Эксперты ответили на пять вопросов РБК о устойчивом развитии в России

РБКБизнес

«ESG как ожидание глобальных рынков»

Эксперты ответили на пять вопросов РБК о настоящем и будущем устойчивого развития в России

Автор: Раксана Бабаева

В 2021 году тренд на устойчивое развитие достиг в России, по мнению экспертов, своей наивысшей точки и находился в сфере интересов почти каждого предприятия страны. Но в этом году о ESG-принципах стали говорить реже — вмешалась геополитика. Разбираемся, что изменилось в этой области и как международная повестка повлияла на нее.

01Как изменилось отношение к ESG?

ESG (Environmental, Social and corporate Governance) — это целый комплекс принципов управления компанией, которые помогают ей решать экологические, социальные и управленческие проблемы. То есть ESG — совокупность стандартов деятельности компании, которые инвесторы могут использовать для проверки потенциальных инвестиций.

Впервые главные ESG-принципы сформулировал бывший генеральный секретарь ООН Кофи Аннан. Среди них:

Environment — ответственное отношение к окружающей среде. Здесь оценивается активность компании в сфере защиты экологии. Проявляться это может по-разному: от контроля выбросов вредных веществ до мероприятий по снижению углеродного следа.

Social — социальная ответственность. Компании и предприятия не только делают все, чтобы обеспечить сотрудникам комфортные и равные условия работы, но и стараются этично относиться ко всем партнерам, поставщикам и клиентам.

Governance — высокий уровень корпоративного управления. Компании внедряют в рабочие процессы стандарты, которые помогают этично вести бизнес на уровне управления.

ESG-принципы были главным трендом развития всего мирового бизнес-сообщества в течение последних нескольких лет. Практики по защите окружающей среды и общества, которые активно внедряли западные корпорации, стали частью бизнес-процессов и российских предприятий.

По словам экспертов, 2021 год можно было по праву назвать годом расцвета ESG в России. Бизнес стремился учесть предъявляемые к нему запросы со стороны стейкхолдеров и вел активную борьбу за лидерство в устойчивом развитии. Также наблюдалось растущее внимание регуляторов к ESG-повестке: к достоверности нефинансовой отчетности, к методикам ESG-рейтингов и климатическим требованиям. Это все отразилось и на росте спроса на специалистов по устойчивому развитию. Февраль 2022 года и последующие месяцы аналитики называют проверкой на прочность, которая показала серьезность намерений по внедрению ESG-практик. Например, российские компании, которые уже имели практику устойчивого развития, продолжили придерживаться ESG-принципов, но уже с оглядкой на операционные риски.

Елена Пастухова, старший менеджер практики ESG и устойчивого развития компании «Технологии доверия» (ТеДо):

«Эксперты в области ESG стали строить прогнозы на рост популярности составляющей S и перестройку повестки под запросы азиатского рынка.

Несмотря на то что ESG-повестка несколько сбавила обороты, она продолжает иметь одно из решающих значений при принятии современных корпоративных решений».

Алина Мухина, старший менеджер группы оказания услуг в области устойчивого развития компании «Деловые решения и технологии» (ДРТ):

«Для многих иностранных компаний, большинство из которых сейчас пережили смену собственников, повестка осталась в числе приоритетов нового руководства. Компании стремятся продолжать практики, начатые ранее, внося небольшие коррективы в стратегии — как правило, мы наблюдаем большее внимание к вопросам заботы о местном сообществе, сотрудниках, оценке социальных рисков».

02Насколько теперь важны ESG-рейтинги?

Оценить приверженность компании к принципам устойчивого развития помогают ESG-рейтинги. Их формируют независимые исследовательские агентства. Основная функция ESG-рейтингов — дать оценку системе управления или подверженности компании рискам в сфере ESG. Как поясняют эксперты, есть несколько ключевых моментов, которые вызывают вопросы у специалистов. Например, рейтинг, который анализирует только нефинансовую отчетность компании, не может комплексно оценить подход компании к управлению ESG-рисками.

