Выручка строителей жилья достигла 1,5 трлн руб. Что будет с сектором дальше?

РБКБизнес

На пике продаж

Выручка строителей жилья достигла 1,5 трлн руб. Что будет с сектором дальше?

Подготовила Надежда Федорова

Благодаря программе льготной ипотеки застройщики жилья из рейтинга РБК 500 увеличили свою выручку в прошлом году до 1,5 трлн руб. Доходы продолжат расти и в будущем, но уже более скромными темпами.

Компании сектора «Девелопмент и строительство» в РБК 500 за год суммарно нарастили выручку на 20%, до 1,51 трлн руб. О самой высокой выручке отчитались группы «ПИК» (41-е место в рейтинге), «Ташир» (79-е) и ФСК (112-е).

Наибольшую динамику доходов показала единственная в этом сегменте компания с госучастием — ФГУП «Главное военно-строительное управление № 4» (287-я позиция в рейтинге), которое строит военные городки, причалы и гавани, оборонные объекты. Ее выручка выросла в три раза, почти до 48 млрд руб., предприятие при этом по итогам 2020 года зафиксировало 6,5 млрд руб. убытка.

В лидерах по динамике выручки за прошлый год также крупнейший российский застройщик группа «ПИК» (+35,5%) и группа «Кортрос» (+27,9%). Последняя показала и самое внушительное из застройщиков улучшение позиции в рейтинге, поднявшись на 59 строчек вверх и заняв 378-е место.

Снизилась выручка за год у группы «Эталон» (-6,7%, до 78,7 млрд руб.), «Моспромстроя» (-5,8%, до 27,4 млрд руб.) и МИЦ (-0,3%, до 24 млрд руб.). «Эталон» и МИЦ — единственные компании среди девелоперов, которые снизили позиции в рейтинге, причем МИЦ опустился сразу на 23 строчки, оказавшись на предпоследнем месте в РБК 500.

Почему выросла выручка застройщиков

В начале апреля 2020 года, когда в России были введены первые ограничения, связанные с пандемией коронавируса, рейтинговое агентство НКР подготовило три сценария развития строительной отрасли. Все они предполагали падение спроса на жилье и, соответственно, падение выручки застройщиков. Снижение спроса по разным сценариям по итогам года должно было составить от 5 до 30%, а суммарное снижение выручки крупнейших 20 застройщиков — от 45 млрд до 200 млрд руб. и более.

В середине апреля на совещании с Владимиром Путиным основной акционер группы «ПИК» Сергей Гордеев докладывал по видеосвязи, что действовавшая на тот момент ставка по ипотеке (9%) непосильна в сложившейся тогда ситуации для большинства граждан. Падение спроса за три недели с момента введения режима самоизоляции достигло 65%, а в целом падение в апреле по сравнению с мартом составит 70%, предсказывал тогда Гордеев. Он попросил снизить ставку по ипотеке до 4,5%.

Ее снизили не так кардинально, до 6,5%, но благодаря этому вместо падения спроса и, соответственно, выручки застройщики смогли увеличить доходы.

На российском рынке ипотеки в прошлом году был поставлен абсолютный рекорд за всю новейшую историю — банки выдали 1,7 млн ипотечных кредитов на 4,3 трлн руб. По сравнению с 2019 годом количество ипотечных сделок увеличилось на 35%, рост в денежном выражении составил 50%.

Вместе со спросом выросли и цены: в четвертом квартале 2020 года по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года 1 кв. м жилья на первичном рынке подорожал по всей стране, по подсчетам Росстата, на 23%, до 79 тыс. руб., тем временем в Москве цены выросли на 13%, до 231 тыс. руб.

На цены помимо увеличившегося спроса оказала влияние и возросшая себестоимость строительства. С осени 2020 года в России вслед за другими странами начали дорожать металл, в том числе арматура и металлопрокат, пиломатериалы, кирпич, бетон и т.д. Выросла также стоимость привлечения рабочей силы: из-за закрытых границ сократилось число гастарбайтеров из стран СНГ, которые традиционно трудятся на стройках.

Высокий спрос и увеличивающаяся себестоимость были характерны для девелоперов и в начале нынешнего года. По итогам первой половины 2021 года застройщики также нарастили выручку: ПИК почти на 37%, до 189 млрд руб., ЛСР — на 14%, до 55 млрд руб., «Самолет» — на 47%, до 33 млрд руб.

На фоне бума частных инвестиций на фондовом рынке растет и капитализация девелоперов. Среди крупных застройщиков на фондовом рынке торгуются акции группы «ПИК», ЛСР, «Эталона», «Самолета» и «Инграда».

