Как ESG-регулирование защищает инвесторов от «зеленого» хайпа и гринвошинга

РБКБизнес

Климат доверия

Как ESG-регулирование защищает инвесторов от «зеленого» хайпа и гринвошинга

Автор: Илья Краснов

ESG-подход при выборе финансовых инструментов используют все больше и больше инвесторов. Кроме того, расширяется список предлагаемых ESG-инструментов, и компании теперь считают правилом хорошего тона вести разделы «Устойчивое развитие» (Sustainability) на своих сайтах и в ежегодных отчетах. Но есть ли единые стандарты для этого? Как отличить, какие инструменты действительно «зеленые», а какие только пытаются выдать за них? Как по отчетам компаний понять, какая из них не только финансово успешнее, но и достигла больших по сравнению с конкурентами успехов на ниве ESG? РБК разобрался, как национальные регуляторы ведущих экономик мира создают единые ESG-правила.

Страны ЕС

27 ноября 2019 года Европарламент и Совет Евросоюза приняли директивы о раскрытии информации и об устойчивом финансировании (SFDR). Цель этих директив — обеспечить конечным инвесторам единообразную защиту и облегчить для них использование широкого спектра финансовых продуктов благодаря правилам, которые позволят принимать им осознанные решения, в том числе и по климатических рискам. Кроме того, директивы обязывают финансовые, инвестиционные и страховые компании (а также другие организации, работающие на финансовых рынках) предоставлять конечным инвесторам информацию о рисках с точки зрения устойчивого развития. Эта информация включает сведения:

  • о рисках, создаваемых компанией;
  • о рисках, с которыми компания может столкнуться из-за климатических изменений;
  • о целях устойчивого инвестирования.

Так как на момент принятия директивы правила еще не были разработаны, первая часть из них вступила в силу только 10 марта 2021 года. Согласно постановлению, участники финансового рынка обязаны публиковать на своих веб-сайтах заявление о том, как они учитывают основные неблагоприятные воздействия рисков ESG при принятии инвестиционных решений, и заявление о том, как выглядит проводимый ими аудит этих рисков.

Для небольших компаний это обязательство упрощено. Они должны либо объяснить, как они принимают эти риски во внимание, либо, если они это не практикуют, объяснить, почему они этого не делают (принцип «соблюдай или объясни»). Для всех продуктов участники рынка должны указать, как учитываются риски устойчивости в инвестициях или рекомендациях и как это влияет на доходность.

Несмотря на то что данные правила вступили в силу только в странах ЕС, они, как предполагается, будут касаться не только бизнесов с юрисдикцией в Европейском союзе, но и компаний, которые ведут свою деятельность в Европе в целом. Также вероятно, что международные компании столкнутся с давлением инвесторов из Европы и их запросами о предоставлении аналогичных ESG-данных, необходимых им для соблюдения новых правил.

Великобритания

Соединенное Королевство также планирует введение подобных правил. К 2025 году Великобритания станет первой страной в мире, которая сделает раскрытие информации обязательным для всей экономики, не допуская подхода «соблюдай или объясни». Как ожидается, часть правил вступит в силу к 2023 году. За основу взят подход, согласованный с Целевой группой по раскрытию финансовой информации, связанной с климатом (TCFD). TCFD рекомендует, чтобы «новая открытость» содержала четыре основных элемента:

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Молодо — зелено Молодо — зелено

Каково влияние ESG-трендов на жизнь людей сегодня и завтра

РБК
Как стартапер из Кемерово запустил сервис доставки еды в США и попал в рейтинг Forbes Как стартапер из Кемерово запустил сервис доставки еды в США и попал в рейтинг Forbes

Виталий Александров запустил сервис экспресс-доставки еды в США

Forbes
ESG-принципы: что это такое и зачем компаниям их соблюдать ESG-принципы: что это такое и зачем компаниям их соблюдать

Тренд на ответственность и экологичность распространился и на сферу инвестиций

РБК
Лучшие базовые брюки на осень и зиму — 10 модных пар сезона коричневого цвета Лучшие базовые брюки на осень и зиму — 10 модных пар сезона коричневого цвета

Ищем идеальные брюки

Cosmopolitan
Ветераны возвращаются: каким оказалось правительство «Талибана»* Ветераны возвращаются: каким оказалось правительство «Талибана»*

