В мире продолжается процесс дедолларизации

РБКБизнес

Рассчитаемся на свои

На фоне волатильности рынков, торговых войн и укрепления региональных экономических союзов в мире продолжается процесс дедолларизации. Однако о полном отказе от доллара США в качестве расчетной валюты речь не идет.

Текст: Петр Алексеев

Одним из ключевых трендов в сфере внешнеэкономического взаимодействия в мире сегодня является дедолларизация и переход на расчеты в национальных валютах. Летом прошлого года аналитики Goldman Sachs высказали предположение, что американский доллар в перспективе может лишиться статуса мировой резервной валюты. А в октябре 2021-го представитель этого инвестбанка Зак Пандл назвал российский рубль лучшей валютой на развивающихся рынках, связав это с его зависимостью от цен на нефть, которые, по словам эксперта, будут лидерами роста в 2022 году.

Так спокойнее

В нашей стране процесс дедолларизации обусловлен несколькими факторами. С учетом достаточно высокой волатильности на мировых рынках для России переход на расчеты в нацвалютах — это значимый фактор поддержания стабильности в сфере внешнеэкономической деятельности, говорит председатель правления Росэксимбанка Азер Талыбов. Сегодня, по его словам, основные партнеры, с которыми Россия ведет расчет в рублях или их национальных валютах, — это практически все страны Содружества независимых государств (действительными членами СНГ сейчас являются Азербайджан, Армения, Белоруссия, Казахстан, Киргизия, Молдавия, Россия, Таджикистан, Узбекистан), а также Китай, Турция, Индия, Бразилия и др. «По крайней мере, в странах ЕАЭС (Евразийский экономический союз, куда входят Россия, Белоруссия, Армения, Казахстан и Киргизия. — РБК+) бизнес уже понял, что наличие доллара и евро в межгосударственных экономических отношениях создает дополнительные риски, которые очень дорого хеджировать», — продолжает Азер Талыбов.

Расчеты в национальных валютах позволяют российским предпринимателям снижать валютные риски и чувствовать себя увереннее даже в условиях турбулентности отдельных валют, подтверждает генеральный директор Российского экспортного центра (РЭЦ) Вероника Никишина. По ее словам, доля расчетов в рублях в ЕАЭС составляет около 70%, а в целом около 74% расчетных операций внутри стран ЕАЭС осуществляется в национальных валютах. «Для нас важно развитие комплексных экспортных проектов, которые создают эффективную товаропроводящую инфраструктуру и производственные цепочки с вовлечением российской продукции. Для реализации подобных проектов создаются специальные механизмы финансовой поддержки, в том числе в режиме партнерства с российскими и иностранными финансовыми институтами с открытием корреспондентских счетов в нацвалютах», — продолжает Вероника Никишина. Также входящий в группу РЭЦ Росэксимбанк, как говорит Азер Талыбов, активно кредитует в национальной валюте РФ иностранных контрагентов, которые приобретают российскую продукцию.

Использование национальных валют во взаимных трансграничных операциях позволяет сократить затраты, связанные с необходимостью конвертации, способствует устранению барьеров для участников внешнеэкономической деятельности, отмечает председатель комитета по финансовому рынку Госдумы РФ Анатолий Аксаков: «Кроме того, актуальность перехода на расчеты в национальных валютах для российской экономики во многом связана с необходимостью снижать зависимость от международных санкций, прежде всего со стороны США».

Доля доллара США в структуре поступлений за российский экспорт в период 2014–2020 годов сократилась с почти 80 до 56%, при этом доля рубля увеличилась с 10 до почти 15%, что, по словам главного экономиста Евразийского банка развития и Евразийского фонда стабилизации и развития Евгения Винокурова, достаточно существенно. В платежах за импорт влияние доллара также смещалось в сторону рубля и прочих валют, прежде всего юаня, говорит эксперт. Достаточно весома, как отмечает Евгений Винокуров, доля рубля в обслуживании торговли с Индией — в частности, в поступлениях за экспорт по итогам 2020 года она составила около 58%; в торговле с Китаем соответствующий показатель достиг 11% (для сравнения: в 2014 году — 1,4%).

По словам Вероники Никишиной, банки развития ЕАЭС и БРИКС также стимулируют переход на расчеты в национальных валютах, разрабатывая программы по финансированию и размещая специальные облигационные выпуски в странах-участницах.

