Криптовалютные пенсии
Решение Дональда Трампа позволить хранить альтернативные активы на пенсионных счетах не является однозначно опасным, но без должного регулирования может угрожать финансовой безопасности пенсионеров
Президент США Дональд Трамп 7 августа подписал указ, который позволяет размещать альтернативные активы на пенсионных счетах 401(k). Среди них Bloomberg выделяет инвестиции в непубличные компании (private equity), недвижимость, криптовалюту и др. Эксперты видят ряд преимуществ такого решения, но также предупреждают о рисках, среди которых они выделяют не только волатильность криптовалют, но и непрозрачность прямых инвестиций.
Новые возможности
401(k) – это основной тип пенсионного накопительного плана в США. Работодатель открывает счет на имя сотрудника, куда затем ежемесячно направляется часть его зарплаты, а работодатель часто увеличивает эти взносы. Общий объем средств в пенсионных планах с установленными взносами оценивается более чем в $12 трлн, $9 трлн из них приходится именно на 401(k), пишет Bloomberg со ссылкой на данные Investment Company Institute.
Всего в финансируемых работодателем планах участвует более 90 млн американцев, большинству из них в настоящее время запрещено инвестировать в альтернативные активы, следует из сообщения на сайте Белого дома. В то же время многие состоятельные американцы и госслужащие, участвующие в государственных пенсионных планах, могут инвестировать в ряд альтернативных активов или являются бенефициарами инвестиций в них, говорится в тексте указа. Согласно исследованию Американской пенсионной ассоциации, сейчас менее одного из 10 пенсионных планов предлагают какие-либо альтернативные инвестиционные возможности и только 2,4% из них предоставляют доступ к инвестициям в частные непубличные компании.
Трамп хочет предоставить американским работникам больше возможностей для инвестирования, чтобы добиться «более прочного и финансово обеспеченного выхода на пенсию», говорится на сайте Белого дома.
Указ поручил министру труда пересмотреть рекомендации ведомства в отношении альтернативных инвестиций в 401(k) и уточнить требования к фидуциарной ответственности (обязательства, принимаемые на себя каким-либо лицом, осуществляющим профессиональную деятельность в пользу другого лица) перед клиентами при формировании инвестиционных портфелей с их включением. Также документ поручает ведомству совместно с Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), минфином и другими регуляторами определить, следует ли внести нормативные изменения для реализации указа. Вдобавок SEC должна будет облегчить доступ к альтернативным активам для пенсионных накопительных планов.
Сторонники расширения перечня доступных активов для сотрудников ссылаются на потенциально более высокую долгосрочную доходность как на важный аргумент. Среди других позитивных последствий аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов называет диверсификацию портфелей, стимулирование инноваций и возможность индивидуального выбора. По словам Чернова, в большинстве стран с развитыми пенсионными системами (например, Австралии, Канаде, Великобритании) альтернативные активы уже могут включаться в пенсионные портфели, но с ограничениями.