Кандидат на вылет. Как инвестору подготовиться к изменению индекса Dow Jones
Компания General Electric рискует вылететь из индекса Dow Jones Industrial Average из-за низкой стоимости акций. Если это произойдет, то эмитент, который займет пустующее место, покажет рост котировок, на чем может сыграть инвестор
В нынешнем составе индекса Dow Jones осталась лишь одна компания из трех десятков, которая присутствует с самого начала расчета индикатора в современном формате. Это корпорация General Electric (EG), включенная в Dow Jones с 1928 года. Компания смогла пережить многих эмитентов, о которых сейчас мало кто помнит — например, Nash Motors. Также 80 лет продержался в индексе американский автостроительный гигант General Motors, но в кризис 2009 года он выбыл из расчетной базы.
Ничто не вечно под луной — проблемы подкрались и к старейшему представителю Dow Jones Industrial Average. Возможно, в обозримом будущем мы увидим обновление индекса, и на смену General Electric придет некий новый или хорошо забытый старый эмитент.
Как формируется индекс
Чтобы понять, какая компания может заменить General Electric в Dow Jones, следует рассмотреть историю формирования одного из старейших фондовых индексов. Впервые индикатор был опубликован в 1896 году, и тогда он включал в себя акции 12 промышленных американских компаний.
Идея такого среза рынка принадлежит Чарльзу Доу — человеку, который внес существенный вклад в развитие финансового рынка. Помимо знаменитого индекса он приложил руку к созданию самого авторитетного финансового издания — Wall Street Journal и стал его первым редактором.
Также он заложил фундамент для современного технического анализа, опубликовав свою знаменитую теорию Доу с описанием трендов и их поведения. Партнером Чарльза был Эдвард Джонс — американский журналист, вместе с которым в подвале магазина сладостей на Манхеттене они в 1882 году основали Dow Jones & Company.
Индекс должен был отслеживать развитие промышленных компаний, что было актуально для периода окончания промышленной революции в конце XIX века. Впоследствии индикатор получил более широкое определение, а компании, которые попадали в него, в обязательном порядке представляли производственный сектор.
Сейчас цель формирования современного Dow Jones 30 — это поддержание адекватного представления различных секторов экономики. К другим критериями отбора относятся отличная репутация компании, устойчивый рост и интерес к ней большого числа инвесторов. Для попадания в расчетную базу индикатора компания должна иметь головной офис в США и получать в существенную долю доходов на американском рынке.