Портфельный менеджер Джо Фат не боится грязной работы и новых технологий

ForbesБизнес

Зачем старейшему инвестфонду США акции Rivian, Microsoft и Snap и кто им управляет

Портфельный менеджер Джо Фат не боится грязной работы и сам восстанавливает старые спортивные автомобили. Однако, чтобы восстановить былую славу старейшего фонда взаимного инвестирования T. Rowe Price, нужно, напротив, принять новые технологии

Сергей Хлебников. Перевод Натальи Балабанцевой

Джо Фат коллекционирует и реставрирует автомобили 1950-х и 1960-х годов (Фото DR)

Надев синий свитер Chicago Cubs и солнечные очки, чтобы защититься от ветра и слепящего солнца, управляющий активами Джозеф Фат заворачивает за угол на своем красно-белом Corvette 1957 года. «Погодите, мы еще на шоссе сейчас выедем», — говорит он. Мотор автомобиля ревет, а проезжающий мимо водитель грузовика одобрительно сигналит.

Фат коллекционирует и реставрирует автомобили 1950-х и 1960-х годов. Однако самый важный автомобиль в его гараже — это новинка: пикап R1T от производителя электромобилей Rivian. Rivian стал одним из самых удачных вложений Фата как менеджера T. Rowe Price Growth Stock Fund — американского холдинга, управляющего группой из 156 фондов. Всего за два года стоимость доли холдинга в Rivian выросла более чем в четыре раза: с $928 млн до $4,8 млрд на конец 2021 года.

50-летний Фат уже восемь лет управляет фондом с активами в $62 млрд. Это непростая работа. Несколько ошибочных решений могут поставить под угрозу комиссии (по оценкам Forbes, примерно $350 млн в год), которые фирма T. Rowe Price из Балтимора получает только от этого фонда: на него приходится примерно половина стратегических акций роста в управлении фирмы.

Новое старое будущее

Томас Роу Прайс-младший, который одним из первых начал инвестировать в акции роста, основал фонд взаимных инвестиций в 1950 году, когда фонды только зарождались. Чтобы, по заветам Прайса, инвестировать в компании будущего, фонд ищет быстрорастущие компании в отраслях, которые, по словам Фата, повторяющего знакомые мотивы Уолл-стрит, переживают «революционные изменения».

Для основателя фонда компаниями будущего были IBM и National Cash Register. Для Фата это компании вроде Amazon, Microsoft, материнская компания Google Alphabet и Rivian. «Мы находим компании, которые оказываются по нужную сторону изменений — в идеале, на ранних стадиях роста», — говорит он.

За изменениями не успевают не только розничные магазины и автопроизводители. Заметная зона трансформации — это отрасль, в которой работает Фат: управление активами. Активное управление, когда акции выбирают эксперты, уступает пассивному управлению, когда акции механически покупают из списка всех доступных акций определенной категории.

Сильной стороной T. Rowe Price всегда было активное управление, но, как сообщает Morningstar, уже шесть лет подряд активы фирмы сокращаются. Этот пугающий тренд заметен и в фонде Фата, который в 2020 году лишился активов на $5,8 млрд. В первой половине прошлого года отток активов ускорился и составил $3,7 млрд. Представитель фонда заявляет, что эти числа преувеличены, поскольку некоторые учреждения перемещают свои средства в трасты и другие инвестиционные инструменты T. Rowe, пользуясь стратегией роста Фата.

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Отбелит зубы, уберет прыщи: 5 причин пить вино каждый день Отбелит зубы, уберет прыщи: 5 причин пить вино каждый день

Мы нашли 5 не самых очевидных поводов пить вино каждый день

Cosmopolitan
Дело не в моде: почему FODMAP-диета стала популярной и кому она нужна Дело не в моде: почему FODMAP-диета стала популярной и кому она нужна

Кому нужна FODMAP-диета?

Cosmopolitan
Палеоантропологи обнаружили в Израиле человеческий позвонок возрастом полтора миллиона лет Палеоантропологи обнаружили в Израиле человеческий позвонок возрастом полтора миллиона лет

Древнейшая находка из Левантийского коридора

N+1
Упражнения, инъекции и массаж: как убрать второй подбородок Упражнения, инъекции и массаж: как убрать второй подбородок

Если второй подбородок вас смущает, есть несколько способов избавиться от него

РБК
5 фактов о ДВС, которые будут интересны всем водителям 5 фактов о ДВС, которые будут интересны всем водителям

Как и за счёт чего ДВС заставляет груду железа двигаться?

РБК
Какое место в медальном зачете Олимпиады заняла бы Госдума? Какое место в медальном зачете Олимпиады заняла бы Госдума?

