Жить без отчета
Как рассрочка и BNPL-сервисы углубляют долговую яму
Банк России начал пристально присматриваться к рассрочкам. В начале ноября регулятор разослал банкам и МФО письмо с рекомендациями отказаться от участия в схемах оформления рассрочки в магазинах без договора займа, а в будущем может забрать рассрочки под свой контроль. Таким образом ЦБ пытается избежать чрезмерной закредитованности населения.
В пресс-службе ЦБ подчеркнули, что банкам и МФО не стоит выкупать права требования, возникшие при выдаче рассрочек без договора. Кроме того, ЦБ не нравится, когда банки и МФО дают деньги операторам сервисов рассрочки или имеют долю в их капитале. «Подобные практики не соответствует практикам добросовестного отношения к потребителям финансовых услуг и могут свидетельствовать об их реализации с целью обхода положений Федерального закона № 353-ФЗ “О потребительском кредите (займе)”», — говорится в письме регулятора.
Причины своего беспокойства ЦБ не скрывает. В ряде случаев — и рассрочка без договора к таковым относится — рассрочки несут риск как для потребителей, так и для экономики в целом. Ведь рассрочка увеличивает кредитную нагрузку и при этом не фиксируется в кредитной истории человека. В результате потребитель, взявший множество товаров в рассрочку, может претендовать еще и на кредит в банке. На рассрочки также не распространяются правила информирования заемщиков, ограничения по стоимости заемных денег и размера штрафных санкций, ограничения возможности уступки прав требования. То есть человек, покупающий что-то в рассрочку, оказывается практически беззащитным перед произволом и даже не сможет пожаловаться по этому поводу в тот же ЦБ.
Жить взаймы
Сейчас для россиян доступны следующие схемы рассрочки: привычные POS-кредиты (Point of Sale, то есть выдающиеся в точках продаж), карты рассрочки и сервисы BNPL (Buy Now Pay Later, «купи сейчас — плати потом»). Надо сразу сказать, что практически все современные рассрочки — это займы или кредиты в том или ином виде, работают на этом рынке банки и микрофинансовые организации.
Классические POS-кредиты и карты рассрочки оформляются через кредитный договор. В качестве примера карты рассрочки можно привести карту «Халва» от Совкомбанка, нетто-портфель кредитов по которой за первое полугодие 2021 вырос на 21%, до 66 млрд рублей. «Совкомбанк выдает карту рассрочки “Халва” по договору потребительского кредитования. Банк рассчитывает показатель долговой нагрузки (ПДН), раскрывает полную стоимость кредита (ПСК) и отправляет отчет в бюро кредитных историй (БКИ)», — сообщает Олег Машталяр, заместитель председателя правления Совкомбанка. Таким образом, этот сегмент для ЦБ прозрачен.
Плюс рассрочки за последние два года получили новый стимул для развития, уже в формате BNPL-решений). По оценкам БКИ «Эквифакс», объем рынка BNPL на конец третьего квартала мог составлять около 10% от объема портфеля POS кредитов, или более 10 млрд рублей.
«Данный сегмент рынка вырос за последние годы практически с нуля до 10 миллиардов. Как правило, доминирующим сегментом в этом секторе финансового рынка являются рассрочки на товары среднего срока использования, приобретаемые на площадках агрегаторов и маркетплейсов», — отмечает Олег Лагуткин, генеральный директор БКИ «Эквифакс».
С помощью BNPL-сервиса покупатель может оплатить часть суммы, к примеру, 25%, как у сервиса «Сплит» от «Яндекса» или сервиса «Долями» от «Тинькофф», а остальное периодически списывается с его карты равными частями.
«Сначала на зарубежном рынке, а потом и в России стали появляться крупные цифровые платформы, предлагающие такие сервисы и предоставляющие возможность подключить неограниченное число партнеров. Рост таких платформ связан с бурным развитием онлайн-торговли», — говорит Ольга Семенова, директор департамента кредитования МКК «Арифметика».
Бурное развитие BNPL-историй не только российский, но и общемировой тренд. Так, в январе 2021 года на IPO вышел финансово-технологический стартап Affirm Holdings, который позволяет приобретать товары и производить оплату в рассрочку. В этом году Affirm ожидает выручку на уровне 760-780 млн долларов (подробнее см. «AFFIRMация», «Эксперт» № 16, за 2021 год). Другой выдающийся пример — шведский платежный BNPL-сервис Klarna, в конце мая компания привлекла 639 млн долларов от SoftBank, став самым дорогим финтех-стартапом в Европе (он оценивается в 95 млрд долларов). Для понимания темпов роста: выручка Affirm за 2021-й финансовый год увеличилась более чем на 70%.
Неудивительно, что в России банки вслед за МФО активно осваивают рассрочку в виде BNPL. Например, «Тинькофф» в этом году запустил первый в России BNPL-сервис «Долями», следом за ним в августе появился «Яндекс.Сплит». В октябре подтянулся Сбер: теперь клиенты маркетплейса «Сбермегамаркет» могут приобретать товары в рассрочку, если они владеют картами банка и подключены к «Мобильному банку» и «Сбербанку Онлайн». Сопроводил Сбер запуск нового сервиса мощной рекламной кампанией: была снята серия роликов с блогером и актером Антоном Лапенко в главной роли. Партнерами банка стали, в частности, Samsung, «Связной», «Адамас», re:Store.
Поначалу POS-кредиты использовались для покупки дорогостоящих товаров — мебель, бытовой техники, шуб, ювелирных изделий. Но позже рассрочка распространилась практически на все товары, вплоть до косметики и продуктов питания.
