Почему европейская валюта становится токсичной для мира

ДеньгиБизнес

Угасание евро

Почему европейская валюта становится токсичной для мира

Текст: Александр Лосев, финансист

Johanna Geron / Reuters

Согласно данным, опубликованным SWIFT, доля евро в международных расчетах снизилась за прошлый год практически в два раза. В январе 2023 года доля единой европейской валюты в расчетах через межбанковскую систему SWIFT была 37,88%, а уже в декабре 2023 года составила лишь 22,41%.

«У всякой культуры свой способ душевно угасать, причем лишь один, и этот способ с глубочайшей необходимостью следует из всей ее жизни»
Освальд Шпенглер «Закат Западного мира» (Der Untergang des Abendlandes), 1918 год

Конфискация российских активов угрожает евро

США выступают за конфискацию активов России, замороженных в западных банках и депозитариях, но главы центробанков Германии, Франции и Италии высказываются против, отмечая, что суверенные активы имеют иммунитет в соответствии с международным правом. Эти страны, а также Европейский центральный банк и депозитарий Euroclear предупредили, что подобные действия могут подорвать доверие к евро как к резервной и расчетной валюте и пошатнуть финансовую стабильность, поскольку активы, хранящиеся в евро, становятся небезопасными, и это станет плохим сигналом всем рынкам и может побудить центральные банки стран, имеющие большие денежные резервы, «повернуться спиной» к евро.

Глава Центрального банка Италии Фабио Панетта заявил, что «использование евро в качестве оружия» рискует нанести ущерб его привлекательности и возвысить конкурирующие валюты, такие как китайский юань, чья доля в мировой торговле увеличилась в два раза за последние три года. Генеральный директор Euroclear Лив Мостри также предупредила, что план G7 по использованию замороженных активов России в качестве поддержки для выпуска долга для Украины создаст точно такие же риски для финансовой стабильности Европы, как и полная конфискация российских активов.

Сокращение и вывод промышленного производства, рецессия в ведущих индустриальных странах ЕС и дорогая энергия, необходимость участвовать в санкционной войне против России и в торговой войне против Китая — это не полный список проблем Европы. Теперь к ним может добавиться проблема токсичного евро. За обсуждениями конфискации российских активов внимательно следят в Китае, на Ближнем Востоке, в странах Азии, Африки и Латинской Америки. Следят и делают выводы. Выводы капитала. Резкое падение доли евро в международных расчетах — это лишь первый индикатор финансовых проблем ЕС.

Роль и сила резервных валют

Существует связь между ролью валют в глобальной финансовой системе и властью государств, выпускающих эти валюты. Эта связь обоюдосторонняя и почти физическая. Сила главной валюты мира во многом зависит от мощи и возможностей державы-гегемона. И одновременно, как писала в своей книге «Политика международных валют» одна из создателей международной политической экономии Сьюзен Стрэндж, «государство, достаточно экономически сильное, чтобы обладать главной валютой международной экономики, также будет обладать значительной властью и влиянием». Американский экономист и один из разработчиков «плана Маршалла» Чарльз Киндлбергер, продвигавший идею, что мировая финансовая система является иерархической структурой, отмечал, что «сила доллара и сила английского языка представляют собой la force des choses, а не la force des hommes (силу вещей, а не силу людей)… так как это самый короткий путь для достижения цели», потому что послевоенный мировой валютный стандарт формировал долларовый международный рынок капитала одновременно с возрастанием гегемонии Соединенных Штатов.

Двумя ключевыми понятиями мировой валюты являются денежная власть, которая является компонентом экономической власти (в контексте геополитического соперничества или гегемонии), и монетарное управление, которое подразумевает поддержание денежной автономии, возможность манипулировать обменным курсом и содействие использованию собственной валюты за пределами границ государства-эмитента валюты.

Но если гегемон слабеет, то финансовые стимулы должны быть обратно пропорциональны сокращающейся политической воле, поскольку это необходимо для сохранения роли валюты, поэтому должно быть больше стимулов, таких как привлекательные ставки, легкость и доступность трансакций, доступ к рынкам. Если же мировая или резервная валюта превращается в оружие для экономических и санкционных войн, то это неизбежно снижает ее привлекательность и поощряет появление альтернатив, она становится «переговорной валютой» и теряет свой вес в международных расчетах. Ослабление геополитического влияния и превращение валюты в токсичное «санкционное оружие» — это путь к утрате статуса международной валюты.

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Высокодоходный максимум Высокодоходный максимум

Небольшие компании воспользовались шансом занять у частников

Деньги
Как понять, что брак уже не спасти: 6 однозначных признаков Как понять, что брак уже не спасти: 6 однозначных признаков

Есть «точки невозврата» — после которых восстановить семью очень сложно

Psychologies
Ирина Калабихина: «Демографический взрыв уже у нас за спиной» Ирина Калабихина: «Демографический взрыв уже у нас за спиной»

Экономист Ирина Калабихина — что с нами будет дальше и хватит ли всем места?

