Вложения с дальним горизонтом
Чем может привлечь инвесторов АПК ДФО
Доля сельского хозяйства в общем объеме инвестиций Дальневосточного федерального округа — всего 1 %, хотя потенциал для вложений большой и свободных ниш достаточно. Однако потенциальным инвесторам нужно учитывать ряд специфических барьеров: здесь не получится быстро реализовать проекты по универсальным моделям Центральной России. Вместе с тем господдержка и близость к рынкам АТР могут нивелировать часть рисков и сложностей для бизнеса.
В 2025 году на Восточном экономическом форуме подписали 358 соглашений на сумму свыше 6 трлн руб. Годом ранее их было 313 на 5,6 трлн руб. Дальний Восток, безусловно, привлекателен для инвесторов: обладает колоссальными запасами полезных ископаемых, географическое положение и близость к рынкам Азиатско-Тихоокеанского региона крайне выгодны для проектов, ориентированных на экспорт. Кроме того, здесь действует система преференциальных режимов, которая призвана сделать вложения более выгодными. Сектор АПК макрорегиона также обладает потенциальными возможностями инвестиционного роста. Однако пока отрасль не может похвастаться большим количеством заявленных и реализованных крупных проектов. По данным Министерства Российской Федерации по развитию Дальнего Востока и Арктики, в прошлом году объем инвестиций в округ по всем видам экономической деятельности превысил 4,3 трлн руб. — 10 % всех вложений России. При этом объем накопленных инвестиций в сельское хозяйство ДФО за 2020–2025 годы составил 113 млрд руб. — около 3 % общероссийских вливаний в отрасль, а доля сельского хозяйства в совокупных инвестициях ДФО составила 1 %. Вместе с тем эффективность инвестиций, выраженная в их размере на одного занятого в отрасли, обеспечила макрорегиону первое место среди федеральных округов.
Специфическая привлекательность
Инвестиционный потенциал АПК ДФО хорошо реализован в Приморском крае, доля которого за 2020-2025 годы составила 45% отраслевых инвестиций макрорегиона, и Амурской области (28 %). «Такая концентрация связана с сочетанием наиболее благоприятных в ДФО агроклиматических условий, значительным земельным ресурсом, экспортно ориентированной специализацией производства (соя, продукция свиноводства), а также наличием перерабатывающих и логистических мощностей», — поясняет директор по исследовательским проектам и экспертным разработкам ФАНУ «Востокгосплан» Елена Агешина.
По данным Росстата, в прошлом году в Амурской области сельхозпроизводство выросло на 9,4 %, до 102,5 млрд руб., в Приморском крае — на 34,3 % (во многом сказался эффект низкой базы из-за снижения в 2024-м), до 91,8 млрд руб. В сумме на их долю пришлось 1,9 % общероссийского объема производства сельхозпродукции, на долю всего ДФО — 3,4 %.
В масштабах российского сельского хозяйства доля Дальнего Востока очень мала, однако оценивать инвестпотенциал макрорегиона только по этому показателю — все равно что ресторан по размеру вывески, сравнивает руководитель направления по оказанию услуг в области трансформации бизнеса для компаний АПК группы компаний Б1 Андрей Буханцов. «Ценность здесь заключается не в объеме, а в географии», — подчеркивает он. Близость к АТР он называет главным преимуществом ДФО. «Граница с Китаем — сотни километров, а рядом рынок, который импортирует более 100 млн т сельхозпродукции в год. Это тот случай, когда “дальний” для Москвы означает “ближний” для Пекина», — комментирует он.
Инвестиционная привлекательность ДФО во многом связана с географией — это близость к крупным азиатским рынкам, наличие морских портов, возможность поставок в страны АТР, соглашается управляющий директор отдела суверенных и региональных рейтингов «Эксперт РА» Татьяна Тирских. Но именно география одновременно является и преимуществом, и источником рисков: расстояния огромные, логистика дорогая, а инфраструктура развита неравномерно, обращает внимание она.
