Как Биллу Хвану удалось скопить состояние в $10 млрд

ForbesБизнес

Главная загадка Уолл-стрит: как трейдер, прозванный ходячим фактором риска, заработал $10 млрд втайне от всех

Натан Варди

Фото Carlo Allegri / REUTERS

Трейдера Билла Хвана обвиняли в инсайдерской торговле, ему запрещали торговать на гонконгском рынке, а Reuters прозвал его «ходячим фактором риска». Теперь Credit Suisse и другим крупным банкам грозят миллиардные убытки из-за его фонда. Как Хвану удалось скопить состояние в $10 млрд, а Forbes даже не догадывался, что он стал одним из богатейших людей на Уолл-стрит?

В 2013 году Билл Хван был полон решимости восстановить свою некогда многообещающую карьеру в хедж-фондах. Во время кризиса он потерял деньги, а признание его фирмы виновной в инсайдерской торговле в США окончательно выбило его из игры. Хван закрыл свой хедж-фонд Tiger Asia, который торговал акциями азиатских медиа- и интернет-компаний, и потерял всех клиентов.

В возрасте 48 лет финансист решил начать новое дело — Archegos Capital Management, семейный офис на Манхэттене. После уплаты штрафов на $60 млн в рамках урегулирования претензий у него оставалось около $500 млн, и он пытался понять, что делать дальше. Хвану запретили торговать на его любимом рынке — в Гонконге, а другие азиатские рынки, на которых он специализировался, Япония и Корея, были менее перспективными.

Поэтому Хван переключился на фондовый рынок США. После многих лет работы в Азии он начал изучать интернет-компании и медиахолдинги из Кремниевой долины. Его внимание привлекла одна компания — сервис проката DVD-дисков по почте, пытающийся сменить бизнес-модель и осуществить сложный переход к стримингу. Хван сделал крупную ставку на Netflix, вложив весомую часть своего состояния в компанию примерно в то же время, когда одним из крупнейших ее акционеров стал легендарный инвестор Карл Айкан. Но Айкан продал свою долю в Netflix два года спустя, а Хван держал ее много лет.

Одна из главных загадок последних дней для финансовых рынков заключается в том, как Сун Кук Хван, более известный как Билл Хван, сумел стать одним из крупнейших трейдеров на Уолл-стрит после закрытия своего хедж-фонда в 2012 году? Как вышло, что проблемы Archegos Capital, которому не хватило средств для поддержания маржинальных требований, отразились на финансовых рынках и, по оценкам аналитиков JPMorgan, могут стоить инвестиционным банкам, среди которых Credit Suisse и Nomura, от $5 млрд до $10 млрд? 

Брокерские подразделения крупнейших инвестбанков, в том числе Goldman Sachs и Morgan Stanley, помогли Хвану инвестировать в акции огромные суммы, доходившие до $50 млрд, через деривативы, а именно свопы на полный доход. В конце марта по сделкам Archegos сработали маржин-коллы, и брокеры начали принудительно закрывать позиции семейного офиса.

Но как Хвану удалось скопить состояние в $10 млрд, которое он использовал как обеспечение для своих свопов на полный доход? Ответ состоит в том, что в течение нескольких лет после закрытия своего хедж-фонда Хван очень успешно инвестировал. По словам источника Forbes, осведомленного о деятельности Archegos, Хван резко увеличил свое личное состояние, вложившись в несколько быстрорастущих американских интернет-компаний вроде Netflix, LinkedIn и Amazon. Его сделки принесли внушительную доходность: например, акции Netflix с 2013 года выросли в десять раз, и если бы Айкан, заработавший на компании $2 млрд, сохранил свою долю, сегодня она стоила бы около $20 млрд. Из акций американских интернет-компаний, к которым позднее добавились и китайские компании, Хван собрал достаточно слабо диверсифицированный концентрированный портфель, захеджировав риски по своим вложениям. Резкая стоимость его активов сделала Archegos привлекательным клиентом для банков. 

«Билл не боится брать в долг. Он внимательно изучает компании, в которые инвестирует, и всегда страхует риски. Обычно он вкладывается в хорошие компании, — говорит источник Forbes, знакомый с инвестиционной деятельностью Хвана. — Это действительно один из лучших инвесторов в мире».

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Сила воли: что мешает нам добиваться цели Сила воли: что мешает нам добиваться цели

Проблема отсутствия силы воли – в образе жизни, который ее ослабляет

Psychologies
Стеснительная Шарлотта: самые трогательные снимки детей Кейт Миддлтон и Уильяма Стеснительная Шарлотта: самые трогательные снимки детей Кейт Миддлтон и Уильяма

Герцоги Кембриджские воспитывают троих наследников: Джорджа, Шарлотту и Луи

Cosmopolitan
11 способов становиться немного умнее каждый день 11 способов становиться немного умнее каждый день

Интеллект, как и тело, требует правильного питания и регулярных тренировок

Psychologies
«Я полный ноль». Зачем мы на самом деле себя ругаем и почему нужно прекратить это делать прямо сейчас «Я полный ноль». Зачем мы на самом деле себя ругаем и почему нужно прекратить это делать прямо сейчас

Люди должны проявлять сострадание по отношению к себе

Inc.
Не надо работать в Goldman Sachs Не надо работать в Goldman Sachs

Эссе сооснователя Netflix Марка Рэндольфа

Inc.
Мужья, дети и отчаянная борьба за жизнь «прекрасной няни» Анастасии Заворотнюк Мужья, дети и отчаянная борьба за жизнь «прекрасной няни» Анастасии Заворотнюк