Важно, что единого подхода к составлению рейтинга не существует. Все агентства изучают одинаковые документы деятельности компании, но баллы проставляют по-разному. То есть одна компания в одном рейтинге может получить высокие баллы, а в другом — низкие.

В большинстве случаев российские ESG-рейтинги имеют открытые методологии, что позволяет повысить уровень доверия к ним. Минусами большинства отечественных ESG-рейтингов является небольшая выборка компаний (крупнейшие международные агентства охватывают свыше 5 тыс. компаний, а российские — едва больше сотни) и коммерческая заинтересованность при привлечении участников, объяснила Елена Пастухова.

Несмотря на такие ограничения, интерес к рейтингам останется и в дальнейшем, так как ответственные инвесторы, партнеры и внешние стороны хотят знать, кому можно доверять, и хотят иметь удобный инструмент анализа, позволяющий сравнить компании разных отраслей.

Алина Мухина:

«Если бы не временная недоступность для большинства российских компаний ведущих международных рейтингов (MSCI, S&P, Sustainalitics), многие отечественные компании продолжили бы участие в данных рейтингах. В текущих реалиях основой такого интереса в большей степени становится не повышение инвестиционной привлекательности в виде включения в определенные индексы, а стремление получить независимую оценку результатов собственных ESG-инициатив в моменте и возможность оценить прогресс относительно поставленных целей и результатов прошлого.

Кроме того, рост активности российских поставщиков ESG-рейтингов, наблюдаемый в последние месяцы, также говорит о том, что компаниям такая оценка — внешняя и независимая — необходима».

03Будут ли компании делиться ESG-отчетами?

При составлении рейтингов исследовательские агентства обращают внимание на нефинансовую отчетность. Наблюдения показывают, что основная масса компаний продолжает публиковать ESG-отчеты и интегрированную годовую отчетность. Так, восемь компаний из топ-10 последнего рэнкинга RAEX опубликовали свои отчеты за 2021 год. Как отметила наш эксперт Елена Пастухова, вместе с тем может наблюдаться некоторый спад в корпоративной открытости по сравнению с прошлым годом.

Елена Пастухова:

«В марте этого года правительство РФ выпустило постановление со сроком действия до конца 2022 года, разрешающее компаниям не раскрывать годовую отчетность. Как следствие — уже сегодня есть те, кто отказался от публикации отчетности в нынешнем году, в том числе интегрированной. Таким образом, ограничение коснулось и нефинансовой информации. Анализируя состав нефинансовой отчетности, можно сказать, что изменения коснулись в большей степени G-компонента».

Эксперты заметили и другое ключевое изменение, которое наблюдается у многих предприятий. Среди крупных компаний, опубликовавших отчеты, возникла тенденция на удаление сведений о составе совета директоров и правления. Такие меры компании принимают ввиду возможного ущерба в условиях санкционного давления.

04Что происходит в сфере «зеленого» финансирования?

У компаний, которые занимали высокие места в ESG-рейтингах, было больше шансов привлечь инвестиции и рассчитывать на кредиты банков. 98% институциональных инвесторов (страховых и инвестиционных компаний, пенсионных и благотворительных фондов) отслеживали ESG-рейтинги компаний в обязательном порядке. Такое внимание объяснялось двумя главными причинами:

  • была выявлена позитивная связь между ответственным инвестированием и доходностью ценных бумаг;
  • ESG-рейтинги позволяют застраховаться от компаний, чья деятельность связана с экологическими рисками и крупными денежными потерями.

Состояние рынка ESG-инвестиций отражает общее состояние инвестиционного рынка. Аналитики уверены, что уже идет и будет продолжаться переориентация на внутренние источники финансирования и инвестиций. Центробанк РФ уже выпустил документ, в котором обозначил свои намерения «создать условия для развития рынка «зеленых» и социальных облигаций, «зеленой» ипотеки, а также способствовать адаптации участников финансового рынка к климатическим рискам».

