«Цифра не заменит эмпатию»
О том, какие отрасли появились в корпоративном кредитовании, кто из клиентов в зоне риска и как сохранить доверие в отношениях с клиентами в непростых условиях, рассказал «Деньгам» первый вице-президент Совкомбанка Игорь Волков.
Банк России снизил ключевую ставку до 15%, насколько это комфортный уровень для ваших корпоративных заемщиков?
— Это заметное снижение после пикового уровня в 21%. Для бизнеса кредиты стали предсказуемее, хотя реальная стоимость денег в зависимости от риск-профиля остается в диапазоне 18–22% годовых. Большие спреды в 6–12% между ключевой ставкой в 21% и ставками кредитования, которые мы наблюдали в конце 2024 и начале 2025 года, также ушли. Возвращается горизонт планирования, и компании снова могут рассчитывать инвестиционные проекты сроком три-семь лет. Мое наблюдение: заемщики перестали ждать снижения до 10% и адаптировали модели под 13–16% как долгосрочный уровень.
— Насколько отличаются ставки для разных сегментов?
— В последние два года ЦБ реализовал ряд мер и инициатив. Например, изменения в RWA (активы банка, взвешенные по риску), или, иными словами, мера, регулирующая, сколько капитала нужно держать на основе риска выданных кредитов. Наличие статуса «голубой фишки» или компании с инвестиционным рейтингом позволяет нам, как банку, минимизировать наши вложения в этот резерв, а компании — получить кредит на более выгодных условиях. В период жесткой борьбы за капитал банк из двух одинаковых заемщиков выберет того, у кого норматив резерва будет ниже.
Компании уровня «голубые фишки», крупнейшие и крупные, имеют более привилегированные уровни ставок — в диапазоне 17–20% годовых. Диапазон ставок для сегмента среднего бизнеса находится в границах 19–22% годовых. Сегмент микро- и малого бизнеса, где риски значительно выше, а уровень дефолтов — также выше, требует от банков работы в диапазоне 20–25% годовых.
— На какие метрики при оценке платежеспособности вы смотрите особенно внимательно?
— Если исключить десятки метрик и показателей, то основной я бы назвал, с одной стороны, очень понятные для всех, с другой — очень сложно достижимые метрики: конкурентоспособность товара или услуги, способность зарабатывать прибыль и деловая репутация. И последнее для нас имеет исключительно важный аспект.
— Какие отрасли считаются сейчас самыми ненадежными?
— Важен момент. Можно очень быстро в любой абсолютно отрасли из лидера рынка перейти в статус отстающего — или, как вы использовали термин, «ненадежного». Один из возможных примеров — проекты с изначально низким спросом в девелопменте. После завершения льготных программ некоторые застройщики столкнулись с необходимостью перестраивать модели финансирования, а текущая высокая ставка влияет на доступность ипотечного кредитования.
Другой пример. Бурный рост 2022–2024 годов в сегменте автодилеров китайских брендов. Те игроки, которые активно закупали автомобили под будущий спрос без учета рисков и оценки макроусловий, сейчас испытывают давление и падение продаж. Причины — перенасыщение рынка, падение маржи, высокая конкуренция.