Анастасия Заворотнюк проделала сложный путь к семейному счастью

Cosmopolitan
Суперобучение Суперобучение

Система освоения любых навыков – от изучения языков до построения карьеры

kiozk originals
«Я коллекционирую мусор и не могу остановиться» «Я коллекционирую мусор и не могу остановиться»

«Я коллекционирую мусор и не могу остановиться»

Psychologies
Ночная смена Ночная смена

Чтобы утром хорошо выглядеть, нужно правильно ухаживать за кожей перед сном

Лиза
Как выглядели королевские невесты в день помолвки: Кейт Миддлтон, Диана и другие Как выглядели королевские невесты в день помолвки: Кейт Миддлтон, Диана и другие

Самые популярные представительницы британской монархии в день помолвки

Cosmopolitan
Девушки в восторге! Брэд Питт, Деревянко и другие мачо, работавшие в стриптизе Девушки в восторге! Брэд Питт, Деревянко и другие мачо, работавшие в стриптизе

Актеры, которые до популярности попробовали себя в жанре приватных танцев

Cosmopolitan
Вот это сюрприз: британка забеременела во время беременности Вот это сюрприз: британка забеременела во время беременности

Можно ли забеременеть во время беременности?

Cosmopolitan
Скотт Иствуд: «Многие пытаются подражать Гаю Ричи, но повторить ни у кого не получается» Скотт Иствуд: «Многие пытаются подражать Гаю Ричи, но повторить ни у кого не получается»

Скотт Иствуд разговорился про Гая Ричи и про мужицкие боевики

Maxim
«Это не та квантовость» «Это не та квантовость»

Михаил Кацнельсон — об опасностях редукционизма и квантовости нейросетей

N+1
Поцелуй смерти. История одной фотографии Поцелуй смерти. История одной фотографии

Он был аристократ и гонщик, она — актриса и мать Ромины Пауэр

Maxim
Семь простых принципов экологичного дома Семь простых принципов экологичного дома

Познакомьтесь с новой концепцией экологичного дома Well-стандарта

Домашний Очаг
Первый сотрудник Coinbase получил работу, написав основателям холодное письмо. Зарплату ему платили биткоинами Первый сотрудник Coinbase получил работу, написав основателям холодное письмо. Зарплату ему платили биткоинами

Как «раздражающе длинное» холодное письмо помогло получить работу

Inc.
Как найти настоящую любовь: 10 реально работающих советов Как найти настоящую любовь: 10 реально работающих советов

Десять работающих правил, которые помогут тебе найти вторую половинку!

Cosmopolitan
Почему «Хаббл» видит Плутон, но не видит «Аполлон»? Почему «Хаббл» видит Плутон, но не видит «Аполлон»?

Что именно видит телескоп Hubble?

Популярная механика
Оливки в номер: как экосистемы следят за нами и зачем они это делают Оливки в номер: как экосистемы следят за нами и зачем они это делают

Нужно не дробить пользователей по сегментам, а делать персональные предложения

Forbes
Ученые обнаружили почти полное отсутствие эволюции у одной из бактерий Ученые обнаружили почти полное отсутствие эволюции у одной из бактерий

Геном этой бактерии оставался стабильным на протяжении многих миллионов лет

N+1
Космические нейтрино высоких энергий рождаются квазарами Космические нейтрино высоких энергий рождаются квазарами

Каждую секунду Земле проходят более 60 миллиардов нейтрино

Наука и жизнь
Травоядный гигант: как две подруги детства создали веганскую корпорацию с годовым доходом в $150 млн Травоядный гигант: как две подруги детства создали веганскую корпорацию с годовым доходом в $150 млн

Даниэль Дюбуаз и Уитни Тингл превратили компанию Sakara Life в прибыльный сервис

Forbes
Руки прочь от классики! Неудачные попытки переснять советские хиты Руки прочь от классики! Неудачные попытки переснять советские хиты

Истории о том, как продюсеры пересняли советские фильмы и что из этого вышло

Cosmopolitan
Больше жертв — больше героизма? Больше жертв — больше героизма?

После Второй мировой СССР официально был признан одной из пяти великих держав

Дилетант
Любимые мужчины Кейт Миддлтон: хоккеист, журналист, юрист и сын барона Любимые мужчины Кейт Миддлтон: хоккеист, журналист, юрист и сын барона

Кейт Миддлто несколько раз сильно обожглась, прежде чем встретить принца

Cosmopolitan
Дмитрий Глуховский: Лучше всего мне удается болтать, хуже — писать, а больше мне не удается вообще ничего Дмитрий Глуховский: Лучше всего мне удается болтать, хуже — писать, а больше мне не удается вообще ничего

Дмитрий Глуховский смело экспериментирует с новыми форматами

СНОБ
Тогда и сейчас: как в юности выглядели Боня, Малиновская и другие телезвезды Тогда и сейчас: как в юности выглядели Боня, Малиновская и другие телезвезды

Артистки показали, как они выглядели до того, как стали знаменитыми

Cosmopolitan
Весомый аргумент Весомый аргумент

Если вы худеете, но вес не уходит, дело может быть не в диете, а в психологии

Добрые советы
Еще «Поехали!» скажи: зачем человеку космос Еще «Поехали!» скажи: зачем человеку космос

Почему человека тянет в космос

РБК
Открыть в приложении