Большой ресурс для маленькой компании
Где предпринимателю взять деньги на развитие бизнеса? Считается, что следует идти в банк за кредитом, и это действительно самый популярный вариант. Но есть и другие, часто более эффективные формы финансирования.
У малых и средних предприятий (МСП) может быть несколько внешних источников финансирования, говорит генеральный директор Корпорации МСП Александр Исаевич: банковские кредиты, займы микрофинансовых организаций, потребительские кредиты, субсидии, фондовый рынок (облигационные займы), займы у родственников, лизинг, краудфандинг, венчурные и бизнес-ангельские инвестиции.
Однако инструменты финансовой поддержки сильно отличаются в зависимости от размера бизнеса, подчеркивает координатор «Деловой России» в ЦФО Дмитрий Аббакумов.
Банки и МФО
Пользующийся наибольшей популярностью у предпринимателей источник финансирования — банковское кредитование. И, согласно статистике, его объемы стабильно растут, несмотря на внешние шоки. По данным ЦБ, кредитный портфель МСП на начало сентября 2023 года составил более 10,8 трлн руб., увеличившись за год более чем на 30%. «В августе этого года, несмотря на увеличение ключевой ставки, мы зафиксировали новый исторический максимум по объему выдачи кредитов — 1,54 трлн руб., что на 60,2% больше значения августа 2022 года», — отмечают в пресс-службе Центробанка. По данным ЦБ, поддержку кредитованию оказывают реализация госпрограмм по льготным процентным ставкам, увеличение численности субъектов МСП, происходящее в том числе на фоне ухода иностранных компаний с российского рынка, и возросший интерес банков к сектору МСП в условиях восстановления экономики.
«Банковское кредитование — наиболее цивилизованный вид получения средств с четко прописанными правилами и условиями», — считает Александр Исаевич. По его мнению, банки предлагают предпринимателям широкую линейку продуктов с разными сроками, ставками, целевым использованием, видами кредитов и графиков погашения, требованиями к обеспечению. Кроме того, функционируют различные государственные программы поддержки предпринимателей, например через субсидирование процентной ставки по банковскому кредиту, что в целом повышает доступность заемного финансирования и способствует увеличению объемов кредитования субъектов МСП в стране.
В качестве примера популярных льготных программ гендиректор Корпорации МСП приводит программу инвесткредитования «ПСК+1764». Она подразумевает несколько предложений для МСП. Во-первых, по ней средний бизнес может получить кредиты под 7,5% годовых, а малый и микробизнес — под 9%. Во-вторых, она включает программу кредитования высокотехнологичного инновационного МСП в рамках федерального проекта «Взлет — от стартапа до IPO» (до 500 млн руб. под 3% годовых). Плюс льготные программы с «зонтичным» поручительством (50% риска предпринимателя на себя берет Корпорация МСП, поручительство для предпринимателей бесплатно).
«В последние годы существенно расширилось кредитование МСП со стороны крупнейших банков в рамках государственных программ при посредничестве Корпорации МСП и региональных гарантийных организаций», — говорит директор по корпоративным рейтингам агентства «Эксперт РА» Филипп Мурадян. Благодаря этому факту стало возможным получение кредитных средств без залога под поручительство институтов развития, а также снижение процентной ставки по кредиту, причем по инвестиционным проектам — до уровня ниже ключевой ставки. Правда, отмечает он, доля кредитов с государственной поддержкой по-прежнему невысока (менее 15% от всего кредитного портфеля МСП), что может объясняться как выбранными лимитами этих мер поддержки, так и консервативной политикой банков по выдаче кредитов МСП в целом. Основными недостатками кредитов при финансировании МСП, добавляет Филипп Мурадян, обычно являются необходимость предоставления твердого залога, ограничения по срокам, необходимость ежемесячной уплаты процентов и выполнения жестких ковенантных условий.