Что такое стекинг и чем эти токены необычны?

ForbesБизнес

Ликвидный стекинг: как устроена схема для зарабатывания фантомных денег

На Coinbase, Binance и других криптобиржах хранится по меньшей мере $2,25 млрд теневого эфира. Эти токены созданы для применения в качестве займов и являются простыми записями на фирменных серверах, однако для внешних наблюдателей выглядят как активы, находящиеся в корпоративных криптокошельках

Хавьер Пас

Фото Jakub Porzycki / NurPhoto via Getty Images

Биржа Coinbase держит $1,5 млрд фантомной криптовалюты, привязанной к курсу эфира (ETH). У Binance тоже есть похожая «заначка» величиной $750 млн. Эти токены созданы для применения в качестве займов и являются простыми записями на фирменных серверах, однако для внешних наблюдателей выглядят как активы, находящиеся на балансе.

Согласно данным отраслевого аналитического агентства Arkham Intelligence, любому желающему определить цену активов Binance приходится вычитать из общей отображаемой суммы (сейчас это $2,77 млрд) стоимость призрачных средств. Если бы платформа публиковала финансовую отчетность, где отражены соответствующие обязательства, все было бы куда проще. Но несмотря на 70 млн пользователей по всему миру, компания финансовыми показателями с широкой публикой не делится.

«Эти [токены] вне обращения хранятся на специальном резервном счете со строгими мерами предосторожности и многосторонним согласованием», ― утверждает представитель Binance.

Что касается Coinbase, давать комментарий для данной статьи фирма отказалась. Из-за собственных предложений по стекингу ей грозят меры принудительного характера со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Не выпущенные на рынок активы в финансовых документах биржа не учитывает, но указывает их в декларациях для Комиссии.

Стекинг означает отправку цифрового актива вроде эфира в блокчейн в качестве обеспечения взамен на право обработки транзакций и получения бонусов в натуральном выражении типа токенов. Заложенные токены обычно блокируются на какой-то период времени, чтобы их нельзя было сразу же снять и спровоцировать отток капитала с платформы. Стекинг ликвидности же, напротив, позволяет держателям токенов вроде эфира пользоваться своеобразным трекинговым токеном, чтобы торги можно было продолжать, а обеспечивающий токен оставался «заложенным» в блокчейне и приносил прибыль дальше. В некоторых случаях это дает криптоинвесторам шанс «усидеть сразу на двух стульях».

Судя по данным агрегатора криптоаналитики Dune, на площадках, где такая услуга предлагается, пользователи уже «сохранили» более $18 млрд. Согласно информации от профильного онлайн-трекера Staking Rewards, в зависимости от платформы инвесторы могут получать ежегодную прибыль в размере 2–12%, а еще так они держат собственную криптовалюту под контролем. Однако, чтобы сберечь свои активы, участникам необходимо полагаться на благонадежность посредников и безопасность площадок.

В декабре 2020 года Binance выпустил целых 100 млн токенов Binance ETH, фирменной версии эфира (BETH), каждый из которых представляет один базовый коин эфира, хотя тогда их существовало всего 120 млн. Если посчитать, то благодаря такому запасу вплоть до июня 2022-го сумма активов в кошельке Binance выросла бы примерно на $483 млрд и общий объем увеличился бы в пять раз. Тем не менее в прошлом году площадка начала уничтожать эти фантомные токены и, по данным собственного счетчика Binance под названием BNB Smart Contract Chain, сейчас их остается всего лишь 1,5 млн.

Все это почти то же самое, как если бы корпорация Charles Schwab выпустила огромное количество биржевых инвестиционных фондов (ETF), например, QQQ Trust от Invesco, и просто держала бы акции, не приобретая соответствующие ценные бумаги из индекса Nasdaq-100 и не помещая их в траст (как обычно делают при создании ETF-активов). А раз в процессе не участвует ни Комиссия по ценным бумагам и биржам, ни какой-либо другой регулятор, никому не было бы дела и до того, что акции ETF колеблются по стоимости и количеству или просто аннулируются. По существу, (посредством созданного с 2020 года специального эфира для стекинга) именно этим Binance с Coinbase и занимаются.

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

В плену конформизма: как пассивное принятие существующего порядка влияет на будущее В плену конформизма: как пассивное принятие существующего порядка влияет на будущее

К чему может привести следование мнению большинства и как с этим бороться

Forbes
Прощайте, Красный Диор и русский Карден: как судьба связала Вячеслава Зайцева и Валентина Юдашкина - двух королей моды Прощайте, Красный Диор и русский Карден: как судьба связала Вячеслава Зайцева и Валентина Юдашкина - двух королей моды

Вячеслав Зайцев и Валентин Юдашкин: какую роль сыграл в их жизни фатум?

VOICE
Одиночество не приговор: 3 шага, чтобы выстроить счастливые отношения Одиночество не приговор: 3 шага, чтобы выстроить счастливые отношения

Как стать счастливее, правильно выстраивая социальные связи

Psychologies
Стилист раскрывает карты: 3 простейших приема, которые заставят тебя выглядеть, как фэшн-блогер Стилист раскрывает карты: 3 простейших приема, которые заставят тебя выглядеть, как фэшн-блогер

Самые простые и действенные приемы фэшн-блогеров

VOICE
Постоянство в дефиците: число привлекающих самозанятых компаний выросло вдвое Постоянство в дефиците: число привлекающих самозанятых компаний выросло вдвое

Российские компании все чаще используют внештатное сотрудничество с самозанятыми

Forbes
Как в России появились первые покровители художников и возникла мода на меценатство Как в России появились первые покровители художников и возникла мода на меценатство

Меценаты, которые оставили своим потомкам внушительное наследство

СНОБ
Синдром «пустого костюма»: почему традиционный карьерный рост подходит не всем Синдром «пустого костюма»: почему традиционный карьерный рост подходит не всем

Почему опасно игнорировать модели современного лидерства?

