Выручка строителей жилья достигла 1,5 трлн руб. Что будет с сектором дальше?

РБКБизнес

На пике продаж

Выручка строителей жилья достигла 1,5 трлн руб. Что будет с сектором дальше?

Подготовила Надежда Федорова

Благодаря программе льготной ипотеки застройщики жилья из рейтинга РБК 500 увеличили свою выручку в прошлом году до 1,5 трлн руб. Доходы продолжат расти и в будущем, но уже более скромными темпами.

Компании сектора «Девелопмент и строительство» в РБК 500 за год суммарно нарастили выручку на 20%, до 1,51 трлн руб. О самой высокой выручке отчитались группы «ПИК» (41-е место в рейтинге), «Ташир» (79-е) и ФСК (112-е).

Наибольшую динамику доходов показала единственная в этом сегменте компания с госучастием — ФГУП «Главное военно-строительное управление № 4» (287-я позиция в рейтинге), которое строит военные городки, причалы и гавани, оборонные объекты. Ее выручка выросла в три раза, почти до 48 млрд руб., предприятие при этом по итогам 2020 года зафиксировало 6,5 млрд руб. убытка.

В лидерах по динамике выручки за прошлый год также крупнейший российский застройщик группа «ПИК» (+35,5%) и группа «Кортрос» (+27,9%). Последняя показала и самое внушительное из застройщиков улучшение позиции в рейтинге, поднявшись на 59 строчек вверх и заняв 378-е место.

Снизилась выручка за год у группы «Эталон» (-6,7%, до 78,7 млрд руб.), «Моспромстроя» (-5,8%, до 27,4 млрд руб.) и МИЦ (-0,3%, до 24 млрд руб.). «Эталон» и МИЦ — единственные компании среди девелоперов, которые снизили позиции в рейтинге, причем МИЦ опустился сразу на 23 строчки, оказавшись на предпоследнем месте в РБК 500.

Почему выросла выручка застройщиков

В начале апреля 2020 года, когда в России были введены первые ограничения, связанные с пандемией коронавируса, рейтинговое агентство НКР подготовило три сценария развития строительной отрасли. Все они предполагали падение спроса на жилье и, соответственно, падение выручки застройщиков. Снижение спроса по разным сценариям по итогам года должно было составить от 5 до 30%, а суммарное снижение выручки крупнейших 20 застройщиков — от 45 млрд до 200 млрд руб. и более.

В середине апреля на совещании с Владимиром Путиным основной акционер группы «ПИК» Сергей Гордеев докладывал по видеосвязи, что действовавшая на тот момент ставка по ипотеке (9%) непосильна в сложившейся тогда ситуации для большинства граждан. Падение спроса за три недели с момента введения режима самоизоляции достигло 65%, а в целом падение в апреле по сравнению с мартом составит 70%, предсказывал тогда Гордеев. Он попросил снизить ставку по ипотеке до 4,5%.

Ее снизили не так кардинально, до 6,5%, но благодаря этому вместо падения спроса и, соответственно, выручки застройщики смогли увеличить доходы.

На российском рынке ипотеки в прошлом году был поставлен абсолютный рекорд за всю новейшую историю — банки выдали 1,7 млн ипотечных кредитов на 4,3 трлн руб. По сравнению с 2019 годом количество ипотечных сделок увеличилось на 35%, рост в денежном выражении составил 50%.

Вместе со спросом выросли и цены: в четвертом квартале 2020 года по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года 1 кв. м жилья на первичном рынке подорожал по всей стране, по подсчетам Росстата, на 23%, до 79 тыс. руб., тем временем в Москве цены выросли на 13%, до 231 тыс. руб.

На цены помимо увеличившегося спроса оказала влияние и возросшая себестоимость строительства. С осени 2020 года в России вслед за другими странами начали дорожать металл, в том числе арматура и металлопрокат, пиломатериалы, кирпич, бетон и т.д. Выросла также стоимость привлечения рабочей силы: из-за закрытых границ сократилось число гастарбайтеров из стран СНГ, которые традиционно трудятся на стройках.

Высокий спрос и увеличивающаяся себестоимость были характерны для девелоперов и в начале нынешнего года. По итогам первой половины 2021 года застройщики также нарастили выручку: ПИК почти на 37%, до 189 млрд руб., ЛСР — на 14%, до 55 млрд руб., «Самолет» — на 47%, до 33 млрд руб.

На фоне бума частных инвестиций на фондовом рынке растет и капитализация девелоперов. Среди крупных застройщиков на фондовом рынке торгуются акции группы «ПИК», ЛСР, «Эталона», «Самолета» и «Инграда».

С начала 2021 года акции группы «ПИК» к сентябрю выросли на 150%, но затем скорректировались после проведенного SPO, в ходе которого группа привлекла 36 млрд руб. Но даже несмотря на это капитализация ПИК сейчас более чем на 90% выше, чем в январе этого года, и на 173%, чем в январе 2020-го. Бумаги «Самолета», который провел IPO в октябре 2020 года, с того времени выросли в пять раз, «Инград» за год подорожал более чем на 40%. Впрочем, параллельно снизились котировки акций ЛСР и «Эталона» — соответственно на 15 и 14% c начала года.

