Какие тенденции наблюдаются в мире инвестиций и как выбирать активы?

СНОББизнес

Активы будущего для смелых и уверенных: кому нужны альтернативные инвестиции

57a7216c276a7ed0e9845720adfe173261a87237cd0976d701bfe48f83738276.jpg
Фото: Franklin McMahon / Corbis via Getty Images

Турбулентные периоды, как тот, который мы переживаем сейчас, всегда выносят на повестку вопрос, что делать с деньгами. Если набор опций для держателей небольшого капитала в целом понятен и сравнительно ограничен — физлица штурмуют Московскую биржу, то уже перед средним капиталом встает по-настоящему непростая задача. Частные инвесторы ищут способы диверсификации своих портфелей за пределами фондовой биржи, и акции публичных компаний — не единственный доступный им актив. Есть еще много альтернативных вариантов. Куда сегодня можно и нужно вкладывать деньги, какие тенденции наблюдаются в мире инвестиций и чем руководствоваться при выборе активов, рассказал Валерий Золотухин, инвестор и основатель инвестиционной компании IMPACT Capital

Виды альтернативных инвестиций

Недвижимость — самый понятный и известный большинству людей вариант альтернативных инвестиций. В 2020 году объем вложений в нее в России составил 285 млрд рублей, превысив на 14% показатели 2019 года. Здесь минимальные риски потери капитала, доходность зависит от цены, по которой инвестор сдаст квартиру в аренду. Также, если зайти на ранних этапах строительства, можно получать доход от роста стоимости жилья. Хотя на длинной дистанции, если считать в валюте, то доходность, вероятно, будет отрицательная.

У жилой недвижимости как актива высокий порог входа — это миллионы рублей, а у коммерческой недвижимости — десятки и даже сотни миллионов. Сдача в аренду — это лотерея: насколько добросовестными будут арендаторы. Также нужно отметить, что это не совсем пассивный доход, приходится заниматься микроменеджментом и тратить свое время на решение различных проблем. И годовая доходность в такой ситуации колеблется в пределах 5–10%, а если вы берете управляющую компанию, чтобы не тратить время, то нужно делиться с ней, что еще сильнее уменьшает доходность. Поэтому о значительном приумножении капитала речи не идет: недвижимость имеет четкий потолок. Это инструмент сохранения, а не приумножения.

Private Equity (PE) или прямые инвестиции — это вложения в компании, которых нет на публичном рынке. Инвестор покупает пай, долю в капитале или акции и зарабатывает на доходности от дивидендов и/или на доходности от роста стоимости своей доли при ее продаже. Deloitte прогнозирует, что к 2025 году объем мировых активов прямых инвестиций, находящихся под управлением, достигнет $5,8 трлн. Однако в России это сравнительно молодой и пока не широко известный инвесторам инструмент.

Многие ошибочно считают, что прямые инвестиции — это инвестиции в стартапы. Но на самом деле венчур — только один из вариантов таких инвестиций. Например, мы специализируемся на инвестициях в частные компании на раунде А. На этой стадии у компаний уже есть устоявшаяся бизнес-модель, клиенты, прибыль. Здесь на порядок меньше рисков, чем в стартапах, а порог входа еще не настолько высокий, как на более поздних раундах. Средняя доходность на этом направлении — 20–35% годовых (для сравнения: показатели доходности российского публичного рынка составляют 9–10% в рублях). Хотя лучшие компании, например, из нашего портфеля показывают 50–100%.

Помимо доходности, прямые инвестиции интересны возможностью для самого инвестора участвовать в работе новой и перспективной компании. Именно частные инвесторы имеют шанс вписать свое имя в историю, если подопечный проект окажется прорывным. В акциях такое невозможно.

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Как повысить самооценку и обрести уверенность? 11 советов психолога Как повысить самооценку и обрести уверенность? 11 советов психолога

Заниженная самооценка мешает нам строить здоровые отношения и карьеру

Psychologies
Тайна хрущёвок: зачем в старых квартирах делали окно между кухней и ванной? Тайна хрущёвок: зачем в старых квартирах делали окно между кухней и ванной?

Правда и мифы о том, зачем в квартирах делали окно между кухней и ванной

Cosmopolitan
«Лучше точно не будет». Как мы искали машину без наценок и не нашли «Лучше точно не будет». Как мы искали машину без наценок и не нашли

Что происходит с ценами на новые машины и когда все это закончится?

