Выручка строителей жилья достигла 1,5 трлн руб. Что будет с сектором дальше?

РБКБизнес

На пике продаж

Выручка строителей жилья достигла 1,5 трлн руб. Что будет с сектором дальше?

Подготовила Надежда Федорова

Благодаря программе льготной ипотеки застройщики жилья из рейтинга РБК 500 увеличили свою выручку в прошлом году до 1,5 трлн руб. Доходы продолжат расти и в будущем, но уже более скромными темпами.

Компании сектора «Девелопмент и строительство» в РБК 500 за год суммарно нарастили выручку на 20%, до 1,51 трлн руб. О самой высокой выручке отчитались группы «ПИК» (41-е место в рейтинге), «Ташир» (79-е) и ФСК (112-е).

Наибольшую динамику доходов показала единственная в этом сегменте компания с госучастием — ФГУП «Главное военно-строительное управление № 4» (287-я позиция в рейтинге), которое строит военные городки, причалы и гавани, оборонные объекты. Ее выручка выросла в три раза, почти до 48 млрд руб., предприятие при этом по итогам 2020 года зафиксировало 6,5 млрд руб. убытка.

В лидерах по динамике выручки за прошлый год также крупнейший российский застройщик группа «ПИК» (+35,5%) и группа «Кортрос» (+27,9%). Последняя показала и самое внушительное из застройщиков улучшение позиции в рейтинге, поднявшись на 59 строчек вверх и заняв 378-е место.

Снизилась выручка за год у группы «Эталон» (-6,7%, до 78,7 млрд руб.), «Моспромстроя» (-5,8%, до 27,4 млрд руб.) и МИЦ (-0,3%, до 24 млрд руб.). «Эталон» и МИЦ — единственные компании среди девелоперов, которые снизили позиции в рейтинге, причем МИЦ опустился сразу на 23 строчки, оказавшись на предпоследнем месте в РБК 500.

Почему выросла выручка застройщиков

В начале апреля 2020 года, когда в России были введены первые ограничения, связанные с пандемией коронавируса, рейтинговое агентство НКР подготовило три сценария развития строительной отрасли. Все они предполагали падение спроса на жилье и, соответственно, падение выручки застройщиков. Снижение спроса по разным сценариям по итогам года должно было составить от 5 до 30%, а суммарное снижение выручки крупнейших 20 застройщиков — от 45 млрд до 200 млрд руб. и более.

В середине апреля на совещании с Владимиром Путиным основной акционер группы «ПИК» Сергей Гордеев докладывал по видеосвязи, что действовавшая на тот момент ставка по ипотеке (9%) непосильна в сложившейся тогда ситуации для большинства граждан. Падение спроса за три недели с момента введения режима самоизоляции достигло 65%, а в целом падение в апреле по сравнению с мартом составит 70%, предсказывал тогда Гордеев. Он попросил снизить ставку по ипотеке до 4,5%.

Ее снизили не так кардинально, до 6,5%, но благодаря этому вместо падения спроса и, соответственно, выручки застройщики смогли увеличить доходы.

На российском рынке ипотеки в прошлом году был поставлен абсолютный рекорд за всю новейшую историю — банки выдали 1,7 млн ипотечных кредитов на 4,3 трлн руб. По сравнению с 2019 годом количество ипотечных сделок увеличилось на 35%, рост в денежном выражении составил 50%.

Вместе со спросом выросли и цены: в четвертом квартале 2020 года по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года 1 кв. м жилья на первичном рынке подорожал по всей стране, по подсчетам Росстата, на 23%, до 79 тыс. руб., тем временем в Москве цены выросли на 13%, до 231 тыс. руб.

На цены помимо увеличившегося спроса оказала влияние и возросшая себестоимость строительства. С осени 2020 года в России вслед за другими странами начали дорожать металл, в том числе арматура и металлопрокат, пиломатериалы, кирпич, бетон и т.д. Выросла также стоимость привлечения рабочей силы: из-за закрытых границ сократилось число гастарбайтеров из стран СНГ, которые традиционно трудятся на стройках.

Высокий спрос и увеличивающаяся себестоимость были характерны для девелоперов и в начале нынешнего года. По итогам первой половины 2021 года застройщики также нарастили выручку: ПИК почти на 37%, до 189 млрд руб., ЛСР — на 14%, до 55 млрд руб., «Самолет» — на 47%, до 33 млрд руб.

На фоне бума частных инвестиций на фондовом рынке растет и капитализация девелоперов. Среди крупных застройщиков на фондовом рынке торгуются акции группы «ПИК», ЛСР, «Эталона», «Самолета» и «Инграда».