Как доходы застройщиков изменятся через год

Со второй половины 2021 года изменились условия программы льготной ипотеки: ее продлили, но повысили субсидируемую ставку до 7,5% и сократили лимит кредита по программе до 3 млн руб. для всех регионов, тем самым ограничив ее действие в Москве, Петербурге, Сочи и других городах с наиболее высокими ценами на квартиры. Одновременно правительство расширило программу льготной семейной ипотеки: теперь взять кредит по ней с лимитом до 6−12 млн руб. могут семьи с одним ребенком, родившимся в 2018 году и позже. Ограничение льготной ипотеки уже оказало влияние на спрос: в третьем квартале 2021 года замедлились темпы продаж как квартал к кварталу, так и год к году, констатирует управляющий директор «Открытие Research» Константин Енин.

Без масштабной программы субсидирования ипотеки спрос возвращается к допандемийным значениям, поясняет Енин. Стагнирующие доходы населения и сворачивание программы льготной ипотеки сейчас в основном приводят к тому, что приобретаемая площадь снижается до 25 кв. м и менее, а срок ипотечного кредита, наоборот, возрастает до 20 лет и более, говорит директор группы корпоративных рейтингов агентства НКР Александр Диваков.

Дальнейшая динамика продаж, по словам Енина, будет определяться разницей между будущим средним ежемесячным платежом и средним ежемесячным платежом в 2019 году. Тогда он составлял 21−22 тыс. руб. Чем сильнее будущие выплаты по ипотеке будут опережать доковидный период, тем сильнее будут падать продажи, утверждает эксперт. Он предполагает, что застройщиков, скорее всего, будут устраивать темпы продаж 2018−2019 годов, соответственно, в этом году они продолжат повышать цены, пока динамика продаж будет соответствовать уровню тех лет.

Благодаря сильной первой половине года часть застройщиков могут показать рост выручки по итогам всего 2021 года, но уже в 2022 году динамика продаж в натуральном выражении вернется к допандемийным уровням, а для ее поддержания застройщикам придется немного снизить цены, считает Енин, не называя при этом точных значений. При отсутствии резких непредвиденных экономических шоков причин для снижения цен нет, уверен, в свою очередь, директор департамента жилой недвижимости и девелопмента земли Colliers Тимур Рывкин. По его словам, рост цен замедлится, и в некоторых сегментах может произойти краткосрочная корректировка в сторону снижения, но ожидать падения выручки у крупных застройщиков не стоит. Чтобы не допустить падения цен, девелоперы не будут сильно наращивать объемы предлагаемого жилья, предпочитая таким образом контролировать спрос, добавляет Диваков.

Общая выручка девелоперов от продаж жилья в этом году вырастет примерно на 10%, а в ближайшие два-три года рост не превысит 3−4% в год, прогнозирует НКР. При этом темпы роста также будут зависеть от уровня цен на строительные материалы и себестоимость строительства, уточняет Диваков.

Потенциал для роста у девелоперов есть, поскольку в России сохранится высокая потребность в жилье, полагает НКР. Диваков напоминает, что в России обеспечены жильем 449 человек из 1 тыс., в Германии — 509, во Франции — 590, в Испании — 551, а в целом в Евросоюзе — 491. Доля ипотечных кредитов в ВВП России всего 9%, тогда когда в странах Евросоюза этот показатель равен 44%.

Фото: ПИК

Хочешь стать одним из более 100 000 пользователей, кто регулярно использует kiozk для получения новых знаний?
Не упусти главного с нашим telegram-каналом: https://kiozk.ru/s/voyrl

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Фонды чемпионов Фонды чемпионов

Сколько платят боксерам, бойцам ММА и поп-ММА в России и за ее пределами

Forbes
Искусственный интеллект, настоящие чувства. Почему люди заводят романы с чат-ботами Искусственный интеллект, настоящие чувства. Почему люди заводят романы с чат-ботами

Почему люди влюбляются в чат-ботов и какие опасности таят такие связи?

Inc.
ESG-принципы: что это такое и зачем компаниям их соблюдать ESG-принципы: что это такое и зачем компаниям их соблюдать

Тренд на ответственность и экологичность распространился и на сферу инвестиций

РБК
Для чего нужен магниевый анод в бойлерах накопительного типа? Для чего нужен магниевый анод в бойлерах накопительного типа?

От чего и как именно защищает магниевый анод в бойлере косвенного нагрева?