РБК
Стримеры в Китае зарабатывают миллиарды в день: как это работает и когда закончится Стримеры в Китае зарабатывают миллиарды в день: как это работает и когда закончится

Китайские инфлюенсеры бьют рекорды по продажам товаров через прямые эфиры

Forbes
Влияние Влияние

Как полёт Юрия Гагарин вдохновил человечество и изменил культуру

Esquire
Маленькое чудо Маленькое чудо

Если кто-то умеет искренне радоваться Новому году, так это дети

Cosmopolitan
Женщина подружилась с матерью человека, убившего её дочь Женщина подружилась с матерью человека, убившего её дочь

Мать убийцы и мать убитой нашли общий язык

Cosmopolitan
Карты, деньги и дипфейки: как мошенники используют технологии для вымогательств Карты, деньги и дипфейки: как мошенники используют технологии для вымогательств

Сегодня можно генерировать изображения и видеоролики с несуществующими людьми

Inc.
Развод, потеря веса и отношения с отцом-алкоголиком: певица Адель дала интервью Опре Развод, потеря веса и отношения с отцом-алкоголиком: певица Адель дала интервью Опре

Американская телеведущая Опра Уинфри взяла интервью у Адель

Forbes
Как быстро прогреть машину: советы и мнения экспертов Как быстро прогреть машину: советы и мнения экспертов

Прогревать ли автомобиль перед поездкой?

РБК
Та самая Мамушка: как Хэтти МакДэниел стала первой афроамериканкой с премией «Оскар» Та самая Мамушка: как Хэтти МакДэниел стала первой афроамериканкой с премией «Оскар»

История Хэтти МакДэниел, которая боролась с дискриминацией даже став звездой

Forbes
9 супермодных пар обуви, которые тебе могут не подойти — разбираемся почему 9 супермодных пар обуви, которые тебе могут не подойти — разбираемся почему

Рассмотрим актуальные модели обуви и расскажем, чем они опасны

Cosmopolitan
Стесняюсь спросить: что такое джиротоник и зачем его практиковать? Стесняюсь спросить: что такое джиротоник и зачем его практиковать?

Загадочный термин «джиротоник» нечасто услышишь даже в кругах продвинутых людей

Esquire
«Женское сердце. Современный подход к здоровью женщин» «Женское сердце. Современный подход к здоровью женщин»

Только недавно исследования показали, что пол при лечении сердца надо учитывать

N+1
Гендер делу не помеха: женщина, бывший топ-менеджер Google, о предрассудках на работе Гендер делу не помеха: женщина, бывший топ-менеджер Google, о предрассудках на работе

Различие гендеров у фаундеров приводит к улучшению бизнес-показателей

Inc.
Как решить проблему зависимости от азартных игр в России Как решить проблему зависимости от азартных игр в России

В России нет организаций, которые помогли бы бороться с игровой зависимостью

СНОБ
Герой и предатель Герой и предатель

Как подружились британский продавец и советский шпион

Дилетант
Звезда нашего периода Звезда нашего периода

Узнаем у Ренаты Литвиновой, почему она считает бриллианты своими оберегами

Glamour
«Меня обходили стороной, словно смерть заразна»: как я пережила потерю дочери «Меня обходили стороной, словно смерть заразна»: как я пережила потерю дочери

У Юлии умерла дочь. Никто и ничто не помогало ей справиться с горем

Psychologies
Мир моды плачет! Дизайнер Вирджил Абло умер в 41 год: каким мы его запомним Мир моды плачет! Дизайнер Вирджил Абло умер в 41 год: каким мы его запомним

История Вирджила Абло: как парень из семьи эмигрантов стал известным дизайнером?

Cosmopolitan
Самки морских коньков охладели к партнерам за четыре дня разлуки Самки морских коньков охладели к партнерам за четыре дня разлуки

Морские коньки — строгие моногамы, но иногда связь между партнерами рвется

N+1
Как приучить ребенка к экологической ответственности: 6 шагов Как приучить ребенка к экологической ответственности: 6 шагов

Как привить ребенку полезные экопривычки?

Psychologies
Как перестать быть слишком мягким с коллегами Как перестать быть слишком мягким с коллегами

Всегда стараетесь во всем угодить коллегам и не можете сказать «нет»?

Psychologies
10 чешских производителей самолётов, о которых никто не слышал 10 чешских производителей самолётов, о которых никто не слышал

Чехословакия славится своей авиационной промышленностью

Популярная механика
Режиссер года: Кира Коваленко Режиссер года: Кира Коваленко

Кинокритик объясняет, почему фильм «Разжимая кулаки» вызвал такой ажиотаж

Glamour
Мифические создания, существовавшие на самом деле Мифические создания, существовавшие на самом деле

В каждом мифе есть исторический факт

Maxim
Стрельба по орбите: зачем Россия сбила советский спутник Стрельба по орбите: зачем Россия сбила советский спутник

Россия продемонстрировала свои возможности сбивать спутники на низкой орбите

Forbes
Как сохранить Тик Ток без водяного знака: инструкция для смартфонов Как сохранить Тик Ток без водяного знака: инструкция для смартфонов

Самые простые и безопасные способы скачать видео из ТикТока без водяного знака

CHIP
Кадры будущего Кадры будущего

Как новые технологии изменят рынок HR до 2030 года

РБК
Отцы-основатели: почему конфликт наследника с родителями из-за передачи дел неизбежен Отцы-основатели: почему конфликт наследника с родителями из-за передачи дел неизбежен

Наследники обязаны быть непохожими на родителей

Forbes
Открыть в приложении