Война в Заливе: три сценария для мировой экономики
Дефицит базовых ресурсов, разрыв производственных цепочек, всплеск инфляции — добро пожаловать в новую реальность
Все, кто хотя бы косвенно связан с энергетикой или интересуется экономикой, из новостей и аналитики уже знают, что цены на бензин растут в большинстве стран мира, что могут возникнуть проблемы с поставкой удобрений, что в Европе возможна нехватка газа. Но все это небольшие фрагменты мозаики, не дающие общей картины происходящего, а главное — не показывающие, что в целом ждет мировую экономику в разных сценариях развития кризиса. В данной статье сделана попытка объединить все фрагменты в единое полотно, а также смоделировать несколько базовых сценариев для мировой экономики.
«Самая большая угроза энергетической безопасности в истории»
В первую очередь надо рассмотреть то, что уже сейчас теряет мировая экономика от перекрытия Ормузского пролива. Конечно, самый важный фактор — это нефть. По статистике, за 2025 год через пролив проходило 14,95 млн баррелей сырой нефти (включая газоконденсат) в сутки (информация Международного энергетического агентства (МЭА) на основе данных Kpler). Кроме того, отгружалось еще 5–5,5 млн баррелей нефтепродуктов. Это примерно 25% всей мировой морской торговли нефтью и около пятой части общего мирового потребления (на конец 2025 года потребление, по разным оценкам, составляло 103,8–106,5 млн баррелей нефти в сутки).
Привести точные цифры снижения поставок невозможно, так как часть судов через Ормузский пролив все же проходит. Транзит не прекратился полностью, но вместо свободного прохода отдельные суда следуют по строго контролируемым Ираном маршрутам (по разрешениям, выдаваемым в зависимости от порта назначения и принадлежности судна). Кроме того, зарегистрировано множество случаев отключения судами системы идентификации. Часть нефти и нефтепродуктов была перенаправлена по альтернативным направлениям. Например, сейчас полностью загружен нефтепровод «Восток — Запад» в Саудовской Аравии, позволяющий перенаправить часть нефти в порт Ямбу на Красном море. Саудовская Аравия вывела этот трубопровод на максимально возможную для него производительность в 7 млн баррелей в сутки. Тем не менее страны Персидского залива вынуждены сокращать объемы добычи. По последней имеющейся информации, совокупное сокращение нефтедобычи странами Залива оценивается в 7,9 млн баррелей в сутки (с прогнозом дальнейшего сокращения). То есть уже сейчас выпало порядка 7,5% от уровня общемировой добычи нефти, и ситуация продолжает ухудшаться. Это уже сравнимо с худшим годом пандемии COVID.
В целом потребности в нефти последние сто лет стабильно росли, так называемый зеленый переход снизил скорость роста потребностей мировой экономики в нефти, но не изменил вектора движения.
Текущее сокращение добычи уже значительнее, чем во время нефтяного кризиса 1973 года. Тогда мировое сокращение нефтедобычи оценивалось в 5%. Здесь стоит напомнить, что в середине сентября 1973 года цены на нефть составляли 2,9 доллара за баррель. В результате эмбарго, введенного арабскими странами — членами ОПЕК, к концу 1973 года баррель нефти стоил уже 11,6–12 долларов.
Помимо прямого сокращения добычи существуют дополнительные факторы, ведущие к росту нефтяных цен. В первую очередь это почти десятикратный рост стоимости страховки даже тех судов, проход которых через Ормузский пролив разрешен Ираном (на конец марта она достигла 10% от их стоимости). Еще один фактор — острый дефицит танкерного флота, о котором заявляют перевозчики, образовавшийся вследствие удлинения логистического плеча при альтернативных поставках нефти, а также наличия остающихся «запертыми» в проливе судов.
Недаром глава МЭА Фатих Бироль недавно выступил с резким предупреждением, назвав войну в Иране «самой большой угрозой энергетической безопасности в истории». Пока рынки не ощущают настоящей нехватки топлива, на НПЗ перерабатывается нефть, которая была отправлена еще до начала конфликта. А благодаря экстренным мерам по высвобождению резервов, а также временному снятию ограничений с российской и иранской нефти удалось даже сдержать цены на уровне 100 долларов за баррель. Но если война продлится еще хотя бы две недели, то в ряде стран может начаться физическая нехватка топлива, тогда взлет цен до 120–150 долларов выглядит базовым сценарием.