Выручка строителей жилья достигла 1,5 трлн руб. Что будет с сектором дальше?

РБКБизнес

На пике продаж

Выручка строителей жилья достигла 1,5 трлн руб. Что будет с сектором дальше?

Подготовила Надежда Федорова

Благодаря программе льготной ипотеки застройщики жилья из рейтинга РБК 500 увеличили свою выручку в прошлом году до 1,5 трлн руб. Доходы продолжат расти и в будущем, но уже более скромными темпами.

Компании сектора «Девелопмент и строительство» в РБК 500 за год суммарно нарастили выручку на 20%, до 1,51 трлн руб. О самой высокой выручке отчитались группы «ПИК» (41-е место в рейтинге), «Ташир» (79-е) и ФСК (112-е).

Наибольшую динамику доходов показала единственная в этом сегменте компания с госучастием — ФГУП «Главное военно-строительное управление № 4» (287-я позиция в рейтинге), которое строит военные городки, причалы и гавани, оборонные объекты. Ее выручка выросла в три раза, почти до 48 млрд руб., предприятие при этом по итогам 2020 года зафиксировало 6,5 млрд руб. убытка.

В лидерах по динамике выручки за прошлый год также крупнейший российский застройщик группа «ПИК» (+35,5%) и группа «Кортрос» (+27,9%). Последняя показала и самое внушительное из застройщиков улучшение позиции в рейтинге, поднявшись на 59 строчек вверх и заняв 378-е место.

Снизилась выручка за год у группы «Эталон» (-6,7%, до 78,7 млрд руб.), «Моспромстроя» (-5,8%, до 27,4 млрд руб.) и МИЦ (-0,3%, до 24 млрд руб.). «Эталон» и МИЦ — единственные компании среди девелоперов, которые снизили позиции в рейтинге, причем МИЦ опустился сразу на 23 строчки, оказавшись на предпоследнем месте в РБК 500.

Почему выросла выручка застройщиков

В начале апреля 2020 года, когда в России были введены первые ограничения, связанные с пандемией коронавируса, рейтинговое агентство НКР подготовило три сценария развития строительной отрасли. Все они предполагали падение спроса на жилье и, соответственно, падение выручки застройщиков. Снижение спроса по разным сценариям по итогам года должно было составить от 5 до 30%, а суммарное снижение выручки крупнейших 20 застройщиков — от 45 млрд до 200 млрд руб. и более.

В середине апреля на совещании с Владимиром Путиным основной акционер группы «ПИК» Сергей Гордеев докладывал по видеосвязи, что действовавшая на тот момент ставка по ипотеке (9%) непосильна в сложившейся тогда ситуации для большинства граждан. Падение спроса за три недели с момента введения режима самоизоляции достигло 65%, а в целом падение в апреле по сравнению с мартом составит 70%, предсказывал тогда Гордеев. Он попросил снизить ставку по ипотеке до 4,5%.

Ее снизили не так кардинально, до 6,5%, но благодаря этому вместо падения спроса и, соответственно, выручки застройщики смогли увеличить доходы.

На российском рынке ипотеки в прошлом году был поставлен абсолютный рекорд за всю новейшую историю — банки выдали 1,7 млн ипотечных кредитов на 4,3 трлн руб. По сравнению с 2019 годом количество ипотечных сделок увеличилось на 35%, рост в денежном выражении составил 50%.

Вместе со спросом выросли и цены: в четвертом квартале 2020 года по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года 1 кв. м жилья на первичном рынке подорожал по всей стране, по подсчетам Росстата, на 23%, до 79 тыс. руб., тем временем в Москве цены выросли на 13%, до 231 тыс. руб.

На цены помимо увеличившегося спроса оказала влияние и возросшая себестоимость строительства. С осени 2020 года в России вслед за другими странами начали дорожать металл, в том числе арматура и металлопрокат, пиломатериалы, кирпич, бетон и т.д. Выросла также стоимость привлечения рабочей силы: из-за закрытых границ сократилось число гастарбайтеров из стран СНГ, которые традиционно трудятся на стройках.

Высокий спрос и увеличивающаяся себестоимость были характерны для девелоперов и в начале нынешнего года. По итогам первой половины 2021 года застройщики также нарастили выручку: ПИК почти на 37%, до 189 млрд руб., ЛСР — на 14%, до 55 млрд руб., «Самолет» — на 47%, до 33 млрд руб.

На фоне бума частных инвестиций на фондовом рынке растет и капитализация девелоперов. Среди крупных застройщиков на фондовом рынке торгуются акции группы «ПИК», ЛСР, «Эталона», «Самолета» и «Инграда».

