Агросектор вернется в плюс
Официальные прогнозы динамики отрасли выше, чем у профильных экспертов
В 2025 году сельхозпроизводство, вероятно, вернется к росту после сокращения в 2024-м, в том числе за счет низкой базы. При этом официальные оценки возможной динамики ощутимо выше, чем у экспертов и аналитиков. Традиционно больший вклад в нее вносит растениеводство, а рекордов по урожаям в 2025-м пока не ожидается. При этом развитие отрасли сдерживает высокая ключевая ставка ЦБ и падение рентабельности.
Согласно базовому варианту среднесрочного прогноза социально-экономического развития России до 2028 года, подготовленному Минэкономразвития, в этом году производство сельхозпродукции может увеличиться на 4,4 %. Консервативный вариант предполагает рост на 3,8%. В прошлогоднем сентябрьском прогнозе ведомства показатель в базовом сценарии был таким же, в консервативном ожидалось снижение производства сельхозпродукции на 0,8 %.
Минсельхоз в нацдокладе о ходе реализации госпрограммы развития сельского хозяйства по итогам прошлого года прогнозирует, что в этом году сельхозпроизводство может увеличиться на 4,4 % по сравнению с 2024-м (в сопоставимых ценах), пишет «Интерфакс» со ссылкой на документ (на момент подготовки статьи нацдоклад не был опубликован). По сравнению с 2021 годом рост составит 12,8 %, рассчитывает ведомство. В том числе производство продукции растениеводства в 2025-м вырастет на 6,6 % год к году, а по сравнению с 2021-м — на 15,3 %, продукции животноводства — соответственно на 1,8 % и 6,3 %. В 2024 году, согласно Росстату, производство сельхозпродукции снизилось на 3,2 %.
Ведомства излишне оптимистичны
Опрошенные «Агроинвестором» эксперты в основном считают прогнозы ведомств слишком оптимистичными, а если и достижимыми, то при определенных условиях. Так, например, вице-президент, начальник аналитического департамента Газпромбанка Дарья Снитко напоминает, что за последние четыре года производство в аграрном секторе больше всего росло в 2022 году (на 11,5 %), когда был зафиксирован рекордный урожай зерновых (157,7 млн т). «По нашим оценкам, в текущем году сельскохозяйственное производство в России вырастет на 1,5 % относительно 2024 года в физическом выражении, а также составит 108,6 % относительно показателей 2021-го», — прокомментировала она.
Производство в сфере животноводства в целом весьма инерционно и с точки зрения динамики каждый год дает умеренный плюс. А вот растениеводство с волатильной динамикой урожая зерновых, масличных и сахарной свеклы каждый год эту динамику, по сути, и определяет, поясняет Снитко. «Еще рано делать взвешенные прогнозы по валовому сбору зерна, но пока видно, что по озимым, несмотря на сокращение посевов, урожайность будет неплохой, а в яровом клине расширяются посевы масличных, что опять же даст умеренно положительный вклад в динамику индекса, — говорила эксперт в середине мая. — Пока по пшенице мы ожидаем урожая на уровне прошлого года».
В России примерно треть сельскохозяйственной отрасли — это выращивание зерна, успешность которого сильно зависит от погодных факторов и существенно колеблется год от года, вторит ей директор департамента инвестиций и рынков капитала Kept Павел Лапшин. На фоне рекордного урожая 2022 года достижения 2023–2024 и, вероятно, 2025 годов выглядят довольно скромно — тут нужно смотреть усредненные данные за несколько лет, нельзя делать вывод по одному году, говорит он. «В животноводстве ожидаем стабильные небольшие приросты по всем видам мяса и по молоку, может быть, более высокие темпы роста покажет индейка, — допускает эксперт. — Распределение рентабельности между растениеводами и животноводами будет, как всегда, определяться ценой на зерно: чем ниже мировая цена на зерно и чем сильнее рубль, тем больше маржа в животноводстве и, соответственно, ниже у производителей зерна».
