Зачем биржевые фонды купили 100 тонн золота в этом году

ДеньгиБизнес

Золотая лихорадка

Зачем биржевые фонды купили 100 тонн золота в этом году

Текст Татьяна Палаева

Мировые инвесторы активно скупают золото. С начала года активы фондов, ориентированных на инвестиции в благородный металл, выросли более чем на 100 тонн, до 2,76 тыс. тонн. Институциональные инвесторы уходят в «тихую гавань» на фоне политики, проводимой американским президентом. Российские инвесторы в общем тренде, но для них металл — это в первую очередь альтернатива «токсичным» валютам.

По данным Bloomberg, в начале марта активы биржевых фондов, ориентированных на вложения в золото, достигли 2,76 тыс. тонн — максимума с декабря 2023 года. Уверенный рост вложений в драгоценный металл продолжается с начала года, и за это время активы фондов прибавили свыше 100 тонн, причем 81,5 тонны поступили с начала февраля. Более высокими темпами запасы золота в ETF росли весной 2022 года, после начала СВО они прибавили более 200 тонн, достигнув 3,33 тыс. тонн.

О росте интереса международных инвесторов к золоту говорят и данные Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). По оценке «Денег», основанной на отчетах Bank of America (BofA, учитывают данные EPFR), общий объем средств, поступивших с начала года в золотые фонды, составил $13,7 млрд. Причем только за последние четыре недели, завершившиеся 12 марта, чистые вложения в такие фонды составил почти $10 млрд — максимальный на таком интервале времени показатель за всю историю наблюдений BofA.

Крупнейшими покупателями акций золотых фондов стали инвесторы Северной Америки. По данным World Gold Council, североамериканские фонды привлекли в феврале $6,7 млрд. Из них $5,6 млрд было инвестировано в два крупнейших мировых фонда, расположенных в США: SPDR Gold Shares и iShares Gold Trust. Общий приток стал сильнейшим для региона с июля 2020 года. Интерес к таким инвестициям со стороны американцев, как отмечают управляющие, связан с обещанными налоговыми послаблениями, которые призваны стимулировать локальные компании, но неизбежно разгонят дефицит бюджета США. Уже сейчас он превысил $2,2 трлн, но рынки закладывают в котировки дефицит более глубокий. Это негативно сказывается на долларе, курс которого по отношению к основным валютам мира просел на 4%. «Инвесторы хеджируют валютные риски через золото и длинные бонды. С учетом, что реальные ставки почти обнулились, десятилетние UST дают 4,3% при инфляции 3,8%. Это классический катализатор спроса на золото»,— полагает портфельный управляющий Astero Falcon Алена Николаева.

Ключевой же причиной массовой скупки золота в мире, как и три года назад, стали действия новой администрации Белого дома. В начале февраля США ввели пошлины в отношении товаров из Канады, Мексики и Китая. В марте введены пошлины на продукцию из Европы. «Фактор политической нестабильности, равно как и экономической и любой другой, это всегда повод иметь золото в своем портфеле»,— считает портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Скрябин.

Добавляет популярности золоту снижение доверия к правительствам некоторых стран. По данным отчета Bank of America, действующие главы стран или правительств сменились на 27 из 33 прошедших в 2024 году в мире выборах. Одна из самых напряженных ситуаций — в Европе. Аналитики американского банка обращают внимание на Великобританию, Германию и Францию, где основные политические партии получили, соответственно, самую низкую долю голосов с 1918 года (57%), с 1928 года (49%) и с 1945 года (36%). «Инвесторы сейчас закладывают в цены сценарий дальнейшего политического раскола, а значит, выход из рискованных активов и рост позиций в защитных инструментах — классическая стратегия хеджирования нестабильности»,— отмечает Алена Николаева.

Растет спрос на золото и в России. По данным Investfunds, в феврале все российские розничные фонды, инвестирующие в золото, привлекли около 3 млрд руб., что на 38% выше привлечений января. С начала года такие инвестиции превысили 5 млрд руб., а активы фондов достигли 47 млрд руб. Спрос на золото со стороны российских инвесторов связан с сокращением набора доступных валютных инструментов для сбережений после 2022 года. «Возможности для покупки иностранных ценных бумаг сильно урезаны и сопряжены с повышенными инфраструктурными рисками, ставки по оставшимся валютным депозитам стали очень скромными, а замещающие и квазивалютные облигации на внутреннем рынке имеют ограниченную ликвидность. К тому же выплаты по многим из этих облигаций идут в рублях»,— отмечает управляющий директор по инвестициям УК ПСБ Николай Рясков. Покупка пая «золотого» фонда, подчеркнул Дмитрий Скрябин,— наиболее выгодный способ приобретения золота как с точки зрения экономики (минимальные спреды, налоговые льготы, сальдирование результата по ПИФам и т. д.), так

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Инновации решают Инновации решают

Каким окажется будущее российской экономики

Деньги
Я работаю мамой Я работаю мамой

Валентина Красникова, мама 17 детей, о семье и хобби

Лиза
Русская рыба Русская рыба

Почему долгое время не было интереса к местной рыбе и когда все поменялось

Bones
Франшиза: Что скрывается за этим словом? Франшиза: Что скрывается за этим словом?

