Жизнь в стареющем обществе: будет ли пенсия у российских миллениалов и зумеров
Российские миллениалы и зумеры живут в эпоху рынка, ипотеки и долгосрочного планирования, но именно они рискуют стать «потерянными поколениями» в системе государственного пенсионного обеспечения. О том, почему работающие россияне до 45 лет воспринимают идею о заслуженной пенсии с усмешкой и как миллениалы и зумеры участвуют в формировании пенсионного капитала, рассказывает совладелец инвестиционной компании AKTIVO Михаил Костромин.
Старение населения, в целом характерное для развитых стран, оказывает значительное влияние и на жизнь российских миллениалов, родившихся в 1981–1996 гг., и зумеров (1997–2012 гг.).
Российская пенсионная система построена по распределительному принципу: компании платят за работающих взносы, формирующие пенсионный фонд, — фактически, работающее поколение всегда содержит пенсионеров. Однако в последние годы на одного пенсионера приходится все меньше работающих: в России продолжается демографический кризис, так как показатель рождаемости близок к реалиям 1999 года, когда страна находилась в острой демографической яме. В то же время растет продолжительность жизни: по оценкам Минздрава, в 2026 году она уже превышает 73 года. В результате соотношение пенсионеров и молодежи все больше смещается в сторону пенсионеров. К 2030 году каждый четвертый россиянин будет старше 60 лет.
Пенсионная реформа с введенным в 2014 году мораторием на формирование накопительной части пенсий — еще один фактор, работающий против молодых поколений: если зумеры в основном теряют только гипотетический доход, поскольку накопить ничего не успели, то ранние миллениалы теряют в деньгах вполне ощутимо.
Вероятность того, что пенсии вообще не будет — даже у зумеров, которым до пенсии пока далеко — невысока: право на социальное обеспечение по возрасту закреплено Конституцией. Но старение населения вкупе с последствиями реформы делает распределительную модель пенсионной системы менее устойчивой и усиливает необходимость личных накоплений.
Два поколения — похожие мысли
Миллениалы, наряду с поколением X, сегодня являются двумя наиболее экономически активными возрастными группами. Значительное число миллениалов имеет уровень дохода, который позволяет формировать личные накопления, однако лишь малая их часть занимается этим давно — инвестирование в России только начинает приобретать массовые черты. Зумеры — в начале своего профессионального пути, но инвестируют не менее активно, а накопления начинают формировать раньше.
Пенсионная реформа завершится в 2028 году, установив окончательные параметры возраста выхода на пенсию. Повышать пенсионный возраст Минтруд пока больше не планирует, однако показательны результаты опроса SuperJob, проведенного осенью 2025 года: 28% населения собирается работать или иметь подработку на пенсии, не рассчитывая на поддержку государства. При этом 25% из их числа — моложе 35 лет, поздние миллениалы и зумеры. Они же, с другой стороны, больше рассчитывают использовать на пенсии личные сбережения — 20% опрошенных лиц до 35 лет. Для сравнения, среди категории 45+ таких всего 6%. Результаты неудивительны — в России низкий коэффициент замещения дохода. В 2026 году средняя пенсия составляет чуть выше 25 000 рублей при средней зарплате более 100 000 рублей.