Независимый эксперт агрорынка Александр Корбут считает прогнозы Минсельхоза и Минэкономразвития по росту сельхозпроизводства несколько завышенными. По его мнению, скорее всего, оно увеличится на 3,5–3,6 % относительно 2024-го в сопоставимых ценах. «Минсельхоз прогнозирует резкий рост в сегменте растениеводства — на 6,6 %, и хорошие показатели по животноводству — 1,8 %. В принципе, эти показатели повторяют те, которые были в 2019 году», — обращает внимание он.
В целом сельхозпроизводство увеличится, поскольку урожай будет лучше, чем в прошлом году, кроме того, действует эффект низкой базы 2024-го, продолжает эксперт. «В растениеводстве, я полагаю, рост составит не более 5,6 %. Урожай зерновых и картофеля будет выше прошлогоднего, если не случится каких-то природных катаклизмов. Но будет определенный провал по сбору плодов и ягод из-за весенних заморозков, а также по ряду других культур, — рассуждает Корбут. — Что касается животноводства, то оно уперлось в потолок своего развития, и здесь все будет определяться тем, как будет идти экспорт и какими будут экспортные цены. А с этим тоже все непросто — пока активно вывозится продукция птицеводства, но не очень понятно, что будет дальше».
Президент Российского зернового союза Аркадий Злочевский тоже оценивает прогноз увеличения сельхозпроизводства на 4,4 %, озвученный как базовый Минэкономразвития и Минсельхозом, слишком оптимистичным. «Рост в животноводстве и переработке возможен, а производство продукции растениеводства снизится — результат в данном секторе будет ниже, чем в 2024-м», — считает он.
Целевой ориентир Минсельхоза по увеличению физического объема производства на 7,9 % к 2021 году выглядит достижимым, учитывая невысокий урожай зерна в 2021-м относительно 2022, 2023 и даже 2024 года, а также возможный рост производства отдельных видов продукции в этом году относительно прошлогодних значений, рассуждает управляющий директор Центра компетенций в АПК «Рексофт Консалтинг» Дмитрий Краснов. «Однако важно учитывать, что текущий рост базируется на результатах инвестиционных программ прошлых лет, а предпосылок для позитивной динамики в будущем все меньше, поскольку темпы увеличения инвестиций, направленных на развитие сельского хозяйства, сокращаются: −7,8 % в 2022 году, −6,8 % в 2023-м, −4,3 % в 2024 году, согласно Росстату, — отмечает эксперт. — Основные причины — общее снижение рентабельности сельхозпроизводства, высокая стоимость заемного капитала вместе с изменениями условий и объема предоставления льготного кредитования».
В отличие от других отраслей, в агросекторе есть один труднопрогнозируемый, но важный фактор — погода, обращает внимание руководитель практики оказания услуг компаниям АПК «Технологии Доверия» («ТеДо») Михаил Фролов. Поэтому прогноз роста сельхозпроизводства на 4,4 % кажется реалистичным при отсутствии существенных природных аномалий. По его оценке, в целом отрасль уже адаптировалась к геополитическим факторам, однако макроэкономическая обстановка сдерживает развитие АПК так же, как и других отраслей: высокая ключевая ставка затрудняет доступ к кредитам, побуждает потребителей к сберегательному поведению, повышение инфляции влияет на рост затрат, который не всегда можно переложить в цены на продукцию. Это, в свою очередь, снижает рентабельность компаний отрасли, а также вынуждает их сокращать бюджеты на инвестиции, рассуждает эксперт.
