Реальное предназначение облигаций и перспективы их использования

ForbesБизнес

Мы просто теряем деньги: почему не нужно покупать облигации

Низкие процентные ставки и растущая инфляция во всем мире заставляет по-новому взглянуть на облигации, внести ясность в их реальное предназначение и перспективы использования в различных житейских ситуациях. Об этом размышляет в своей новой колонке Исаак Беккер — международный финансовый советник и автор книги «Когда плохо — это хорошо»

Исаак Беккер

Фото: Getty Images

Низкая доходность

Если быть кратким, то облигации это, как правило, весьма консервативный вид инвестиций, который позволяет не сильно рисковать своими деньгами и занимает почетное место между банковскими депозитами и акциями. Все это должно привести нас к достаточно скромной доходности, которая по сложившимся правилам будет больше процента на банковском депозите и, что весьма важно, выше существующего уровеня инфляции.

Многие десятилетия все именно так и было — и в книгах, и на практике. Однако в последние годы эта простота ушла, и частному инвестору стало весьма сложно разобраться в том, зачем ему вообще нужны долговые бумаги. Посудите сами: вот облигации американского казначейства — самые надежные долларовые бумаги в мире. Доходность годовых нот, по данным Bloomberg, составляет сейчас 0,07% (здесь и далее приведены данные на 12.08.2021), двухлеток — 0,22%, пятилеток — 0,80%. И, наконец, эталонные десятилетние трежерис приносят инвестору всего 1,34%. Не лучше обстоят дела и с евро: у немецких десятилеток и вовсе отрицательная доходность (-0,47%). 

Так как современный инвестор предпочитает работать с биржевыми фондами, приведу в качества примера один из них — iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF (IEI), который инвестирует в портфель гособлигаций США со сроком погашения от трех до семи лет. Его текущая  доходность равняется 0,84%, а общая (total return), которая включает в себя еще и изменение цены акции фонда, с начала года и вовсе ушла в минус (-2,20%).

Если учесть инфляцию в США, которая за последние 12 месяцев достигла 5,4%, то инвестиции в эти бумаги означают фактическую потерю денег.

Мутная перспектива

В этой ситуации достаточно сложно найти аргументы, которые убедят частного инвестора в необходимости таких вложений. Однако такие люди есть. Для них подобные инструменты сейчас играют скорее роль надежного убежища, но назвать это инвестициями, скажем прямо, можно с большой натяжкой.

Современный фондовый рынок, видимо, настолько мрачный, что инвесторы готовы спрятаться в надежных бумагах с отрицательной доходностью, чтобы сохранить свои деньги в безопасности. Это касается более $16 трлн долгов.

Зачастую инвестор вкладывает деньги в ту или иную идею, ориентируясь не на текущую доходность, а на будущие барыши. В нашем случае перспектива тоже не радостная: процентные ставки в Америке и Европе находятся практически на нулях, а их ожидаемое повышение сделает стоимость наших бумаг однозначно дешевле. Это означает, что возникает риск еще больших потерь, если понадобится продать облигации раньше их срока погашения.

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

«Создавать островки безопасности»: Людмила Петрановская о том, как пережить кризис «Создавать островки безопасности»: Людмила Петрановская о том, как пережить кризис

Как найти точку опоры в тяжелые времена и не потерять семью

Forbes
«Парень обиделся из-за того, что я сделала ему подарок на день рождения» «Парень обиделся из-за того, что я сделала ему подарок на день рождения»

Парень героини не обрадовался подарку и обвинил ее в меркантильности, почему?

Psychologies
Секреты стиля итальянцев: 10 правил, которые стоит использовать всем мужчинам Секреты стиля итальянцев: 10 правил, которые стоит использовать всем мужчинам

Почему итальянские мужчины всегда выглядят великолепно?

Cosmopolitan
Трудности переводчика: как толковать шутки политиков и доносить Слово Божие Трудности переводчика: как толковать шутки политиков и доносить Слово Божие

Книга Анны Асланян о том, как неверно переведенное слово влияло на ход истории

Forbes
Было — стало: 6 примеров того, как человек и изменение климата влияют на планету Было — стало: 6 примеров того, как человек и изменение климата влияют на планету

Человеческая деятельность навсегда изменила Землю

Вокруг света
4 правила безопасности в лесу: рекомендации бывалой туристки 4 правила безопасности в лесу: рекомендации бывалой туристки

Что делать, чтобы прогулка за грибами или ягодами не обернулась неприятностями?

Psychologies
Максим Кронгауз Максим Кронгауз

Максим Кронгауз с наслаждением изучает речь нашей эпохи

Esquire
Экран-невидимка Экран-невидимка

Существует ли не затратный вариант превращения комнаты в кинозал?