С начала 2021 года акции группы «ПИК» к сентябрю выросли на 150%, но затем скорректировались после проведенного SPO, в ходе которого группа привлекла 36 млрд руб. Но даже несмотря на это капитализация ПИК сейчас более чем на 90% выше, чем в январе этого года, и на 173%, чем в январе 2020-го. Бумаги «Самолета», который провел IPO в октябре 2020 года, с того времени выросли в пять раз, «Инград» за год подорожал более чем на 40%. Впрочем, параллельно снизились котировки акций ЛСР и «Эталона» — соответственно на 15 и 14% c начала года.

Как доходы застройщиков изменятся через год

Со второй половины 2021 года изменились условия программы льготной ипотеки: ее продлили, но повысили субсидируемую ставку до 7,5% и сократили лимит кредита по программе до 3 млн руб. для всех регионов, тем самым ограничив ее действие в Москве, Петербурге, Сочи и других городах с наиболее высокими ценами на квартиры. Одновременно правительство расширило программу льготной семейной ипотеки: теперь взять кредит по ней с лимитом до 6−12 млн руб. могут семьи с одним ребенком, родившимся в 2018 году и позже. Ограничение льготной ипотеки уже оказало влияние на спрос: в третьем квартале 2021 года замедлились темпы продаж как квартал к кварталу, так и год к году, констатирует управляющий директор «Открытие Research» Константин Енин.

Без масштабной программы субсидирования ипотеки спрос возвращается к допандемийным значениям, поясняет Енин. Стагнирующие доходы населения и сворачивание программы льготной ипотеки сейчас в основном приводят к тому, что приобретаемая площадь снижается до 25 кв. м и менее, а срок ипотечного кредита, наоборот, возрастает до 20 лет и более, говорит директор группы корпоративных рейтингов агентства НКР Александр Диваков.

Дальнейшая динамика продаж, по словам Енина, будет определяться разницей между будущим средним ежемесячным платежом и средним ежемесячным платежом в 2019 году. Тогда он составлял 21−22 тыс. руб. Чем сильнее будущие выплаты по ипотеке будут опережать доковидный период, тем сильнее будут падать продажи, утверждает эксперт. Он предполагает, что застройщиков, скорее всего, будут устраивать темпы продаж 2018−2019 годов, соответственно, в этом году они продолжат повышать цены, пока динамика продаж будет соответствовать уровню тех лет.

Благодаря сильной первой половине года часть застройщиков могут показать рост выручки по итогам всего 2021 года, но уже в 2022 году динамика продаж в натуральном выражении вернется к допандемийным уровням, а для ее поддержания застройщикам придется немного снизить цены, считает Енин, не называя при этом точных значений. При отсутствии резких непредвиденных экономических шоков причин для снижения цен нет, уверен, в свою очередь, директор департамента жилой недвижимости и девелопмента земли Colliers Тимур Рывкин. По его словам, рост цен замедлится, и в некоторых сегментах может произойти краткосрочная корректировка в сторону снижения, но ожидать падения выручки у крупных застройщиков не стоит. Чтобы не допустить падения цен, девелоперы не будут сильно наращивать объемы предлагаемого жилья, предпочитая таким образом контролировать спрос, добавляет Диваков.

Общая выручка девелоперов от продаж жилья в этом году вырастет примерно на 10%, а в ближайшие два-три года рост не превысит 3−4% в год, прогнозирует НКР. При этом темпы роста также будут зависеть от уровня цен на строительные материалы и себестоимость строительства, уточняет Диваков.

Потенциал для роста у девелоперов есть, поскольку в России сохранится высокая потребность в жилье, полагает НКР. Диваков напоминает, что в России обеспечены жильем 449 человек из 1 тыс., в Германии — 509, во Франции — 590, в Испании — 551, а в целом в Евросоюзе — 491. Доля ипотечных кредитов в ВВП России всего 9%, тогда когда в странах Евросоюза этот показатель равен 44%.

Фото: ПИК

Хочешь стать одним из более 100 000 пользователей, кто регулярно использует kiozk для получения новых знаний?
Не упусти главного с нашим telegram-каналом: https://kiozk.ru/s/voyrl

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

15 мыслей Игоря Бутмана 15 мыслей Игоря Бутмана

Игорь Бутман — о возрасте, тишине, кино и Моргенштерне

GQ
Объект, обнаруженный на краю Солнечной системы, бросает тень на существование Девятой планеты Объект, обнаруженный на краю Солнечной системы, бросает тень на существование Девятой планеты

Чем уникален седноид на краю Солнечной системы, получивший прозвище «Аммонит»

Inc.
Фонды чемпионов Фонды чемпионов

Сколько платят боксерам, бойцам ММА и поп-ММА в России и за ее пределами

Forbes
Помело: польза, вред, как есть и что приготовить — рецепт шеф-повара Помело: польза, вред, как есть и что приготовить — рецепт шеф-повара

Чем полезно помело и как правильно его есть?

