До конца этого года инвесторы ждут закрытия ряда значимых для отрасли сделок

АгроинвесторБизнес

Рынок M&A в АПК не должен упасть

До конца этого года инвесторы ждут закрытия ряда значимых для отрасли сделок

Илья Шумов

«Ростагро»

В первом полугодии рынок наблюдал сокращение числа сделок и общей их стоимости. Однако по итогам 2023-го возможен рост обоих показателей: с российского рынка продолжают уходить иностранные компании, снижение рентабельности растениеводства может активизировать продажи неэффективных хозяйств, а холдинги по-прежнему настроены на расширение своей интеграции как вверх, так и вниз по цепочке бизнеса. О том, какие активы и за сколько покупают инвесторы, расскажет автор этой статьи.

Несмотря на то что по итогам 2022 года ожидалось сокращение стоимостного объема сделок слияний и поглощений на 15 %, рынок M&A в АПК и смежных секторах практически не изменился и составил $2822 млн. В 2021-м он оценивался в $2895 млн, таким образом, в деньгах снижение составило лишь 2,5 %. Количество сделок уменьшилось за год с 57 в 2021-м до 48 в прошлом году. При этом «средний чек» сделки увеличился с $51 млн до $59 млн соответственно.

Самыми крупными сделками 2022 года стали продажа ГК «Юг Руси» своих земельных активов (цена сделки в рублях составила около 35 млрд, в долларах — $600 млн), переход агрохолдинга «АФГ Националь» через суд к компании «Инвестком» (оценочно — 23 млрд руб., или $377 млн) и покупка ООО «АЕОН Агро» 100 % долей в уставных капиталах шести компаний ГК «Ростагро» и иных активов группы, вошедших в сделку, у Банка непрофильных активов «Траст» за рекордные 18,7 млрд руб. ($300 млн).

Что покупали и продавали

Переход активов холдинга «Ростагро», представленных в основном 240 тыс. га земли в Пензенской и Саратовской областях, к «АЕОН Агро» является знаковым для рынка, так как покупателем стал непрофильный инвестор. 80 % ООО «АЕОН Агро» принадлежит владельцу корпорации AEON Роману Троценко, 20 % у Михаила Смирнова — управляющего компанией. В AEON входит около 30 предприятий, в числе которых речные пароходства, девелоперская компания, региональные аэропорты, один из крупнейших в России производителей азотных удобрений ГК «Азот» и др. При стартовой цене активов «Ростагро» в 14,4 млрд руб. за несколько часов торгов стоимость компании выросла на 30 %, притом что по итогам 2022 года EBITDA «Ростагро », по оценкам различных игроков, должна была составить менее 1 млрд руб. Такая жесткая конкуренция на торгах и высокая цена продажи демонстрируют, что интерес к сектору, несмотря на текущие негативные рыночные тенденции в растениеводстве, сохраняется и стратегически инвесторы продолжают считать сектор инвестиционно привлекательным.

2022 год также отметился одной из крупнейших сделок за последние годы в мукомольной отрасли: Сабуровский комбинат хлебопродуктов (Тамбовская область) приобрел Ленинградский мельничный комбинат им. С. М. Кирова у «Аладушкин Групп». Мощность питерского предприятия — 1,65 тыс. т зерна в сутки, объем производства кормов — более 700 т в сутки. Покупка увеличила общий объем переработки зерна Сабуровского комбината до 4,7 тыс. т в сутки, или более 1,5 млн т в год. В целом важно отметить, что мукомольная отрасль привлекает сейчас внимание многих агрохолдингов и инвесторов, что связано с введенным в 2021 году зерновым демпфером и возможностью поставки муки на экспорт без дополнительных пошлин.

Неожиданной для рынка сделкой была покупка в конце прошлого года компанией «Управление агроактивами», входящей в ГК «Таврос», АО «Птицефабрика “Башкирская”» у группы компаний «Черкизово». За две недели до этого «Черкизово» приобрела данный актив с торгов у БНА «Траст» вместе с другими предприятиями ГК «Русское зерно Уфа». Общая стоимость той сделки составила 6,37 млрд руб., «Башкирская» же была продана за 2 млрд руб. ГК «Таврос» с помощью этой покупки вышла в новый для себя сегмент — рынок столового яйца, на котором уже долгое время не наблюдалось значимой M&Aактивности. В апреле 2023 года БНА «Траст» выставил на торги другой актив в столовом яйце — птицефабрику «Комсомольская», тем не менее торги, намеченные на 19 мая, не состоялись из-за отсутствия заявок. По мнению игроков рынка, начальная цена в размере в 1,95 млрд руб. завышена и не отражает рыночной стоимости актива.

Shutterstock

Традиционно повышенным интересом в агропромышленном секторе пользуются прежде всего растениеводческие активы. На такие сделки в 2022 году пришлось около $952 млн, или 34 % общего объема. На сделки с проблемными активами в 2022 году пришлось порядка $478 млн, или 17 %.

Наиболее активными покупателями на рынке с точки зрения количества сделок были агрохолдинг «Черкизово» (который в том числе купил ряд активов у банка «Траст»), ГАП «Ресурс» и «Агрокомплекс им. Н. И. Ткачева». Самым активным продавцом выступил НПА «Траст», который реализовал за прошлый год три крупных актива общей стоимостью $463 млн (16 % общего объема рынка).

