Эксперты ответили на пять вопросов РБК о устойчивом развитии в России

РБКБизнес

«ESG как ожидание глобальных рынков»

Эксперты ответили на пять вопросов РБК о настоящем и будущем устойчивого развития в России

Автор: Раксана Бабаева

В 2021 году тренд на устойчивое развитие достиг в России, по мнению экспертов, своей наивысшей точки и находился в сфере интересов почти каждого предприятия страны. Но в этом году о ESG-принципах стали говорить реже — вмешалась геополитика. Разбираемся, что изменилось в этой области и как международная повестка повлияла на нее.

01Как изменилось отношение к ESG?

ESG (Environmental, Social and corporate Governance) — это целый комплекс принципов управления компанией, которые помогают ей решать экологические, социальные и управленческие проблемы. То есть ESG — совокупность стандартов деятельности компании, которые инвесторы могут использовать для проверки потенциальных инвестиций.

Впервые главные ESG-принципы сформулировал бывший генеральный секретарь ООН Кофи Аннан. Среди них:

Environment — ответственное отношение к окружающей среде. Здесь оценивается активность компании в сфере защиты экологии. Проявляться это может по-разному: от контроля выбросов вредных веществ до мероприятий по снижению углеродного следа.

Social — социальная ответственность. Компании и предприятия не только делают все, чтобы обеспечить сотрудникам комфортные и равные условия работы, но и стараются этично относиться ко всем партнерам, поставщикам и клиентам.

Governance — высокий уровень корпоративного управления. Компании внедряют в рабочие процессы стандарты, которые помогают этично вести бизнес на уровне управления.

ESG-принципы были главным трендом развития всего мирового бизнес-сообщества в течение последних нескольких лет. Практики по защите окружающей среды и общества, которые активно внедряли западные корпорации, стали частью бизнес-процессов и российских предприятий.

По словам экспертов, 2021 год можно было по праву назвать годом расцвета ESG в России. Бизнес стремился учесть предъявляемые к нему запросы со стороны стейкхолдеров и вел активную борьбу за лидерство в устойчивом развитии. Также наблюдалось растущее внимание регуляторов к ESG-повестке: к достоверности нефинансовой отчетности, к методикам ESG-рейтингов и климатическим требованиям. Это все отразилось и на росте спроса на специалистов по устойчивому развитию. Февраль 2022 года и последующие месяцы аналитики называют проверкой на прочность, которая показала серьезность намерений по внедрению ESG-практик. Например, российские компании, которые уже имели практику устойчивого развития, продолжили придерживаться ESG-принципов, но уже с оглядкой на операционные риски.

Елена Пастухова, старший менеджер практики ESG и устойчивого развития компании «Технологии доверия» (ТеДо):

«Эксперты в области ESG стали строить прогнозы на рост популярности составляющей S и перестройку повестки под запросы азиатского рынка.

Несмотря на то что ESG-повестка несколько сбавила обороты, она продолжает иметь одно из решающих значений при принятии современных корпоративных решений».

Алина Мухина, старший менеджер группы оказания услуг в области устойчивого развития компании «Деловые решения и технологии» (ДРТ):

«Для многих иностранных компаний, большинство из которых сейчас пережили смену собственников, повестка осталась в числе приоритетов нового руководства. Компании стремятся продолжать практики, начатые ранее, внося небольшие коррективы в стратегии — как правило, мы наблюдаем большее внимание к вопросам заботы о местном сообществе, сотрудниках, оценке социальных рисков».

02Насколько теперь важны ESG-рейтинги?

Оценить приверженность компании к принципам устойчивого развития помогают ESG-рейтинги. Их формируют независимые исследовательские агентства. Основная функция ESG-рейтингов — дать оценку системе управления или подверженности компании рискам в сфере ESG. Как поясняют эксперты, есть несколько ключевых моментов, которые вызывают вопросы у специалистов. Например, рейтинг, который анализирует только нефинансовую отчетность компании, не может комплексно оценить подход компании к управлению ESG-рисками.