РБК
Ирина Хакамада: «Полезно нырнуть на самую глубину отчаяния» Ирина Хакамада: «Полезно нырнуть на самую глубину отчаяния»

Хакамада меняется в каждом отрезке времени. Сейчас у нее очень непростой период

Psychologies
Блогер рассказал, как надо правильно вести себя в Японии, и развеял стереотип о запретах на открытую одежду в общественных местах Блогер рассказал, как надо правильно вести себя в Японии, и развеял стереотип о запретах на открытую одежду в общественных местах

Правила поведения в японском обществе, которые помогут путешественникам

Maxim
Вторая жизнь бетона Вторая жизнь бетона

Как можно строить дома из обломков других домов

Forbes
Пластик, металл, стекло: какая посуда подходит для микроволновки Пластик, металл, стекло: какая посуда подходит для микроволновки

Какая посуда безопасна для микроволновки, а от какой лучше отказаться?

CHIP
Kavanah Artist Kavanah Artist

Новый рассказ Алексея Поляринова

Esquire
Летают ли авиалайнеры над Северным полюсом: да, и это стоит сделать хотя бы раз в жизни Летают ли авиалайнеры над Северным полюсом: да, и это стоит сделать хотя бы раз в жизни

Почему летать через Северный полюс до сих пор рискованно

ТехИнсайдер
«Взять аскезу» на желание: как духовная практика превратилась в популярную сделку «Взять аскезу» на желание: как духовная практика превратилась в популярную сделку

Почему после снятия реальных ограничений люди начали накладывать их на себя сами

Forbes
«Медицина стала точной наукой» «Медицина стала точной наукой»

Революция в изучении человека и новые методы терапии рака: мнение профессора РАН

Монокль
Дойти туда, куда не проедет джип; посмотреть то, что недоступно многим: как подготовиться к первому треккингу в горы Дойти туда, куда не проедет джип; посмотреть то, что недоступно многим: как подготовиться к первому треккингу в горы

О набитых шишках, с которыми может столкнуться каждый путешественник

ТехИнсайдер
Базальты с обратной стороны Луны возникли из истощенной мантии Базальты с обратной стороны Луны возникли из истощенной мантии

Источником базальтов, добытых станцией «Чанъэ-6», была мантия из слоев Луны

N+1
От золота к бриллиантам От золота к бриллиантам

Суперъяхта Diamond Binta — первая яхта, построенная на платформе T580

Y Magazine
55 и вперед: как «серебряное поколение» адаптируется под новые карьерные треки 55 и вперед: как «серебряное поколение» адаптируется под новые карьерные треки

Как «серебряное поколение» адаптируется к новым карьерным реалиям

Forbes
Okean в океане Okean в океане

Актуальная модельная линейка Okean интересного бренда Okean Yachts

Y Magazine
Москва на экране Москва на экране

Почему регионы готовы доплачивать за съемки фильмов на своей территории

Эксперт
Великий миф о поливитаминах: как таблетки могут нанести вред вашей иммунной системе Великий миф о поливитаминах: как таблетки могут нанести вред вашей иммунной системе

Ошибочное мнение о витаминах, повышающих иммунитет

ТехИнсайдер
Китайские церемонии и арабская дипломатия. Как незнание культуры другой страны может разрушить бизнес Китайские церемонии и арабская дипломатия. Как незнание культуры другой страны может разрушить бизнес

Как не оказаться на грани банкротства из-за культурных различий и стереотипов

Inc.
Уйди, нечистая! Уйди, нечистая!

Домовые, кикиморы, лешии: откуда взялись и чему служили

Лиза
Крупным франшизам запрещают быть эксклюзивными Крупным франшизам запрещают быть эксклюзивными

Суд признал права франчайзи продавать не только товары франчайзера

Forbes
Правила жизни Тома Хэнкса Правила жизни Тома Хэнкса

Правила жизни актера Тома Хэнкса

Правила жизни
Под ливнем наград Под ливнем наград

История создания кастомной яхты Benetti Kasper 7

Y Magazine
Стив Возняк Стив Возняк

Правила жизни инженера и предпринимателя Стива Возняка

Правила жизни
Страховка с биткойном Страховка с биткойном

Как работают инвестиционные полисы с привязкой к биткойну

Ведомости
Связь с народом: зачем медицинским чиновникам блоги в соцсетях Связь с народом: зачем медицинским чиновникам блоги в соцсетях

Насколько эффективно органы власти используют цифровую открытость?

Forbes
«Профессия научила отстаивать свое мнение»: как женщины работают сварщицами «Профессия научила отстаивать свое мнение»: как женщины работают сварщицами

Как сварщицы борются со стереотипами и за что любят свою работу

Forbes
Не вместо, а вместе Не вместо, а вместе

Как гаджеты трансформировали некоторые профессии и что ждет их в ближайшие годы

Правила жизни
История в фасадах История в фасадах

Число объектов культурного наследия в столице растет

Ведомости
Открыть в приложении