Демократы ставят дата-центры на паузу
Акции производителей чипов, операторов дата-центров и энергетиков обвалились после победы демократов на выборах в США: за один день NASDAQ 100 потерял $2,3 трлн капитализации. Инвесторы опасаются моратория на строительство дата-центров
На мировых рынках обвалились акции компаний, связанных с инфраструктурой для искусственного интеллекта (ИИ): производителей чипов, операторов дата-центров и поставщиков электроэнергии. Только 5 ноября индекс NASDAQ 100 потерял $2,3 трлн капитализации, S&P 500 – $2,8 трлн, а на следующий день распродажа перекинулась на Азию. Поводом стала победа демократов на промежуточных выборах в США. Ее успех по всей стране повысил вероятность того, что власти начнут приостанавливать строительство новых дата-центров.
Распродажа шла волнами. 4 ноября, на следующий день после выборов, американский промышленный индекс Dow Jones вырос на 3% и провел лучшую сессию с апреля 2025 г. Но 5 ноября азиатские рынки упали раньше американских: Kospi потерял 5,28%, а SK hynix и Samsung Electronics, на которые приходится около половины капитализации индекса, подешевели на 9,46 и 7,57%. В тот же день S&P 500 упал на 4,36%, NASDAQ Composite – на 5,52% и вошел в коррекцию, Dow Jones потерял 3,4%. Для всех трех индексов это крупнейшее падение с апреля 2025 г.
6 ноября Азия отыграла американский обвал: Kospi снизился на 6,02% (торги останавливали на 20 минут), Nikkei 225 – на 6%, оказавшись на 20% ниже июньского пика, тайваньский Taiex – на 4,51%. Европа пострадала меньше: Stoxx 600 за два дня снизился на 0,38 и 1,04%. Американский рынок в пятницу частично отскочил, но по итогам недели S&P 500 потерял 2,68%, NASDAQ – 3,37%.
После 4 ноября инвесторы начали учитывать инициативы демократов – паузу в строительстве дата-центров, защиту потребителей от роста тарифов на электричество и обязательные независимые проверки ИИ-систем, хотя пока это лишь предложения, говорит аналитик «Сбер инвестиций» Денис Макаров. Хедж-фонды быстро продавали купленное в среду, а давления добавили заявления представителей ФРС о возможном повышении ставок и слабый прогноз Qualcomm.
Кто пострадал сильнее
Главный удар пришелся на поставщиков ИИ-инфраструктуры. 5 ноября Nvidia подешевела на 9,3%, Micron – на 17,5%, AMD – на 17%, производитель памяти SanDisk – на 22,3%. Broadcom упал на 10%, Oracle – почти на 7%. Под удар попали и энергетики, обслуживающие дата-центры: Vistra потеряла 14%, Vertiv – 13%, GE Vernova – 7,5%. Операторы дата-центров Applied Digital, Cipher Digital и IREN подешевели более чем на 14% каждый.