Forbes
От прически до духов: что и почему (не) заводит мужчин От прически до духов: что и почему (не) заводит мужчин

Разбираемся в психологической, исторической, духовной природе пристрастий мужчин

Psychologies
Самые высокооплачиваемые спортсмены мира в возрасте до 25 лет — 2023 Самые высокооплачиваемые спортсмены мира в возрасте до 25 лет — 2023

Пять представителей в рейтинге самых высокооплачиваемых спортсменов мира до 25

Forbes
От воздержания до терроризма: кто такие инцелы, где они обитают и чем опасны От воздержания до терроризма: кто такие инцелы, где они обитают и чем опасны

Глава из книги «Инцелы. Как девственники становятся террористами»

Psychologies
Пять напитков, которыми нельзя запивать лекарства Пять напитков, которыми нельзя запивать лекарства

Почему нужно запивать лекарства только водой?

Здоровье
Инженеры научили робомедузу переносить предметы Инженеры научили робомедузу переносить предметы

Инженеры разработали робомедузу с актуаторами на жидком диэлектрике

N+1
EELS: уникальный робот-змей NASA, который будет исследовать льды и огромный океан на луне Сатурна EELS: уникальный робот-змей NASA, который будет исследовать льды и огромный океан на луне Сатурна

JPL создала самоходную автономную роботизированную змею

ТехИнсайдер
Заигрывания с историей: почему сериал «Царица Клеопатра» оскорбил Египет Заигрывания с историей: почему сериал «Царица Клеопатра» оскорбил Египет

Почему сериал «Царица Клеопатра» вызвал такую бурную реакцию?

Forbes
Вернуть себе силы Вернуть себе силы

О чем нам стоит знать, чтобы справиться с проживанием печали и страданий?

Psychologies
Венерианские «грозы» Леонида Ксанфомалити Венерианские «грозы» Леонида Ксанфомалити

Насколько своеобразны инопланетные стихии?

Наука и жизнь
Зло под солнцем: что такое тропическая медицина и какие болезни представляют наибольшую угрозу для путешественников Зло под солнцем: что такое тропическая медицина и какие болезни представляют наибольшую угрозу для путешественников

Опасные заболевания постепенно осваивают умеренные широты

Вокруг света
Аскольд Акишин Аскольд Акишин

Современный российский комикс нельзя представить без Аскольда Акишина

Правила жизни
«Все страхи Бо»: как видит мир тревожный человек, воспитанный нарциссической матерью «Все страхи Бо»: как видит мир тревожный человек, воспитанный нарциссической матерью

Добро пожаловать в мир Бо!

Psychologies
От Дании до Японии: пять главных коронаций монархов Европы и Азии за последние 50 лет От Дании до Японии: пять главных коронаций монархов Европы и Азии за последние 50 лет

Яркие церемонии восшествия на престол и пять действующих правителей

Forbes
Темная материя ведет себя не как частица, а скорее как волна Темная материя ведет себя не как частица, а скорее как волна

Как именно ведут себя элементы таинственной «темной материи»

ТехИнсайдер
Электрокапсула впитала жидкость и простимулировала желудок свиньи Электрокапсула впитала жидкость и простимулировала желудок свиньи

Ученые разработали проглатываемую капсулу, которая стимулирует желудок током

N+1
Диагностический краситель оказался противоядием от бледной поганки Диагностический краситель оказался противоядием от бледной поганки

Препарат, зарегистрированный в 1956 году, помог отравленным мышам

N+1
Институт благородных девиц: зачем нужны школы с раздельным обучением Институт благородных девиц: зачем нужны школы с раздельным обучением

Разбираемся во всех «за» и «против» по поводу раздельного обучения в школах

Forbes
«Русалочьи кошельки» с T-образными гребнями приписали новому виду акул «Русалочьи кошельки» с T-образными гребнями приписали новому виду акул

Ихтиологи выяснили, кому принадлежат необычные яйца с T-образными гребнями

N+1
Фотоэмиссия электронов с кончика металлической иглы оказалась аттосекундной Фотоэмиссия электронов с кончика металлической иглы оказалась аттосекундной

Измерили время, которое занимает у электрона отрыв от кончика металлической иглы

N+1
Мечтать не вредно Мечтать не вредно

Свежие идеи для бизнеса

Автопилот
Прекратите это немедленно! 6 ошибок при уборке, из-за которых в доме становится еще грязнее Прекратите это немедленно! 6 ошибок при уборке, из-за которых в доме становится еще грязнее

Эти ошибки просто перечеркивают все ваши старания в уборке!

ТехИнсайдер
Они дома: почему спортсмены не спешат уходить из ЦСКА ради Олимпиады Они дома: почему спортсмены не спешат уходить из ЦСКА ради Олимпиады

Почему атлеты самовольно отказываются от международной карьеры

Forbes
Военные патрули не снизили уровень преступности в колумбийском городе Кали Военные патрули не снизили уровень преступности в колумбийском городе Кали

Вооруженные силы не всегда способны влиять на уровень преступности

N+1
Открыть в приложении