С начала 2021 года акции группы «ПИК» к сентябрю выросли на 150%, но затем скорректировались после проведенного SPO, в ходе которого группа привлекла 36 млрд руб. Но даже несмотря на это капитализация ПИК сейчас более чем на 90% выше, чем в январе этого года, и на 173%, чем в январе 2020-го. Бумаги «Самолета», который провел IPO в октябре 2020 года, с того времени выросли в пять раз, «Инград» за год подорожал более чем на 40%. Впрочем, параллельно снизились котировки акций ЛСР и «Эталона» — соответственно на 15 и 14% c начала года.

Как доходы застройщиков изменятся через год

Со второй половины 2021 года изменились условия программы льготной ипотеки: ее продлили, но повысили субсидируемую ставку до 7,5% и сократили лимит кредита по программе до 3 млн руб. для всех регионов, тем самым ограничив ее действие в Москве, Петербурге, Сочи и других городах с наиболее высокими ценами на квартиры. Одновременно правительство расширило программу льготной семейной ипотеки: теперь взять кредит по ней с лимитом до 6−12 млн руб. могут семьи с одним ребенком, родившимся в 2018 году и позже. Ограничение льготной ипотеки уже оказало влияние на спрос: в третьем квартале 2021 года замедлились темпы продаж как квартал к кварталу, так и год к году, констатирует управляющий директор «Открытие Research» Константин Енин.

Без масштабной программы субсидирования ипотеки спрос возвращается к допандемийным значениям, поясняет Енин. Стагнирующие доходы населения и сворачивание программы льготной ипотеки сейчас в основном приводят к тому, что приобретаемая площадь снижается до 25 кв. м и менее, а срок ипотечного кредита, наоборот, возрастает до 20 лет и более, говорит директор группы корпоративных рейтингов агентства НКР Александр Диваков.

Дальнейшая динамика продаж, по словам Енина, будет определяться разницей между будущим средним ежемесячным платежом и средним ежемесячным платежом в 2019 году. Тогда он составлял 21−22 тыс. руб. Чем сильнее будущие выплаты по ипотеке будут опережать доковидный период, тем сильнее будут падать продажи, утверждает эксперт. Он предполагает, что застройщиков, скорее всего, будут устраивать темпы продаж 2018−2019 годов, соответственно, в этом году они продолжат повышать цены, пока динамика продаж будет соответствовать уровню тех лет.

Благодаря сильной первой половине года часть застройщиков могут показать рост выручки по итогам всего 2021 года, но уже в 2022 году динамика продаж в натуральном выражении вернется к допандемийным уровням, а для ее поддержания застройщикам придется немного снизить цены, считает Енин, не называя при этом точных значений. При отсутствии резких непредвиденных экономических шоков причин для снижения цен нет, уверен, в свою очередь, директор департамента жилой недвижимости и девелопмента земли Colliers Тимур Рывкин. По его словам, рост цен замедлится, и в некоторых сегментах может произойти краткосрочная корректировка в сторону снижения, но ожидать падения выручки у крупных застройщиков не стоит. Чтобы не допустить падения цен, девелоперы не будут сильно наращивать объемы предлагаемого жилья, предпочитая таким образом контролировать спрос, добавляет Диваков.

Общая выручка девелоперов от продаж жилья в этом году вырастет примерно на 10%, а в ближайшие два-три года рост не превысит 3−4% в год, прогнозирует НКР. При этом темпы роста также будут зависеть от уровня цен на строительные материалы и себестоимость строительства, уточняет Диваков.

Потенциал для роста у девелоперов есть, поскольку в России сохранится высокая потребность в жилье, полагает НКР. Диваков напоминает, что в России обеспечены жильем 449 человек из 1 тыс., в Германии — 509, во Франции — 590, в Испании — 551, а в целом в Евросоюзе — 491. Доля ипотечных кредитов в ВВП России всего 9%, тогда когда в странах Евросоюза этот показатель равен 44%.

