Что такое стекинг и чем эти токены необычны?

ForbesБизнес

Ликвидный стекинг: как устроена схема для зарабатывания фантомных денег

На Coinbase, Binance и других криптобиржах хранится по меньшей мере $2,25 млрд теневого эфира. Эти токены созданы для применения в качестве займов и являются простыми записями на фирменных серверах, однако для внешних наблюдателей выглядят как активы, находящиеся в корпоративных криптокошельках

Хавьер Пас

Фото Jakub Porzycki / NurPhoto via Getty Images

Биржа Coinbase держит $1,5 млрд фантомной криптовалюты, привязанной к курсу эфира (ETH). У Binance тоже есть похожая «заначка» величиной $750 млн. Эти токены созданы для применения в качестве займов и являются простыми записями на фирменных серверах, однако для внешних наблюдателей выглядят как активы, находящиеся на балансе.

Согласно данным отраслевого аналитического агентства Arkham Intelligence, любому желающему определить цену активов Binance приходится вычитать из общей отображаемой суммы (сейчас это $2,77 млрд) стоимость призрачных средств. Если бы платформа публиковала финансовую отчетность, где отражены соответствующие обязательства, все было бы куда проще. Но несмотря на 70 млн пользователей по всему миру, компания финансовыми показателями с широкой публикой не делится.

«Эти [токены] вне обращения хранятся на специальном резервном счете со строгими мерами предосторожности и многосторонним согласованием», ― утверждает представитель Binance.

Что касается Coinbase, давать комментарий для данной статьи фирма отказалась. Из-за собственных предложений по стекингу ей грозят меры принудительного характера со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Не выпущенные на рынок активы в финансовых документах биржа не учитывает, но указывает их в декларациях для Комиссии.

Стекинг означает отправку цифрового актива вроде эфира в блокчейн в качестве обеспечения взамен на право обработки транзакций и получения бонусов в натуральном выражении типа токенов. Заложенные токены обычно блокируются на какой-то период времени, чтобы их нельзя было сразу же снять и спровоцировать отток капитала с платформы. Стекинг ликвидности же, напротив, позволяет держателям токенов вроде эфира пользоваться своеобразным трекинговым токеном, чтобы торги можно было продолжать, а обеспечивающий токен оставался «заложенным» в блокчейне и приносил прибыль дальше. В некоторых случаях это дает криптоинвесторам шанс «усидеть сразу на двух стульях».

Судя по данным агрегатора криптоаналитики Dune, на площадках, где такая услуга предлагается, пользователи уже «сохранили» более $18 млрд. Согласно информации от профильного онлайн-трекера Staking Rewards, в зависимости от платформы инвесторы могут получать ежегодную прибыль в размере 2–12%, а еще так они держат собственную криптовалюту под контролем. Однако, чтобы сберечь свои активы, участникам необходимо полагаться на благонадежность посредников и безопасность площадок.

В декабре 2020 года Binance выпустил целых 100 млн токенов Binance ETH, фирменной версии эфира (BETH), каждый из которых представляет один базовый коин эфира, хотя тогда их существовало всего 120 млн. Если посчитать, то благодаря такому запасу вплоть до июня 2022-го сумма активов в кошельке Binance выросла бы примерно на $483 млрд и общий объем увеличился бы в пять раз. Тем не менее в прошлом году площадка начала уничтожать эти фантомные токены и, по данным собственного счетчика Binance под названием BNB Smart Contract Chain, сейчас их остается всего лишь 1,5 млн.

Все это почти то же самое, как если бы корпорация Charles Schwab выпустила огромное количество биржевых инвестиционных фондов (ETF), например, QQQ Trust от Invesco, и просто держала бы акции, не приобретая соответствующие ценные бумаги из индекса Nasdaq-100 и не помещая их в траст (как обычно делают при создании ETF-активов). А раз в процессе не участвует ни Комиссия по ценным бумагам и биржам, ни какой-либо другой регулятор, никому не было бы дела и до того, что акции ETF колеблются по стоимости и количеству или просто аннулируются. По существу, (посредством созданного с 2020 года специального эфира для стекинга) именно этим Binance с Coinbase и занимаются.

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Метавселенные Метавселенные

Главная технология и тренд этого года – виртуальные вселенные, или метавселенные

Популярная механика
Не седан и без V8. Первый тест-драйв электрического Cadillac Lyriq Не седан и без V8. Первый тест-драйв электрического Cadillac Lyriq

Первый тест-драйв электромобиля Cadillac Lyriq 2023 года

РБК
В древнеримских некрополях Бейрута нашли останки мигрантов В древнеримских некрополях Бейрута нашли останки мигрантов

Биоархеологи провели анализ костей и зубов, раскопанных в некрополях Бейрута

N+1
Как быстро растут волосы, и что на это влияет Как быстро растут волосы, и что на это влияет

Волосы могут расти как медленнее, так и быстрее. Что на это влияет?

ТехИнсайдер
Народный автомобиль за 500 тыс. руб. Это вообще возможно? Народный автомобиль за 500 тыс. руб. Это вообще возможно?

Как люди в разных странах пытались создать народный автомобиль?