С начала 2021 года акции группы «ПИК» к сентябрю выросли на 150%, но затем скорректировались после проведенного SPO, в ходе которого группа привлекла 36 млрд руб. Но даже несмотря на это капитализация ПИК сейчас более чем на 90% выше, чем в январе этого года, и на 173%, чем в январе 2020-го. Бумаги «Самолета», который провел IPO в октябре 2020 года, с того времени выросли в пять раз, «Инград» за год подорожал более чем на 40%. Впрочем, параллельно снизились котировки акций ЛСР и «Эталона» — соответственно на 15 и 14% c начала года.

Как доходы застройщиков изменятся через год

Со второй половины 2021 года изменились условия программы льготной ипотеки: ее продлили, но повысили субсидируемую ставку до 7,5% и сократили лимит кредита по программе до 3 млн руб. для всех регионов, тем самым ограничив ее действие в Москве, Петербурге, Сочи и других городах с наиболее высокими ценами на квартиры. Одновременно правительство расширило программу льготной семейной ипотеки: теперь взять кредит по ней с лимитом до 6−12 млн руб. могут семьи с одним ребенком, родившимся в 2018 году и позже. Ограничение льготной ипотеки уже оказало влияние на спрос: в третьем квартале 2021 года замедлились темпы продаж как квартал к кварталу, так и год к году, констатирует управляющий директор «Открытие Research» Константин Енин.

Без масштабной программы субсидирования ипотеки спрос возвращается к допандемийным значениям, поясняет Енин. Стагнирующие доходы населения и сворачивание программы льготной ипотеки сейчас в основном приводят к тому, что приобретаемая площадь снижается до 25 кв. м и менее, а срок ипотечного кредита, наоборот, возрастает до 20 лет и более, говорит директор группы корпоративных рейтингов агентства НКР Александр Диваков.

Дальнейшая динамика продаж, по словам Енина, будет определяться разницей между будущим средним ежемесячным платежом и средним ежемесячным платежом в 2019 году. Тогда он составлял 21−22 тыс. руб. Чем сильнее будущие выплаты по ипотеке будут опережать доковидный период, тем сильнее будут падать продажи, утверждает эксперт. Он предполагает, что застройщиков, скорее всего, будут устраивать темпы продаж 2018−2019 годов, соответственно, в этом году они продолжат повышать цены, пока динамика продаж будет соответствовать уровню тех лет.

Благодаря сильной первой половине года часть застройщиков могут показать рост выручки по итогам всего 2021 года, но уже в 2022 году динамика продаж в натуральном выражении вернется к допандемийным уровням, а для ее поддержания застройщикам придется немного снизить цены, считает Енин, не называя при этом точных значений. При отсутствии резких непредвиденных экономических шоков причин для снижения цен нет, уверен, в свою очередь, директор департамента жилой недвижимости и девелопмента земли Colliers Тимур Рывкин. По его словам, рост цен замедлится, и в некоторых сегментах может произойти краткосрочная корректировка в сторону снижения, но ожидать падения выручки у крупных застройщиков не стоит. Чтобы не допустить падения цен, девелоперы не будут сильно наращивать объемы предлагаемого жилья, предпочитая таким образом контролировать спрос, добавляет Диваков.

Общая выручка девелоперов от продаж жилья в этом году вырастет примерно на 10%, а в ближайшие два-три года рост не превысит 3−4% в год, прогнозирует НКР. При этом темпы роста также будут зависеть от уровня цен на строительные материалы и себестоимость строительства, уточняет Диваков.

Потенциал для роста у девелоперов есть, поскольку в России сохранится высокая потребность в жилье, полагает НКР. Диваков напоминает, что в России обеспечены жильем 449 человек из 1 тыс., в Германии — 509, во Франции — 590, в Испании — 551, а в целом в Евросоюзе — 491. Доля ипотечных кредитов в ВВП России всего 9%, тогда когда в странах Евросоюза этот показатель равен 44%.

Фото: ПИК

Хочешь стать одним из более 100 000 пользователей, кто регулярно использует kiozk для получения новых знаний?
Не упусти главного с нашим telegram-каналом: https://kiozk.ru/s/voyrl

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Ирина Хакамада: «Полезно нырнуть на самую глубину отчаяния» Ирина Хакамада: «Полезно нырнуть на самую глубину отчаяния»

Хакамада меняется в каждом отрезке времени. Сейчас у нее очень непростой период

Psychologies
Типы старения лица и кожи: какие бывают и как их определить Типы старения лица и кожи: какие бывают и как их определить

Какие типы старения лица и организма существуют?