Идеи Вашего Дома
Сам себе ракетостроитель: взлетаем самостоятельно Сам себе ракетостроитель: взлетаем самостоятельно

Любительское ракетостроение

Популярная механика
Век с инсулином: история одного из важнейших открытий в истории человечества Век с инсулином: история одного из важнейших открытий в истории человечества

О сахарном диабете человечеству известно уже более 3,5 тысячи лет

Вокруг света
Комплекс Гризельды и другие: 7 типов мужчин, которым не место в твоей жизни Комплекс Гризельды и другие: 7 типов мужчин, которым не место в твоей жизни

Держись от этих мужчин подальше, пока они не проработают свои комплексы

Cosmopolitan
«Я, он и официантка»: история одного неудачного свидания «Я, он и официантка»: история одного неудачного свидания

Главное правило свидания — будьте внимательны к своему партнеру

Psychologies
Когнитивные карты помогли ревунам сориентироваться на местности Когнитивные карты помогли ревунам сориентироваться на местности

Как ревуны ориентируются на местности?

N+1
Смерть от шляпы, корсета и зеленого цвета: 7 опасных модных тенденций Смерть от шляпы, корсета и зеленого цвета: 7 опасных модных тенденций

Стремление следовать моде в одежде может привести к самым печальным последствиям

Вокруг света
Как бегать, если вы... ненавидите бегать Как бегать, если вы... ненавидите бегать

Что делать, если вы ненавидите бегать

Men’s Health
Автопробег: сердце Калевалы Автопробег: сердце Калевалы

Проезжая по Карелии, попадаешь в иной мир

Вокруг света
Решающие битвы или мелкие стычки? Решающие битвы или мелкие стычки?

Что нам известно о сражениях Александра Невского по документам и летописям

Дилетант
Как повысить жизненную энергию и получать радость от жизни. Основатель Javapresse назвал 3 необычных способа Как повысить жизненную энергию и получать радость от жизни. Основатель Javapresse назвал 3 необычных способа

Предприниматели переживают взлеты и падения, которые отнимают много энергии

Inc.
Нервничаешь из-за новой работы? 4 стратегии борьбы с тревогой Нервничаешь из-за новой работы? 4 стратегии борьбы с тревогой

Путь к успешному и уверенному первому дню на новом месте

Playboy
Дэвид Харбор Дэвид Харбор

Красный Страж из «Черной вдовы» Дэвид Харбор о пончиках и Марксе

Maxim
8 способов преодолеть черную полосу 8 способов преодолеть черную полосу

Как пережить черную полосу и не потерять надежду на лучшее

9 месяцев
Молчание овец Молчание овец

О женском взгляде на серийного убийцу в фильме «Охотник за разумом. Схватка»

Weekend
5 пород собак-долгожителей и 5 самых недолговечных 5 пород собак-долгожителей и 5 самых недолговечных

Решил завести четвероногого друга? Узнай, как долго вам суждено быть вместе

Maxim
Как сотворить мир Как сотворить мир

Как не загубить в ребёнке креативность?

Здоровье
Разгадать за выходные: детективные мини-сериалы, которые пробудят в тебе Шерлока Разгадать за выходные: детективные мини-сериалы, которые пробудят в тебе Шерлока

10 детективных мини-сериалов для развития гибкости ума

Cosmopolitan
Оксана Лаврентьева — о бренде OLOLOL, закрытии «Русмоды» и женской силе Оксана Лаврентьева — о бренде OLOLOL, закрытии «Русмоды» и женской силе

Оксана Лаврентьева рассказала все, что надо знать о бренде OLOLOL

РБК
Почему после взрыва в Хиросиме на домах остались тени людей? Почему после взрыва в Хиросиме на домах остались тени людей?

Первый поражающий ядерный взрыв в истории человечества

Maxim
Тело-машина: как тренировался Киану Ривз во время съемок “Джона Уика” Тело-машина: как тренировался Киану Ривз во время съемок “Джона Уика”

Какую фитнес-программу подготовил тренер Патрик Мерфи для Киану Ривза

Esquire
От кого зависит судьба нового романа. Ольга Птицева: «Выйди из шкафа» От кого зависит судьба нового романа. Ольга Птицева: «Выйди из шкафа»

Отрывок из неожиданного и пугающего романа «Выйди из шкафа»

СНОБ
6 привычек, которые портят наши отношения с окружающими 6 привычек, которые портят наши отношения с окружающими

Некоторые привычки могут негативно влияют на наши связи с другими

Psychologies
Открыть в приложении