Портфельный менеджер Джо Фат не боится грязной работы и новых технологий

ForbesБизнес

Зачем старейшему инвестфонду США акции Rivian, Microsoft и Snap и кто им управляет

Портфельный менеджер Джо Фат не боится грязной работы и сам восстанавливает старые спортивные автомобили. Однако, чтобы восстановить былую славу старейшего фонда взаимного инвестирования T. Rowe Price, нужно, напротив, принять новые технологии

Сергей Хлебников. Перевод Натальи Балабанцевой

Джо Фат коллекционирует и реставрирует автомобили 1950-х и 1960-х годов (Фото DR)

Надев синий свитер Chicago Cubs и солнечные очки, чтобы защититься от ветра и слепящего солнца, управляющий активами Джозеф Фат заворачивает за угол на своем красно-белом Corvette 1957 года. «Погодите, мы еще на шоссе сейчас выедем», — говорит он. Мотор автомобиля ревет, а проезжающий мимо водитель грузовика одобрительно сигналит.

Фат коллекционирует и реставрирует автомобили 1950-х и 1960-х годов. Однако самый важный автомобиль в его гараже — это новинка: пикап R1T от производителя электромобилей Rivian. Rivian стал одним из самых удачных вложений Фата как менеджера T. Rowe Price Growth Stock Fund — американского холдинга, управляющего группой из 156 фондов. Всего за два года стоимость доли холдинга в Rivian выросла более чем в четыре раза: с $928 млн до $4,8 млрд на конец 2021 года.

50-летний Фат уже восемь лет управляет фондом с активами в $62 млрд. Это непростая работа. Несколько ошибочных решений могут поставить под угрозу комиссии (по оценкам Forbes, примерно $350 млн в год), которые фирма T. Rowe Price из Балтимора получает только от этого фонда: на него приходится примерно половина стратегических акций роста в управлении фирмы.

Новое старое будущее

Томас Роу Прайс-младший, который одним из первых начал инвестировать в акции роста, основал фонд взаимных инвестиций в 1950 году, когда фонды только зарождались. Чтобы, по заветам Прайса, инвестировать в компании будущего, фонд ищет быстрорастущие компании в отраслях, которые, по словам Фата, повторяющего знакомые мотивы Уолл-стрит, переживают «революционные изменения».

Для основателя фонда компаниями будущего были IBM и National Cash Register. Для Фата это компании вроде Amazon, Microsoft, материнская компания Google Alphabet и Rivian. «Мы находим компании, которые оказываются по нужную сторону изменений — в идеале, на ранних стадиях роста», — говорит он.

За изменениями не успевают не только розничные магазины и автопроизводители. Заметная зона трансформации — это отрасль, в которой работает Фат: управление активами. Активное управление, когда акции выбирают эксперты, уступает пассивному управлению, когда акции механически покупают из списка всех доступных акций определенной категории.

Сильной стороной T. Rowe Price всегда было активное управление, но, как сообщает Morningstar, уже шесть лет подряд активы фирмы сокращаются. Этот пугающий тренд заметен и в фонде Фата, который в 2020 году лишился активов на $5,8 млрд. В первой половине прошлого года отток активов ускорился и составил $3,7 млрд. Представитель фонда заявляет, что эти числа преувеличены, поскольку некоторые учреждения перемещают свои средства в трасты и другие инвестиционные инструменты T. Rowe, пользуясь стратегией роста Фата.

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

20 новых правил настоящей дружбы 20 новых правил настоящей дружбы

Как уберечь самое бескорыстное чувство в меняющемся мире

GQ
Дюшан в душу Дюшан в душу

«Я тоже так могу» и другие приметы, которые выдают в любителе искусства простака

GQ
Небесный пируэт Небесный пируэт

Интерьер этой небольшой квартиры завораживает видами из окон

SALON-Interior
Ты это точно забыла! Чем закончились любимые сериалы нашей юности Ты это точно забыла! Чем закончились любимые сериалы нашей юности

Помнишь концовки сериалов нашей юности? Нет? А мы помним

VOICE
«Пять литров красного: Что необходимо знать о крови, ее болезнях и лечении» «Пять литров красного: Что необходимо знать о крови, ее болезнях и лечении»

В книге гематолог-онколог рассказывает об анатомии и физиологии крови

N+1
Убийца №3. Эволюция микробов против фармацевтики Убийца №3. Эволюция микробов против фармацевтики

Почему фармацевтика не может догнать эволюцию бактерий

СНОБ
Обогнув мир: истории пяти отважных путешественниц Обогнув мир: истории пяти отважных путешественниц

5 женщин, которые отправлялись в путешествия, когда это еще не было туризмом

Forbes
Новая оптика для старой этики Новая оптика для старой этики

Сериал про импичмент Билла Клинтона напоминает о человеческих трагедиях

Дилетант
Пятиминутный путеводитель по тайным комнатам Пятиминутный путеводитель по тайным комнатам

Кто скрывается за стеной гробницы Тутанхамона, где прятались бутлегеры, евреи?