Важно, что единого подхода к составлению рейтинга не существует. Все агентства изучают одинаковые документы деятельности компании, но баллы проставляют по-разному. То есть одна компания в одном рейтинге может получить высокие баллы, а в другом — низкие.

В большинстве случаев российские ESG-рейтинги имеют открытые методологии, что позволяет повысить уровень доверия к ним. Минусами большинства отечественных ESG-рейтингов является небольшая выборка компаний (крупнейшие международные агентства охватывают свыше 5 тыс. компаний, а российские — едва больше сотни) и коммерческая заинтересованность при привлечении участников, объяснила Елена Пастухова.

Несмотря на такие ограничения, интерес к рейтингам останется и в дальнейшем, так как ответственные инвесторы, партнеры и внешние стороны хотят знать, кому можно доверять, и хотят иметь удобный инструмент анализа, позволяющий сравнить компании разных отраслей.

Алина Мухина:

«Если бы не временная недоступность для большинства российских компаний ведущих международных рейтингов (MSCI, S&P, Sustainalitics), многие отечественные компании продолжили бы участие в данных рейтингах. В текущих реалиях основой такого интереса в большей степени становится не повышение инвестиционной привлекательности в виде включения в определенные индексы, а стремление получить независимую оценку результатов собственных ESG-инициатив в моменте и возможность оценить прогресс относительно поставленных целей и результатов прошлого.

Кроме того, рост активности российских поставщиков ESG-рейтингов, наблюдаемый в последние месяцы, также говорит о том, что компаниям такая оценка — внешняя и независимая — необходима».

03Будут ли компании делиться ESG-отчетами?

При составлении рейтингов исследовательские агентства обращают внимание на нефинансовую отчетность. Наблюдения показывают, что основная масса компаний продолжает публиковать ESG-отчеты и интегрированную годовую отчетность. Так, восемь компаний из топ-10 последнего рэнкинга RAEX опубликовали свои отчеты за 2021 год. Как отметила наш эксперт Елена Пастухова, вместе с тем может наблюдаться некоторый спад в корпоративной открытости по сравнению с прошлым годом.

Елена Пастухова:

«В марте этого года правительство РФ выпустило постановление со сроком действия до конца 2022 года, разрешающее компаниям не раскрывать годовую отчетность. Как следствие — уже сегодня есть те, кто отказался от публикации отчетности в нынешнем году, в том числе интегрированной. Таким образом, ограничение коснулось и нефинансовой информации. Анализируя состав нефинансовой отчетности, можно сказать, что изменения коснулись в большей степени G-компонента».

Эксперты заметили и другое ключевое изменение, которое наблюдается у многих предприятий. Среди крупных компаний, опубликовавших отчеты, возникла тенденция на удаление сведений о составе совета директоров и правления. Такие меры компании принимают ввиду возможного ущерба в условиях санкционного давления.

04Что происходит в сфере «зеленого» финансирования?

У компаний, которые занимали высокие места в ESG-рейтингах, было больше шансов привлечь инвестиции и рассчитывать на кредиты банков. 98% институциональных инвесторов (страховых и инвестиционных компаний, пенсионных и благотворительных фондов) отслеживали ESG-рейтинги компаний в обязательном порядке. Такое внимание объяснялось двумя главными причинами:

  • была выявлена позитивная связь между ответственным инвестированием и доходностью ценных бумаг;
  • ESG-рейтинги позволяют застраховаться от компаний, чья деятельность связана с экологическими рисками и крупными денежными потерями.

Состояние рынка ESG-инвестиций отражает общее состояние инвестиционного рынка. Аналитики уверены, что уже идет и будет продолжаться переориентация на внутренние источники финансирования и инвестиций. Центробанк РФ уже выпустил документ, в котором обозначил свои намерения «создать условия для развития рынка «зеленых» и социальных облигаций, «зеленой» ипотеки, а также способствовать адаптации участников финансового рынка к климатическим рискам».