РБК
Они дома: почему спортсмены не спешат уходить из ЦСКА ради Олимпиады Они дома: почему спортсмены не спешат уходить из ЦСКА ради Олимпиады

Почему атлеты самовольно отказываются от международной карьеры

Forbes
Как раскрыть сексуальность, зная свой типаж: гид от стилиста и 3 главных совета Как раскрыть сексуальность, зная свой типаж: гид от стилиста и 3 главных совета

Одежда - верный способ найти себя настоящую

VOICE
20 фильмов Каннского фестиваля 20 фильмов Каннского фестиваля

Двадцатка лучших фильмов в программе Каннского кинофестиваля

Weekend
Вернуть себе силы Вернуть себе силы

О чем нам стоит знать, чтобы справиться с проживанием печали и страданий?

Psychologies
«Бремя современности»: почему общество считает поведенческие зависимости опасными «Бремя современности»: почему общество считает поведенческие зависимости опасными

Почему стигматизация мешает людям с зависимостью справиться с ней

Forbes
«Смерть в большом городе». Почему человек боится умереть и как с этим жить «Смерть в большом городе». Почему человек боится умереть и как с этим жить

Почему человечеству так и не удалось победить страх смерти

СНОБ
Жизнь сов: почему мы любим ночь Жизнь сов: почему мы любим ночь

Чем привлекает нас романтика темного времени суток?

Psychologies
Что обозначают значки на ярлыках одежды: вы до сих пор понимали их неправильно Что обозначают значки на ярлыках одежды: вы до сих пор понимали их неправильно

Если вы никогда не понимали, что означают эти значки на одежде, объсняем!

ТехИнсайдер
Деменция на подходе: как распознать болезнь — 8 признаков Деменция на подходе: как распознать болезнь — 8 признаков

Как не пропустить деменцию?

Psychologies
Сколько градусов в кефире, кумысе, квасе и безалкогольном пиве Сколько градусов в кефире, кумысе, квасе и безалкогольном пиве

Сколько надо выпить невинных напитков, чтобы получился эквивалент рюмки водки?

Maxim
Woorie Woorie

Woorie начала создавать свой хит «Капучино с маршмэллоу», когда ей было 16

Правила жизни
Связанные одной цепью Связанные одной цепью

Большинство людей, которые курят, уверены, что это помогает им не толстеть

Здоровье
«Внимание! Говорит Москва!»: почему Гитлер всем сердцем ненавидел Юрия Левитана? «Внимание! Говорит Москва!»: почему Гитлер всем сердцем ненавидел Юрия Левитана?

Никто еще не знал, что вскоре этот зычный голос будут слушать миллионы людей

ТехИнсайдер
Волшебное сокровище? Небольшой клад с тысячелетними монетами нашли в лесу Италии Волшебное сокровище? Небольшой клад с тысячелетними монетами нашли в лесу Италии

Расследование выявило 175 римских монет возрастом 2000 лет

ТехИнсайдер
Phoenix: амбициозный проект Phoenix: амбициозный проект

Проект Phoenix основан на аккуратном «пилотируемом» подходе к обучению

ТехИнсайдер
Великий обломок Великий обломок

Как Фридрих Эрмлер превратил сталинское безумие в величие и потерпел поражение

Weekend
Как ничто стало нечто и почему это так важно? Как ничто стало нечто и почему это так важно?

Изобретение нуля

Наука и жизнь
«Дипломатка»: история о женщине, которая способна решать мировые кризисы «Дипломатка»: история о женщине, которая способна решать мировые кризисы

Что делает историю о дипломатических интригах в лондонских кабинетах интересной

Forbes
«Человек, без которого всё рухнет»: как работать с коллегой, который закольцовывает на себе все процессы — три истории «Человек, без которого всё рухнет»: как работать с коллегой, который закольцовывает на себе все процессы — три истории

Как работать с «человеком-без-которого-всё-рухнет»?

VC.RU
Срочно удали! 8 вещей, которые испортят любой кадр — секреты профессионального фотографа Срочно удали! 8 вещей, которые испортят любой кадр — секреты профессионального фотографа

Разбираемся с главными ошибками, которые портят 90% снимков

VOICE
«Я не могу написать свое имя, мне это запрещено»: Кейт Миддлтон не могла дать автографы детям «Я не могу написать свое имя, мне это запрещено»: Кейт Миддлтон не могла дать автографы детям

Кейт Миддлтон допустила редкие откровения о себе и о детях

VOICE
Просто лучшая: как Тина Тернер одевалась на сцене и в жизни — и оставалась иконой Просто лучшая: как Тина Тернер одевалась на сцене и в жизни — и оставалась иконой

Тина Тернер была невероятно цельной и могла зарядить всех и каждого.

Правила жизни
Прощай, королева рок-н-ролла: какими были последние годы Тины Тернер перед смертью Прощай, королева рок-н-ролла: какими были последние годы Тины Тернер перед смертью

Какими были последние годы жизни Тины Тернер?

VOICE
«Напишите свой некролог»: Баффет дал советы инвесторам на ежегодном съезде Berkshire «Напишите свой некролог»: Баффет дал советы инвесторам на ежегодном съезде Berkshire

Уоррен Баффет — о том, как жить и тратить деньги с пользой

Forbes
Робопчелу научили контролировать рысканье Робопчелу научили контролировать рысканье

Инженеры разработали прототип миниатюрного орнитоптера под названием Bee++

N+1
Открыть в приложении