Кандинский. Голос сердца Василий Кандинский. Голос сердца

Эти предзакатные минуты в Москве Василий Васильевич всегда особенно любил

Караван историй
Как выбрать игровую клавиатуру: советы для геймеров Как выбрать игровую клавиатуру: советы для геймеров

На какие параметры нужно обратить внимание при выборе игровой «клавы»

CHIP
Стрелки котенка: легкий макияж, который идет всем и всегда получается Стрелки котенка: легкий макияж, который идет всем и всегда получается

Макияж должен быть одинаково уместен и в дневное, и в вечернее время

Cosmopolitan
Раскулачить Маска: кому не дают покоя деньги богатейшего человека мира Раскулачить Маска: кому не дают покоя деньги богатейшего человека мира

Кто предлагает поделить деньги Маска и есть ли они у него?

Forbes
Зачем на каждый Новый год наряжают ёлку? Зачем на каждый Новый год наряжают ёлку?

Откуда взялась мода украшать на Новый Год и Рождество хвойные деревья

Cosmopolitan
Кажется, мы зря забросили биохакинг Кажется, мы зря забросили биохакинг

Биохакинг вещь и правда полезная

GQ
Непрозрачность и «штраф за материнство»: почему зарплаты мужчин и женщин не равны Непрозрачность и «штраф за материнство»: почему зарплаты мужчин и женщин не равны

Что может сделать бизнес, чтобы побороть зарплатное неравенство?

Forbes
Бьюти-эволюция Светланы Бондарчук: от неизвестной модели до светской дивы Бьюти-эволюция Светланы Бондарчук: от неизвестной модели до светской дивы

Светлана Бондарчук - неизменная героиня российской светской хроники

Cosmopolitan
Открыть в приложении