Какой результат по медалям показывают наши депутаты

Maxim
«Романтизация — один из инструментов для нормализации насилия» «Романтизация — один из инструментов для нормализации насилия»

Режиссер Михаил Бородин о своем фильме «Продукты 24»

Weekend
Верю в любовь Верю в любовь

Марина Зудина – о взаимной любви, которая должна случиться хоть раз в жизни

Домашний Очаг
Зрительный контакт и долгие паузы: почему психологи рекомендуют отдыхать от видеозвонков Зрительный контакт и долгие паузы: почему психологи рекомендуют отдыхать от видеозвонков

Постоянно наблюдать за собой во время созвона вредно для психики и самооценки

VC.RU
Одна вокруг света: болезнь собаки Греты и арт-район среди трущоб Боготы Одна вокруг света: болезнь собаки Греты и арт-район среди трущоб Боготы

Как можно изменить жизнь в трущобах, превратив их в арт-объект

Forbes
Что делать, если забыл пароль от Wi-Fi Что делать, если забыл пароль от Wi-Fi

Как восстановить пароль от Wi-Fi в разных версиях Windows и на Android-гаджетах.

CHIP
Палеонтологи впервые диагностировали инфекцию воздушных мешков у динозавра Палеонтологи впервые диагностировали инфекцию воздушных мешков у динозавра

Динозавры сталкивались с аэросаккулитом – поражением воздушных мешков

N+1
CAR-T клетки нашлись в крови излечившихся от лейкемии пациентов спустя десятилетие после введения CAR-T клетки нашлись в крови излечившихся от лейкемии пациентов спустя десятилетие после введения

CAR-T клетки способны присутствовать в организме онкобольных более 10 лет

N+1
Физики ограничили массу электронного антинейтрино Физики ограничили массу электронного антинейтрино

Физики сообщили о новом ограничении на массу электронного антинейтрино

N+1
Интерьер для киномана Интерьер для киномана

.Квартира, оформленная в современной эстетике

Идеи Вашего Дома
Поймай меня, если сможешь: как ретейл внедряет спорную технологию распознавания лиц Поймай меня, если сможешь: как ретейл внедряет спорную технологию распознавания лиц

Что распознавание лиц может дать продавцам?

Forbes
Нескучный вечер: самые лучшие вопросы для игры «Правда или действие» Нескучный вечер: самые лучшие вопросы для игры «Правда или действие»

Хочешь, чтобы встреча с друзьями прошла весело? Самое время для игр!

Cosmopolitan
10 самых невероятных лифтов планеты: их высота шокирует любого туриста 10 самых невероятных лифтов планеты: их высота шокирует любого туриста

Инженерное искусство достигло больших высот не только в переносном смысле

Популярная механика
Как удалить аккаунт в Instagram: подробная инструкция Как удалить аккаунт в Instagram: подробная инструкция

Как временно закрыть свой аккаунт в Instagram? А как удалить его навсегда?

Популярная механика
Дыхание — ваш якорь: как справляться с ситуацией даже при самом плохом раскладе Дыхание — ваш якорь: как справляться с ситуацией даже при самом плохом раскладе

Как выработать гибкость внимания, чтобы выйти из состояния тревоги

Forbes
Неустойчивое владение: как розничные инвесторы влияют на российскую политику Неустойчивое владение: как розничные инвесторы влияют на российскую политику

Почему IR-службам стоит внимательнее учитывать мелких игроков финансового рынка

Forbes
Тренировка для лица Тренировка для лица

Мышцы лица можно тренировать, как и мышцы тела

Домашний Очаг
Переносной атомный гравиметр увидел в городе подземный тоннель Переносной атомный гравиметр увидел в городе подземный тоннель

В будущем он атомный гравиметр может помочь геологам, почвоведам и археологам

N+1
Уксусные валентинки: как сказать человеку, что ты его ненавидишь (30 старинных открыток) Уксусные валентинки: как сказать человеку, что ты его ненавидишь (30 старинных открыток)

Кто сказал, что в День святого Валентина обязательно нужно признаваться в любви?

Maxim
Выживут только инфорги Выживут только инфорги

«Инфорги» — люди, которые придут на смену Homo Sapiens

Популярная механика
4 вида вооружения, которые отправили в Европу из-за Украины, но никогда не испытывали в деле 4 вида вооружения, которые отправили в Европу из-за Украины, но никогда не испытывали в деле

Противотанковый комплекс, бронеавтомобиль и другие неиспытанные виды вооружения

Популярная механика
Что такое «Другое» в памяти телефона, и почему оно занимает столько места Что такое «Другое» в памяти телефона, и почему оно занимает столько места

Как уменьшить размер категории «Другое» в памяти телефона?

CHIP
На сцене — «Грэмми», за кулисами — насилие и продажа женщин: история рэпера R. Kelly На сцене — «Грэмми», за кулисами — насилие и продажа женщин: история рэпера R. Kelly

R. Kelly: как мир боготворил музыканта, не зная о его чудовищных поступках

VOICE
Простая арифметика: почему Forester — самый популярный автомобиль Subaru в России Простая арифметика: почему Forester — самый популярный автомобиль Subaru в России

Почему Forester пользуется такой популярностью в России

Forbes
Как устроена метавселенная и почему за ней будущее: другая реальность уже близко Как устроена метавселенная и почему за ней будущее: другая реальность уже близко

Об устройстве метавселенных, главных трендах и перспективах

Популярная механика
Открыть в приложении