Что произошло с криптолендинговой индустрией?

ForbesБизнес

Депозиты для жадных: почему индустрия криптозаймов пришла к краху

Анастасия Скрынникова

Фото Andrey Rudakov / Bloomberg via Getty Images

Впечатляющая доходность под 18% годовых привела сотни тысяч людей в компанию Celsius, в которой практически отсутствовал риск-менеджмент. Теперь криптолендер, в управлении которого еще недавно было $25 млрд, подал на банкротство, а вслед за ним — и другие крупные игроки отрасли. Что произошло с криптолендинговой индустрией и почему их сравнивают с финансовыми пирамидами?

Такой инструмент, как депозиты, никогда не вызывал повышенного интереса у высокорисковых инвесторов — их отталкивает низкая доходность. В России ставка по депозитам примерно равняется ключевой, а за рубежом прибыль на сберегательных счетах может составлять около 0,10% годовых. Однако все изменилось в 2020 году, когда на крипторынке начал набирать популярность новый финансовый инструмент — криптодепозиты. Платформы предлагали инвесторам вкладывать деньги в криптовалюты на их сервисах и, не предпринимая никаких усилий, получать по 8-17% годовых. В 2021 году криптодепозиты оказались на пике популярности — общий объем средств инвесторов на криптолендинговых платформах превышал $50 млрд.

Но уже в начале 2022-го мечта инвесторов получать пассивный доход в двузначных процентах разбилась о реальность — криптолендинговые платформы начали массово банкротиться, а активы инвесторов оказались заблокированы. Что произошло с крупнейшими сервисами криптолендинга и почему их сравнивают с финансовыми пирамидами, разбирался Forbes.

Что такое криптовалютное кредитование

Счета в криптолендинговых компаниях кажутся похожими на банковские депозиты: инвесторы открывают счет, кладут деньги и получают проценты. Однако вместо фиатных валют на криптокредитные счета кладут криптовалюты или стейблкоины — токены, стоимость которых привязана к фиатным деньгам (например, доллару) или товарам.

Чтобы деньги приносили процент пассивным инвесторам, ими должен кто-то управлять. В случае с банковскими депозитами деньгами вкладчика управляет банк. Криптовалютой от пассивных криптоинвесторов управляют сами криптокредитные платформы. Так, на сайте одной из крупнейших криптокредитных платформ Celsius указано, что компания использует криптовалюту вкладчиков для кредитования институциональных инвесторов.

Привлекательны подобные депозиты тем, что криптокредитные платформы предлагают вкладчикам вложить деньги под гораздо более высокую доходность, чем можно получить в банках. Так, Celsius предлагала инвесторам доходность 17% годовых. Таким путем Celsius к октябрю 2021 года смогла привлечь $25 млрд. В июне цифры были уже скромнее — $11,8 млрд, при этом клиентами компании оставались 1,7 млн человек.

Риски

Летом прошлого года криптобиржа Coinbase объявила о запуске своей программы криптовалютных депозитов под названием Lend. Coinbase предлагала инвесторам купить USD Coin (USDC) и вложить его под 4% годовых. При этом стейблкоин от Coinbase в любой момент можно было «обменять в доллары по курсу 1 к 1», указывала компания. «Оформите предварительную регистрацию сегодня, чтобы получать проценты по ставке в 50 раз выше, чем в традиционных сберегательных счетах», — указано в пресс-релизе Coinbase. Там же компания добавила, что средняя ставка по США для банковских депозитов колебалась в районе 0,07%.

Однако идея Coinbase так и не воплотилась в жизнь: американский регулятор фондового рынка, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), заявила, что планирует подать в суд на компанию в случае реализации проекта. Хотя криптобиржа сообщала, что не знает, почему SEC грозит судом, из публичных заявлений представителей регулятора было понятно, что SEC рассматривала вопрос о том, следует ли классифицировать подобные инвестиционные программы как вложения в ценные бумаги. После этого Coinbase отказалась от идеи запустить программу криптовалютных депозитов.

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Как Мишель Ся стала миллиардершей, создав компанию по производству лекарств от рака Как Мишель Ся стала миллиардершей, создав компанию по производству лекарств от рака

Как Мишель Ся стала одной из богатейших self-made-женщин в здравоохранении

Forbes
5 романов, которые буквально заставят вас пойти в отпуск 5 романов, которые буквально заставят вас пойти в отпуск

Подборка книг, которая поможет окунуться в атмосферу самого беззаботного отдыха

ТехИнсайдер
Опыт майнера: как облачный стартап CoreWeave зарабатывает на нейросетях Опыт майнера: как облачный стартап CoreWeave зарабатывает на нейросетях

Как предпринимателям обеспечить растущий спрос на энергоемкую инфраструктуру

Forbes
История русской княгини Марии Тенишевой, которая дружила с Репиным и Тургеневым и открывала культурные центры История русской княгини Марии Тенишевой, которая дружила с Репиным и Тургеневым и открывала культурные центры

Русская княгиня Мария Тенишева: меценат, коллекционер, художник

Правила жизни
Субмарининг в отношениях: когда партнер исчезает и появляется как подводная лодка Субмарининг в отношениях: когда партнер исчезает и появляется как подводная лодка

Субмарининг: что это такое и почему люди так себя ведут?