Алина Мухина:

«По нашему мнению, дальнейшее развитие получат также инструменты «зеленого» финансирования — такие инструменты широко применяются и будут развиваться со стороны институтов развития и ЦБ РФ. Так, мандаты оставшихся в стране институтов развития также предусматривают существенный объем финансирования проектов, реализуемых на основе ESG-принципов. Конкуренция за эти источники финансирования будет стимулировать компании к развитию собственных ESG-практик и созданию соответствующих продуктов».

05Какое будущее у ESG-повестки?

В ближайшей перспективе рынок может прийти к переосмыслению ESG-повестки. Российским компаниям предстоит ответить себе на главные вопросы: зачем заниматься ESG, какие драйверы имеют актуальность и что наиболее приоритетно. По мнению экспертов, опрошенных «РБК Трендами», это нормальное явление для ситуации кризиса. В конечном итоге многие компании придут к пониманию, что данные вопросы остаются актуальными.

Игорь Коротецкий, руководитель группы операционных рисков и устойчивого развития компании Kept:

«Наблюдения по числу уже опубликованных отчетов и количество запросов по новым отчетам говорят о том, что массового закрытия данной информации не будет. Рейтинги в первую очередь были интересны инвесторам. Поэтому спрос на данные инструменты будет определяться состоянием финансовых рынков. По мере их открытия для российского бизнеса будет расти и спрос на ESG-рейтинги.

В условиях геополитической нестабильности активность на публичных финансовых рынках снизилась. По мере стабилизации ситуации будут происходить сделки в сфере «зеленого» финансирования. При этом фокус внимания смещается на инвесторов из Азиатско-Тихоокеанского региона и Ближнего Востока.

Важно отметить, что помимо внешних драйверов, которые формировали повестку ESG и стандарты в этой сфере, существует национальная повестка, цели и проекты в области экологии и устойчивого развития. Она не снизила свою актуальность. Наоборот, она становится более актуальной. Внешние драйверы также остаются актуальными. ESG — это не прерогатива западных стран, а ожидания глобальных рынков».

Фото: Sepia Times / Universal Images Group via Getty Images

Хочешь стать одним из более 100 000 пользователей, кто регулярно использует kiozk для получения новых знаний?
Не упусти главного с нашим telegram-каналом: https://kiozk.ru/s/voyrl

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Сила слова Сила слова

«Искусственный интеллект нужен человеку» – сообщил нам искусственный интеллект

Популярная механика
Вечная молодость: 7 легендарных внедорожников, которые выпускались более 20 лет Вечная молодость: 7 легендарных внедорожников, которые выпускались более 20 лет

Автотитаны, которые десятилетиями остаются на конвейере

4x4 Club
Новая дисциплина Новая дисциплина

Чемпионка мира, чемпионка Европы, призер Олимпийских игр – Евгения Медведева

Maxim
Цветовые ошибки: как один оттенок способен испортить весь интерьер Цветовые ошибки: как один оттенок способен испортить весь интерьер

Какие ошибки в выборе цвета стен способны испортить весь интерьер?

VOICE
Одежда и надежды Одежда и надежды

Красивые книги о моде

Weekend
Крупным планом: что происходит с отечественным кинорынком Крупным планом: что происходит с отечественным кинорынком

Какое кино сейчас интересно зрителям в России?

Inc.
Позитивные вибрации: плюсы и минусы дизельной модификации пикапа JAC T9 Позитивные вибрации: плюсы и минусы дизельной модификации пикапа JAC T9

JAC T9: настоящие внедорожники еще выпускают

ТехИнсайдер
Как запустить посудомоечную машину первый раз — инструкция и советы Как запустить посудомоечную машину первый раз — инструкция и советы

Как правильно запускать посудомоечную машину первый раз?