Географическая близость к странам АТР становится преимуществом только при наличии развитой транспортной инфраструктуры, устойчивых каналов поставок, понятных условий внешней торговли, долгосрочных стратегических контрактов с ключевыми покупателями, соглашается управляющий директор «Рексофт Консалтинг» Дмитрий Краснов. Поэтому экспортный потенциал региона пока реализован не в полной мере, а внутренний рынок Дальнего Востока ограничен по объему, при этом низкая плотность населения и большие расстояния увеличивают логистические издержки, добавляет он.
Экспортный потенциал ДФО благодаря близости к Китаю и в целом рынкам АТР, безусловно, высокий, и он постепенно продолжит увеличиваться — с точки зрения как вывоза произведенной здесь продукции, так и развития в качестве логистического хаба. При этом более активный рост поставок местной сельхозпродукции сдерживают ограниченные возможности наращивания ее производства, отмечает гендиректор Института конъюнктуры аграрного рынка Дмитрий Рылько.
Инвестиционный потенциал АПК Дальнего Востока остается одним из наиболее высоких в стране, оценивает директор практики «Потребительский сектор и АПК» Strategy Partners Вадим Аникин. «Его формируют не только природные ресурсы и близость к рынкам стран АТР, но и высокая инвестиционная активность последних лет, — говорит он. — Объем вложений в основной капитал макрорегиона по всем отраслям за пять лет вырос с 1,7 трлн до 4,3 трлн руб., среднегодовой темп роста составил около 21 %. За этот период доля округа в общем объеме российских инвестиций увеличилась с 8 до 10 %, что свидетельствует о постепенном усилении роли ДФО в инвестиционной структуре страны».
Вице-президент по работе с институциональными клиентами «АВИ Кэпитал» Виктор Зайцев-Горбар наиболее значимыми факторами привлекательности макрорегиона называет богатые биоресурсы, высокую водообеспеченность, возможности для насыщения продукцией собственно регионального рынка при наличии отличного экспортного потенциала благодаря растущему спросу стран АТР, в том числе для продукции с добавленной стоимостью, а также наличие комплексных программ господдержки.
Сформированная инвестиционная инфраструктура региона — дополнительное преимущество, соглашается Аникин. На Дальнем Востоке действуют территории опережающего развития (ТОР), режим свободного порта Владивосток (СПВ), программы льготного финансирования и поддержки крупных инвестиционных проектов, что позволяет частично компенсировать инфраструктурные издержки и создает условия для реализации экспортно ориентированных производств.
ДФО является одним из немногих мировых регионов, инвестиционный потенциал которых, по прогнозам агроклиматологов, будет расти в следующие десятилетия, считает ведущий аналитик Россельхозбанка Андрей Дальнов. «Границы экономически целесообразного растениеводства смещаются на север, появляющиеся возможности диверсификации сельского хозяйства в целом превышают риски, — комментирует он. — Это означает, что макрорегион в приоритетном порядке нуждается в стратегии развития АПК с учетом предполагаемых климатических изменений. В этом случае его инвестиционный потенциал может быть реализован полнее и более своевременно».
При этом капитальные и операционные затраты дальневосточных сельхозпроизводителей на единицу продукции значительно выше конкурентов: в 2025 году расходы составили 88 % выручки от продаж — максимальный уровень среди федеральных округов, сравнивает Агешина. По оценке Корпорации развития Дальнего Востока и Арктики (КРДВ), стоимость реализации сопоставимого проекта в ДФО может быть примерно на 30 % выше, чем в европейской части страны. «ДФО нельзя рассматривать как площадку, где автоматически окупается агромодель, успешно работающая в европейской части страны: климатические условия, логистика, инфраструктура и емкость локального рынка формируют здесь иную экономику проектов», — подчеркивает исполнительный директор практики бизнес-консультирования компании «Технологии Доверия» Надежда Селезнева. Инвестиционный потенциал ДФО для АПК высокий, но это регион не для быстрых и универсальных агропроектов по модели Центральной России, соглашается Тирских. «Дальний Восток скорее интересен для инвесторов, которые умеют строить вертикально интегрированные цепочки, работать с логистикой, экспортом, господдержкой и специфическими природно-климатическими условиями», — рассуждает она.
