Соглашайся и плати
Банк России меняет тактику борьбы с инсайдом и манипулированием: уличенным в этом он предлагает заключить соглашение и сразу заплатить определенную сумму в бюджет, избегнув блокировки брокерских счетов, огласки и суда
Представьте, что вы подписаны на некоего частного инвестора. Он торгует низколиквидными акциями и очень успешен: почти по каждой сделке получает доходность в десятки процентов. Но в какой-то момент вы начинаете подозревать, что доходность эта «рукотворная»: эксперт пишет о некой компании, подписчики бросаются скупать ее бумаги — и вот оно, нужное движение котировок.
Теперь вы можете поделиться своими подозрениями с Центробанком: в январе регулятор запустил специальный сервис анонимных сообщений о «случаях неправомерного использования инсайдерской информации и/или манипулирования рынком». Заходишь на сайт и отправляешь жалобу с доказательствами — никакой авторизации и ввода своих личных данных не требуется.
Интересно, что на сайте американской Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) аналогичный сервис для подачи жалоб действует довольно давно, но есть важное отличие: информаторы SEC могут рассчитывать на солидное вознаграждение — от 10 до 30% штрафов, которые регулятор взыщет с нарушителей. Такая мера нацелена на пресечение манипуляций и инсайдерской торговли со стороны профучастников фондового рынка и эмитентов: она дает людям, которые трудятся в этой области, стимул сообщать о нарушении закона (так как работа потом по понятным причинам будет потеряна).
Сервис ЦБ никакого вознаграждения не предлагает. И вполне возможно, на первых порах он окажется местом сведения счетов между частными инвесторами.
В Банке России «Моноклю» пояснили, что новый анонимный сервис станет просто еще одним источником информации для анализа торговой активности участников рынка: «Он позволяет регулятору узнавать о фактах и событиях, информация о которых публикуется прежде всего в закрытых сообществах и каналах в социальных сетях или известна ограниченному кругу лиц. Например, это могут быть сведения о скоординированной торговой активности на финансовом рынке или нарушениях инсайдерской политики в компаниях». Меньше чем за месяц работы сервиса на сайт поступило более 100 обращений.
Доказательствами, по мнению регулятора, могут служить любые подтверждающие данные, материалы и документы, в том числе скриншоты переписок из чатов, аудио- и видеозаписи. «Банк России тщательно анализирует все сообщения о нестандартных торговых активностях на рынке и признаках использования инсайдерской информации. При наличии достаточных доказательств нарушения Банк России принимает необходимые меры воздействия», — говорят в ведомстве.
Доверительная атмосфера наступает
И вот подозрительный трейдер попал в поле зрения ЦБ и против него возбуждено дело об административном правонарушении по ст. 15.21 КоАП «Неправомерное использование инсайдерской информации» или по ст. 15.30 КоАП «Манипулирование рынком». До недавнего времени такому инвестору блокировали брокерские счета, на него налагался штраф, а информация о нарушении размещалась на сайте ЦБ (полномочия по рассмотрению дел об административных правонарушениях за манипулирование рынком и инсайдерскую торговлю возложены на Банк России). В случае несогласия частный инвестор (или компания: юрлиц тоже могут уличить в инсайдерской торговле или манипулировании) мог обжаловать действия регулятора в суде.
Но теперь есть другой вариант: в последнее время ЦБ активно работает над заключением так называемых соглашений.
Соглашение с Банком России — институт, предусмотренный законом о манипулировании и инсайде, призванный «создать на рынке доверительную атмосферу, сократить для его участников период неопределенности, помочь им минимизировать финансовые риски, последствия для деловой репутации, а также сэкономить ресурсы, которые регулятор тратит на расследование нарушений закона о манипулировании и инсайде».
Суть новшества в том, что, подписывая соглашение, подозреваемые — не только «физики», но и юрлица — могут избежать ответственности. Со своей стороны, они обязуются уплатить в федеральный бюджет определенную сумму, «устранить последствия» нарушений и пообещать больше так не делать — за всем этим, конечно, будет пристально следить ЦБ. Если регулятор решит, что условия не выполнены, он расторгнет соглашение и даст ход административному делу, при этом внесенная в бюджет сумма не возвращается.