Блестящая инвестиция
Как грамотно вложиться в золото
Золото ставит новые рекорды: впервые в истории в начале апреля его котировки поднялись выше уровня $3200 за тройскую унцию. С чем связан такой ажиотаж вокруг «золотых» активов и что будет дальше, рассказывает вице-президент — начальник департамента инвестиционно-страховых продуктов Газпромбанка Артем Зотов.
Стоимость золота 16 апреля достигла исторического максимума. Спотовое золото подскочило на 1,7%, до отметки $3283,63 за унцию, а фьючерсы на золото с истечением в июне достигли пика в $3299,52 за унцию. Рост котировок наблюдается с начала 2024 года. За это время цены на металл выросли более чем в полтора раза. Во многом это обусловлено закупками центробанков разных стран и ростом спроса на драгметалл со стороны частных инвесторов. По мере роста нестабильности в мире растет привлекательность золота как актива-убежища.
Меры поддержки
Долгие годы кредитные организации не слишком активно предлагали инвестиции в физическое золото широкой аудитории, хотя сам инструмент присутствует в продуктовой линейке банков уже достаточно давно. По данным финансового маркетплейса Банки.ру, еще в 2007 году около 150 банков проводили операции с драгоценными металлами: продавали слитки розничным клиентам, открывали счета без ограничений по сумме вложения.
Однако продажи в основном носили точечный характер, массовым продуктом золото не было никогда. Почему? Во-первых, если технология работы со вкладами и инвестиционными продуктами у банков была отработана годами, то как работать со слитками и продавать их, понимали немногие игроки. Кроме того, скажем честно, далеко не каждый банк мог решить проблему, как хранить и реализовывать слитки. Таким образом, золото считалось скорее прерогативой клиентов премиум-сегмента и private-banking, но никак не продуктом для широкой аудитории.
Однако в 2022 году ситуация изменилась: на фоне повышенных геополитических рисков российские инвесторы начали массово скупать золото в слитках. По итогам года спрос на данный металл увеличился в 15 раз — россияне купили более 75 т инвестиционного золота в слитках, а общий объем купленных слитков, ювелирных изделий и монет из золота в России достиг 100 т.
Такой ажиотаж неудивителен: традиционно золото считается стабильным и понятным продуктом, защитным активом во все времена. И эту «тихую гавань» стали выбирать все больше клиентов.
Популярность золота в 2022 году объяснялась во многом и дефицитом иностранной валюты — долларов и евро. Тогда министр финансов России Антон Силуанов сделал заявление, что на фоне нестабильной геополитической ситуации вложения в золото — идеальная альтернатива скупке долларов. Уточню, что, хотя золото покупается за рубли, его цена привязана к валютным котировкам.
Впрочем, рекламу золоту сделали не только словесные интервенции Минфина. Чтобы поддержать растущий спрос, 1 марта 2022 года государство отменило НДС в 20%, который снижал его инвестиционную привлекательность. А в июне того же года был еще отменен налог в размере 13% с прибыли при продаже золотых слитков при условии владения металлом от трех лет.
Это подстегнуло спрос на золото со стороны физических лиц. В результате аффинажным заводам, которые занимаются производством золотых слитков, даже пришлось переориентироваться на более «инвестиционный» размер — менее 100 г, чтобы продукт стал доступнее широкому кругу клиентов. В течение нескольких месяцев на рынке был даже дефицит золота: спрос превышал предложение.
В итоге в то время, как на фондовом рынке бушевал шторм, обрушивший котировки бумаг, с золотом ситуация была кардинально противоположной. Цена золота, согласно данным ЦБ, в марте 2022 года выросла в полтора раза и впервые приблизилась к уровню 7500 руб. за 1 г. Такой результат еще сильнее подтолкнул банки предлагать золото как наиболее стабильный инвестиционный продукт.
С драгметаллами как с инвестпродуктами начали работать те банки, которые раньше не предлагали подобные вложения. По данным Cbonds, число кредитных организаций, которые предлагают инвестиции в драгметаллы, на начало 2025 года составляет 180 и их число неуклонно растет.