CHIP
Жизнь без гаджетов Жизнь без гаджетов

Как прекратить сидеть в телефоне: 9 шагов к цифровой свободе

Лиза
«Ревность о Севере: Прожектерское предпринимательство и изобретение Северного морского пути в Российской империи» «Ревность о Севере: Прожектерское предпринимательство и изобретение Северного морского пути в Российской империи»

Почему предпринимателей интересовала печорская древесина

N+1
От «коробочек» — к нелинейной архитектуре От «коробочек» — к нелинейной архитектуре

Как может выглядеть архитектура XXI века?

Монокль
Чьим голосом вы говорите с собой? Чьим голосом вы говорите с собой?

Тест: как часто вы точно понимаете, чего на самом деле хотите

Psychologies
Нехимические зависимости: что это такое, как их распознать и победить Нехимические зависимости: что это такое, как их распознать и победить

Вы просыпаетесь и сразу тянетесь к телефону?

Maxim
Гений, садовник и киноман: 10 эпизодов из биографии Кодзимы Гений, садовник и киноман: 10 эпизодов из биографии Кодзимы

Что вы знаете о Хидео Кодзиме?

Правила жизни
Дмитрий Ливанов: Не всегда частный вуз плохой, а государственный – хороший Дмитрий Ливанов: Не всегда частный вуз плохой, а государственный – хороший

Ректор МФТИ – о новых запросах работодателей к инженерам и IT-специалистам

Ведомости
В Гераклее Синтике нашли шесть жертв древнего землетрясения В Гераклее Синтике нашли шесть жертв древнего землетрясения

Археологи обнаружили в Гераклее Синтике останки погибших во время землетрясения

N+1
Причудливая лилия кардиокринум Причудливая лилия кардиокринум

Что помогает садоводам-любителям выращивать редкий кардиокринум?

Наука и жизнь
Детектор дипфейков Детектор дипфейков

В России появится сервис для маркировки ИИ-контента и его выявления

Ведомости
Александр Ким: от подножия к вершине «Эльбруса». Часть первая Александр Ким: от подножия к вершине «Эльбруса». Часть первая

Александр Ким — о причудливой судьбе микроэлектроники в России

Монокль
Евпатория Евпатория

Евпатория — город, существующий во многих измерениях

Знание – сила
Мемолог или вайб-менеджер: какие новые профессии придумал российский бизнес и зачем Мемолог или вайб-менеджер: какие новые профессии придумал российский бизнес и зачем

Какие необычные позиции появились в российских компаниях за последние пару лет

Forbes
Напиши мне, напиши: как сервисы e-mail будут бороться с мессенджерами Напиши мне, напиши: как сервисы e-mail будут бороться с мессенджерами

Как сервисы электронной почты будут удерживать пользователей?

Forbes
«Так ты „Опель“ или нет?» Три загадки самого первого автомобиля «Москвич» «Так ты „Опель“ или нет?» Три загадки самого первого автомобиля «Москвич»

История знаменитой модели «Москвич-400» полна парадоксов и вопросов

ТехИнсайдер
Дрофа – степной реликт Дрофа – степной реликт

Все ли знают о самой крупной птице России? Это дрофа

Знание – сила
Где на Руси отдыхать хорошо Где на Руси отдыхать хорошо

Лучшие места в России по версии Men Today

Men Today
Что такое DDoS-атака и как она работает Что такое DDoS-атака и как она работает

Объясняем, что такое DDoS и как оно работает

ТехИнсайдер
Алексей Смертин: Трактор на поле, философ в пустыне Алексей Смертин: Трактор на поле, философ в пустыне

Алексей Смертин пробежал ультрамарафон по Сахаре

Men Today
Футбольный бог из машины Футбольный бог из машины

О работе ИИ, который подбирает потенциальных новичков в футболе

Ведомости
Эхо Парижа Эхо Парижа

Оммаж творчеству великих парижских кутюрье в интерьере тюменской квартиры

SALON-Interior
Физика идеального порядка: 5 научных лайфхаков для безупречной уборки Физика идеального порядка: 5 научных лайфхаков для безупречной уборки

Как превратить рутинную уборку в увлекательное исследование?

ТехИнсайдер
Открыть в приложении