«Мы достаточно осторожны в прогнозах на текущий год, и данные цифры от Минсельхоза и Минэкономразвития выглядят весьма оптимистично с учетом доминации негативных факторов, а также состояния неопределенности на рынке АПК, — отмечает управляющий партнер Kasatkin Consulting Дмитрий Касаткин. — Мы ожидаем, что в 2025 году в сопоставимых ценах рынок сохранится на уровне 2024 года или незначительно (на 0,5%) снизится». Среди негативных факторов он называет влияние ключевой ставки, уменьшение субсидий, ухудшение логистических возможностей (как в России, так и за рубежом), погодные условия в начале года, ограничения работы на внешних рынках, укрепившийся рубль, кадровый дефицит, износ техники и ограничения в области ее поставок.
Участники рынка настроены на рост
«В условиях волатильной внешней среды мы не даем точных прогнозов, однако сделанные “Черкизово” в 2024 году инвестиции в расширение производственных мощностей, в том числе за счет M&A, создают возможности для дальнейшего роста объемов выпуска продукции», — отмечают в компании.
По результатам 2024 года птицефабрика «Волжанин» заняла второе место в России по производству яйца с объемом 1472 млн штук. В этом году в планах обеспечить выпуск не ниже прошлогоднего, говорит первый замгендиректора компании Ольга Мохова. «Почти весь объем яйца мы продаем через федеральные сети в Центральном и Северо-Западном регионах. Уменьшение спроса на яйцо и, как следствие, еще большее снижение цены может наблюдаться в летний период в связи с началом сезона отпусков. В этом случае мы готовы увеличить объемы производства продуктов переработки яиц», — рассказывает она.
За счет роста продуктивности стада и запуска нового комплекса на 3,7 тыс. коров «Август-Агро» в этом году рассчитывает увеличить производство молока почти вдвое — до 90 тыс. т, делится планами заместитель гендиректора по животноводству компании Наталия Козлова. «Наш главный и постоянный вызов — работа с себестоимостью молока, увеличение прибыльности производства, — рассказывает она. — При этом основной ресурс мы видим в повышении эффективности труда всего коллектива — от руководителя до подсобного рабочего. Это серьезная задача, но она одна из немногих, решение которой находится почти полностью в нашей власти. Мы не можем регулировать цены на корма или ветпрепараты, на ГСМ или закупочные цены на молоко, а вот эффективно организовать производство и свои трудовые ресурсы можем и должны».
В последние годы перед животноводами постоянно встают все новые задачи по адаптации сложившейся технологии производства к изменяющимся условиям, продолжает Козлова. По ее словам, реагировать необходимо быстро, что непросто. «Иногда такие изменения носят фундаментальный характер. Так, с рынка полностью ушли многие ветпрепараты, некоторые корма, а качество имеющихся зачастую пока не отвечает потребностям высокопродуктивных животных, — сетует руководитель. — При этом, очевидно, коровам невозможно что-то объяснить или сказать “подождите”, поэтому приходится находить замещающие решения. К сожалению, пока не все они нас устраивают».
В этом году агрохолдинг «Степь» продолжит уделять внимание нишевым культурам и расширять площади под ними: под нут более чем на 40 %, под горох — на 10 % по сравнению с 2024 годом. Основной производственной культурой компании остается пшеница, соответственно, площади под зерновыми не сокращались, они сохранились на уровне прошлого года, рассказывает гендиректор компании Андрей Недужко. В молочном дивизионе «Степи» планируется наращивать валовой надой и показатели продуктивности, развивать МТФ, особенно в сфере цифровизации. «В прошлом году компания подтвердила свое лидерство по молочной продуктивности коров в России, а производство сырого молока по итогам 2024 года достигло рекордных 220 тыс. т, что на 20 % больше показателей 2023-го», — отмечает он. Среди факторов риска для растениеводства в этом году остаются погодные условия, которые могут внести негативные коррективы, например, в случае усугубления возвратных заморозков, продолжает топ-менеджер. Кроме того, развитие инвестпроектов в разных сферах АПК может быть сопряжено с рисками из-за высокой ключевой ставки ЦБ. Все это грозит увеличением себестоимости производства и снижением рентабельности.