Цифровизация внесла свою лепту. Во многих случаях покупатель платит за товар через посредников, так называемых операторов сервисов рассрочки. Эти операторы сразу отдают всю сумму в магазин, а затем получают выплаты от потребителя. Партнером в такой схеме выступает банк или МФО, которым передаются права требования к покупателям, то есть ответственность за взыскание долга перекладывается на них. Именно это и смущает ЦБ: отношения потребителя и кредитной организации либо МФО по сути являются кредитными, но отсутствие договора лишает покупателя защиты, а также не позволяет «видеть» его долг по рассрочке.
Управляющий директор ИК «Иволга капитал» Дмитрий Александров объясняет, что операторы рассрочек — это технические IT-площадки, позволяющие банкам и МФО подключаться к магазину офлайн или онлайн, не тратя ресурсы на разработку собственных решений.
Лучше жить, больше потреблять
«Все это (бурное развитие рассрочек. — “Эксперт”) в конечном счете может привести к перекредитованности населения и создать риски для финансовой системы», — говорит Агван Микаелян, член совета директоров международной аудиторско-консалтинговой сети FinExpertiza.
Проблемы начинаются с непрозрачности условий рассрочек: часто в явном виде в договоре рассрочки проценты и переплата не указываются. Потребитель смотрит на цену товара в магазине, и, если она его устраивает, он совершает покупку. Какую долю в структуре цены занимает себестоимость, издержки, наценка и кредитные проценты, потребителя зачастую не волнует.
Агван Микаелян также отмечает, что рынок рассрочек подгоняет инфляцию. «Люди хотят лучше жить, больше потреблять, но при этом финансовые возможности населения не растут. Рост потребления за счет заемных ресурсов однозначно приводит к росту инфляции», — говорит Микаелян.
Напомним, в годовом выражении инфляция в октябре 2021 года, по данным Росстата, ускорилась до 8,13%.
«Мы оцениваем объем рынка POS-кредитования в 2020 году примерно в 300 миллиардов рублей, — говорит Дмитрий Александров из “Иволги Капитал” (для сравнения: общий объем портфеля потребкредитов у банков составляет 11,1 трлн рублей. — “Эксперт”). — Наш прогноз по итогу 2021 года — 358 миллиардов рублей. Примечательно, что объем рынка значительно не меняется последние несколько лет: с 2012 года объем выдачи POS-кредитов примерно равен 380 миллиардов рублей. Основными игроками на рынке являются коммерческие банки, порядка 20 процентов занимает Почта-банк, еще по 15 процентов — “Ренессанс Кредит” и МТС-банк».
Но основная динамика в рассрочках сейчас наблюдается на маркетплейсах — и там пробуют свои силы в сегменте рассрочек новые игроки, банки и МФО. К некоторым из них и обращено упоминавшееся выше письмо ЦБ.
Так, доля россиян, которые покупали товары в кредит или рассрочку с января по октябрь 2021 года, по данным ЮKassa, выросла на 34% относительно аналогичного периода 2020 года. Обороты интернет-магазинов, которые продают товары и услуги в рассрочку, увеличились на 52%. Средний чек стал больше на 10% и составил 20 891 рубль.
Согласно недавнему совместному исследованию Совкомбанка и сети гипермаркетов мебели и товаров для дома Hoff, число покупателей товаров для дома в рассрочку выросло на 15% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В октябре 2021-го покупатели Wildberries оформили на 3% больше заказов в рассрочку, чем месяцем ранее, в основном на смартфоны, бытовую технику, телевизоры и аудиотехнику.
Рынок с настороженностью воспринял рекомендации Банка России, считает Олег Лагуткин из БКИ «Эквифакс». Внимание регулятора может привести к тому, что некоторые игроки попробуют изменить свои бизнес-модели. Но в любом случае для всеобъемлющего регулирования этого сегмента рынка ЦБ потребуется время на разработку, согласование и утверждение специализированной нормативной базы. По оценкам «Эквифакса», на прохождение всех этих процедур может потребоваться не менее полугода.
«Для контроля рынка рассрочки ЦБ может закрепить правила предоставления таких рассрочек, в том числе распространить на этих участников рынка действие 353-ФЗ “О потребительском кредите (займе)”. А это значит установить ограничения по начислению процентов, неустоек, передаче информации в БКИ и так далее», — считает Ольга Семенова из МКК «Арифметика».
Однако Дмитрий Александров полагает, что ЦБ надо будет лишь слегка подкрутить настройки: в целом POS-кредиты и карты рассрочки и так в поле зрения регулятора. «Не думаю, что в регулировании ставок по рассрочкам со стороны ЦБ есть смысл: в этом сегменте риски намного ниже, чем в PDL (Payday Loans, краткосрочные займы. — “Эксперт”), ставки также невысоки, а конкуренция очень большая, — говорит он. — Кроме того, на рынке рассрочки доля банков неизмеримо выше, чем доля МФО. Проблемы представляют собой лишь “серые” рассрочки, которые выдаются микрокредитными компаниями не как целевая рассрочка, а как нецелевой заем, который по факту все же направляется на покупку конкретного товара. Вот тут ПСК может достигать огромных значений. Возможно, к таким займам и будут приняты дополнительные меры».
Иллюстрация: Игорь Шапошников. Фото: Юрий Смитюк/ТАСС
Хочешь стать одним из более 100 000 пользователей, кто регулярно использует kiozk для получения новых знаний?
Не упусти главного с нашим telegram-каналом: https://kiozk.ru/s/voyrl