70% составляет доля расчетов в рублях в рамках Евразийского экономического союза

Ничего личного

Стремление многих стран уйти от доллара в расчетах между собой — общемировая тенденция, говорят эксперты. «Процесс объективно связан с ослаблением позиций доллара в мировой валютной системе в исторической перспективе. Он потерял более 95% своей первичной покупательной способности с момента основания Федеральной резервной системы США в 1913 году, реальная цена доллара после отмены золотого содержания в 1971 году, по оценкам экономистов, снизилась в 20–30 раз в нефтяном эквиваленте и в 40 раз — в золотом», — отмечает Анатолий Аксаков.

Тренд перехода на расчеты в национальных валютах, по словам Евгения Винокурова, зародился в первой половине прошлой десятилетки и ускорился во второй: «В последние годы многие страны приняли принципиальное решение снизить долю доллара в пользу других валют — предпочтительно собственных, а также евро, юаня и пр.». По данным Международного валютного фонда (МВФ), в четвертом квартале прошлого года доля доллара в структуре резервов центральных банков достигла рекордно низкого (с момента введения евро в 1999 году) уровня — 59%. По итогам второго квартала текущего года она практически не изменилась (59,23%).

Основными факторами, стимулирующими торговлю в местных валютах, по словам аналитика Черноморского банка торговли и развития Арчила Имнаишвили, стали опасения по поводу доступа к ликвидности в долларах США и евро в разгар мирового финансового кризиса 2008– 2009 годов, использование платежных систем, работающих с этой валютой, а также стремление с помощью перехода на расчеты в нацвалютах снизить инфляционное давление.

Впрочем, как говорят собеседники РБК+, полный отказ от доллара США в качестве международной расчетной валюты вряд ли возможен. Для развития торговли в местных валютах необходимо доверие к денежно-кредитной политике страны-эмитента, легкий доступ к ликвидности во всем мире, низкие ожидания инфляции и исходя из этого стабильность обменного курса, говорит Арчил Имнаишвили.

Процесс перехода на расчеты в национальных валютах связан с рядом рисков. Эксперты в первую очередь в их числе называют высокие транзакционные издержки, связанные с волатильностью обменных курсов многих национальных валют и их неустойчивостью к внешним шокам, низкую емкость и ликвидность большинства национальных финансовых рынков, главным образом развивающихся, и сравнительно низкую ликвидность по сравнению с долларом. Для минимизации валютных рисков, по словам Анатолия Аксакова, необходимо внедрять механизмы хеджирования по операциям с использованием национальных валют. Однако этому в ряде случаев мешает неразвитость срочных рынков и финансовых инструментов хеджирования. В перспективе способствовать расширению расчетов в национальных валютах, по его мнению, будет развитие технологии блокчейн и активация использования цифровых валют центральных банков между странами.

По словам Евгения Винокурова, основные перспективы укрепления рубля в качестве расчетной валюты связаны с заинтересованностью в российском рынке: «Турция и Индия — отличные примеры». Основные ограничения обусловлены высокой долей углеводородов в структуре российского экспорта, расчеты за которые традиционно осуществляются в долларах. В результате дедолларизация экспорта возникает или в случае снижения цены на экспортируемые энергоресурсы, или при диверсификации экспорта, резюмирует эксперт.

Как подчеркивают в Росэксимбанке, условия кредитования для договоров, оформленных в национальных валютах, более привлекательны для бизнеса. «Мы стремимся стимулировать использование российского рубля для расчетов — по кредитам, выданным в рублях, у нас действуют специальные условия», — комментирует Азер Талыбов. Как отметил председатель правления банка, «рубль сегодня привлекателен и стабилен, на него можно положиться».

Фото: Getty Images

Хочешь стать одним из более 100 000 пользователей, кто регулярно использует kiozk для получения новых знаний?
Не упусти главного с нашим telegram-каналом: https://kiozk.ru/s/voyrl

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Дублер человека Дублер человека

Что такое ИИ-агенты, как они устроены и на что способны?

РБК
Ложные вампиры обнялись и поделились друг с другом пищей Ложные вампиры обнялись и поделились друг с другом пищей

Социальное поведение ложныех вампиров оказалось неожиданно сложным

N+1
Кадровый агропотенциал Кадровый агропотенциал

Роль государства и бизнеса в решении проблемы дефицита персонала

Агроинвестор
Доставка опережает Доставка опережает

Из-за чего этот труд курьеров перестает быть высокооплачиваемым

Ведомости
Наша история Наша история

Рубрика «Моя история» заменяется на «Нашу историю» — будем писать её вместе

Дилетант
Цифровой «наставник»: почему бизнесу выгоднее обучать, а не увольнять сотрудников Цифровой «наставник»: почему бизнесу выгоднее обучать, а не увольнять сотрудников

Переквалификация превращается в главный инструмент устойчивости компаний

Forbes
Жизнь без гаджетов Жизнь без гаджетов

Как прекратить сидеть в телефоне: 9 шагов к цифровой свободе

Лиза
Простой шаг, который сделает еду, разогретую в микроволновке, по-настоящему вкусной Простой шаг, который сделает еду, разогретую в микроволновке, по-настоящему вкусной

Зачем менять уровень мощности СВЧ-печи?

