Екатерина Резникова: «В ближайшие год-два можно ждать снижения стоимости риска»
Розничное кредитование, переживавшее спад из-за высокой ключевой ставки и ужесточения регулирования, в 2026 г. начинает восстанавливаться. Рост наблюдается не только в ипотечном сегменте, но и в сфере необеспеченных потребительских займов. О том, какие факторы сейчас влияют на динамику рынка розничного кредитования, рассказала в интервью руководитель департамента розничных продуктов банка «Уралсиб» Екатерина Резникова.
«Мы сознательно фокусировались на продажах рыночной ипотеки»
– Статистика ЦБ говорит о постепенном восстановлении розничного кредитования в России. Видит ли эту динамику «Уралсиб»?
– На мой взгляд, говорить о полном восстановлении рынка пока рано. Если брать залоговое кредитование, т. е. ипотеку и автокредиты, то эти сегменты показали рост кредитного портфеля как в 2025 г., так и в 2026 г. Это видно из статистики сектора в целом и «Уралсиба» в частности.
Однако портфель кредитов наличными оказался наиболее уязвимым в условиях кризиса и продолжает сокращаться второй год подряд. Портфель кредитных карт показывает смешанную динамику: если в 2025 г. он вырос на 4%, в 2026-м рыночный портфель кредитных карт стагнирует. Если смотреть на «Уралсиб», то в 2025 г. наш портфель беззалоговых потребительских кредитов снизился на 22%, в первом полугодии этого года – падение на 11%. Дело в том, что в конце 2024 г. мы увеличили портфель за счет сделки по покупке портфеля кредитов наличными. Поскольку это был неорганический рост, то и снижение у нас идет быстрее, чем на рынке в целом.
При этом картина по новым выдачам за последние шесть месяцев выглядит позитивной. Объемы кредитования растут практически во всех ключевых сегментах: кредиты наличными, автокредиты и ипотека. Это говорит о формировании восходящего тренда на рынке новых займов.
– По мере снижения ключевой ставки ЦБ восстанавливается спрос на рыночную ипотеку. Какую долю в портфеле банка занимает этот продукт и насколько он востребован сейчас клиентами?
– Мы видим стабильно растущий спрос на рыночные программы по мере снижения ключевой ставки. Если посмотреть на долю рыночных программ в нашем кредитном портфеле, то по объему выдач в 2026 г. она выросла на 3 процентных пункта, до 44%. При этом по количеству выданных кредитов доля рыночной ипотеки составляет 59%, это существенно больше половины портфеля. Мы также видим, что растет спрос на программы рефинансирования: ставки снижаются, и многие клиенты, которые в предыдущие годы брали ипотеку под 25%, сейчас ищут возможности перекредитоваться. К примеру, внутри наших новых выдач доля рефинансирования достигает 9% и мы ждем, что она будет расти и дальше.
– В портфеле «Уралсиба» довольно высокая доля рыночной ипотеки, хотя в последние годы основной прирост в этом сегменте пришелся на госпрограммы. Вы сознательно наращивали кредитование по рыночным ставкам в ожидании снижения спроса на субсидируемые программы?
– В последние два года мы сознательно фокусировались на продажах рыночной ипотеки, так как доходность кредитов в госпрограммах ограничена правилами. Даже с учетом более короткого срока жизни кредита рыночные продукты с точки зрения рентабельности более привлекательны для нас. Но сказать, что на семейную ипотеку сейчас нет спроса, мы не можем.
Не секрет, что с 1 июля ожидалось очередное ужесточение условий программы семейной ипотеки, и в июне мы увидели ажиотажный спрос, люди пытались заскочить в последний вагон. К примеру, в июне, по данным FrankRG, было выдано 46 000 кредитов, это на 87% больше, чем в мае, и на 25% – чем в июне прошлого года.
– Какие изменения вы ждете в программе семейной ипотеки и как они могут сказаться на объемах выдач во втором полугодии 2026 г.?
– Несмотря на отсутствие официальных анонсов, появившаяся на рынке информация о грядущем ужесточении условий программы спровоцировала ажиотажный спрос. На данный момент эти изменения отложены, однако мы ждем реализации части из них в IV квартале. Ключевое нововведение, которое может существенно повлиять на спрос, – это введение дифференцированной ставки в зависимости от количества детей в семье. Для семей с одним или двумя детьми ставка по ипотеке будет не настолько интересной для заемщиков. Чтобы программа пользовалась спросом, ставка по ней должна быть лучше рыночной, как сейчас, когда заемщики могут получить кредит под 6% годовых. Мы ожидаем, что по мере ужесточения условий семейной ипотеки и снижения ключевой ставки спрос будет смещаться в сторону рыночных программ.