VOICE
«Попкорновое легкое», которое убивает: какая опасность грозит любителям вейпов и других электронных сигарет «Попкорновое легкое», которое убивает: какая опасность грозит любителям вейпов и других электронных сигарет

Электронные сигареты — небезопасная альтернативу «классическому» курению

VOICE
Сталин в резиновых сапогах и раненая собака на солдатской шинели: 8 интересных фактов о первом Параде Победы 1945 года Сталин в резиновых сапогах и раненая собака на солдатской шинели: 8 интересных фактов о первом Параде Победы 1945 года

Первый Парад Победы 1945 года открыл проливной дождь

ТехИнсайдер
Самую большую кувшинку в мире признали отдельным видом Самую большую кувшинку в мире признали отдельным видом

Самая большая кувшинка растет только на севере Боливии

N+1
Орнитологи вернули вымерших в природе голубых ара в бразильские леса Орнитологи вернули вымерших в природе голубых ара в бразильские леса

Орнитологи выпустили восемь голубых ара в заповеднике в штате Баия

N+1
Не надо бигмак, беру эчпочмак! Не надо бигмак, беру эчпочмак!

Татарская кухня от шеф-поваров: новое дыхание и неизменные традиции

Bones
Беннифер навсегда: история любви Дженнифер Лопес и Бена Аффлека — 20 лет назад и сейчас Беннифер навсегда: история любви Дженнифер Лопес и Бена Аффлека — 20 лет назад и сейчас

Бурный роман, расставание и воссоединение: история Джей Ло и Бена Аффлека

Правила жизни
Самые яркие «Анны Каренины»: актрисы, которым пришлось броситься под поезд Самые яркие «Анны Каренины»: актрисы, которым пришлось броситься под поезд

Кто в истории кино играл Анну Каренину

VOICE
6 лайфхаков для путешественников, без которых нельзя лететь на отдых 6 лайфхаков для путешественников, без которых нельзя лететь на отдых

Можно ли облегчить сборы на отдых?

ТехИнсайдер
Укус Тарантула: как звезда может провалиться в черную дыру Укус Тарантула: как звезда может провалиться в черную дыру

Иногда Вселенная обходится без фейерверка

Forbes
Археологи раскопали на дне Саяно-Шушенского водохранилища могилу хуннского воина Археологи раскопали на дне Саяно-Шушенского водохранилища могилу хуннского воина

В одной из могил водохранилища археологи обнаружили останки хуннского воина

N+1
Не ешь — козленочком станешь Не ешь — козленочком станешь

7 самых опасных ягод в лесу

Лиза
Моль, тараканы и клопы, вы сами уйдете, или вам помочь? Лучшие способы борьбы с насекомыми в квартире Моль, тараканы и клопы, вы сами уйдете, или вам помочь? Лучшие способы борьбы с насекомыми в квартире

У нас есть действенные методы борьбы не только с тараканами, но и с клопом

ТехИнсайдер
6 фатальных ошибок на собеседовании 6 фатальных ошибок на собеседовании

Успешно пройти собеседование — искусство, которое можно освоить

Psychologies
Срединная Литва и генерал Желиговский Срединная Литва и генерал Желиговский

В 1920 году Польша замахнулась на свой Эльзас. Но произошло неожиданное событие…

Дилетант
Дитя инцеста: почему Гитлер стыдился своей матери Клары Пельцль Дитя инцеста: почему Гитлер стыдился своей матери Клары Пельцль

Почему Адольф Гитлер стеснялся темных пятен в своей родословной?

ТехИнсайдер
Айновы карусели Айновы карусели

Как живет единственная крупная в России колония атлантических тупиков

Наука и жизнь
Путь Bjőrn Путь Bjőrn

Как ресторан Bjőrn стал таким, каким все его сегодня знают

Bones
Запах паразитического грибка заставил самцов мух спариваться с мертвыми самками Запах паразитического грибка заставил самцов мух спариваться с мертвыми самками

Грибок Entomophthora muscae заражает самцов комнатных мух

N+1
Стать ее голосом: как журналистка из США открывала неизвестных художниц Возрождения Стать ее голосом: как журналистка из США открывала неизвестных художниц Возрождения

Как НКО Advancing Women Artists ищет художниц эпохи Возрождения

Forbes
15 чудес военной техники: как устроено самое высокотехнологичное оружие в мире 15 чудес военной техники: как устроено самое высокотехнологичное оружие в мире

Футуристические пушки, которые составили бы честь любой фантазии из фильмов

ТехИнсайдер
Российские фильмы последних лет, которые популярны за рубежом Российские фильмы последних лет, которые популярны за рубежом

6 российских фильмов, которые понравились заграничным зрителям

Maxim
Почему современные подростки редко влюбляются Почему современные подростки редко влюбляются

Почему подростки все реже обращаются к психологам с любовными переживаниями

СНОБ
Жидкая вода продержалась миллиарды лет симуляций на твердых планетах с водород-гелиевыми атмосферами Жидкая вода продержалась миллиарды лет симуляций на твердых планетах с водород-гелиевыми атмосферами

Физики промоделировали эволюцию условий на твердых планетах сверхземной массы

N+1
Палеогенетики подтвердили родство таштыкских мумий с сибирскими скифами Палеогенетики подтвердили родство таштыкских мумий с сибирскими скифами

Ученые впервые прочитали геномы представителей таштыкской культуры

N+1
X, Y и сексизм в науке X, Y и сексизм в науке

Как все устроить, чтобы мальчиков и девочек рождалось поровну

СНОБ
Открыть в приложении