Как Биллу Хвану удалось скопить состояние в $10 млрд

ForbesБизнес

Главная загадка Уолл-стрит: как трейдер, прозванный ходячим фактором риска, заработал $10 млрд втайне от всех

Натан Варди

Фото Carlo Allegri / REUTERS

Трейдера Билла Хвана обвиняли в инсайдерской торговле, ему запрещали торговать на гонконгском рынке, а Reuters прозвал его «ходячим фактором риска». Теперь Credit Suisse и другим крупным банкам грозят миллиардные убытки из-за его фонда. Как Хвану удалось скопить состояние в $10 млрд, а Forbes даже не догадывался, что он стал одним из богатейших людей на Уолл-стрит?

В 2013 году Билл Хван был полон решимости восстановить свою некогда многообещающую карьеру в хедж-фондах. Во время кризиса он потерял деньги, а признание его фирмы виновной в инсайдерской торговле в США окончательно выбило его из игры. Хван закрыл свой хедж-фонд Tiger Asia, который торговал акциями азиатских медиа- и интернет-компаний, и потерял всех клиентов.

В возрасте 48 лет финансист решил начать новое дело — Archegos Capital Management, семейный офис на Манхэттене. После уплаты штрафов на $60 млн в рамках урегулирования претензий у него оставалось около $500 млн, и он пытался понять, что делать дальше. Хвану запретили торговать на его любимом рынке — в Гонконге, а другие азиатские рынки, на которых он специализировался, Япония и Корея, были менее перспективными.

Поэтому Хван переключился на фондовый рынок США. После многих лет работы в Азии он начал изучать интернет-компании и медиахолдинги из Кремниевой долины. Его внимание привлекла одна компания — сервис проката DVD-дисков по почте, пытающийся сменить бизнес-модель и осуществить сложный переход к стримингу. Хван сделал крупную ставку на Netflix, вложив весомую часть своего состояния в компанию примерно в то же время, когда одним из крупнейших ее акционеров стал легендарный инвестор Карл Айкан. Но Айкан продал свою долю в Netflix два года спустя, а Хван держал ее много лет.

Одна из главных загадок последних дней для финансовых рынков заключается в том, как Сун Кук Хван, более известный как Билл Хван, сумел стать одним из крупнейших трейдеров на Уолл-стрит после закрытия своего хедж-фонда в 2012 году? Как вышло, что проблемы Archegos Capital, которому не хватило средств для поддержания маржинальных требований, отразились на финансовых рынках и, по оценкам аналитиков JPMorgan, могут стоить инвестиционным банкам, среди которых Credit Suisse и Nomura, от $5 млрд до $10 млрд? 

Брокерские подразделения крупнейших инвестбанков, в том числе Goldman Sachs и Morgan Stanley, помогли Хвану инвестировать в акции огромные суммы, доходившие до $50 млрд, через деривативы, а именно свопы на полный доход. В конце марта по сделкам Archegos сработали маржин-коллы, и брокеры начали принудительно закрывать позиции семейного офиса.

Но как Хвану удалось скопить состояние в $10 млрд, которое он использовал как обеспечение для своих свопов на полный доход? Ответ состоит в том, что в течение нескольких лет после закрытия своего хедж-фонда Хван очень успешно инвестировал. По словам источника Forbes, осведомленного о деятельности Archegos, Хван резко увеличил свое личное состояние, вложившись в несколько быстрорастущих американских интернет-компаний вроде Netflix, LinkedIn и Amazon. Его сделки принесли внушительную доходность: например, акции Netflix с 2013 года выросли в десять раз, и если бы Айкан, заработавший на компании $2 млрд, сохранил свою долю, сегодня она стоила бы около $20 млрд. Из акций американских интернет-компаний, к которым позднее добавились и китайские компании, Хван собрал достаточно слабо диверсифицированный концентрированный портфель, захеджировав риски по своим вложениям. Резкая стоимость его активов сделала Archegos привлекательным клиентом для банков. 

«Билл не боится брать в долг. Он внимательно изучает компании, в которые инвестирует, и всегда страхует риски. Обычно он вкладывается в хорошие компании, — говорит источник Forbes, знакомый с инвестиционной деятельностью Хвана. — Это действительно один из лучших инвесторов в мире».

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Сила воли: что мешает нам добиваться цели Сила воли: что мешает нам добиваться цели

Проблема отсутствия силы воли – в образе жизни, который ее ослабляет

Psychologies
Композитор Фабрицио Патерлини: «Переход от бухгалтера к музыканту занял 10 лет» Композитор Фабрицио Патерлини: «Переход от бухгалтера к музыканту занял 10 лет»

Композитор Фабрицио Патерлини — о своем пути к музыкальному олимпу

Cosmopolitan
11 способов становиться немного умнее каждый день 11 способов становиться немного умнее каждый день

Интеллект, как и тело, требует правильного питания и регулярных тренировок

Psychologies
Это ловушка: анализы на онкомаркеры часто бесполезны и даже опасны Это ловушка: анализы на онкомаркеры часто бесполезны и даже опасны

Что такое онкомаркеры и как распознать рак?