Алина Мухина:

«По нашему мнению, дальнейшее развитие получат также инструменты «зеленого» финансирования — такие инструменты широко применяются и будут развиваться со стороны институтов развития и ЦБ РФ. Так, мандаты оставшихся в стране институтов развития также предусматривают существенный объем финансирования проектов, реализуемых на основе ESG-принципов. Конкуренция за эти источники финансирования будет стимулировать компании к развитию собственных ESG-практик и созданию соответствующих продуктов».

05Какое будущее у ESG-повестки?

В ближайшей перспективе рынок может прийти к переосмыслению ESG-повестки. Российским компаниям предстоит ответить себе на главные вопросы: зачем заниматься ESG, какие драйверы имеют актуальность и что наиболее приоритетно. По мнению экспертов, опрошенных «РБК Трендами», это нормальное явление для ситуации кризиса. В конечном итоге многие компании придут к пониманию, что данные вопросы остаются актуальными.

Игорь Коротецкий, руководитель группы операционных рисков и устойчивого развития компании Kept:

«Наблюдения по числу уже опубликованных отчетов и количество запросов по новым отчетам говорят о том, что массового закрытия данной информации не будет. Рейтинги в первую очередь были интересны инвесторам. Поэтому спрос на данные инструменты будет определяться состоянием финансовых рынков. По мере их открытия для российского бизнеса будет расти и спрос на ESG-рейтинги.

В условиях геополитической нестабильности активность на публичных финансовых рынках снизилась. По мере стабилизации ситуации будут происходить сделки в сфере «зеленого» финансирования. При этом фокус внимания смещается на инвесторов из Азиатско-Тихоокеанского региона и Ближнего Востока.

Важно отметить, что помимо внешних драйверов, которые формировали повестку ESG и стандарты в этой сфере, существует национальная повестка, цели и проекты в области экологии и устойчивого развития. Она не снизила свою актуальность. Наоборот, она становится более актуальной. Внешние драйверы также остаются актуальными. ESG — это не прерогатива западных стран, а ожидания глобальных рынков».

Фото: Sepia Times / Universal Images Group via Getty Images

Хочешь стать одним из более 100 000 пользователей, кто регулярно использует kiozk для получения новых знаний?
Не упусти главного с нашим telegram-каналом: https://kiozk.ru/s/voyrl

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

«За что меня били? За что жали?»: как умирали великие русские писатели «За что меня били? За что жали?»: как умирали великие русские писатели

Коллекция драматических финалов русских писателей

Maxim
Потепление океана оказалось угрозой для бактериального фотосинтеза Потепление океана оказалось угрозой для бактериального фотосинтеза

Вода теплее 28 градусов приведет к коллапсу популяций цианобактерий

N+1
Кризис управления Кризис управления

Государство не может потратить триллионы рублей, но продолжает отъем денег

Forbes
Тайна «пляжного тела» Тайна «пляжного тела»

«Пляжное тела»: почему оно есть у всех и в то же время не существует

VOICE
Пластыри от прыщей: как они устроены и действительно ли помогают избавиться от высыпаний Пластыри от прыщей: как они устроены и действительно ли помогают избавиться от высыпаний

Работают ли патчи от прыщей или это просто маркетинг?

ТехИнсайдер
Тихая охота Тихая охота

Как правильно и безопасно собирать грибы осенью

Лиза
Чем известен убитый союзник Дональда Трампа Чарли Кирк Чем известен убитый союзник Дональда Трампа Чарли Кирк

Мученик-трампист Чарли Кирк был консерватором, популярным среди молодежи

Ведомости
Скороварка эволюции: как городская жизнь изменила вид и повадки животных и насекомых Скороварка эволюции: как городская жизнь изменила вид и повадки животных и насекомых

Как меняются животные и растения в городах

Forbes
Премиальный минимализм Премиальный минимализм

Эта ванная — пример идеального премиального минимализма

Идеи Вашего Дома
Кто даст мне сто долларов? Кто даст мне сто долларов?

