Зачем инвесторам ESG
Значимость принципов ответственного инвестирования на финансовом рынке растет, отмечает глава «ВТБ Капитал Инвестиции» Владимир Потапов. В колонке для РБК он рассказывает, как ESGфакторы могут повлиять на доходность инвестиций и когда ими заинтересуются массовые инвесторы
Владимир Потапов, CEO «ВТБ Капитал Инвестиции», крупнейшей в России инвестиционной платформы с активами под управлением более 4,1 трлн руб. Лучший менеджер в категории «Финансовый сектор» номинации «Высшие руководители» рейтинга «Топ-1000 российских менеджеров-2021». Председатель совета директоров АО «ВТБ Капитал Управление активами». Входит в советы директоров Санкт-Петербургской биржи, Ассоциации профессиональных инвесторов (АПИ), НАУФОР, Ассоциации CFA (Россия). Является членом наблюдательного совета VTB Bank (Europe) SE, совета биржи ПАО «Московская биржа», комиссии РСПП по финансовым рынкам, а также крупнейшего мирового объединения бизнес-лидеров Young President’s Organisation (YPO). Имеет степень MBA с отличием (The University of Chicago Booth School of Business).
Что происходит на рынке
ESG-инвестиции в России — тот случай, когда мы долго запрягаем, но быстро едем. Только в 2018 году появился первый выпуск «зеленых» облигаций, а уже к концу 2020 года объем рынка «зеленых» и социальных облигаций, по оценке «Эксперт РА», достиг 126 млрд руб. До конца нынешнего года прогнозируется увеличение до 250 млрд руб., то есть более чем вдвое.
В России еще не сформировался устойчивый эффект greenium, то есть готовности давать премию «зеленым» эмитентам. Однако ESG-факторы уже влияют на цену акций, корпоративных облигаций и суверенных долговых бумаг. В 2022 году это влияние станет еще более заметным. Здесь играет роль не только растущая ответственность рынка, но и практические соображения.
Хотя Россия пока отстает по объемам и масштабам применения ESG-принципов в инвестировании, но демонстрирует ровно те же тенденции, что и мировой рынок капиталов. Более того, у нас есть шансы опередить глобальный тренд. Уже сейчас у нас есть требования к эмитентам по раскрытию ESG-политики. Многие компании обновляют стратегии, получают рейтинги устойчивого развития, повышают уровень корпоративного управления и принимают климатические программы.