Александр Аронов: «Важно доказать правовую чистоту актива»
Адвокат о структурировании инвестфондов
Как защититься от рисков при работе с инвестиционными и личными фондами, рассказал адвокат, кандидат юридических наук, профессор НИУ ВШЭ, управляющий партнер МКА «Аронов и партнеры» Александр Аронов.
Закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ) и личные фонды (ЛФ) стали одним из наиболее востребованных инструментов структурирования крупного и среднего бизнеса. Какова роль этих инструментов сегодня?
ЗПИФы и ЛФ доказали свою эффективность как надежные инструменты для консолидации активов, налоговой оптимизации и планирования наследования. Но если раньше на фонды смотрели только через призму гражданского и налогового права, то сегодня ситуация изменилась: уголовно-правовые и субсидиарные риски для собственников и менеджеров при работе с фондами кардинально растут.
Что заставляет правоохранительные органы уделять пристальное внимание структуре инвестиционных фондов?
Мы наблюдаем усиление внимания правоохранительных органов к источникам капитала и структуре сделок фондов. Активы или паи фонда, несмотря на его защитные функции, могут быть арестованы или стать частью доказательной базы в уголовных делах бенефициаров. Главный вывод: безопасное использование ЗПИФов и ЛФ невозможно без специализированного уголовно-правового комплаенса (комплекса мер для приведения деятельности компании в соответствие закону, чтобы исключить нарушения со стороны бенефициаров и менеджеров, а также не допустить их последующего уголовного преследования) и процедуры дью дилидженс (от англ. «due diligence») — составления беспристрастной картины об объекте инвестирования. Мы выделяем несколько ключевых областей риска, требующих специализированной защиты.