CHIP
Ирина Хакамада: «Полезно нырнуть на самую глубину отчаяния» Ирина Хакамада: «Полезно нырнуть на самую глубину отчаяния»

Хакамада меняется в каждом отрезке времени. Сейчас у нее очень непростой период

Psychologies
Самые крупные землетрясения в истории СССР и России Самые крупные землетрясения в истории СССР и России

Землетрясения, которые лишили крова тысячи людей в СССР и России

Maxim
Дмитрий Крутов: «Никакие инструменты не заставят вас захотеть расти и развиваться» Дмитрий Крутов: «Никакие инструменты не заставят вас захотеть расти и развиваться»

Директор Skillbox — о том, как стимулировать себя на постоянную учебу

РБК
Плохой «ритм» сна связан с 83 болезнями Плохой «ритм» сна связан с 83 болезнями

Люди плохо представляют, сколько они на самом деле спят

ТехИнсайдер
Взвешенный подход Взвешенный подход

Новые теоретические и практические основы похудения

Men’s Health
Вынужденный зарабатывать Вынужденный зарабатывать

Сбербанк сохраняет целевое значение рентабельности капитала за 2025 г. свыше 22%

Ведомости
Диктатор в семье. Как мальчик Коля стал атрибутом власти Лукашенко Диктатор в семье. Как мальчик Коля стал атрибутом власти Лукашенко

Коля Лукашенко стал одним из символов режима своего отца

СНОБ
«Важно запасть в душу потребителю» «Важно запасть в душу потребителю»

Как государство поддерживает экспортеров

Эксперт
В путешествие по «Сырному треугольнику» Верещагина В путешествие по «Сырному треугольнику» Верещагина

Сырный тур по России: Едимоново – Коприно – Углич

Здоровье
Пифагор, или Теорема с одним неизвестным Пифагор, или Теорема с одним неизвестным

«Нет ни одной детали в жизни Пифагора, которая не была бы опровергнута»

Дилетант
Антон Яковлев: Нам удалось доказать, что мы не разрушители, а созидатели Антон Яковлев: Нам удалось доказать, что мы не разрушители, а созидатели

Антон Яковлев — о преемстве в Театре Гоголя, новых целях и усталости от иронии

Ведомости
Откуда что пошло на флоте Откуда что пошло на флоте

Повседневная жизнь на парусном военном корабле XVIII века

Наука и техника
Портальная пушка и AWP: самое легендарное оружие из игр Портальная пушка и AWP: самое легендарное оружие из игр

Оружие в видеоиграх сегодня уже не просто набор пикселей, а сокровище

Maxim
Телефон до 13 лет может испортить ребенку психику на всю жизнь: тревожные результаты исследования Телефон до 13 лет может испортить ребенку психику на всю жизнь: тревожные результаты исследования

Как смартфон в детстве влияет на психику?

ТехИнсайдер
Океан гор Океан гор

Где побывать и что попробовать в Адыгее

Лиза
Чистая психология: как осанка влияет на нашу самооценку Чистая психология: как осанка влияет на нашу самооценку

Как прямая спина и расправленные плечи влияют на психическое состояние?

ТехИнсайдер
Царь ненастоящий! Царь ненастоящий!

Почему ученые отвергли гипотезу об идентификации останков Филиппа II

N+1
«Эффект коктейля» для керамических покрытий «Эффект коктейля» для керамических покрытий

Керамика на основе карбида гафния и карбида циркония для агрессинвых сред

Наука и жизнь
Мягкая сила русского стиля Мягкая сила русского стиля

Масштабная площадка, рассказывающая о русской идентичности и новом образе жизни

Монокль
Палеогенетики уточили популяционную историю Таримской впадины Палеогенетики уточили популяционную историю Таримской впадины

Как ученые анализировали геномы древних людей из Таримской впадины

N+1
Аддитивные технологии перестраивают промышленность Аддитивные технологии перестраивают промышленность

Российский рынок 3D-печати стабилизируется после быстрого роста

Монокль
Реки крови и гречишный шоколад: как выигрывать конкурентную борьбу на «алых» рынках Реки крови и гречишный шоколад: как выигрывать конкурентную борьбу на «алых» рынках

Как российская компания может добавить значимых отличий своему ассортименту

Forbes
Как мотивировать сотрудников: повышаем работоспособность команды Как мотивировать сотрудников: повышаем работоспособность команды

Проверенные стратегии повышения вовлеченности сотрудников на основе кейсов

Inc.
Генетики выявили мужчин армянского происхождения в средневековом Болгаре Генетики выявили мужчин армянского происхождения в средневековом Болгаре

Палеогенетики секвенировали ДНК похороненных у стен средневекового Болгара

N+1
На чистые волосы и не чаще раза в неделю? Как  на самом деле следует пользоваться сухим шампунем На чистые волосы и не чаще раза в неделю? Как  на самом деле следует пользоваться сухим шампунем

Как правильно использовать сухой шампунь и каков его смысл на чистых волосах?

ТехИнсайдер
Маленькие шаги к переменам Маленькие шаги к переменам

Интервью с создателем инклюзивных раскрасок и игрушек Натальей Пониной

Лиза
Открыть в приложении