Esquire
21 способ прокачать себя легально и с пользой 21 способ прокачать себя легально и с пользой

Вы всё еще в поисках выхода из зимней спячки? Держите список простых апдейтов

Men’s Health
«Проблем нет у тех, кто сидит в землянке в лесу»: долги подтолкнули предпринимателя стать консультантом по ритейлу «Проблем нет у тех, кто сидит в землянке в лесу»: долги подтолкнули предпринимателя стать консультантом по ритейлу

Бывший закупщик «Ленты» стал помогать производителям поставлять товар

VC.RU
10 обычных вещей, которые изобрели совсем для другого 10 обычных вещей, которые изобрели совсем для другого

Беговая дорожка — для пыток, а цепная пила — для облегчения родов

Maxim
«Удалите эту песню!» «Удалите эту песню!»

Galibri & Mavik рассказали о том, что такое хорошая музыка

ЖАРА Magazine
Какие продукты можно и нельзя есть людям с диабетом Какие продукты можно и нельзя есть людям с диабетом

Продукты, которые можно есть людям с диабетом I и II типа

Cosmopolitan
Антарктические цветковые быстро расширили ареал благодаря ускорившемуся потеплению Антарктические цветковые быстро расширили ареал благодаря ускорившемуся потеплению

Как изменение климата сказывается на антарктических растениях?

N+1
Для тех, кто худеет: вкусные и полезные закуски, которые помогут не переедать Для тех, кто худеет: вкусные и полезные закуски, которые помогут не переедать

Полезные перекусы, которые помогут оставаться сытым

Cosmopolitan
Ученые: использование смартфона перед сном может помочь заснуть Ученые: использование смартфона перед сном может помочь заснуть

Как просмотр ленты влияет на качество сна?

Inc.
Палеопаразитологи нашли в древнеримском ночном горшке яйца кишечных паразитов Палеопаразитологи нашли в древнеримском ночном горшке яйца кишечных паразитов

Ученые обнаружили яйца власоглава внутри древнеримского керамического сосуда

N+1
В гостях у прошлого В гостях у прошлого

Дом-музей — это поход в гости к звездам прошлого

AD
6 полезных свойств боярышника 6 полезных свойств боярышника

Какую пользу боярышник может принести организму

РБК
Лечит даже цистит и изжогу: неочевидные преимущества гиалуроновой кислоты Лечит даже цистит и изжогу: неочевидные преимущества гиалуроновой кислоты

Гиалуроновая кислота имеет массу применений

Cosmopolitan
Певица Kaya о своем творчестве, неповторимом стиле и желании сняться в кино Певица Kaya о своем творчестве, неповторимом стиле и желании сняться в кино

Эксклюзивное интервью с Kaya для Cosmo

Cosmopolitan
Что можно приготовить на сковороде: шесть рецептов простых блюд Что можно приготовить на сковороде: шесть рецептов простых блюд

Ищешь, что можно приготовить на сковороде из обычных продуктов и очень быстро?

Playboy
Как избавиться от постакне: все способы — от домашних до профессиональных Как избавиться от постакне: все способы — от домашних до профессиональных

Как избавиться от следов акне?

Cosmopolitan
В Греческом зале В Греческом зале

Драпировки богинь и доспехи амазонок — дизайнеры обратили взоры к Античности

Vogue
Убийства, политические скандалы и боги: 10 лучших скандинавских сериалов Убийства, политические скандалы и боги: 10 лучших скандинавских сериалов

Подборка лучших скандинавских сериалов с высоким рейтингом

Forbes
Обед для Муссолини Обед для Муссолини

1 июля 1924 года советский полпред в Риме устроил обед для фашистского вождя

Дилетант
Типичные Рыбы: всё, что нужно знать про этот знак зодиака Типичные Рыбы: всё, что нужно знать про этот знак зодиака

Рыбы — двенадцатый и последний знак зодиака

Cosmopolitan
«Другое имя»: фильм о фейковой жизни женщин со Светланой Ходченковой в главной роли «Другое имя»: фильм о фейковой жизни женщин со Светланой Ходченковой в главной роли

Почему фильм «Другое имя» — важное событие для российского кино

Forbes
Мистер элегантность Мистер элегантность

Интерьер миланской квартиры с вневременной итальянской роскошью

SALON-Interior
Открыть в приложении