Экспансия на Запад
«Сибагро» расширила свиноводческий бизнес за счет покупки активов «Промагро»
Крупнейший производитель свинины за Уралом приобрел активы белгородского агрохолдинга. Выход на рынок центральных регионов — логичный этап развития сибирской компании. В 2021 году «Сибагро» может войти в топ-3 по объемам производства свинины в России. Стоимость сделки оценивается в 8,5–9,5 млрд руб.
Компания «Сибагро» более 20 лет производит свинину для Сибири и Дальнего Востока. Рост до федерального уровня и выход на рынок центральной части России — логичный этап развития предприятия, считает председатель правления холдинга Андрей Тютюшев. В периметр сделки «Сибагро» и «Промагро» вошли три свинокомплекса (64,5 тыс. т/год свинины в живом весе), мясоперерабатывающий завод (113 тыс. т/год), комбикормовое производство (200 тыс. т в год) и 42 тыс. га сельхозземель.
Стоимость сделки
Холдинг «Промагро» за последние семь лет объединил несколько независимых агрофирм в единую вертикально-интегрированную систему «от поля до прилавка» и вошел в топ-20 крупнейших производителей свинины в России, комментировал ранее «Агроинвестору» основатель и гендиректор Kontinuum Group, которой принадлежала «Промагро », Константин Клюка. Стратегическое решение о продаже агрохолдинга было принято с целью консолидации ресурсов, необходимых для реализации новых импакт-проектов Kontinuum Group, что позволит ей стать крупнейшей российской инвестиционной компанией в сфере импакт-инвестирования, говорил он.
Сумма сделки не раскрывается, однако в марте, когда «Сибагро» подала ходатайство в ФАС, «Коммерсантъ» оценивал ее в 8,5–9,5 млрд руб. «Такова, по сути, стоимость „Промагро“. В этом смысле данная цифра вполне адекватна, однако из нее нужно вычесть кредиты, которые брала компания для строительства своих комплексов и убойного завода и на момент совершения сделки не успела вернуть», — отмечает гендиректор Национального союза свиноводов (НСС) Юрий Ковалев. Покупка активов белгородского холдинга дает сибирской компании возможность выхода на европейский рынок, а также позволит ей более комплексно взаимодействовать с федеральными сетями. Для «Промагро» продажа свиноводческого бизнеса — стратегическое решение. Средние предприятия отрасли сейчас имеют два варианта: или масштабироваться, чтобы снижать свои издержки, или искать возможности выхода из бизнеса через капитализацию и монетизацию актива для развития в других секторах, считает эксперт.
Сумма сделки в 8,5–9 млрд руб. — «похожа на правду», соглашается исполнительный директор «Ринкон Менеджмент» Константин Корнеев. «Другой вопрос — какие еще вложения придется сделать новому владельцу», — обращает внимание он. Дополнительные расходы «Сибагро» понесет в любом случае, так как приобретение нового актива, даже успешно функционирующего, предполагает определенную техническую работу, связанную с перестроением производственных и управленческих процессов под стандарты нового собственника, поясняет эксперт.
Приход в центр России требует дополнительных инвестиций в развитие нового актива, подтверждает управляющий директор BEFL Владислав Новоселов. «То есть непосредственно покупка мощностей „Промагро“ — не единственная статья расходов „Сибагро“, и, скорее всего, покупатель это понимает», — поясняет он. Придя на новую территорию, сибирскому агрохолдингу придется выстраивать отношения с сетями, вкладываться в рекламу, маркетинг, возможно, будут новые приобретения для укрупнения, не исключает эксперт.
Новая расстановка сил
По данным НСС, по итогам 2020 года «Сибагро» занимала седьмое место в рейтинге 20 крупнейших производителей свинины в России с объемом 237,5 тыс. т в живом весе — 4,9% от общего объема производства свинины в стране. В 2021-м благодаря покупке «Промагро» (64,5 тыс. т свинины в живом весе), а также выходу на полную мощность после завершения санации на свинокомплексе в Кемеровской области, запуску третьей очереди предприятия под Новосибирском и росту объемов на других мощностях «Сибагро» объем производства, по оценкам самой компании, должен увеличиться до 400 тыс. т. Если полагаться на этот прогноз, то группа может занять вторую строчку в рейтинге топ-20 промышленных производителей свинины в России в текущем году, отмечает Ковалев.
Однако большинство крупных производителей свинины тоже будут наращивать производство, поэтому пока нельзя с уверенностью сказать, какие позиции в рейтинге в итоге займет «Сибагро», добавляет он. Так, по данным эксперта, «Великолукский свиноводческий комплекс» с объемом производства в 307,9 тыс. т (6,3% от общего объема производства свинины в России), который в 2020-м находился на второй позиции списка крупнейших, планирует по итогам этого года нарастить производство на 30 тыс. т в живом весе, а лидер рынка «Мираторг» — на 100 тыс. т.
Группа «Русагро», занимающая третье место в рейтинге по итогам прошлого года с объемом 307,7 тыс. т свинины в живом весе и долей рынка в 6,3%, тоже хочет увеличить объемы производства, сообщил гендиректор Максим Басов, правда, на сколько именно, он не уточнил. Несмотря на вероятность, что после укрупнения «Сибагро» группа Вадима Мошковича покинет тройку лидеров, руководство компании не видит никаких рисков для развития своего бизнеса. К тому же активами в разных частях страны управлять сложнее, хотя и существует экономия за счет масштаба: чем крупнее актив, тем легче окупить сильную управленческую команду, подчеркивает Басов.
А вот группа «Черкизово», которая в 2020-м находилась на четвертом месте рейтинга НСС с объемом производства в 306,6 тыс. т продукции в живом весе и долей рынка в 6,3%, в 2021-м не планирует наращивать производство — оно останется на уровне прошлого года. Компания также не видит риска для своего бизнеса после появления на рынке европейской части России нового крупного игрока. «Группа „Черкизово“ практически завершила крупномасштабный инвестиционный цикл, в рамках которого компания на протяжении последних нескольких лет строила свинофермы, — комментирует представитель холдинга. — В настоящий момент основной фокус смещается в сторону эффективности. Кроме того, мы планируем и дальше развивать глубокую переработку свинины, сфокусировавшись на потребительской продукции». Так, на базе купленного в 2020 году завода по глубокой переработке птицы в г. Ефремове Тульской области «Черкизово» рассматривает возможность строительства убойного завода по первичной и промышленной переработке свиней. Приоритетом группы в сегменте свинины останется поддержание высокого уровня производственной эффективности, что будет обеспечено использованием современных технологий и реализацией передовой программы откорма. «Мы спроектировали по новой технологии deep pit четыре свиноводческих площадки в Пензенской области и три — в Липецкой, — рассказывает представитель «Черкизова». — Каждая пензенская площадка будет рассчитана на единовременное содержание 20 тыс. голов, а в Липецкой области планируется запустить сдвоенные