Перспективные сектора
Инвестиционный интерес к АПК ДФО носит избирательный характер и концентрируется на проектах с собственной сырьевой базой, понятными рынками сбыта, преимущественно АТР, инфраструктурной обеспеченностью и доступом к господдержке. Поэтому потенциальная потребность макрорегиона в новых производственных мощностях не всегда трансформируется в фактический запуск крупных капиталоемких проектов, говорит Агешина.
В целом наиболее перспективным направлением для инвестирования в макрорегионе, по ее словам, остается растениеводство, прежде всего — производство сои и кукурузы. «За последние шесть лет валовой сбор кукурузы увеличился в три раза, до 1,2 млн т, сои — почти в два раза, до 2,4 млн т. Дальний Восток занимает второе место в стране по выращиванию сои, обеспечивая 26 % общероссийского урожая, — рассказывает Агешина. — Инвестиционный потенциал отрасли связан не столько с наращиванием объемов, сколько с развитием семеноводства, элеваторных и складских мощностей, а также глубокой переработки масличных культур: производства масел, шрота, кормового белка и другой продукции с высокой добавленной стоимостью. Значительные возможности сохраняются и в тепличном овощеводстве, где высокая зависимость макрорегиона от завозной продукции формирует устойчивый внутренний спрос».
В животноводстве инвестиционный интерес представляют молочное скотоводство, мясное птицеводство и свиноводство, ориентированные преимущественно на удовлетворение внутреннего спроса в ДФО. Возможности межрегиональной конкуренции в массовом производстве мяса и молока ограничиваются более высокими производственными и логистическими издержками по сравнению с центральными регионами страны, продолжает Агешина. «В результате проекты в животноводстве, как правило, реализуются в меньшем масштабе, а их экономическая эффективность в значительной степени зависит от доступности и объема господдержки», — добавляет она.
По словам Селезневой, перспективность того или иного сектора АПК в дальневосточных регионах определяется тем, позволяет ли он использовать близость к рынкам АТР, закрывать дефицит локального рынка или сочетать обе возможности. Она выделяет пять направлений. Первое — соя и ее глубокая переработка, ядро экспортного контура: округ дает почти 30 % российской сои, но сырьевая модель ограничена экспортной пошлиной, поэтому основная добавленная стоимость формируется выше по производственной цепочке — в выпуске масла, шрота и белковых продуктов. «Преимущество структурное: сырье производится в самом регионе переработки, с меньшими затратами на его доставку к перерабатывающим мощностям, а тарифная политика, сдерживая вывоз бобов при более мягком режиме для продуктов переработки, повышает относительную привлекательность переработки», — комментирует она.
Второе направление — свиноводство как замещение межрегионального завоза с экспортным потенциалом. «По некоторым оценкам, созданных мощностей уже достаточно, чтобы закрывать порядка 80 % потребности округа в охлажденной свинине, а стратегический потенциал раскрылся в 2023 году, когда Китай снял многолетний запрет на поставки российской свинины, — отмечает Селезнева. — Обратная сторона — эпизоотические риски, при которых биозащита высшего компартмента становится обязательной статьей затрат».
Третьим перспективным направлением эксперт «Технологий Доверия» считает марикультуру, где преимущества ДФО выражены наиболее сильно: близкие рынки Китая и Кореи предъявляют устойчивый спрос на премиальные виды, на ДФО приходится свыше 90 % российской марикультуры, при этом освоена лишь небольшая часть пригодных акваторий.