Франшиза — идеальный рецепт успеха или сложная система с подводными камнями?

Наука и техника
«У китайцев есть ощущение, что западному миру их не понять» «У китайцев есть ощущение, что западному миру их не понять»

Китаист Бронислав Виногородский — на каких условиях возможен разворот на Восток?

Правила жизни
Индивидуалистка из СССР: как Айн Рэнд боролась с коммунизмом и создавала бестселлеры Индивидуалистка из СССР: как Айн Рэнд боролась с коммунизмом и создавала бестселлеры

Как Айн Рэнд, дочь аптекаря из Петербурга, смогла покорить США

Forbes
Изогнутый экран смартфона — это удобно? Изогнутый экран смартфона — это удобно?

Стоит ли покупать смартфоны с изогнутыми экранами?

CHIP
Будь в форме Будь в форме

Мы собрали семь причин, из-за которых вы никак не можете обрести фигуру мечты

Moodboard
Нажми на кнопку: фильмы по мотивам азиатских игр Нажми на кнопку: фильмы по мотивам азиатских игр

Гид по экранизациям азиатских видеоигр

Правила жизни
5 самых странных (но прикольных) видов велоспорта: вы точно захотите попробовать 5 самых странных (но прикольных) видов велоспорта: вы точно захотите попробовать

Топ-5 самых необычных спортивных дисциплин с велосипедом

ТехИнсайдер
Минус вайб Минус вайб

Чем опасно доверять написание кода нейросетям?

N+1
Пресноводные русалки Пресноводные русалки

Когда-то давно, 200 тысяч лет назад, в Евразии появился необыкновенный зверь

Знание – сила
«Чеченцы». Поколение «Чеченцы». Поколение

Кем были воины, прошедшие первую и вторую чеченские кампании?

Монокль
Атлантические крепости Третьего рейха Атлантические крепости Третьего рейха

Атлантический вал: порты-крепости и их роль в обороне Третьего рейха

Наука и техника
Великая Отечественная промышленность Великая Отечественная промышленность

Как СССР превзошел Германию в промышленности во время войны

Ведомости
Кем был воин Афгана Кем был воин Афгана

О ветеранах-«афганцах», наших соотечественниках по единому Советскому Союзу

Монокль
Романтика в большом городе Романтика в большом городе

Психология любви в условиях вечной спешки

Лиза
Заменили отцов на заводах Заменили отцов на заводах

Юные герои тыла: как дети работали на заводах во время Великой Отечественной

Ведомости
Катамараны Bering Катамараны Bering

Зачем Bering Yachts строит экспедиционные катамараны из алюминиевого сплава

Y Magazine
В Германии, в Германии, проклятой стороне В Германии, в Германии, проклятой стороне

Как советского солдата удержали от мести при штурме Германии

Монокль
Стать девушке солдатом на войне… Стать девушке солдатом на войне…

Война глазами одной из 200 девушек комсомолок-добровольцев

Знание – сила
Зеленые защитники Зеленые защитники

Cамые благоприятные комнатные растения по знаку зодиака

Лиза
Мифы и научные данные о животных-долгожителях Мифы и научные данные о животных-долгожителях

От чего зависит скорость старения у разных животных?

Наука и техника
Секреты мастерства Секреты мастерства

Princess F58: свежая модель в линейке британской верфи

Y Magazine
Этноконфессиональные особенности мясного потребления Этноконфессиональные особенности мясного потребления

Под влиянием каких факторов меняется ассортимент мясной продукции

Агроинвестор
«Любовь к Родине. Куда она может исчезнуть?» «Любовь к Родине. Куда она может исчезнуть?»

Борис Николаев о военных кампаниях на Северном Кавказе, службе в спецназе и вере

Монокль
Как выбрать брокера Как выбрать брокера

Как выбрать яхтенного брокера и избежать ошибок?

Y Magazine
Дети войны. Воспоминания Марка Розовского Дети войны. Воспоминания Марка Розовского

Война, эвакуация, московские дворы в воспоминаниях драматурга Марка Розовского

Знание – сила
Древние и красивые: 5 важных археологических памятников Древние и красивые: 5 важных археологических памятников

Самые впечатляющие и ценнейшие археологические памятники

ТехИнсайдер
Цирцея и Фея Моргана: как героини древних мифов вдохновляют современных писательниц Цирцея и Фея Моргана: как героини древних мифов вдохновляют современных писательниц

Шесть современных произведений, которые переосмысляют легендарные сюжеты

Forbes
Открыть в приложении