Фото: ПИК

Хочешь стать одним из более 100 000 пользователей, кто регулярно использует kiozk для получения новых знаний?
Не упусти главного с нашим telegram-каналом: https://kiozk.ru/s/voyrl

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Место под солнцем Место под солнцем

Когда Россия перейдет с угля и газа на возобновляемые источники энергии

РБК
Атмосфера жизни Атмосфера жизни

Загородный подмосковный дом с интерьером вне времени

SALON-Interior
Фонды чемпионов Фонды чемпионов

Сколько платят боксерам, бойцам ММА и поп-ММА в России и за ее пределами

Forbes
«Страсть в стоге сена» «Страсть в стоге сена»

Как «Тихий Дон» ругала и хвалила советская, эмигрантская и западная критика

Weekend
Ирина Хакамада: «Полезно нырнуть на самую глубину отчаяния» Ирина Хакамада: «Полезно нырнуть на самую глубину отчаяния»

Хакамада меняется в каждом отрезке времени. Сейчас у нее очень непростой период

Psychologies
Почему в жару отекают ноги и как снять отек Почему в жару отекают ноги и как снять отек

В чем причины отеков лодыжек и стоп в жару

РБК
30 до 30. Финансы и инвестиции 30 до 30. Финансы и инвестиции

Список Forbes молодых и перспективных россиян. Финансы и инвестиции

Forbes
Французское влияние в мягком подбрюшье России Французское влияние в мягком подбрюшье России

Как Париж выстраивает стратегическое партнерство с государствами Средней Азии

Монокль
Снимите это немедленно Снимите это немедленно

Союз больших модных Домов и артхаусных режиссеров как win-win-стратегия

Vogue
Слава: «Я всегда мечтаю о том, что может сбыться» Слава: «Я всегда мечтаю о том, что может сбыться»

25 лет на сцене — певица Слава по праву может гордиться этим достижением

Добрые советы
Энергетика Энергетика

Атомный век научил людей бояться атома

Esquire
Михалковы Михалковы

Династия Михалковых: от успеха в кино до признания в ресторанном бизнесе

Караван историй
Сергей Хотимский: Банки мы всегда покупали выгодно Сергей Хотимский: Банки мы всегда покупали выгодно

Сергей Хотимский — о ставках, ЦБ и любви к работе в самые трудные времена

Ведомости
От синтеза клетки до зрелого цветка От синтеза клетки до зрелого цветка

Как выращиваются орхидеи рода фаленопсис на базе тепличного комбината

Агроинвестор
Душа Тосканы Душа Тосканы

Модернистская вилла на склонах холмов, которыми славится тосканский пейзаж

SALON-Interior
Вес на месте Вес на месте

Стратегии двигательной активности во имя сохранения лучшей формы

Afternoon Seasons of life
Аллергия на весну Аллергия на весну

Медицина пересматривает представления о механизмах развития аллергии

Ведомости
Секреты мотивации Секреты мотивации

Как вернуть мотивацию без изнурительной работы над собой?

Лиза
Первоначально Юпитер был в 2 раза больше, чем сегодня Первоначально Юпитер был в 2 раза больше, чем сегодня

Магнитное поле юного Юпитера было в 50 раз больше, чем сейчас

ТехИнсайдер
Вам и не снилось… Вам и не снилось…

Почему тин-драмы это не просто поджанр кино и сериалов

Men Today
Сезон веранд Сезон веранд

Как организовать пространство аутдор

Новый очаг
Самое полезное время Самое полезное время

Утренние привычки, которые ускоряют уход веса

Лиза
Древнему жителю Китаю ампутировали ногу в наказание Древнему жителю Китаю ампутировали ногу в наказание

Ампутацию считают древнейшей хирургической операцией

N+1
Психологический портрет: что такое синдром незавершенных дел и синдром Феникса Психологический портрет: что такое синдром незавершенных дел и синдром Феникса

Психология: что лежит в основе синдромов Феникса и незавершенных дел?

Forbes
От Арктики до Тибета: как российские путешественницы исследовали мир От Арктики до Тибета: как российские путешественницы исследовали мир

Исследовательницы, которые доказали, что жажда открытий не знает границ

Forbes
Табаковы Табаковы

Олег Табаков — мэтр сцены, голос Матроскина и учитель великих актеров

Караван историй
Американские врачи выполнили первую в мире пересадку мочевого пузыря Американские врачи выполнили первую в мире пересадку мочевого пузыря

Хирурги впервые в мире пересадили пациенту мочевой пузырь от мертвого донора

N+1
Как бренд косметики с маркетплейсов зарабатывает миллиарды за счет штата блогеров Как бренд косметики с маркетплейсов зарабатывает миллиарды за счет штата блогеров

В 2024 году VOIS первой в России стала нанимать блогеров в штат

Forbes
Афганская эпопея: оценки сегодняшнего дня Афганская эпопея: оценки сегодняшнего дня

Об условиях, в которых принимались решения о вводе и выводе войск из Афганистана

Монокль
Как дети, честное слово Как дети, честное слово

Как изобретали детство: когда появились детские игрушки, одежда и литература

Вокруг света
Открыть в приложении