РБК
Детеныши «единорогов» Детеныши «единорогов»

Forbes составил первый рейтинг самых многообещающих стартапов

Forbes
Денис Власенко: «Все-таки мир не черно-белый» Денис Власенко: «Все-таки мир не черно-белый»

Денис Власенко о «супергеройских» ролях и о том, каково это в возрастном гриме

Ведомости
Фонды чемпионов Фонды чемпионов

Сколько платят боксерам, бойцам ММА и поп-ММА в России и за ее пределами

Forbes
Вечные ценности Вечные ценности

Интерьер в духе дворцовой классики с иконами современного дизайна

SALON-Interior
Приватный арсенал Приватный арсенал

Из чего состоит оружейная коллекция миллиардера Игоря Алтушкина

Forbes
Квадратная правда: как расширить границы квартиры, не покупая новую Квадратная правда: как расширить границы квартиры, не покупая новую

Как маленькая квартира может стать больше большой

Inc.
Бумажный ад. Как устроена бюрократия в разных странах. Рассказывают участники проекта «Сноб» Бумажный ад. Как устроена бюрократия в разных странах. Рассказывают участники проекта «Сноб»

Мы узнали, как оформляются документы в других странах

СНОБ
Александр Лабас: не авангардист, не соцреалист Александр Лабас: не авангардист, не соцреалист

Голос А. Лабаса — сложный, полифоничный, подчас ускользающий от прямых смыслов

Монокль
Шесть раз поверь Шесть раз поверь

В наши дни вести здоровый образ жизни без калькулятора невозможно

Men’s Health
Нина Гребешкова: «Лёня на меня действовал магически» Нина Гребешкова: «Лёня на меня действовал магически»

В его присутствии мне хотелось быть умнее. Не хохотать без особой причины

Караван историй
История в фасадах История в фасадах

Число объектов культурного наследия в столице растет

Ведомости
Есть ли у Европы армия Есть ли у Европы армия

О потенциале собственной армии Евросоюза и перспективах ее участия вне НАТО

Монокль
Мошенники делают ставки Мошенники делают ставки

Как мошенники используют аккаунты граждан в букмекерских конторах

Ведомости
Инфляция в белых халатах Инфляция в белых халатах

Медицинская инфляция может ускориться до 14% к концу года

Ведомости
Как накормить искусственный интеллект Как накормить искусственный интеллект

Как обеспечить непрерывную работу ИИ и центров обработки данных?

Ведомости
Новый состав группы SEREBRO: «С Фадеевым мы чувствуем себя в безопасности» Новый состав группы SEREBRO: «С Фадеевым мы чувствуем себя в безопасности»

Группа SEREBRO об амбициях и музыкальных экспериментах

ЖАРА Magazine
Удобрения на высоте Удобрения на высоте

Что негативно влияет на финансовые результаты компаний рынка удобрений

Ведомости
Искусство для искусства Искусство для искусства

Стильный интерьер для коллекционеров современного искусства

SALON-Interior
Долгий путь от «учебки» к Победе Долгий путь от «учебки» к Победе

В минометной роте любили песни: о поэтах на фронте Отечественной войны

Знание – сила
Способ самовыражения: почему зумеры любят культуру Южной Кореи Способ самовыражения: почему зумеры любят культуру Южной Кореи

Как российские зумеры поймали корейскую волну?

Forbes
Очень страшное кино Очень страшное кино

Мифы об уходе за кожей: что правда, а что – просто запугивание?

Лиза
TESS отыскал экзогиганта у очень маломассивной звезды TESS отыскал экзогиганта у очень маломассивной звезды

TESS вновь обнаружил экзогиганта у маломассивной звезды

N+1
Анна Завтур Анна Завтур

Ученица Фильштинского, хрупкая балерина-капучина наших сердец, Анна Завтур

Собака.ru
Ольга Таратынова Ольга Таратынова

Как Ольга Таратынова возвращает памятники архитектуры из послевоенных руин

Собака.ru
Образ дьявола как политический инструмент Образ дьявола как политический инструмент

Как Израиль остановил революцию в Иране

Монокль
Короткая ответственность Короткая ответственность

Почему короткие страховки ОСАГО остаются непопулярными?

Ведомости
Уголь в цене Уголь в цене

Что происходит с ценами на уголь и что на них влияет

Ведомости
Жена на доверии Жена на доверии

Покупка недвижимости в гражданском браке: как защитить свои интересы

Лиза
Открыть в приложении