РБК
«Взглянуть страху в глаза»: как работает экспозиционная терапия «Взглянуть страху в глаза»: как работает экспозиционная терапия

Как работает экспозиционная терапия и на каких принципах она основана

Psychologies
11 способов становиться немного умнее каждый день 11 способов становиться немного умнее каждый день

Интеллект, как и тело, требует правильного питания и регулярных тренировок

Psychologies
Древнейшая овчарка: что нужно знать о породе алабай Древнейшая овчарка: что нужно знать о породе алабай

Что требуется алабаю и какие условия содержания подойдут этой породе?

ТехИнсайдер
Будущее пятого поколения Будущее пятого поколения

Время 4G на исходе. 5G серьезно изменит нашу жизнь

Популярная механика
«Человедица и медведица»: рассказ Евгении Некрасовой о медведице, которая коллекционирует фигурки людей и мечтает встретить человека «Человедица и медведица»: рассказ Евгении Некрасовой о медведице, которая коллекционирует фигурки людей и мечтает встретить человека

В рассказе «Человедица и медведица» можно увидеть знакомые художественные приемы

Правила жизни
Спокойствие, только спокойствие! Спокойствие, только спокойствие!

Можно ли самостоятельно балансировать душевные и телесные настройки?

Psychologies
5 признаков того, что вы слишком увлечены заботой о партнере 5 признаков того, что вы слишком увлечены заботой о партнере

«Cиндром спасателя» — что это такое и чем выгодна эта модель поведения?

Psychologies
Дело «баронессы де Сталь» Дело «баронессы де Сталь»

Лидия де Шталь — советская шпионка и «бацилла большевизма»

Дилетант
Паук, который захотел стать муравьем: редкая находка в ископаемой смоле Паук, который захотел стать муравьем: редкая находка в ископаемой смоле

Этот ископаемый паук замечателен тем, что имитирует внешний вид муравья

ТехИнсайдер
Страдает психика? Вот как творчество поможет преодолеть проблемы! Страдает психика? Вот как творчество поможет преодолеть проблемы!

Искусство может способствовать эмоциональному облегчению и самопониманию!

ТехИнсайдер
В новую квартиру В новую квартиру

В эпоху переосмысления это полотно стало символом нормализации репрессий

Дилетант
Только вперед Только вперед

Детские и недетские вопросы — от важности побыть одному до индульгенции границ

Psychologies
20 лучших мультфильмов всех времен (для любой возрастной категории) 20 лучших мультфильмов всех времен (для любой возрастной категории)

Лучшие мультфильмы — от диснеевских нетленок до культовой классики

Правила жизни
«Они приходят к нам, когда у нас в глазах не видно боли. Но боль пришла» «Они приходят к нам, когда у нас в глазах не видно боли. Но боль пришла»

Собаки и кошки знаменитых поэтов и писателей

Караван историй
Крутые повороты Крутые повороты

Переворот и революция, которые вывели Португалию на путь демократии

Дилетант
4 правила секс-безопасности в командировке 4 правила секс-безопасности в командировке

Как сделать так, чтобы секс в командировке принес только яркие впечатления

Psychologies
Правда ли, что белок влияет на газообразование Правда ли, что белок влияет на газообразование

Протеин не является основным виновником вздутия и газообразования

ТехИнсайдер
Электрический фантом Электрический фантом

Состоялся мировой дебют электрической Frauscher × Porsche 850 Fantom Air

Y Magazine
Золотой маневр Золотой маневр

В лидеры рейтинга из вчерашнего аутсайда

Деньги
Как замедлить процесс поседения волос: советы эксперта Как замедлить процесс поседения волос: советы эксперта

Хорошие новости: вы можете замедлить процесс поседения своих волос!

ТехИнсайдер
Сибирский характер Сибирский характер

Влияет ли регион происхождения лодки на ее дизайн и поведение на воде?

Y Magazine
«Офонареть» и «до фонаря» — это как? Шокирующая история жаргонных словечек «Офонареть» и «до фонаря» — это как? Шокирующая история жаргонных словечек

Откуда пошли фразы «до фонаря» или «офонареть»?

ТехИнсайдер
Научитесь считать деньги: как и зачем вести личный бюджет Научитесь считать деньги: как и зачем вести личный бюджет

Базовые правила для тех, кто хочет навести в деньгах порядок

Forbes
Время посещения древними людьми французской пещеры вычислили по саже в спелеотеме Время посещения древними людьми французской пещеры вычислили по саже в спелеотеме

Охотники-собиратели посещали памятник Поинтс в конце верхнего палеолита

N+1
3 вопроса о гипертонии 3 вопроса о гипертонии

Артериальная гипертензия – ведущий фактор риска развития инсультов и инфарктов

Здоровье
Силиконовый остров Силиконовый остров

Как Тайвань стал главной мировой полупроводниковой державой

Деньги
«Обогнать болезнь»: как объединить увлечение бегом и благотворительность «Обогнать болезнь»: как объединить увлечение бегом и благотворительность

Бывает, что бег перерастает в нечто большее, а именно — в желание помогать

РБК
Открыть в приложении