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Бройлер свинье не конкурент Бройлер свинье не конкурент

Стоимость свинины в мае была ниже средней цены птицы

Агроинвестор
Жизнь без гаджетов Жизнь без гаджетов

Как прекратить сидеть в телефоне: 9 шагов к цифровой свободе

Лиза
Нехимические зависимости: что это такое, как их распознать и победить Нехимические зависимости: что это такое, как их распознать и победить

Вы просыпаетесь и сразу тянетесь к телефону?

Maxim
Гений, садовник и киноман: 10 эпизодов из биографии Кодзимы Гений, садовник и киноман: 10 эпизодов из биографии Кодзимы

Что вы знаете о Хидео Кодзиме?

Правила жизни
Одежда и надежды Одежда и надежды

Красивые книги о моде

Weekend
Пушки или масло Пушки или масло

Как технологии двойного назначения помогли послевоенной конверсии

Эксперт
От «коробочек» — к нелинейной архитектуре От «коробочек» — к нелинейной архитектуре

Как может выглядеть архитектура XXI века?

Монокль
Чьим голосом вы говорите с собой? Чьим голосом вы говорите с собой?

Тест: как часто вы точно понимаете, чего на самом деле хотите

Psychologies
Как запустить посудомоечную машину первый раз — инструкция и советы Как запустить посудомоечную машину первый раз — инструкция и советы

Как правильно запускать посудомоечную машину первый раз?

CHIP
Крупным планом: что происходит с отечественным кинорынком Крупным планом: что происходит с отечественным кинорынком

Какое кино сейчас интересно зрителям в России?

Inc.
Варианты будущего Варианты будущего

Что исследователи говорят о том, что ждет нас в будущем

Ведомости
«Ревность о Севере: Прожектерское предпринимательство и изобретение Северного морского пути в Российской империи» «Ревность о Севере: Прожектерское предпринимательство и изобретение Северного морского пути в Российской империи»

Почему предпринимателей интересовала печорская древесина

N+1
Академик Петр Чумаков: вирусы позволяют увидеть раковые клетки и сформировать иммунный ответ Академик Петр Чумаков: вирусы позволяют увидеть раковые клетки и сформировать иммунный ответ

Вирусы дают надежду в лечении самых злокачественных видов рака

Наука
Вечная молодость: 7 легендарных внедорожников, которые выпускались более 20 лет Вечная молодость: 7 легендарных внедорожников, которые выпускались более 20 лет

Автотитаны, которые десятилетиями остаются на конвейере

4x4 Club
Цветовые ошибки: как один оттенок способен испортить весь интерьер Цветовые ошибки: как один оттенок способен испортить весь интерьер

Какие ошибки в выборе цвета стен способны испортить весь интерьер?

VOICE
Биология эльфов Биология эльфов

Чем эльфам пришлось бы «пожертвовать» в обмен на вечную жизнь?

Вокруг света
Александр Ким: от подножия к вершине «Эльбруса». Часть первая Александр Ким: от подножия к вершине «Эльбруса». Часть первая

Александр Ким — о причудливой судьбе микроэлектроники в России

Монокль
Силиконовая трубка с лекарством помогла бороться с раком мочевого пузыря изнутри Силиконовая трубка с лекарством помогла бороться с раком мочевого пузыря изнутри

Ка работает система доставки препарата для лечения рака мочевого пузыря

N+1
Выбираем облачную бухгалтерию для бизнеса Выбираем облачную бухгалтерию для бизнеса

Разбираем и сравниваем наиболее популярные сервисы облачной бухгалтерии

Inc.
Лето, прощай! Лето, прощай!

Что нужно успеть сделать на даче до конца августа

Лиза
Обязательно к посещению: лучшие страны для путешествий в Азии Обязательно к посещению: лучшие страны для путешествий в Азии

Рассказываем об азиатских странах, в которых вам точно нужно побывать

ТехИнсайдер
Марат Хуснуллин: 19% девелоперов сегодня находятся в зоне риска Марат Хуснуллин: 19% девелоперов сегодня находятся в зоне риска

Марат Хуснуллин о том, какие времена сейчас переживают девелоперы жилья

Ведомости
Меняться и менять Меняться и менять

Каким должен быть лидер в наше нестабильное время

Men Today
Страдания от избытка красоты: что такое синдром Стендаля Страдания от избытка красоты: что такое синдром Стендаля

Что такое синдром Стендаля и в чем он выражается

ТехИнсайдер
Животные Камчатки и трудничество на Валааме: где в России есть волонтерские программы Животные Камчатки и трудничество на Валааме: где в России есть волонтерские программы

Волонтерские программы в России: от Камчатки до Санкт-Петербурга

Forbes
«Контраст помогает глубже исследовать естественность через призму искусственности — и наоборот»: интервью с художницей Анастас «Контраст помогает глубже исследовать естественность через призму искусственности — и наоборот»: интервью с художницей Анастас

Художница Анастас о телесности и взаимодействии человека с технологиями

Правила жизни
Лидер в эпоху перемен Лидер в эпоху перемен

Как стать лидером, за которым пойдут остальные

Men Today
На видном месте На видном месте

Реклама стран на форме клубов: имидж для властей, аудитория для команд

Ведомости
Посильнее фикшена и Гёте Посильнее фикшена и Гёте

Что стало с теми, кто был рядом с Анной Франк и кто такие ковбои

Weekend
В отношения США и России вернулся «просто бизнес» В отношения США и России вернулся «просто бизнес»

Как и 90 лет назад, Америка заинтересована выстроить взаимоотношения с Россией

Монокль
Открыть в приложении