Талибы договорились друг с другом и огласили компромиссный состав правительства

Эксперт
«Важно найти золотую середину между изменчивостью и стабильностью нормативной базы» «Важно найти золотую середину между изменчивостью и стабильностью нормативной базы»

Главные проблемы нормативного регулирования в строительстве

Наука
Как кофеин влияет на мозг и тело: неожиданные факты Как кофеин влияет на мозг и тело: неожиданные факты

Исследования выявили ряд интересных фактов, связанных с кофеином

Psychologies
«Тогда я уйду из дома!»: как справиться с детскими капризами и манипуляциями «Тогда я уйду из дома!»: как справиться с детскими капризами и манипуляциями

Как договориться с малышом, не угрожая и не поддаваясь на манипуляции?

Psychologies
Обезболивание Обезболивание

Как мы получили право не терпеть боль

Weekend
Археологи обнаружили два поселения эпохи бронзы в Нижегородской области Археологи обнаружили два поселения эпохи бронзы в Нижегородской области

Археологи раскопали два поселения эпохи бронзы

N+1
Вы молекулы называете? Нет, просто переводим... Вы молекулы называете? Нет, просто переводим...

Может ли нейронная сеть правильно назвать химическое вещество по его формуле?

Наука и жизнь
9 способов снять эмоциональное напряжение 9 способов снять эмоциональное напряжение

Подавленные эмоции бьют по здоровью и отношениям с близкими

Cosmopolitan
Исправляем ошибку 0xc0000906: при запуске программы или приложения Исправляем ошибку 0xc0000906: при запуске программы или приложения

Рассказываем, как просто справиться с ошибкой 0xc0000906

CHIP
Место силы Место силы

Валерия Дзюба о своем новом офисе в легендарном доме Наркомфина

AD
Вертикаль Вертикаль

Что и на какой высоте ждет вас при подъеме от Земли

N+1
Машины растут Машины растут

Машиностроительные компании нацеливаются на экспорт

Эксперт
Детективная история из Финляндии. Элина Бакман: «Когда умирает король» Детективная история из Финляндии. Элина Бакман: «Когда умирает король»

Отрывок из захватывающего триллера «Когда умирает король»

СНОБ
Matt Smith Matt Smith

Мэтт Смит в триллере «Прошлой ночью в Сохо»

Elle
Почему неугодных русским царям жен и дочерей ссылали в монастырь? Почему неугодных русским царям жен и дочерей ссылали в монастырь?

Жизнь русских княгинь и княжон была тесна связана с монастырями

Культура.РФ
Мы не сидим сложа руки Мы не сидим сложа руки

Лучший декоратор вашего дома — это вы сами

Tatler
Как начать кататься на сноуборде Как начать кататься на сноуборде

Как встать на сноуборд, если раньше ты об этом только мечтала

Cosmopolitan
Харчо Харчо

Харчо — это и суп, и рагу, на основе баранины, говядины, курицы и рыбы

Weekend
«Движовый» регион для самого молодого губернатора «Движовый» регион для самого молодого губернатора

Как Калининградская область и Антон Алиханов понравились друг другу

Эксперт
Топ-5 самых странных моментов бондианы Топ-5 самых странных моментов бондианы

Даже в фильмах о легендарном спецагенте есть киноляпы

Maxim
Города, ушедшие под воду Города, ушедшие под воду

Эти "Атлантиды" тысячелетиями ждут своего часа, чтобы их исследовали

Популярная механика
Десятки японских кораблей времён Второй мировой войны поднялись со дна моря Десятки японских кораблей времён Второй мировой войны поднялись со дна моря

Две дюжины кораблей поднялись со дна океана после подземных толчков

National Geographic
В США обнаружили обугленные семена табака возрастом более 12 тысяч лет В США обнаружили обугленные семена табака возрастом более 12 тысяч лет

Археологи обнаружили обугленные семена табака, возраст которых около 12300 лет

N+1
Почку генетически модифицированной свиньи впервые подключили к человеку Почку генетически модифицированной свиньи впервые подключили к человеку

Она проработала три дня и не вызвала отторжения

N+1
Группа здоровья Группа здоровья

Что полезнее для художника — Париж, Краснодар или виртуальная реальность?

Tatler
Свобода, равенство, сестринство. Почему женщин в политике должно быть больше Свобода, равенство, сестринство. Почему женщин в политике должно быть больше

Результаты парламентских выборов с точки зрения гендерного баланса неутешительны

СНОБ
Открыть в приложении