Cosmopolitan
10 невероятных фактов о ленивцах 10 невероятных фактов о ленивцах

Ленивцы называются ленивцами не просто так

Популярная механика
11 секретов Джеффа Безоса 11 секретов Джеффа Безоса

11 вещей, которым каждому предпринимателю стоит поучиться у Джеффа Безоса

Inc.
Финалистки конкурса «Девушка года Playboy-2018» Финалистки конкурса «Девушка года Playboy-2018»

Финалистки конкурса «Девушка года Playboy-2018»

Playboy
Почему «Гнев человеческий» — самый впечатляющий боевик за последнее время Почему «Гнев человеческий» — самый впечатляющий боевик за последнее время

Служба инкассаторов — опасна и трудна

GQ
Как на фото! 8 звезд, которые в реальной жизни и в Instagram выглядят одинаково Как на фото! 8 звезд, которые в реальной жизни и в Instagram выглядят одинаково

Селебрити, которые на фото и ковровых дорожках выглядят одинаково круто

Cosmopolitan
«Апокалипсис сегодня» — фильм-долгострой, который едва не лишил Фрэнсиса Форда Копполу рассудка. Рассказываем о шедевре кинематографа «Апокалипсис сегодня» — фильм-долгострой, который едва не лишил Фрэнсиса Форда Копполу рассудка. Рассказываем о шедевре кинематографа

«Апокалипсис сегодня» — фильм о проявлениях человеческой природы на войне

Esquire
Глупость или гениальность Глупость или гениальность

Покупка картинки за $69,3 млн может стать лучшей инвестиционной идеей

Forbes
Агенты совриска: почему молодые коллекционеры инвестируют в современное искусство Агенты совриска: почему молодые коллекционеры инвестируют в современное искусство

Во что инвестируют российские коллекционеры нового поколения

Forbes
Ученые создали микрокапсулы-«пельмени» для адресной доставки лекарств Ученые создали микрокапсулы-«пельмени» для адресной доставки лекарств

Микрокапсулы могут доставлять препараты прямо к пораженным областям организма

Популярная механика
Теневой киномагнат: как бизнесмен из США переосмыслил стриминг и конкурирует с Netflix Теневой киномагнат: как бизнесмен из США переосмыслил стриминг и конкурирует с Netflix

Chicken Soup For The Soul Entertainment поглощает мелкие стриминговые сервисы

Forbes
«Эта странная математика. На краю бесконечности и за ним» «Эта странная математика. На краю бесконечности и за ним»

Какое отношение к проблемам мира имеют математические исследования простых чисел

N+1
Я – Янковский Я – Янковский

Ивану Янковскому уже пророчат место главного артиста страны

Esquire
Уитни Хьюстон, Коко Шанель, Оскар Уайльд и другие знаменитости, умершие в отелях Уитни Хьюстон, Коко Шанель, Оскар Уайльд и другие знаменитости, умершие в отелях

Вспоминаем знаменитостей, которые скончались в гостиницах

Cosmopolitan
Милота зашкаливает! Первые фотосессии новорожденных детей российских звезд Милота зашкаливает! Первые фотосессии новорожденных детей российских звезд

Знаменитости запечатлели первые дни жизни своих малышей на камеру

Cosmopolitan
12 самых необычных злодеев кино 12 самых необычных злодеев кино

Хорошо быть злодеем! Но еще лучше быть не таким злодеем, как все

Maxim
Гималайские медведи прижились на юге Южной Кореи после реинтродукции Гималайские медведи прижились на юге Южной Кореи после реинтродукции

В Южной Корее много лет работают над возрождением популяции гималайского медведя

N+1
Дочерние компании: как занимается бизнесом Ксения Шойгу Дочерние компании: как занимается бизнесом Ксения Шойгу

Ксения Шойгу ведет разнообразные проекты, но многие из них связанны с Минобороны

Forbes
Уже не девочки: всё о личной жизни юных героинь из популярных сериалов нулевых Уже не девочки: всё о личной жизни юных героинь из популярных сериалов нулевых

Эти девочки прославились своими ролями в нулевые. А как они поживают сегодня?

Cosmopolitan
Вся правда о холестерине Вся правда о холестерине

Что на самом деле вызывает заболевания сердца и сосудов

kiozk originals
Опытное хозяйство Опытное хозяйство

Александра Хелминская-Леонтьева освоила работу с архитектурным бетоном

AD
Стеклянные тессеры мозаик кордовской Мескиты привезли в Аль-Андалус из Византии Стеклянные тессеры мозаик кордовской Мескиты привезли в Аль-Андалус из Византии

Мозаики мечети Кордовы рассказали о взаимоотношениях в Средиземноморье в Х веке

N+1
Прием псилоцибина связали со снижением креативных способностей Прием псилоцибина связали со снижением креативных способностей

Псилоцибин оказался связан с сокращением количества новых идей и ассоциаций

N+1
Воспоминание о будущем. О «Новой Москве», которую запретили Воспоминание о будущем. О «Новой Москве», которую запретили

Воображаемая столица будущего

СНОБ
Как учиться онлайн: правила самоорганизации и ментального здоровья Как учиться онлайн: правила самоорганизации и ментального здоровья

Как не забросить онлайн-образование, став жертвой собственной прокрастинации

РБК
10 самых красивых актрис российских сериалов 10 самых красивых актрис российских сериалов

10 актрис отечественных сериалов, которые завоевали сердца всех телезрителей

Cosmopolitan
Болезни старости и старость как болезнь Болезни старости и старость как болезнь

Алексей Москалев – о биологических основах старения и о том, как с ним бороться

Популярная механика
Открыть в приложении