Аукционные дома Sotheby’s и Christie’s: инструкция по применению

Weekend
Последнее думающее поколение. Кто на самом деле воспитывает наших детей Последнее думающее поколение. Кто на самом деле воспитывает наших детей

Как ИИ становится цифровым воспитателем

Inc.
«Стекло в пуантах — прошлый век» «Стекло в пуантах — прошлый век»

Почему в профессии балерины так важны верные партнеры и любовь к своему делу

OK!
Вода в топливном баке: чем опасна, как убрать и чем это лучше сделать Вода в топливном баке: чем опасна, как убрать и чем это лучше сделать

Как действовать, если вода в значимых количествах попала в бензобак?

РБК
Грибы Грибы

Полны белка и клетчатки: чем полезны грибы и как их готовить?

Здоровье
Сергей Довлатов: зумер среди классиков Сергей Довлатов: зумер среди классиков

О роли Сергея Довлатова в литературе и причинах его современности

Правила жизни
От нефтеотдачи к суверенитету От нефтеотдачи к суверенитету

Как в нефтегазовой отрасли сформировать независимую производственную систему

Ведомости
Почему мы используем «ушные палочки», хотя все знают, что это вредно и опасно Почему мы используем «ушные палочки», хотя все знают, что это вредно и опасно

Почему нам нравится использовать «ушные палочки»?

ТехИнсайдер
Дорогой лапши Дорогой лапши

Китайская лапша давно свернула с Великого шелкового пути

Seasons of life
«Период высоких ставок стал проверкой на прочность — и российский бизнес ее прошел» «Период высоких ставок стал проверкой на прочность — и российский бизнес ее прошел»

Как банк помогает бизнесу сохранять эффективность в любых экономических условиях

Деньги
Наши предки не были плотоядными. Вот что они ели на самом деле Наши предки не были плотоядными. Вот что они ели на самом деле

Наши предки, охотники и собиратели, не были плотоядными пещерными людьми

ТехИнсайдер
Сцена Сцена

Важнейшие события российской театральной сцены 2025

RR Люкс.Личности.Бизнес.
Маршрут в историю Маршрут в историю

Какие города и достопримечательности ждут в дороге по трассе М-12 «Восток»

Отдых в России
В атмосфере спа В атмосфере спа

Дизайнер сделала ванную местом, где можно получать наслаждение от интерьера

Идеи Вашего Дома
Поклон Осаке Поклон Осаке

Футуристическая, эксцентричная Осака сохранила дух настоящего нонконформизма

Y Magazine
Вулкан как туристская достопримечательность Вулкан как туристская достопримечательность

«В провинции Масая имеется огромное огненное жерло, вечно горящее...»

Наука и жизнь
Онлайн-школы повышают шансы на высокие баллы ЕГЭ: исследование Онлайн-школы повышают шансы на высокие баллы ЕГЭ: исследование

Зачем отдавать ребенка в онлайн-школу?

Inc.
Нетипичная Турция Нетипичная Турция

Изучаем турецкие Амасру, Самсун и Трабзон вместе с певицей Викторией Дайнеко

ЖАРА Magazine
Спаривание черного ягуара впервые запечатлели в природе Спаривание черного ягуара впервые запечатлели в природе

Самка-меланистка совокупилась с пятнистым самцом в одном из национальных парков

N+1
Современный баланс Современный баланс

Проект этой квартиры призван воплотить идею уютного и функционального жилья

Идеи Вашего Дома
Вот так кульбаба! Вот так кульбаба!

Пик жизни кульбабы наступает именно тогда, когда все уже готовятся к зиме

Наука и жизнь
Открыть в приложении