VOICE
Что такое ИИ-агент, и чем он отличается от обычной нейросети? Что такое ИИ-агент, и чем он отличается от обычной нейросети?

ИИ-агенты сильно упростят нам жизнь — если, конечно, научатся корректно работать

CHIP
История культового символа Лондона: почему телефонные будки красного цвета История культового символа Лондона: почему телефонные будки красного цвета

Почему телефонные будки Лондона окрашены именно в яркий красный цвет?

ТехИнсайдер
Дэвид Хокни: большой всплеск Дэвид Хокни: большой всплеск

В 88 лет Дэвид Хокни сумел остаться актуальным в XXI веке

Монокль
Стресс на работе: как распознать и что делать Стресс на работе: как распознать и что делать

Основные факторы возникновения стресса на работе и его влияние на организм

Inc.
В сосновом бору В сосновом бору

Настоящий гимн природе в интерьере загородного дома в пригороде Новосибирска

SALON-Interior
Рассказ солдата Рассказ солдата

Воспоминания Георгия Немчинова о войне на передовой

Знание – сила
Мускулы крылатой машины – система управления Мускулы крылатой машины – система управления

Как пилот заставляет слушаться машину в десятки тонн, контролируя ее в воздухе?

Наука и техника
Тысячи сомиков-шмелей вскарабкались по водопадам Тысячи сомиков-шмелей вскарабкались по водопадам

Почему южноамериканские сомики-шмели необычно ведут себя у водопадов

N+1
Няня для хвостатого: спрос на услуги по уходу за животными вырос на 162% Няня для хвостатого: спрос на услуги по уходу за животными вырос на 162%

Категория «Уход за животными» стала самой быстрорастущей на рынке услуг

Forbes
Шифровальщики не в моде Шифровальщики не в моде

Хакеры теперь все чаще просят выкуп за возвращение украденных данных

Ведомости
Трагическая история Одри Мэнсон, первой американской супермодели Трагическая история Одри Мэнсон, первой американской супермодели

Путь первой американской супермодели Одри Мэнсон к славе

ТехИнсайдер
Возможно, математик раскрыл тайну красивейших птичьих мурмураций Возможно, математик раскрыл тайну красивейших птичьих мурмураций

Математик Энди Рейнольдс, возможно, разгадал тайну птичьих мурмураций

ТехИнсайдер
Почему «пищевой шум», а не сила воли, может быть ключом к снижению веса Почему «пищевой шум», а не сила воли, может быть ключом к снижению веса

Могли бы мы найти регулятор громкости, чтобы заглушить навязчивые мысли о еде?

ТехИнсайдер
Какими они парнями были Какими они парнями были

Три биографии четырех человек и одного языка

Weekend
Почему телефон долго заряжается: 8 самых популярных причин Почему телефон долго заряжается: 8 самых популярных причин

Все случаи, следствием которых может стать медленная зарядка аккумулятора

CHIP
Где на Руси отдыхать хорошо Где на Руси отдыхать хорошо

Лучшие места в России по версии Men Today

Men Today
Стройка на автомате Стройка на автомате

Передовые технологии сокращают сроки строительства и повышают безопасность

Ведомости
Исследование выявило белок, замедляющий старение с помощью регуляции РНК Исследование выявило белок, замедляющий старение с помощью регуляции РНК

Белок PELOTA играет центральную роль в замедлении старения и продлении жизни

ТехИнсайдер
В режиме «не беспокоить»: что такое синдром цифровой усталости, чем он опасен и как с ним бороться В режиме «не беспокоить»: что такое синдром цифровой усталости, чем он опасен и как с ним бороться

Как зумеры столкнулись с выгоранием от бесконечного скроллинга социальных сетей

Правила жизни
Секс и скорость: 5 лучших фильмов с крутыми тачками и сексуальными девушками Секс и скорость: 5 лучших фильмов с крутыми тачками и сексуальными девушками

Вспоминаем крутые фильмы с горячими девушками

Maxim
Не всякая поганка — гриб Не всякая поганка — гриб

Почему красивых и изящных водоплавающих птиц назвали поганками?

Наука и жизнь
Дарья Донина: «Парфюмерию считали мещанской блажью» Дарья Донина: «Парфюмерию считали мещанской блажью»

Как исследовали ароматы прошлого и что смотреть на выставке, посвященной запахам

Ведомости
Открыть в приложении